Чем отличаются фазы экономического цикла на микро- и макроуровнях.

Охарактеризуйте виды реструктурирования неплатежеспособных организаций.

В самом широком смысле финансовое оздоровление — это совокупность процедур, применяемых к неплатежеспособному предприятию в целях восстановления текущей платежеспособности и урегулирования накопленных долговых обязательств.

Процедуры финансового оздоровления бывают добровольные, которые проводятся вне судебных процедур банкротства, и принудительные — судебные.

При проведении добровольных процедур выделяют:

— санацию, которая заключается в предоставлении собственником, государством, иными лицами финансовых ресурсов, необходимых для урегулирования отношений с кредиторами;

— реструктуризацию неплатежеспособной организации по инициативе самой организации и (или) ее собственников.

Выделяют следующие виды добровольной реструктуризации:

— реструктуризацию собственности (изменение структуры акционерного капитала);

Цель проведения такой реструктуризации — создание эффективной структуры собственности (акционерного капитала).

Методы реструктуризации собственности:

1) дополнительная эмиссия и размещение акций;

2) консолидация (скупка) ранее выпущенных акций и продажа стратегическому инвестору.

— бизнеса;

Целью реструктуризации бизнеса является отделение эффективных

бизнесов от неэффективных, с последующим сохранением первых

и освобождением от вторых.

Существует два метода реструктуризации бизнеса:

1) создание центров финансовой ответственности (ЦФО) внутри структуры ведения дела;

2) выделение самостоятельных бизнес-единиц в качестве новых юридических лиц (дочерних и (или) зависимых обществ).

— имущественного комплекса;

Целью данного вида реструктуризации является формирование структуры активов (движимого и недвижимого имущества), оптимально приспособленной к структуре бизнеса.

При этом решаются задачи избавления, преимущественно путем продажи, от ненужных активов (неэффективных, непрофильных, затратных, излишних) и приобретения активов, необходимых для эффективного функционирования тех видов деятельности, на которые делается ставка в текущий и будущий периоды времени. Это позволяет провести оптимизацию структуры активов.

— задолженности;

Реструктуризация задолженности (долговых обязательств) —это погашение задолженности с одновременным принятием на себяновых обязательств с иными сроками и условиями погашения (по срокам,процентам и др.).

Реструктурируются долги по обязательным платежам,банковским кредитам, перед другими организациями.

К мерам по урегулированию долгов также относятся:

- перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные;

- новация долга;

- взаимозачет однородных встречных требований;

- уступка права требования (платно);

- перевод долга на другое лицо.

— системы управления.

В подавляющем большинстве случаев реформирование системы управления и модификация применяемых технологий работы с рынком, т.е реструктуризация бизнеса и имущественного комплекса, проводятся параллельно, так как они взаимосвязаны и невозможны одно без другого.

К мерам по совершенствованию системы управления предприятием

относятся:

— совершенствование организационно-экономической структуры предприятия,

— проведение оптимизации системы бухгалтерского и управленческого учета на предприятии;

— оптимизация информационного обеспечения финансового менеджмента и др.

При проведении принудительных судебных процедур различают:

— реструктуризацию в ходе судебных процедур финансового оздоровления (самостоятельно, но под контролем кредиторов);

— реструктуризацию в ходе внешнего управления, которую проводит арбитражный управляющий под контролем кредиторов;

 

Основные внешние факторы

Международные:

— наличие кризиса в других странах, глобальные экономические

или финансовые кризисы;

— международная политика по отношению к стране и политика

международных финансовых институтов, наличие ограничений, эмбарго

и т.п.;

— наличие международных торговых, тарифных соглашений;

— международная конкуренция.

Национальные:

— нестабильность политического курса;

— неустоявшееся, часто меняющееся законодательство;

— чрезмерный монополизм;

— низкий или спадающий платежеспособный спрос;

— слабый государственный бюджет и государственный заказ;

— нестабильное состояние финансовой системы;

— нарушение устоявшихся партнерских связей;

— высокая инфляция;

— налоговая, кредитная, валютная политика;

— коррупция, лоббизм, криминализация.

У России, как страны расположенной на огромной территории,

есть специфические внешние факторы кризиса, связанные с различием

уровней политического, экономического развития, различием климата

регионов. Это — региональные факторы. К ним относятся:

— особое местное, региональное законодательство;

— удаленность от рынков сбыта;

— отсутствие развитой экономической инфраструктуры;

— сложные климатические условия.

Основные внутренние факторы кризиса предприятия заключаются:

— в низких конкурентных позициях предприятия (по качеству

продукции, доле рынка и др.);

— неудачной маркетинговой политике;

— устаревших технологиях, физическом и моральном износе фондов;

— низкой или несоответствующей квалификации руководства

и персонала;

— неадекватной системе управления;

— неадекватной организационной структуре;

— неэффективной и нерациональной структуре активов и пассивов;

— отсутствии, сокращении, убыточности инвестиций, невнятной

инвестиционной политике;

— недиверсифицированном производстве;

— неликвидной продукции, неконкурентоспособной, устаревшей;

— неконкурентоспособных ценах;

— высокой по сравнению с конкурентами себестоимости;

— значительной просроченной задолженности потребителей;

— большой зависимости от поставщиков и других кредиторов;

— недоучете финансовых рисков;

— слабых кредитных возможностях;

— недостатке ресурсов (финансовых, материальных, трудовых).

 

6. Каковы виды государственного антикризисного регулирования?

 

Среди видов государственного антикризисного регулирования выделяются:

— нормативно-законодательное;

Нормативно-законодательная деятельность государства подразумевает создание правовой базы для проведения антикризисного управления. В частности, сюда входит законодательство о банкротстве, включая Гражданский кодекс РФ (ст. 25, 64, 65), где установлены основные правовые нормы банкротства, Налоговый, Трудовой и Уголовный кодексы РФ, три основных закона о банкротстве, принятые в новой российской истории (1992, 1998,2002 гг.), законы о банкротстве кредитных организаций и субъектов естественных монополий топливно-энергетического комплекса, другие законодательные акты, постановления Правительства РФ, указы Президента РФ, постановления пленумов Высшего Арбитражного Суда РФ и ведомственные акты по вопросам банкротства и финансового оздоровления.

— финансовое;

Финансовое регулирование подразумевает использование финансовых рычагов и ресурсов государства для проведения антикризисных мер. Этот вид регулирования основывается на использовании бюджетной системы государства, где аккумулируются государственные финансовые ресурсы, и проведении бюджетной политики, призванной обеспечивать финансовую поддержку в кризисной ситуации и смягчать отрицательные последствия кризисов.

— государственная промышленная политика;

подразумевает прогнозирование ситуации на будущие периоды, определение основных приоритетов промышленного развития и разработку мер, которые позволят стимулировать инвестиционные программы для скорейшего продвижения реформ, сокращать и (или) ликвидировать неэффективные производства.

Основные черты государственной промышленной политики:

1) определение «точек роста» — приоритетных направлений промышленного развития;

2) формирование ресурсов для развития (питания) «точек роста»;

3) создание условий для привлечения частного капитала;

4) отбор участников инвестиционных программ на конкурсной основе;

5) создание эффективных механизмов государственного регулирования ди контроля реализации инвестиционных программ.,

— перераспределение доходов.

Перераспределение доходов подразумевает обеспечение социальной защиты различных слоев и групп населения в целях поступательного развития экономики. Государство должно гарантировать минимальный социальный пакет — социальный стандарт, финансируемый из федерального бюджета. Это осуществляется изъятием части доходов:

— богатых слоев населения и перераспределением в пользу наиболее бедных слоев населения;

 

17.Дайте характеристику простого и сложного критериев оптимизации ассортимента.

 

Критерии оптимизации ассортимента отличаются друг от друга. Если в простом критерии сравнивается, сколько дохода после покрытия переменных затрат приходится на одно изделие, то при использовании сложного критерия определяется, сколько дохода приходится на один час рабочего времени, на один метр (тонну, литр и т.п.) материалов при производстве данного вида товаров.

Простой ассортимент товаров - ассортимент товаров, представленный такими видами, которые классифицируются не более чем по трем признакам. Простой ассортимент характерен для магазинов, реализующих товары повседневного спроса в районах проживания покупателей с небольшими материальными возможностями.

Сложный ассортимент товаров - ассортимент товаров, представленный такими видами, которые классифицируются более чем по трем признакам.

Чем отличаются фазы экономического цикла на микро- и макроуровнях?

 

Исследование развития экономики показывает, что с XIX в. в странах с рыночной экономикой каждые 7 — 11 лет проявляются средние циклы, каждые 3—5 лет — малые циклы. На них накладываются большие циклы со средней продолжительностью около 50 лет. Эта цикличность выражается в неравномерности развития экономики, периодах застоя, спада и оживления производства (рис. 1.1).

Рис. 1.1. Фазы циклов развития экономики на макроуровне

Фазе кризиса свойственны снижение объемов общественного производства, деловой активности предпринимательских структур, рост безработицы, банкротств хозяйствующих субъектов. Покупательная способность в целом снижается, возможно затоваривание и падение цен, что приводит к новому сокращению активности.

Депрессия представляет собой достаточно продолжительную (до нескольких лет) фазу, при которой экономика обретает новое равновесие между производством и потреблением товаров. Предпринимательская и инвестиционная активность пока невысоки, так как доверие восстанавливается довольно долго. Может сохраняться массовая безработица. Данная фаза является фазой накопления капитала.

Фаза оживления характеризуется началом заметных капиталовложений и инвестирования, активизированием предпринимательской деятельности, ростом объема общественного производства, повышением покупательной способности и цен, увеличением занятости. Поощряемые успехом других создаются новые предприятия. В классическом понимании оживление завершается при достижении докризисного уровня, после чего начинается подъем на новый виток развития.

Фаза подъема представляет период выхода на качественно новый уровень экономики. Это связано с появлением новых технологий производства товаров, новых предприятий. В то же время на данной фазе начинают вызревать противоречия, которые подготавливают основу нового циклического кризиса. Постепенно увеличиваются объемы товарных запасов, возникает дефицит платежеспособного спроса.
Подобную цикличность можно наблюдать и в микроэкономике на уровне отдельных предприятий, но здесь есть свои особенности (рис. 1.2).

Рис. 1.2. Фазы циклов на микроуровне

Не все предприятия проходят путь от фазы возникновения до фазы становления. По некоторым оценкам, таких предприятий насчитывается около 20%. Еще 40—60% от сохранившихся предприятий успешно проходят «проверку» на жизнеспособность и переходят из фазы становления к фазе подъема, которая характеризуется ростом экономического потенциала предприятия. Фаза спада неизбежно (100% случаев) приходит после фазы роста и экспансии. После ее наступления предприятие либо проходит фазу реорганизации и продолжает свою деятельность, либо ликвидируется, в том числе через процедуры банкротства. Экспансия - расширение сфер влияния частнокапиталистических фирм, монополистических объединений и групп.