Монетарна політика Центрального банку та її інструменти

 

Монетарна (грошово-кредитна) політика – це комплекс заходів у сфері грошового обігу і кредиту, спрямованих на регулювання економічного зростання, стримування інфляції та забезпечення стабільності грошової одиниці, високого рівня зайнятості та вирівнювання платіжного балансу. Це політика регулювання пропозиції грошей і відсоткової ставки. Монетарну політику в країні провадить центральний банк, який виступає «банком банків», що регулює пропозицію грошей в економіці. В більшості країн світу центральні банки є державними. В Україні центральним банком є Національний банк (НБУ).

Основні функціями центральних банків є:

· розробка і впровадження разом із Урядом ефективної грошово-кредитної політики;

· здійснення грошової емісії і контроль за грошовим обігом;

· здійснення міжбанківських розрахунків, в тому числі і в міжнародних відносинах;

· продаж кредитних ресурсів комерційним банкам та кредитування уряду;

· регулювання та контроль за діяльністю комерційних банків та кредитних організацій;

· здійснення валютного регулювання і забезпечення конвертованості національної валюти;

· зберігання та регулювання золотовалютних резервів;

· управління державним боргом.

Основними інструменти монетарної політики центрального банку є:

- операції на відкритому ринку цінних паперів;

- норма обов’язкових резервів – це та частка банківських активів, яка передається на зберігання в центральний банк;

- норма облікової ставки – це той відсоток, під який центральний банк надає позики комерційним банкам.

Центральний банк може купувати або продавати урядові цінні папери комерційним банкам, нефінансовим фірмам, населенню. В результаті він здатний збільшувати або зменшувати резерви в банківській системі і таким чином впливати на пропозицію грошей.

Банківська система функціонує за принципом часткового резервування.

Розрізняють:

- обов’язковий резерв – це частина кожного вкладу, величина якої встановлюється в законодавчому порядку, яку комерційний банк зобов’язанаий перерахувати у центральний банк;

-надлишковий резерв (надлишок кожного вкладу над обов’язковим резервом, яким комерційний банк може оперувати).

Часткове резервування є основою утворення банківських депозитів.

Результати діяльності комерційного банку відображаються в банківському балансі, який складається з активів і пасивів.

З утворенням банківських депозитів пов’язане таке поняття як грошовий мультиплікатор. Це число, на яке треба помножити первинний вклад для того, щоб визначити загальну суму банківських депозитів).

В умовах надто високих темпів економічного зростання та інфляції центральний банк проводить рестриктивну (стримувальну) політику. Для цього він повинен зменшити надлишкові резерви комерційних банків. Цього можна досягти шляхом продажу державних цінних паперів, підвищення норми обов’язкових резервів, підвищенням облікової (дисконтної) ставки. Внаслідок цього пропозиція грошей зменшиться, а відсоткова ставка зросте. Гроші стануть «дорогими», умови надання кредиту – жорсткішими. Тому така політика називається політикою «дорогих грошей». В результаті сукупний попит зменшується і, як наслідок, зменшуються доходи, обсяг виробництва, зайнятість та інфляція.

Якщо економіка перебуває в стані депресії, застою, провадиться стимулююча монетарна політика. Вона передбачає збільшення пропозиції грошей. Для цього центральний банк скуповує цінні папери, знижує норму обов’язкових резервів і облікової ставки. Гроші стають «доступними», а політика називається політикою «дешевих грошей». Зниження ринкової відсоткової ставки в результаті таких дій центрального банку стимулює зростання інвестицій та інших видатків, чутливих до відсоткових ставок. Це, в свою чергу, збільшує сукупний попит, що сприяє зростанню ВВП і зайнятості.

При здійсненні монетарної політики центральний банк може використовувати одночасно лише один інструмент.

В цій темі з’ясовано суть основних понять:

Державне регулювання, рівень життя, рівень бідності, прожитковий рівень, крива Лоренца, побічні ефекти (екстерналії), позитивні зовнішні ефекти, негативні зовнішні ефекти, суспільне (громадське) благо, фіскальна політика держави, дискреційна фіскальна політика, недискреційна фіскальна політика, державний бюджет, дефіцит державного бюджету, крива Лафера, профіцит державного бюджету, монетарна політика центрального банку, стимулювальна монетарна політика, стримувальна монетарна політика, депозитний мультиплікатор, операції на відкритому ринку цінних паперів, норма облікової ставки, норма обов’язкових резервів.

Контрольні запитання

1. Обгрунтуйте необхідність державного впливу на економічний розвиток.

2. Назвіть основні функції держави та дайте їх коротку характеристику.

3. Що таке державне регулювання та які основні його форми Ви знаєте?

4. Дайте визначення поняття «дохід». Які існують джерела надходження доходів?

5. З чим пов’язана диференціація доходів?

6. Зобразіть та охарактеризуйте криву Лоренца.

7. Що таке бідність?

8. Наведіть формулу визначення рівня бідності.

9. Які показники характеризують рівень життя населення?

10. Що таке гарантований прожитковий мінімум?

11. Розкрийте взаємозв’язок між рівнем життя та структурою витрат сім’ї. Що таке закон Ангеля?

12. З чим пов’язана необхідність перерозподілу ресурсів?

13. Розкрийте суть категорії «громадське благо». Які існують його види?

14. Поясність, які основні завдання вирішує фіскальна політика. В яких формах вона здійснюється?

15. Що таке дискреційна і недискреційна фіскальна політика?

16. Дайте визначення поняття «державний бюджет». Які функції він виконує?

17. Перелічіть основні статті видатків і доходів державного бюджету.

18. Доведіть необхідність застосування податків. За якими ознаками вони класифікуються?

19. За допомогою кривої Лаффера поясніть взаємозалежність між податковими ставками і податковими надходженнями.

20. Поясність основні причини виникнення державного боргу та показники, що його характеризують.

21. Хто здійснює монетарну політику?

22. Що таке обов’язковий та надлишковий резерв?

23. Дайте визначення поняття «грошовий мультиплікатор». Як він визначається?

24. В чому полягає суть проведення політики «дорогих» і «дешевих грошей»?

25. Розкрийте суть дії основних інструментів монетарної політики.

 

 

______________________________________________________________________

Розділ X