Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Помимо изменений суммы баланса необходимо проанализи­ровать характер изменения отдельных его статей, тыс.е. провести горизонтальный (временный) и вертикальный (структурный) анализ.

Горизонтальный (или трендовый) финансовый анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени. В процессе использования этой системы анализа рас считываются темпы роста (прироста) отдельных показателей финансовой отчетности за ряд периодов и определяются общие тенденции их изменения (или тренда). В финансовом менеджменте наибольше распространение получили следующие виды горизонтального (трендового) финансового анализа:

1)Сопоставление финансовых показателей отчетного периода с показателями предшествующего периода (например, с пока­зателями предшествующего месяца, квартала, года).

2)Сопоставление финансовых показателей отчетного периода с показателями аналогичного периода прошлого года (например, показателей второго квартала отчетного периода с аналогичными показателями второго квартала предшествующего года). Этот вид гори­зонтального финансового анализа применяется на предприятиях с ярко выраженными сезонными особенностями хозяйственной деятельности,

3)Сопоставление финансовых показателей за ряд предшествующих периодов. Целью этого вида анализа является выявление тенден­ции изменения отдельных показателей, характеризующих результаты финансовой деятельности предприятия (определение линии тренда в динамике).

Все виды горизонтального (трендового) финансового анализа дополняются обычно исследованием влияния отдельных факторов на изменение соответствующих результативных ее показателей. Результа­ты такого аналитического исследования позволяют построить соот­ветствующие динамические факторные модели, которые используют­ся затем в процессе планирования отдельных финансовых показателей.

Горизонтальный(временной) анализ предполагает сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста). Этот анализ основан на сравнении динамики развития всех статей баланса или отчета о прибылях и убытках по сравнению с базисным годом, финансовые показатели по которому берутся за 100 %. В результате получаются таблицы отчетности в индексной форме и появляется возможность глубокого анализа динамики показателей и определения темпов прироста статей отчетности. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изме­нениям.

Вариантом горизонтального анализа является анализ тенденций развития (трендовый анализ), при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов и определяется тренд, т., е. основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов. Такой анализ ориентирован на перспективы, однако информации для его проведения на примере рассматриваемого предприятия явно недостаточно.

Вертикальный (или структурный) финансовый анализ ба­зируется на структурном разложении отдельных показателей финансо­вой отчетности предприятия. В процессе осуществления этого анали­за рассчитывается удельный вес отдельных структурных составляющих агрегированных финансовых показателей. В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие виды вертикаль­ного (структурного) анализа:

1)Структурный анализ активов. В процессе этого анализа определяются удельный вес оборотных и внеоборотных активов; эле­ментный состав оборотных активов; элементный состав внеоборотных активов; состав активов предприятия по уровню ликвидности; со­став инвестиционного портфеля и другие. Результаты этого анализа используются в процессе оптимизации состава активов предприятия.

2)Структурный анализ капитала. В процессе этого анализа определяются удельный вес используемого предприятием собствен­ного и заемного капитала; состав используемого заемного капитала по периодам его предоставления (кратко- и долгосрочный привлеченный заемный капитал); состав используемого заемного капитала по его видам. Результаты этого анализа используются в процессе оценки эффекта финансового левериджа, определения средневзвешенной стоимости капитала, оптимизации структуры источников формирования заемных финансовых ресурсов, и в других случаях.

3)Структурный анализ денежных потоков. В процессе этого анализа в составе общего денежного потока выделяют денежные потоки ₀ операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предпри­ятия; в составе каждого из этих видов денежного потока более глу­боко структурируется поступление и расходование денежных средств, состав остатка денежных активов по отдельным его элементам.

Вертикальный анализ проводится на предприятиях в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, тыс.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом). Позволяет получить представление о структуре важнейших итоговых сумм финансовой отчетности. Так, сумма актива берется равной 100 % и рассчитываются удельные веса каждой статьи активов по отношению к итогу. Аналогично поступают с пассивами. Более глубокие выводы можно получить, составив таблицу данных отчетности в процентной форме за ряд лет - это позволяет проследить динамику структурных изменений.

Данный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балан­совые показатели дополняются относительными — темпами роста (снижения). Обычно рассматриваются базисные темпы роста за несколько периодов (лучше квартально). Один из вари­антов уплотненного баланса для осуществления анализа приведен в таблице 10.2.

Таблица 10.2 -Уплотненный баланс, т.р

№ п/п	Статьи	Период исследования	Абсолютное отклонение	Структура статей	Темп роста,%
Предыдущий год	Отчетный год	Предыдущий год	Отчетный год
	Внеоборотные активы			-19065	0,47	0,5	93,6
	Запасы и НДС			-14658	0,22	0,22	89,5
	Дебиторская задолженность			-59232	0,25	0,18	62,6
	прочие оборотные активы				0,06	0,09	129,34
Валюта баланса			-81185	1,00	1,00	87,2
	Капитал и резервы				0,28	0,34	106,8
	Долгосрочные пассивы			-14287	0,37	0,40	93,9
	Краткосрочные заемные средства			-70174	0,21	0,12	48,3
	Кредиторская задолженность			-6653	0,13	0,14	92,1
Валюта баланса			-81185	1,00	1,00	87,2

 

Из данной таблицы видно, что валюта баланса в отчетном году уменьшилась по сравнению с предыдущим годом. Уменьшение составило 81185,56 т.руб.В структуре активов уменьшилась доля запасов и дебиторской задолженности на 14658,42т.руб.и 59232,88т.р., соответственно, существенно вырос размер денежных средств, а доля внеоборотных активов сократилась.

В ходе анализа следует учитывать, что если увеличивается доля оборотных средств, то можно полагать, что:

В структуре пассивов имеет место значительный рост капитала и резервов (прежде всего, за счет роста нераспределенной прибыли). Уменьшилась доля долгосрочных пассивов и краткосрочных заемных средств. Величина кредиторской задолженности сократилась, что говорит об укреплении финансового состояния предприятия. сформирована более мобильная структура активов, что улучшает финансовое положение предприятия, так как способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств;

часть текущих активов отвлечена на кредитование потре­бителей товаров, прочих дебиторов. Это свидетельствует о фактической иммобилизации части оборотных средств из производственной программы.

На анализируемом пред­приятии сложилась иная ситуация: снизилась доля оборотных активов и соответственно увеличилась доля внеоборотных активов. При этом доля дебиторской задолженности уменьшилась с 25 до 18%, что нельзя признать правильным. Можно предположить, что происходит сворачивание производственной базы.