Мировой рынок ссудного капитала, его структура и функции

Мировой рынок ссудного капитала (МРСК) – это система отношений по аккумулированию и перераспределению ссудного капитала (СК) между странами независимо от уровня их экономического развития. (для справки:СК — совокупность денежных капиталов, предоставляемых во временное пользование на условиях возвратности и за определённую плату в виде процента. Формой движения ссудного капитала является кредит. На практике данный рынок выглядит как единство и взаимодействие рынков 3 уровней: мирового, национального и регионального. МРСК имеет особую структуру, основу которой образуют профессиональные участники рынка, выступающие в качестве посредников между конечными заёмщиками и кредиторами различных стран: транснациональные банки, финансовые компании, фондовые биржи. В зависимости от содержания операций на МРСК его делят на мировой денежный рынок МДР и мировой рынок капитала МРК. МДР функционирует преимущественно в виде зарубежных депозитов и предоставляемых иностранных краткосрочных ссуд, предназначенных для обслуживания сфер обращения главным образом в международной торговле. МРК: заимствование здесь осуществляется на длительный срок и в значительной степени используется для финансирования капиталовложений. В зависимости от конкретных форм заимствований МРК подразделяется на кредитный рынок и рынок ценных бумаг. Международный кредит – это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов. На РМК к качестве кредиторов/заёмщиков могут выступать банки, фирмы, государственные учреждения, правительства, международные и региональные финансовые институты.
Международный кредит выполняет следующие функции:
- перераспределяет финансовые и материальные ресурсы между странами, позволяя использовать их с большей эффективностью;
- способствует экономии издержек обращения в сфере международных расчетов путем замены действительных денег (золотых, серебряных) кредитными, и замены наличного валютного оборота международными кредитными операциями;
- усиливает процессы накопления в рамках всего мирового хозяйства путем направления временно свободных денежных средств одних стран на кредитование капиталовложений в других;
- способствует ускорению процесса реализации товаров и услуг в мировом масштабе.

 

26. международный рынок ценных бумаг (РЦБ): сущность, причины и особенности функционирования Ценные бумаги в МЭО - это надлежащим образом оформленные документы, выражающие имущественные отношения между субъектами этих отношений, подтверждающие право на какое-то имущество или денежную сумму, которые не могут быть реализованы или переданы другому лицу без наличия и предъявления соответствующего документа. РЦБ – это часть финансового рынка (помимо рынка банковских ссуд), на котором осуществляется купля-продажа ценных бумаг.Регулярные операции по купле-продаже однотипных ценных бумаг образуют соответствующий рынок. Так, существуют рынки акций, облигаций, казначейских векселей и т.д. Каждый из этих рынков имеет специфический круг участников и обслуживается соответствующими институтами. Акции, например, обращаются преимущественно на фондовой бирже, тогда как облигации лишь частично продаются через биржу, а большей частью реализуются через банковскую систему. Задачей рынка ценных бумаг является обеспечение более полного и быстрого перелива сбережений в инвестиции по цене, устраивающей покупателя и продавца. Посредниками на рынке ценных бумаг выступают брокеры и инвестиционные дилеры. Брокеры – это посредники, действующие на фондовой бирже от своего имени и заключающие сделки по продаже и покупке ценных бумаг по поручению своих клиентов и за их счет. В роли брокеров могут выступать как отдельные лица, так и брокерские фирмы, зарегистрированные на биржах и представляющие интересы своих клиентов. Дилеры – члены фондовой биржи (отдельные лица и фирмы) и банки, занимающиеся куплей-продажей ценных бумаг, валют, драгоценных металлов. Они действуют от своего имени и за собственный счет и могут заключать сделки между собой, с брокерами, а также непосредственно с клиентами.

Основными функциями рынка ценных бумаг являются:
а) мобилизация денежных средств вкладчиков для целей организации и расширения производства;
б) информационная, которая состоит в том, что ситуация на рынке ценных бумаг сообщает инвесторам информацию об экономической конъюнктуре и дает ориентиры для вкладывания своих капиталов.
Различают первичный и вторичный рынок ценных бумаг.
Первичный рынок обслуживает первичное размещение ценных бумаг. На нем эмитент получает необходимые ему финансовые средства. На вторичном рынке ценных бумаг производится купля-продажа ранее выпущенных акций и облигаций. На нем уже не происходит аккумулирования новых финансовых средств для эмитента, а осуществляется лишь перераспределение ресурсов среди последующих инвесторов.
Существуют две организационные формы рынка ценных бумаг:
а) биржевой рынок (фондовая биржа), который доступен только для солидных корпораций;
б) внебиржевой рынок, доступный практически любой компании и действующий на основе телефона, телекса, компьютерной сети, объединяющих проводами связи в единый организм тысячи инвестиционных фирм.

Международный рынок ценных бумаг (МРЦБ) сформировался в результате массового вывоза капитала, прежде всего из стран, которым принадлежат основные транснациональные корпорации и банки. Формирование его было ускорено современной научно-технической революцией, породившей множество грандиозных проектов, осуществление которых требует использования капитала разных стран. МРЦБ является фактором, ускоряющим мировой процесс экономического роста и облегчающим различным субъектам экономики доступ к международному рынку свободных капиталов.

 

27. Последствия международной миграции капитала для стран ее импортирующих и экспортирующих. Международное движение капитала, занимая ведущее место в МЭО, оказывает заметное влияние на мировую экономику. Это влияние проявляется прежде всего в том, что миграция капитала способствует росту мировой экономики. Капитал пересекает границы в поисках благоприятных сфер своего приложения и прироста в мировых масштабах. Приток зарубежных инвестиций для большинства стран-реципиентов помогает решить проблему нехватки производительного капитала, увеличивает инвестиционную способность, ускоряет темпы экономического роста. Вывоз капитала является одним из важнейших условий формирования и развития МРТ. Взаимное проникновение капитала между странами укрепляет экономические связи и сотрудничество между ними, способствует углублению международной специализации и кооперации производства. Международное движение капитала увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами. С другой стороны, неконтролируемые переливы капитала вызывают нарушения равновесия платежных балансов стран и ведут к существенным колебаниям валютных курсов. Играя в целом стимулирующую роль в развитии мировой экономики, международное движение капитала вызывает различные последствия для стран - экспортеров и импортеров капитала.
К числу отрицательных последствий для стран, экспортирующих капитал, можно отнести следующие:
* вывоз капитала за рубеж без адекватного привлечения иностранных инвестиций ведет к замедлению экономического развития вывозящих стран;
* вывоз капитала отрицательно сказывается на уровне занятости в стране-экспортере;
* перемещение капитала за границу неблагоприятно сказывается на платежном балансе страны (ПБ – это соотношение между платежами, поступающими в данную страну из-за границы и платежами, осуществленными ею за границей).

Для стран, ввозящих капитал, положительные последствия могут быть следующими:
* регулируемый импорт капитала способствует экономическому росту страны - реципиента капитала;
* привлекаемый капитал создает новые рабочие места;
* иностранный капитал приносит новые технологии, способствует ускорению в стране НТП;
* приток капитала способствует улучшению платежного баланса страны-реципиента.

В свою очередь, имеются и отрицательные последствия:
* импорт ссудного капитала ведет к увеличению внешней задолженности страны; (СК-совокупность денежных капиталов, предоставляемых во временное пользование на условиях возвратности и за определённую плату в виде процента. Формой движения ссудного капитала является кредит)

* в результате финансовых кризисов и резкого оттока с фондовых рынков спекулятивного капитала серьезно нарушается стабильность валют и общая финансово-экономическая ситуация в стране(спекуляция – это получение дохода за счёт разницы между ценами покупки и продажи).
* использование международными корпорациями трансфертных цен ведет к потерям страны-реципиента в налоговых поступлениях и таможенных сборах (трансфертная цена – это внутренняя цена корпорации, по которой одно подразделение передает другому продукцию и услуги).