Диверсификация и интеграция нефтегазовых предприятий

 

Современные нефтегазовые предприятия представляют собой сложно организованные агломераты отдельных самостоятельных предприятий, зачастую находящихся в различных отраслях хозяйства. Они связанны друг с другом так называемой системой участия.

Система участия – целый ряд многоступенчатого подчинения одних предприятий другим путем участия в их акционерном капитале (приобретение контрольных пакетов акций этих предприятий). На рис. 1.1. схематично изображена система участия в крупном нефтегазовом предприятии.

Рис. 1.1. Схема системы участия в крупном нефтегазовом предприятии:

КПА – контрольный пакет акций

 

Головная компания – скупает контрольные пакеты акций других компаний – дочерних, которые в свою очередь скупают акции внучатых компаний и т.д. Последовательное применение такой системы приводит к тому, что головная компания осуществляет контроль над расширяющейся пирамидой компаний и распоряжается капиталами, которые во много раз превосходят ее собственные средства. Дочерние, внучатые и т.д. предприятия в правовом отношении являются самостоятельными единицами. Однако большинство финансовых операций регламентируются головной компанией, определяя их финансовую и технологическую политику объединения.

Совокупность формирующейся посредством системы участия пирамиды компаний: головная, дочерние и т.д., получила название корпорация.

В современной корпорации роль головного компании, как правило, выполняют финансовые общества – холдинг-компании.

Их основная деятельность состоит: в постоянном приобретении акционерного капитала других фирм; в содержании акционерных портфелей (контрольных пакетов акций).

Благодаря обладанию контрольного пакета акций холдинг-компания руководит зависимыми фирмами следующими действиями:

- обеспечивает финансовую поддержку;

- определяет стратегию инвестиций;

- координирует направления развития в соответствии с целями и задачами головного общества.

Участие холдинг-компании в акционерном капитале других фирм приводит к дальнейшему усложнению системы участия. Ведущие компании не только держат акции других компаний, но и вынуждают последних к закупке своих собственных ценных бумаг. Таким образом, зависимая фирма превращается в общество, принимающее участие в акционерном капитале основной компании. Такая система усложняется еще и тем, что материнская компания приобретает акции не только дочерних, но и внучатых и правнучатых и т.д. компаний. В свою очередь последние также покупают акции ведущего общества. С развитием системы участия холдинг-компании по своим функциям и характеру деятельности все больше сближаются с банками.

Как правило, структура современной корпорации включает в себя:

- «чистый» холдинг – держатель акционерных портфелей, осуществляет общее финансовое руководство;

- субхолдинг – холдинги, подчиненные головному, держатели акционерных портфелей внучатых и т.п. фирм;

- смешанные холдинги – производственно-финансовые группы, осуществляющие не только финансовый контроль, но и собственно производственную деятельность;

- специализированные акционерные компании, занятые непосредственно производственно-сбытовой деятельностью.

Система участия оказывает существенное воздействие на размывание отраслевой принадлежности фирмы, так как позволяет скупать контрольные пакеты акций предприятий различных отраслей. Поэтому следующая особенность крупной современного добывающего предприятия – его многоотраслевая структура.

Сам процесс формирования многоотраслевых фирм получил название диверсификации – проникновение крупных компаний в другие отрасли, не находящиеся в прямой производственной или функциональной связи с их отраслью. Обычно процессу диверсификации предшествуют горизонтальная и вертикальная интеграция.

Горизонтальная интеграция – увеличение значения крупных фирм внутри отрасли, сосредоточение в их руках все большей доли производства своего вида минерального сырья в отрасли.

Вертикальная интеграция – проникновение крупных фирм в другие отрасли, являющиеся по отношению к их основной отрасли производства минерального сырья последовательными ступенями производства (обогатительные фабрики, транспортные компании, металлургические заводы).

Нефтедобывающие компании приобретают нефтеперерабатывающие комплексы и организации сбыта нефтепродуктов (АЗС, сети магазинов), а также предприятия по производству насосного оборудования и трубной продукции.

 

Диверсификация нефтегазовых компаний проявляется в появлении в их структуре не связанных с основным технологическим процессом дочерних транспортных, лесоперерабатывающих, сельскохозяйственных и торговых предприятий. Зачастую в их конгломерате могут присутствовать и абсолютно не связанные с деятельностью головной компании предприятия – банки и товарные биржи, спиртовые и пивные заводы, предприятия шоу-бизнеса и т.д. Процесс диверсификации нефтегазовых компаний поддерживается правительством и местными властями, так как приводит к появлению новых рабочих мест и замещению нефтегазовых предприятий другими по мере выработки месторождений.

Диверсификация приводит к образованию новых организационных структур, таких как концерн, траст и конгломерат.

Концерн – союз, в который объединяются как отдельные предприятия, так и их объединения различных отраслей производства, при наличии одного ведущего направления на основе общей финансовой зависимости от головной компании.

Траст – объединение отдельных предприятий, формируемых многими головными горными компаниями и траст-фондами специально для диверсификации производства с целью создания рабочих мест по завершении отработки месторождений на месте ликвидированных нефтегазовых предприятий. Траст является временным образованием и после перепрофилирования головной компании, обычно становится концерном новой технологической направленности.

Конгломерат – многопрофильная корпорация разнородных фирм и производств, не связанных ни технологией, ни рынком и не имеющих профилирующей специализации. Данное объединение не получило широкого распространения.

Крупнейшие нефтегазовые компании России являются типичными концернами, объединенными по специализации производства на основе финансовой зависимости от головной компании.

По состоянию на 01.01.2019 г., добычу нефти и газового конденсата (нефтяного сырья) на территории Российской Федерации осуществляли 290 организаций, имеющих лицензии на право пользования недрами, в том числе:

- 100 организаций, входящих в структуру 11 вертикально-интегрированных компаний (ВИНК);

- 187 независимых добывающих компаний, не входящих в структуру ВИНК;

- 3 компании, работающие на условиях соглашений о разделе продукции (операторы СРП).

Основной объем национальной нефтедобычи (85,2 % от общероссийского показателя) по‑прежнему формируется крупнейшими вертикально-интегрированными компаниями. Одновременно возрастает доля независимых нефтедобывающих компаний, общий вклад которых в суммарном производстве нефти по стране достиг по итогам 2018 г. 14,8 %. Из них 3,4 % приходится на операторов СРП.

По итогам 2018 г., объем национальной добычи нефтяного сырья вырос относительно 2017 г. на 9,1 млн. т (+1,7 %) и составил в абсолютном выражении 555,9 млн т. Из полученного прироста, более половины (+5,0 млн. т, +13,5 %) было получено на новых месторождениях со сроком эксплуатации до 5 лет (рис. 1.2.).

Рис. 1.2. Добыча нефти и газового конденсата в России, млн. т

 

В 2017 г., в соответствии с данными отраслевой отчетности Минэнерго России, переработку нефти и газового конденсата на территории страны и промышленное производство из всех видов нефтяного сырья товарных нефтепродуктов осуществляли 80 специализированных нефтеперерабатывающих предприятий (НПЗ и ГПЗ).

В 2017 г. общий объем первичной переработки нефтяного сырья на нефтеперерабатывающих предприятиях России незначительно (на –0,2 %, или –0,7 млн. т) снизился по сравнению с аналогичным прошлогодним показателем и составил 279,9 млн. т. 

За 2017 г. на внутренний рынок страны поставлено:

- автомобильных бензинов – 35,2 млн. т (+0,9 % к 2016 г.);

- дизельного топлива – 33,1 млн. т (+1,8 %, или +0,6 млн. т к 2016 г.),

- авиационного керосина – 9,7 млн. т (+7,9 %, или +0,8 млн. т к 2016 г.);

- мазута топочного – 10,3 млн. т (–17,6 %, или –2,2 млн. т).

В 2017 г. суммарный объем вывоза российской нефти с таможенной территории Российской Федерации составил 257,0 млн. т, увеличившись по отношению к 2016 г. на +2,8 млн. т (+1,1 %).

По состоянию на 01.01.2019 г., добычу природного и попутного нефтяного газа (ПНГ) на территории страны осуществляют 251 добывающее предприятие, в том числе:

- 80 входящих в состав вертикально-интегрированных нефтяных холдингов (ВИНК);

- 15 дочерних компаний в составе Газпром;

- 9 структурных подразделений НОВАТЭК;

- 144 независимых нефтегазодобывающих компании;

- 3 предприятия, работающие на условиях соглашений о разделе продукции (операторы СРП).

В 2018 г. суммарная добыча газа (природного и попутного нефтяного) в Российской Федерации увеличилась на 5,0 % (+34,3 млрд. куб. м к 2017 г.) и достигла нового рекордного уровня за весь период существования российской газодобычи – 725,4 млрд. куб. м. (рис. 1.3.)

Рис. 1.3. Добыча газа в России, млрд. куб. м

 

В 2017 году объем переработки газа в РФ увеличился по отношению к прошлому году на +0,2 млрд. куб. м (+0,3 %) и составил 75,8 млрд. куб. м.

В 2017 г. совокупный объем поставок распределяемого по ЕСГ (включая 18,6 млрд. куб. м среднеазиатских ресурсов) увеличился по сравнению с прошлым годом на +28,5 млрд. куб. м (+4,2 %) и составил 710,7 млрд. куб. м. При этом возросли поставки газа и на внутренний рынок Российской Федерации, и на экспорт.

Валовое производство СУГ на предприятиях Российской Федерации увеличилось в 2017 г. по сравнению с прошлым годом на +111,2 тыс. т (+0,7 %) и составило 16 666,1 тыс. тонн. В том числе нарастили производство СУГ:

- НПЗ нефтяных компаний – на +7,6 тыс. т (+0,2 %) – до уровня 3 789,4 тыс. т;

- предприятия нефтехимии – на +216,6 тыс. т (+2,7 %) – до уровня 8 121,3 тыс. тонн.

В 2017 г. суммарное производство СПГ на заводах России составило 11,76 млн. т СПГ, что на 0,83 млн. т (+7,6 %) больше чем в 2016 году.