Анализ состояния источников формирования запасов предприятия оао «альметьевский хлебозавод»

 

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования [13, с. 160]. Для оценки состояния запасов используются данные второго раздела баланса по строке 210 - «запасы». Для характеристики источников формирования запасов используется 3 основных показателя

    наличие собственных оборотных средств (СОС):

 

СОС = СИ - ВА,                                                                       (6)

 

где СИ - собственные источники (1 раздел пассива);

ВА - внеоборотные активы (1 раздел актива);

    наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД):

 

СД = СОС + ДП,                                                                                (7)

 

где ДП - долгосрочные пассивы (2 раздел пассива);

общая величина источников формирования запасов и затрат (ОИ):

 

ОИ = СД-КЗС,                                                                          (8)

где КЗС - краткосрочные заемные средства (строка 610 ф.№1).

Кроме данных показателей существует три показателя обеспеченности

запасов источниками их формирования:

    излишек или недостаток собственных оборотных средств:

 

ΔСОС = СОС - Запасы                                                                      (9)

 

    излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов:

 

ΔОИ = ОИ - Запасы                                                                  (10)

 

    излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов:

 

ΔСД = СД - Запасы                                                                  (11)

 

На основе вышеприведенных формул проведем анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости, данные расчетов сведем в таблицу 4.

 

Таблица 4 Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «Альметьевский хлебозавод» за 2006-2008 гг., тыс. руб

Показатели	2006 г.	2007г.	2008 г.	Отклонение 2008 г. от
				20026 г.	2007 г.
1. Собственные оборотные средства	-1017	-5 076	-1387	-2404	-6463
2. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов	-1017	-5 076	-1381	-2404	-6463
3. Общая величина источников формирования запасов и затрат	-217	-4276	3921	4138	8197
4. Изменение собственных оборотных средств	-4972	-9909	-4971	-9943	-14880
5. Изменение ОИ	-4172	-9909	-8555	-12727	-18464
6. Изменение СД	-4972	-9909	-8555	-3583	-19264

Как показывает табл. 4, в 2008 г. на предприятии наблюдается недостаток собственных оборотных средств из-за того, что собственный капитал предприятия меньше чем внеоборотные активы. Также наблюдается недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов, т.к. запасы не обеспечены источниками их покрытия.

Относительные показатели характеризуют следующие коэффициенты:

    коэффициент автономии (или независимости) (Ка) характеризует роль собственного капитала в формировании актива предприятия (норматив >_0,5):

 

Ка = СК/А                                                                                 (12)

 

где СК - собственный капитал (стр.490); А - актив баланса (стр.300);

    коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) применяется для расчета в качестве дополнения и развития показателя финансовой независимости (норматив > 0,7):

 

Кфу = (СК + ДО)/А,                                                                 (13)

 

где ДО - долгосрочные обязательства (стр. 590);

    коэффициент финансовой зависимости (Кфз) показывает удельный вес заемного капитала в общей сумме капитала (норматив < 0,5):

 

Кфз = ЗК/А,                                                                              (14)

 

где ЗК - заемный капитал (стр.590 + стр.690);

    коэффициент финансирования (Кф) показывает, как заемный капитал финансируется за счет собственного капитала (норматив > 1):

 

Кф = СК/ЗК                                                                              (15)

    коэффициент инвестирования (Ки) показывает долю финансирования внеоборотных активов за счет собственного капитала (норматив > 1):

 

Ки = СК/ВА,                                                                             (16)

 

где В А - внеоборотные активы (стр. 190);

    коэффициент постоянного актива (Кпа) показывает долю внеоборотных активов в собственном капитале (норматив < 1):

 

Кпа = ВА/СК                                                                            (17)

оборотный капитал основной средство

-   коэффициент маневренности (Км) означает, что доля собственных оборотных средств должна быть равна 50 % в собственном капитале и чем ближе значение верхней границы норматива, тем больше возможностей у предприятия для финансового маневрирования (норматив 0,2 4-0,5):

 

Км = СОС/СК,                                                                          (18)

 

где СОС - собственные оборотные средства (стр.490 - стр.190);

    коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (Ксос) показывает, что 10 % оборотных активов предприятия должны пополняться за счет собственных оборотных средств, а остальные за счет заемных (норматив 0,1):

 

Ксос = СОС/ОА,                                                                                (19)

 

где ОА - оборотные активы (стр.290);

    коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Кмис) показывает долю мобильных в иммобилизованных средствах (норматива нет). Данный показатель лучше всего рассматривать в динамике:

 

Кмис = ОА/ВА                                                                          (20)

 

-   коэффициент соотношения чистых оборотных активов и чистых активов (Кчоа) показывает долю чистых оборотных активов в чистых активах (норматива нет).

Чистые оборотные активы - это оборотный капитал предприятия, ликвидные резервы которые покрывают издержки, возникающие в результате непредвиденных обстоятельств. Чистые оборотные активы - это оборотные активы сформированные за счет собственных средств.

Чистые активы формируются за счет средств в собственном капитале.

 

Кчоа = ЧОА/ЧА,                                                                                (21)

 

где ЧОА - чистые оборотные активы (стр.290 - стр.220 - стр.244 -стр.252 - стр.465 - стр.475 - стр.610 - стр.620 - стр.630 - стр.660);

ЧА - чистые активы ((стр.190 + стр.290 - стр.220 - стр.244) -(стр.450 + стр.510 + стр.520 + стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660));

    плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (Кфр) показывает соотношение заемного к собственному капиталу (норматив < 1):

 

Кфр = ЗК/СК                                                                            (22)

 

    коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (Кдкз) показывает какую часть кредиторская задолженность занимает в дебиторской задолженности (норматива нет):

Кдкз = КЗ/ДЗ                                                                            (23)

 

где КЗ - кредиторская задолженность (стр.620);

ДЗ - дебиторская задолженность (стр.230 + стр.240);

    коэффициент соотношения оборотных активов с собственным капиталом (Коа) показывает долю оборотных активов в собственном капитале (норматив от 0,2 до 0,7):

 

Коа = ОА/СК                                                                            (24)

 

В процессе хозяйственной операций финансовое состояние постоянно меняется, знание предельных границ (нормативов) позволяет собственнику маневрировать ресурсами и хозяйственным операциями в целях повышения эффективности производственно-хозяйственной деятельности, изыскивать возможности укрепления финансовой устойчивости организации в рыночной системе хозяйствования, а также создавать условия для предотвращения финансовых потрясений ведущих в конечном итоге к банкротству. По данным бухгалтерской отчетности проведем анализ выше перечисленных коэффициентов, результаты расчетов представим в виде таблицы 5.

 

Таблица 5

Обобщающие показатели финансовой устойчивости

Показатели	Норматив	2006г	2007г	2008г	Отклонение 2008 г. от		Отклонение от нормы
					2006 г	2007г	2006 г	2007г	2008г
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Коэффициент автономии	>0.5	0,4	0,4	0,5	0	0	-0, 1	-0, 1	0
Коэффициент финансовой устойчивости	>0,7	0,5	0,4	0,5	0	О, 1	-0,2	-0, 3	-0,2
Коэффициент финансовой зависимости	<0,5	0,5	0,6	0,5	0	-0, 1	0	0, 1	0
Коэффициент финансирования	> 1	1,1	0,6	1,1	0	0,5	0, 1	-0,4	0,5
Коэффициент инвестирования	>1.	0.9	0.9	0.9	0	0	0	-0, 1	-0, 1
Коэффициент постоянного актива	<1	1, 1	1,2	1,1	0	-0, 1	0, 1	0,2	0, 1
Коэффициент маневренности	0,2:0,5	0,9	0,9	-0,2	-0,11	-0,11	-0,4	-0,4	0,7
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	0,1	-0,17	-0,2	-0,2	-0,03	0	0,27	-0,3	-0,3
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	Нет	0,7	0,7	0,7	0	0	-	-	-
Коэффициент соотношения чистых оборотных активов и чистых активов	Нет	-0,2	-0,7	0,2	0,4	0,9	-	-	-
Плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска	< 1	1	0,9	0,9	-0, 1	-0,1	0	-0, 1	-0, 1
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженностей	Нет	10,5	2,6	0,9	-11,2	-1,7	-	-	-
Коэффициент соотношения оборотных активов с собственным капиталом	0,2:0,7	0,9	0,8	0,8	-0, 1	0	-0,2	-0, 1	-0, 1

 

Как показывает табл. 5, коэффициент абсолютной ликвидности в 2008 г. увеличился по сравнению с 2006 г. и 2008 г. на 0,1 и соответствует нормативу, это свидетельствует о том, что у предприятия достаточно собственного капитала для формирования актива.

Коэффициент финансовой устойчивости в течение трех лет не соответствует нормативу, это вызвано тем, что сумма собственного капитала меньше чем внеоборотные активы.

Коэффициент финансовой зависимости в 2008 г. составил 0,5, это говорит о том, что заемный капитал на предприятии составляет 50 % от общей суммы капитала.

Коэффициент финансирования в 2008 г. по сравнению с 2006 г. остался неизменным, а по отношению к 2007 г. он увеличился на 0,5, означает, что предприятие финансирует заемный капитал за счет собственного капитала.

По данным бухгалтерской отчетности на предприятии внеоборотные активы превышают собственный капитал, в 2006 г. доля внеоборотных активов в собственном капитале составила 110 %, а в 2007 г. 120 %. В результате данного фактора коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами ниже нормы. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств в течение всех анализируемых периодов составляет 0,7. Нематериальные активы превышают дебиторскую задолженность, значит, что на предприятии больше иммобилизованных средств, чем мобильных. Коэффициент соотношения чистых оборотных активов и чистых активов в 2008 г. составляет 0,2, тогда как в 2007 г. и в 2008 г. он был ниже 0,4 и на 0,9 соответственно. Это означает, что чистые активы в 2008 г. на 20% состоят из чистых оборотных активов. Плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска в 2008 г. и в 2007 г. ниже норматива, т.е. капитал предприятия на 90 % состоит из заемного. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в 20084 г. снизился по сравнению с 2006 г. на 11,2, а по сравнению с 2007 г. на 1,7. снижение вызвано погашением кредиторской задолженности в 2008 г.

Коэффициент соотношения оборотных активов с собственным капиталом в течение последних двух лет равен 0,8, значит, что оборотные средства превышают собственный капитал, т.е. 80% оборотных активов формируется за счет собственного капитала, а 20% за счет заемного.