Совместное равновесие товарного и денежного рынков. Модель IS-LM.

Модель IS-LM представляет собой модель совместного равновесия товарного и денежного рынков. Она является моделью кейнсианского типа, описывает экономику в краткосрочном периоде и служит основой современной теории совокупного спроса.Модель IS-LM была разработана английским экономистом Джоном Хиксом в 1937 г. в статье «Кейнс и неоклассики» и получила широкое распространение после выхода в 1949 г. книги американского экономиста Элвина Хансена «Монетарная теория и фискальная политика» (поэтому модель иногда называют моделью Хикса-Хансена).

Кривая IS (инвестиции-сбережения) описывает равновесие товарного рынка и отражает взаимоотношения между рыночной ставкой процента R и уровнем дохода Y, которые возникают на рынке товаров и услуг. Кривая IS выводится из простой кейнсианской модели (модели равновесия совокупных расходов или модели кейнсианского креста), но отличается тем, что часть совокупных расходов и, прежде всего, инвестиционные расходы теперь зависят от ставки процента. Ставка процента перестает быть экзогенной переменной и становится эндогенной величиной, определяемой ситуацией на денежном рынке, т.е. внутри самой модели. Зависимость части совокупных расходов от ставки процента имеет результатом то, что для каждой ставки процента существует точное значение величины равновесного дохода и поэтому может быть построена кривая равновесного дохода для товарного рынка – кривая IS. Во всех точках этой кривой соблюдается равенство инвестиций и сбережений, что объясняет название кривой (Investment = Savings).

Кривая LM (ликвидность-деньги) характеризует равновесие на денежном рынке, которое существует, когда спрос на деньги равен предложению денег. Поскольку спрос на деньги зависит от ставки процента, то существует кривая равновесия денежного рынка – кривая LM (Liquidity preference = Money supply), каждая точка которой представляет собой комбинацию величин дохода и ставки процента, обеспечивающую монетарное равновесие.

Пересечение кривых равновесия товарного (IS) и денежного (LM) рынков дает единственные значения величины ставки процента (равновесная ставка процента) и уровня дохода (равновесный уровень дохода), обеспечивающие одновременное равновесие на этих двух рынках.

Модель IS-LM позволяет:

· показать взаимосвязь и взаимозависимость товарного и денежного рынков;

· выявить факторы, влияющие на установление равновесия как на каждом из этих рынков в отдельности, так и условия их одновременного равновесия;

· рассмотреть воздействие изменения равновесия на этих рынках на экономику;

· проанализировать эффективность фискальной и монетарной политики;

· вывести функцию совокупного спроса и определить факторы, влияющие на совокупный спрос;

· проанализировать варианты стабилизационной политики на разных фазах экономического цикла.

Построение модели IS-LM. чтобы определить оптимальную точку макроэкономического равновесия, необходимо рассмотреть взаимодействие линий LM и IS, т.е. построить общую модель IS-LM. Линии IS и LM были построены в однотипной системе координат: «процент – объем выпуска».

это позволяет без особых проблем объединить их в одной координатной плоскости (рис. 4.3).

рисунок 4.3 — Взаимодействие линии IS и линии LM и определение условия достижения макроэкономического равновесия

На рисунке 4.3 видно, что макроэкономическое равновесие достигается в точке е. это та единственная точка, в которой равновесие на товарном рынке дополняется достижением равновесия на денежном рынке. В данной единой точке Е:

а) объем совокупного спроса равен объему совокупного выпуска;

б) объем спроса на инвестиции равен сбережениям;

в) величина спроса на деньги равна их предложению.

Обратим внимание на то, что для товарного и денежного рынков связующим звеном выступает процентная ставка. Она является не только важнейшей характеристикой денежного рынка, но и не менее значима для функционирования товарного рынка.

Название модели IS-LM указывает на то, что общее экономическое равновесие достигается при равновесии товарных и денежных рынков.

Достижение макроравновесия. если национальная экономика будет находиться только на одной из линий (IS или LM), то будут включены экономические силы товарного или денежного рынка и национальная экономика будет вынуждена перемещаться в точку равновесия Е.

Переход а → е. Предположим, национальная экономика первоначально находится на линии IS в точке А, которая не принадлежит линии LM (рис. 4.3)

В данном случае товарный рынок находится в равновесии (AD = AS). Но денежный рынок в равновесии не находится.

Дело в том, что точке а соответствует явно завышенная процентная ставка, при которой L < M. Наличие на руках избытка денег будет способствовать активизации сделок с ценными бумагами. Повышение их рыночного курса при том же уровне доходности будет способствовать снижению процентной ставки.

Снижение процентной ставки будет способствовать активизации инвестиционного спроса и экспорта, что в конечном итоге приведет к увеличению совокупного спроса и объема выпуска.

Таким способом национальная экономика будет искать такую точку равновесия на линии IS, которой соответствует больший объем выпуска. это означает, что будет обозначено перемещение из точки а вниз по линии IS. Такое перемещение прекратится, как только национальная экономика достигнет линии LM в точке Е.это будет означать, что отныне достигнуто равновесие на рынке денежных средств. Процентная ставка снизилась с уровня Za до равновесного уровня Ze, а равновесный объем выпуска остался равновесным, но возрос по объему (Ye > Ya).

Переход В → е. Предположим, что на сей раз национальная экономика оказалась в точке В, которая принадлежит линии LM, но не принадлежит лини IS. это означает, что равновесие на рынке денежных средств достигнуто, но нет равновесия на товарном рынке. Совокупный объем выпуска оказался больше объема совокупного спроса (AS > AD).

Перепроизводство, которое обнаружилось на рынке товаров, будет вести к тому, что сектор бизнеса начнет сокращать объем предложения, чтобы уменьшить складские запасы. Снижение объема производства, а также доходов и занятости населения будет сопровождаться уменьшением спроса на деньги, а это приведет к снижению на рынке денежных средств процентной ставки.

Под давлением данного обстоятельства национальная экономика будет перемещаться по линии LM вниз вплоть до линии IS. Достижение точки Е будет означать, что равновесие на денежном рынке дополнилось равновесием на товарном рынке.

Модель IS-LM отражает зависимость, которая существует в национальной экономике между процентными ставками и объемом совокупного выпуска при сохранении равновесия на денежном и товарном рынках.