Управление дебиторской задолженностью

Управление дебиторской задолженностью заключается в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации в результате расширения объема реализации продукции.

Целью управления дебиторской задолженностью является оптимизация ее размера и структуры, а также стимулирование объема продаж за счет использования эффективной кредитной политики.

 

Управление денежными средствами

Управление денежными активами предприятия заключается в оптимизации совокупного размера их остатка с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия и позволяет регулировать ликвидность баланса, планировать временную потребность в оборотных активах и источниках их финансирования, регулировать текущие расходы, оптимизировать соотношение между поддержанием текущей платежеспособности и получением дополнительной прибыли от вложения этих средств.

Основной целью в процессе управления денежными активами является постоянное обеспечение постоянной платежеспособности предприятия и также обеспечение эффективного использования временно свободных денежных остатков, в том числе сформированного инвестиционного остатка.

 

Вопросы

1. На решение каких вопросов направлена политика управления оборотными активами?

2. Каковы цели управления оборотными активами и основные пути их реализации?

3. С какой целью необходимо разбивать оборотные активы на постоянную и переменную части?

4. В чем заключается сущность метода АВС при контроле за запасами?

5. Поясните на примере основные параметры кредитной политики. Какие вопросы должен проанализировать финансовый менеджер при разработке и воплощении в жизнь кредитной политики?

6. Какие виды услуг оказывают финансовые посредники в рамках факторинга?

7. В чем заключается сущность моделей оптимизации денежного остатка и какова их роль в краткосрочном финансовом анализе?

8. Какие модели финансового управления оборотными средствами существуют?

Рекомендуемая литература

Основная

Л1.1 Симоненко Н.Н. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика фирмы. Учебник – М. Магистр, ИНФРА-М, 2012

Л1.2 Щербаков В.А. Краткосрочная финансовая политика. Учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2007, 2009

Дополнительная

Л2.2 Сироткин С.А. Кельчевская Н.Р. Финансовый менеджмент на предприятии. Учебник - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2012

Л2.4 Когденко В.Г., Мельник М.В. Быковников И.Л. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика. Практикум - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012

Л2.5 Когденко В.Г., МельникМ.В. Управление стоимостью компании. Ценностно-ориентированный менеджмент: Учебник - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012

 

Тема 7. Основные источники краткосрочного финансирования организации

План занятия

Прямое взаимное финансирование предприятий. Коммерческий (торговый) кредит

Краткосрочный банковский кредит

Краткосрочные заимствования на рынке ценных бумаг

Краткосрочная бюджетная поддержка

 

Прямое взаимное финансирование предприятий. Коммерческий (торговый) кредит

Управляя дебиторской и кредиторской задолженностью, предприятия взаимно кредитуют друг друга и вполне могут обходиться в текущей деятельности без банковского краткосрочного кредита.

Хозяйственный кредит весьма разнообразен. Он существует в трех основных видах (табл. 1):

- коммерческий (торговый) кредит;

- денежные займы;

- товарный кредит.

Таблица 1 – Виды и формы хозяйственного кредита

Вид кредита	Правовая основа	Способ выдачи и погашения
Коммерческий (торговый) кредит	Договор купли-продажи	Смешанный: - предоставление в товарной, погашение в денежной форме;
	Договор коммерческого кредита	- предоставление в денежной погашение в товарной форме;
	Коммерческий (подтоварный) вексель	Смешанный: предоставление в товарной, погашение в денежной форме
Денежные займы	Договор займа с юридическим лицом	Чисто денежная форма
	Договор займа с физическим лицом Финансовый вексель
Товарный кредит	Договор товарного кредита	Предоставление в товарной, погашение в товарной или денежной форме

Как и любой другой вид кредита, коммерческий кредит основан на принципах возвратности, срочности и платности. Базовые принципы кредита – возвратность средств и срочность, без них кредит не может существовать, а предоставление средств без возврата является всего лишь простым финансированием. В случае коммерческого кредита на основе купли-продажи возвратность средств неразрывно связана с выполнением сторонами своих обязательств – поставки товара продавцом и его оплаты покупателем. Обязательным условием договоров, предусматривающих поставку товаров, является определение срока исполнения обязательств по расчетам.

Преимущества коммерческого кредита:

1) всегда может быть предоставлен, так как кредиторы рассчитывают на продолжение деловых отношений;

2) не может рассматриваться как залоговая имущественная стоимость;

3) при его применении не начисляются проценты (или они минимальны);

4) существует возможность продления его сроков, если предприятие вновь окажется в трудном положении.

Недостатки коммерческого кредита связаны с тем, что удлинение его срока или само его получение (например, в России) часто оказывается проблематичным либо из-за его неэффективности для продавца, либо из-за ненадежности оплаты поставки, сделанной на условиях открытого счета или документарного инкассо в силу низкой кредитоспособности покупателя. В случае если предприятие постоянно продлевает сроки кредиторской задолженности, ему будет отказано в предоставлении денежных скидок, и рейтинг его кредитоспособности заметно понизится