Функции рынка ценных бумаг и расчет курсовой стоимости, курсов и курсовой разницы по ценным бумагам

Рынок ценных бумаг выполняет в рыночной экономике 4 общерыночные и 2 специальные функции.

К общерыночным относятся:

1. Информационная. В ней рынок должен предоставить открытую и полную информацию о:

А) видах ценных бумаг, их эмиссии и приоритетах в торговле ими;

Б) правилах торговли ценными бумагами на биржах и вне бирж;

В) деятельности профессиональных участников рынка;

Г) доходности по ценным бумагам, их ценам;

Д) объемах и оборотах торговли ценными бумагами на биржах.

2. Регулирующая. В ней он регулирует:

А) спрос, предложение и цены на ценные бумаги;

Б) порядок разрешения споров между участниками;

В) деятельности профессиональных участников рынка;

Г) доходность и приоритеты в торговле ценными бумагами;

Д) правила оформления и заключения договоров купли-продажи ценных бумаг;

Е) обороты торговли ценными бумагами на биржах и вне бирж.

3. Контрольная. Операции купли-продажи ценных бумаг должны приносить их участникам прибыль в качестве финансового результата работы на рынке, но у таких профессиональных участников рынка, как инвестиционные компании, инвестиционные дилеры, как и у инвесторов финансовым результатом, не зависимо от их деятельности, могут быть и убытки. Это зависит от игры двух типов игроков-спекулянтов на данном рынке:

А) быков (играют на повышение цен). Делают краткосрочные инвестиции с выгодной перепродажей ценных бумаг в краткосрочном периоде.

Б) медведей (играют на снижении цен). Для получения прибыли должны рассчитывать на долгосрочные инвестиции, так как при снижении цен в краткосрочном периоде у них будут убытки.

КС   Быки     медведи   Медведи     Даты + Рвц. - Рвц - Рвц.

                                         К.И.

Долгосрочные инвестиции

 

Рис. 2. Результаты изменения цен на игре быков и медведей на бирже

где КР – курсовая стоимость,

К.И. – краткосрочные инвестиции,

+Рвц – положительная разница в цене,

-Рвц – отрицательная разница в цене.

 

4. Ценовая. В ней рынок формирует цены на ценные бумаги и показывает динамику движения этих цен на основе изменения курсовой стоимости ценных бумаг.

Рынок выполняет и две следующие специфические функции:

1) Перераспределительную. В ней он участвует в восьми типах перераспределения финансовых средств в экономике рыночных государств и между ними;

2) Функцию страхования инвесторов от ценовых и финансовых рисков. Так при покупке ценной бумаги по определенной цене в определенный момент времени, страхует себя:

А) от возможного повышения цены в будущем (это ценовой риск);

Б) от обесценения денежных средств при инфляции (финансовый риск).

В единстве ценовой и коммерческой функции рынок ценных бумаг позволяет инвесторам, аналитикам рассчитывать курсовые стоимости, курсы, курсовые разницы и финансовые результаты от купли-продажи ценных бумаг.

Так курс ценных бумаг – это соотношение рыночной цены с номинальной ценой, выраженное в процентах.

 

где

РЦ – это как цены покупки, так и цены продажи ценных бумаг.

Н – номинальная цена.

Курсовая стоимость ценных бумаг – это стоимостная их оценка, которая зависит напрямую от их номинальной стоимости, доходов по ним (в виде дивидендов по акциям), либо купонного дохода (по облигациям) и соотносится в обратной степени со ставкой банковского процента по вкладам (на аналогичный, либо на самый длительный период времени).

 

 

КР – это разница курсовых стоимостей на дату продажи и на дату покупки ценной бумаги.

 

 

ФР – это произведение курсовой разницы на количество проданных (или погашенных) ценных бумаг в отчетном налоговом периоде.