Диагностика финансового кризиса. Система экспресс-диагностики кризисных симптомов финансового развития корпорации

 

Диагностика финансового кризиса корпорации представляет собой систему целевого финансового анализа, направленного на выявление возможных тенденций и негативных последствий кризисного развития корпорации. В зависимости от целей и методов осуществления диагностика финансового кризиса корпорации подразделяется на две основные системы:

1) систему экспресс-диагностики финансового кризиса;

2) систему фундаментальной диагностики финансового кризиса.

Экспресс-диагностика финансового кризиса корпорации характери­зует систему регулярной оценки кризисных параметров финан­сового развития корпорации, осуществляемой на базе данных его финансового учета по стандартным алгоритмам анализа.

Основной целью экспресс-диагностики финансового кризиса является раннее обнаружение признаков кризисного развития корпорации и предварительная оценка масштабов его кризисного состояния.

Экспресс-диагностика финансового кризиса осуществля­ется по следующим основным этапам:

1 этап. Определение объектов наблюдения «кризисного поля», реализующего угрозу возникновения финансового кризиса корпорации.

С этих позиций система наблюдения «кризисного поля» корпорации может быть представлена следующими основ­ными объектами (параметрами).

- Система наблюдения «кризисного поля» корпорации.

- Чистый денежный поток корпорации

- Рыночная стоимость корпорации

- Уровень концентрации финансовые операций в зонах повышенного риска

- Состав текущих затрат корпорации

- Структура капитала корпорации

2 этап. Формирование системы индикаторов оценки угрозы возникновения финансового кризиса корпорации.

 

Таблица- Система важнейших индикаторов оценки угрозы возникновении финансового кризиса корпорации в разрезе отдельных объектов наблюдения «кризисного поля»

Объекты наблюдения «кризисною поля»	Показатели-индикаторы
	объемные	структурные
1. Чистый денеж­ный лоток корпорации	1. Сумма чистого денежного потока но предприятию в целом 2. Сумма чистого денежного потока по операционной деятельности корпорации	1. Коэффициент достаточнос­ти чистого денежного потока 2. Коэффициент ликвидности денежного потока. 3. Коэффициент эффективнос­ти денежного потока 4. Коэффициент реинвести­рования чистого денежного потока
2. Рыночная стои­мость корпорации	1. Сумма чистых активов корпорации по рыночной стоимости	1. Рыночная стоимость корпорации 2. Стоимость корпорации по коэффициенту капитализации прибыли
3. Структура капитала корпорации	1. Сумма собс­твенного капитала корпорации 2. Сумма заемного капитала корпорации	1. Коэффициент автономии 2. Коэффициент финансирова­ния (коэффициент финансо­вого левериджа) 3. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости
4. Состав финан­совых обязательств корпорации по срочности пога­шения	1. Сумма долго­срочных финансо­вых обязательств 2. Сумма кратко­срочных финансо­вых обязательств 3. Сумма финансо­вого кредита 4. Сумма товарного (коммерческого) кредита 5. Сумма текущих обязательств	1. Коэффициент соотношения долгосрочных и краткосроч­ных финансовых обязательств 2. Коэффициент соотношения привлеченного финансового и товарного кредита 3. Коэффициент неотложных финансовых обязательств в их общей сумме 4. Период обращения креди­торской задолженности
5. Состав акт «во в корпорации	1. Сумма внеобо­ротных активов 2. Сумма оборотных активов 3. Сумма текущей дебиторской задол­женности - всего, в т.ч. просроченной 4. Сумма денежных активов	1. Коэффициент маневреннос­ти активов 2. Коэффициент обеспечен­ности высоколиквидными активами 3. Коэффициент обеспечен­ности готовыми средствами платежа 4. Коэффициент текущей пла­тежеспособности 5. Коэффициент абсолютной платежеспособности 6. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности 7. Период обращения дебитор­ской задолженности 8. Продолжительность опера­ционного цикла
6. Состав текущих затрат корпорации	1. Общая сумма те­кущих затрат 2. Сумма постоян­ных текущих затрат	1. Уровень текущих затрат к объему реализации продукции 2. Уровень переменных теку­щих затрат 3. Коэффициент операционно­го левериджа
7. Уровень кон­центрации финансо­вых операций в зоне повышенного риска		1. Коэффициент критического риска 2. Коэффициент катастрофи­ческого риска

 

3 этап. Анализ отдельных сторон кризисного финансового развития корпорации, осуществляемый стандартными мето­дами:

- горизонтальный(трендовый) финансовый анализ;

- вертикальный (структурный) финансовый анализ;

- сравнительный финансовый анализ;

- анализ финансовых коэффициентов;

- анализ финансовых рисков;

- интегральный финансовый анализ, основанный на «Модели Дюпона».

4 этап. Предварительная оценка масштабов кризисного фи­нансового состояния корпорации. Практика финансового менеджмента использует при оценке масштабов кризисного финансового состояния корпорации три принципиальных характеристики:

- легкий финансовый кризис;

- глубокий финансовый кризис;

- катастрофический финансовый кризис (финансовая катастрофа).