Концепция управления инвестированием воспроизводства капитальных вложений в современной экономике

Казакова О.Б., к.э.н, доцент

В статье систематизированы принципы инвестирования в основной капитал и предложена концепция управления воспроизводством капитальных вложений, основанная на структурных взаимосвязях между элементами механизма обновления основного капитала и позволяющая учитывать цикличность инвестиционных процессов.

 

Ключевые слова: инвестиции, обновление основного капитала, цикличность инвестиций, концепция воспроизводства капитальных вложений.

 

THE CONCEPTION OF MANAGEMENT REPRODUCTION OF CAPITAL INVESTMENT IN THE PRESENT ECONOMICS

Kazakova O.

The foundations of fixed capital investment are systematized and the conception of management reproduction of capital investment are afforded in this article. This conception is based on the structure interconnection between componentries of renewal of fixed capital mechanism and it is able to take into account the circulation of investment.

Key words: investment, renewal of fixed capital, circulation of investment, the conception of management reproduction of capital investment.

 

Активизация темпов социально-экономического развития, усиление конкуренции на внутреннем и мировом рынках, ограниченность традиционных ресурсов роста определяют повышенное внимание к вопросам обеспечения устойчивых темпов развития социально-экономических систем. Определяя факторы поступательного развития, исследователи единодушны в одном, что основным условием экономического роста любой социально-экономической системы является развитая, постоянно обновляемая материальнотехническая база производства. Именно поэтому ключевым условием развития социально-экономических систем выступает управление инвестированием обновления основного капитала.

Несмотря на достаточную проработанность теории общественного воспроизводства, комплексный подход к управлению инвестированием обновления основного капитала в социально-экономических системах отсутствует. Вместе с тем развитие экономической мысли и возрастающие общественные потребности обусловливают необходимость разработки концептуального подхода к инвестированию обновления основного капитала в социально-экономических системах. Исходя из сложившихся условий функционирования народного хозяйства, исследование инвестиционного процесса перестает носить фрагментарный характер, приобретает комплексную направленность изучения, и требует разработки научных основ управления инвестированием обновления основного капитала в социально-экономических системах как совокупности теоретико-методологических положений и методического инструментария, позволяющих с позиций системного подхода взаимоувязать управление инвестиционными потоками, обновление основного капитала и рост социально-экономических систем.

Усложнение производства, обострение конкуренции, общая нестабильность экономического положения вызывают необходимость более детального изучения инвестиционного процесса и активизации его роли в рыночных отношениях. При этом особенно важно учесть тесную связь концепции управления инвестированием обновления основного капитала со стратегией развития экономики, чтобы обеспечить высокое качество разработки и реализации государственных программ как инвестиционного, так и общеэкономического характера.

В этой связи основные задачи управления инвестированием обновления основного капитала могут быть сформулированы следующим образом:

- выделение и комплексный анализ параметров воспроизводства основного капитала в социально-экономических системах, позволяющий выявить особенности управления инвестиционными потоками, направленными на обновление основных производственных фондов;

- разработка взвешенных и обоснованных мероприятий, способствующих достижению наибольшей эффективности функционирования инвестиционного процесса в социально-экономической системе.

Решение поставленных задач, его адекватность и эффективность зависят от реализации систематизированных инструментов и методов управления, поэтому в основу концепции управления инвестированием обновления основного капитала должны быть положены следующие основные предпосылки:

- Сознательный выбор системного подхода был обусловлен создавшейся ситуацией в экономике: глобализацией, сменой технологического уклада, возросшими потребностями населения и ограничением ресурсов.

- Развитие экономической мысли, активное внедрение достижений НТП в производство определяют возможности применения более совершенных действий, позволяющих использовать различные сочетания имеющихся в распоряжении возможностей при получении максимального эффекта.

- Построение теоретико-методологических положений и методического инструментария с позиции системного подхода, раскрывающего взаимосвязь и взаимовлияние параметров инвестирования обновления основного капитала в социально-экономических системах.

Учитывая вышеизложенное, теоретико-методологические основы управления инвестированием обновления основного капитала в социально-экономических системах должны опираться на концепцию эффективного управления инвестиционными процессами в социально-экономических системах и представлять один из вариантов ее модификации.

Основное положение концепции управления инвестированием обновления основного капитала заключается в смене приоритетов при исследовании управления инвестиционным процессом, а именно - смещение акцентов на ведущую роль органов управления в регулировании инвестиционного процесса.

В этом случае конечным пользователем выступает не инвестор, а органы управления социально-экономической системой. Поэтому построение модели управления инвестиционным процессом должно базироваться на удовлетворении потребностей социально-экономической системы и способствовать увеличению прибыли инвестора, его вовлеченности в управленческий процесс и т.д. Необходимо рациональное сочетание интересов инвестора и социально-экономической системы, представленной органами управления, и воплощенное в виде инвестиционной политики. Смещение акцентов от инвестора к органам управления дает возможность по-новому взглянуть на протекание инвестиционного процесса, переформулировать цели и задачи управления им, установить новые структурные взаимосвязи.

Управление инвестиционными потоками с позиций инвестора ориентировано только на приращение вложенного капитала, в то время как управление инвестиционными потоками с позиций органов управления социально-экономической системой ориентировано не только на приращение капитала, но и на эффективное использование этого приращения на обновление основного капитала в целях достижения экономического роста. Таким образом, смещение приоритетов расширяет область управления и коренным образом изменяет критерии эффективности с эффективности инвестиций на темпы экономического роста.

Сравнительный анализ развития инвестиционного процесса, направленного на обновление основного капитала, в различных социально-экономических системах способствовал логическому выделению следующего концептуального положения: структура и характер взаимосвязей между элементами капитала не зависит от уровня социально-экономической системы, т.е. можно использовать единую методологическую базу для исследования инвестирования обновления основного капитала в любой социально-экономической системе.

Использование системного и процессного подходов позволяет охарактеризовать инвестирование обновления основного капитала как некую целостность, проявляющуюся в рамках социально-экономических систем, и выявить особенности инвестиционного процесса, определяющие его как систему. К таким особенностям инвестиционного процесса следует отнести:

- большое число выполняемых функций, параметров и результатов функционирования;

- сложность поведения системы, то есть при наличии переплетающихся и перекрывающихся взаимосвязей между переменными; изменение одной переменной влечет изменение многих других. Эта сложность проявляется и в сложных и переплетающихся петлях обратной связи в системе;

- неравномерные и непостоянные во времени внешние воздействия,

- наличие конкурирующих сторон;

- постоянная связь, которая проявляется при взаимодействии элементов системы и фиксируется в виде определенной структуры,

- отражение взглядов, целей и ценностей субъектов хозяйствования.

Таким образом, третье положение парадигмы управления заключается в том, что инвестирование обновления основного капитала, выступая как система, является основой обеспечения развития социально-экономической системы (предприятия, отрасли, региона, страны). Особое значение данное положение приобретает именно за счет охвата всех стадий общественного воспроизводства, устанавливая посредством инвестиционных потоков устойчивые системные связи между производством, распределением, обменом и потреблением.

Движение инвестиций, в ходе которого они последовательно проходят все фазы воспроизводства от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до получения дохода (эффекта) и возмещения вложенных средств, выступает как кругооборот инвестиций и составляет инвестиционный цикл. Это движение носит постоянно повторяющийся характер, поскольку доход, который образуется в результате вложения инвестиционных ресурсов в объекты предпринимательской деятельности, всякий раз распадается на потребление и накопление, являющееся основой следующего инвестиционного цикла. Выделенная цепочка преобразования инвестиционных ресурсов в инвестиции, затем - в доход от инвестиций, и вновь в инвестиционные ресурсы устанавливает существование пространственной и временной взаимосвязи между элементами инвестиционного процесса, направленного на обновление основного капитала. Эта взаимосвязь проявляется в структурной модели инвестиционного процесса, представленной на рис. 1.

 

Рис. 1. Структурная модель инвестиционного процесса

 

Вход характеризует воздействие внешней среды на развитие социально-экономических систем, выход – результаты их развития, которые в свою очередь воздействуют на внешнюю среду. Внешняя среда – совокупность внешних субъектов и сил (факторов), оказывающих действие на социально-экономическую систему.

Рассматривая функционирование системы как процесс постоянного непрерывного развития, необходимо отметить, что входом системы являются сформулированные на начальном этапе цели и задачи. От четкости их формулирования зависит эффективность организации управления. Необходимым условием социально-экономического роста является наличие обратной связи, сигнализирующей о достигнутых результатах. Обратная связь является информационным процессом. На основании полученной информации о результатах развития идет процесс корректировки управляющего воздействия, и инвестирование обновления основного капитала осуществляется уже с учетом поправок, обеспечивая новые результаты деятельности. В конечном счете возникает связь, образующая замкнутый контур.

К основным принципам, на которых базируется формирование замкнутого контура управления, относятся:

- Принципы диалектики (системный подход; динамический подход; принцип проявления необходимости и случайности; закон единства и борьбы противоположностей; закон перехода количества в качество и качества в новое количество; закон отрицания отрицаний, непрерывного отмирания систем (компонентов) и появления новых, более качественных) – раскрывают сущность явлений, их причинно-следственные связи и показывают развитие процессов во времени.

- Принцип управляемости – достижение поставленных целей требует четко скоординированных действий по уменьшению отклонений от выбранного курса при переходе из одного состояния в качественно другое.

- Принцип процессного подхода рассматривает цепь непрерывных взаимосвязанных действий.

- Принцип цели позволяет точно определить методы ее достижения, сократить затраты за счет отказа от ненужных действий в процессе управления.

- Принцип оптимизации – эффективность и перспективность инновационного развития достигается оптимизацией его целей, системы менеджмента и других параметров.

- Принцип минимальной существенной достаточности – количество компонентов системы управления, определяющих ее размер, связей системы с внешней средой должно быть минимальным, но достаточным для реализации поставленных целей.

- Принцип необходимого разнообразия – в силу сложности и множественности описания социально-экономического развития систем следует учитывать различные показатели, влияющие на инвестирование обновления основного капитала в них, и соблюдать их рациональное соотношение.

- Принцип функциональной декомпозиции – это способ моделирования типовой ситуации, когда любое действие, операция, функция могут быть разбиты (декомпозированы) на более простые действия, операции, функции.

- Принцип количественной определенности предполагает количественное выражение параметров и условий обеспечения сопоставимости, связей между компонентами системы, степени риска.

Как показывает представленная на рис. 1 модель инвестиционного процесса, ключевым элементом обеспечения устойчивого поступательного развития социально-экономической системы является инвестирование обновления основного капитала, представляющее собой результат взаимодействия внутренних и внешних факторов развития инвестиционных процессов в социально-экономических системах. Поэтому следующее положение выдвигаемой концепции можно сформулировать следующим образом: управлять инвестированием обновления основного капитала целесообразно путем регулирования воспроизводственной структуры капитала. Такая постановка вопроса требует разработки методики оценки влияния воспроизводственной структуры на темпы экономического роста и выявления факторов, на которые необходимо воздействовать для получения желаемого результата функционирования инвестиционного процесса.

В концепции эффективного управления инвестиционными процессами в социально-экономических системах определяется характер развития инвестиционного процесса: инвестиционный процесс протекает спиралеобразно и состоит из «замкнутых» цепочек: от субъекта управления к субъекту управления, но при изменении условий и параметров протекания инвестиционного процесса

Подход к инвестиционному процессу как к непрерывно развивающейся спирали позволяет установить общие тенденции его развития, определить характер будущих изменений и совершенствовать систему управления инвестиционным процессом.

Исследование процессов инвестирования обновления основного капитала в социально-экономических системах позволило выявить цикличный характер их развития, который проявляется в расширении и сужении инвестиционного процесса в зависимости от конъюнктуры инвестиционного рынка:

Цикличный характер спиралеобразного развития инвестиционного процесса определяет необходимость дифференцированного управления инвестированием обновления основного капитала в социально-экономических системах в зависимости от стадии цикла.

Управление циклами согласно классической теории опирается на четыре основных принципа - суммирования, гармонизации, синхронизации и пропорциональности. Принцип суммирования работает как простое суммирование двух циклических волн. Из них наибольшее влияние на результат суммирования оказывает самый большой цикл. Принцип пропорциональности заключается в том, чтобы период и амплитуду короткой волны привести в соответствие с периодом и амплитудой более длинного цикла. Тем самым производится условное соотнесение веса разных циклов по их продолжительности.

Принцип гармонизации обычно используется при сравнении двух циклов. С его помощью более короткий цикл приводят в гармоничное состояние по отношению к более длинному циклу. Подобная гармонизация необходима для работы принципа вложенности циклов, когда короткий цикл можно соотнести по своей длине с более длинным. Принцип синхронизации призван совместить ключевые низы предварительно гармонизированных короткой и длинной волн. Впоследствии можно эти волны просуммировать и получить общий цикл, исходя из выявленных двух, что обеспечивает единство и согласованность принимаемых управленческих решений.

Необходимость в использовании этих четырех принципов возникает в связи со вложенностью социально-экономических систем различного уровня. Так, предприятия, занимающиеся однородной деятельностью, определяют отраслевое развитие, предприятия различных отраслей, но функционирующие на одной территории, определяют развитие региона, развитие регионов определяет развитие страны. Такая взаимосвязь определяет следующее концептуальное положение, которое заключается в том, что инвестирование обновления основного капитала социально-экономических систем более низкого уровня определяет развитие этих процессов на более высоком уровне. Это объединение предлагается назвать принципом «вложенности» (рис. 2).

 

Рис. 2. Принцип «вложенности» в управлении инвестированием обновления основного капитала.

 

Он заключается в том, что инвестиции в основной капитал отрасли являются результатом инвестирования в основной капитал отдельных предприятий, следовательно, управление инвестированием обновления основного капитала в социально-экономических системах различного уровня должно быть построено на единых методологических и методических принципах. Только в этом случае удастся достичь реализации согласованных управленческих решений, обеспечивающих эффективное управление инвестированием обновления основного капитала.

Учитывая вышеизложенное, в качестве критерия эффективности управления инвестиционным процессом по предлагаемой концепции целесообразно использовать максимизацию экономического роста системы, поскольку главной целью управления инвестированием обновления основного капитала является стабильное и равномерное развитие социально-экономической системы.

По мнению автора, реализацию сформулированных ранее концептуальных положений целесообразно осуществлять, используя следующие принципы:

1. Ориентация на конечного пользователя (органы управления социально-экономической системой) — заключается в том, что предлагаемые приемы и способы управления инвестированием обновления основного капитала должны быть обеспечены организационно, методически и технически.

2. Повышение роли понятийного аппарата — заключается в расстановке акцентов при исследовании связей в социально-экономических системах, в уточнении взаимовлияния между элементами инвестиционного процесса и качественно новой интерпретации сущности инвестирования обновления основного капитала.

3. Использование диалектического подхода при исследовании инвестирования обновления основного капитала — заключается в выявлении особенностей эволюционирования его элементов, установлении логической пространственно-временной связи между ними и оценке влияния внешних по отношению к социально-экономической системе факторов.

4-5. Процессный подход и органично с ним связанный системный подход, т.е. инвестирование обновления основного капитала и его элементы рассматриваются как некая длительность и как система, имеющая вход и выход, т.е. своих «поставщиков» и «потребителей».

6. Постоянное улучшение — заключается в отказе от установления жестких пределов; само улучшение (исследования, анализа, управления) должно быть системой. С этих позиций управление инвестированием обновления основного капитала — это самосовершенствующаяся система, обеспечивающая соответствие теоретических разработок практическим потребностям и повышающая уровень развития социально-экономической системы в целом.

7. Принятие решений, обеспечивающих эффективное развитие инвестирования обновления основного капитала, — основывается на использовании современных методов исследования и позволяет исключить необоснованные выводы и решения.

8. Межуровневые отношения — заключается в признании единого подхода к организации и исследованию взаимодействий между социально-экономическими системами различного уровня, позволяет достичь максимальной эффективности управленческих решений.

Управление инвестированием обновления основного капитала предполагает реализацию мероприятий, направленных на получение определенного результата. Инвестиционный процесс обладает инертностью и протекает неравномерно, что обусловлено возмущениями неэкономического характера. Исходя из этого, при управлении инвестированием обновления основного капитала необходимо учитывать свойство инертности и определенного периода запаздывания управленческих решений.

Учитывая вышеизложенное, система управления должна соответствовать следующим условиям:

1. Направленность действий субъекта управления на достижение конкретных целей. Четкое формулирование целей позволяет точно определить методы их достижения, сократить затраты за счет отказа от ненужных действий по управлению инвестированием обновления основного капитала.
2. Комплексность процесса управления, включающего планирование, анализ, регулирование и контроль, путем использования единой методологической базы ко всем этапам управления и учета обратной связи в системе управления.
3. Единство перспективного и текущего планирования, обеспечивающего непрерывность, путем формирования инвестиционной политики в разрезе стратегии и тактики. Их единство определяет не только устойчивость развития социально-экономической системы, но и позволяет повысить точность прогнозирования и планирования инвестиций в основной капитал социально-экономических систем.
4. Контроль за принимаемыми управленческими решениями как важнейший фактор их реализации — позволяет избежать необратимых последствий за счет непрерывного отслеживания параметров инвестирования обновления основного капитала, сопоставления их с запланированными значениями и своевременного исправления несоответствий.
5. Материальное и моральное стимулирование всех участников инвестирования обновления основного капитала, заключающееся в дополнительном субсидировании, льготировании и т.д. для инвесторов, в повышении уровня заработной платы, в возможности использовать часть результата управления инвестиционным процессом на решение социальных задач для органов управления социально-экономической системой.
6. Индивидуальный подход к каждой социально-экономической системе, позволяющий максимально использовать ее потенциал; реализуется за счет учета уровня социально-экономической системы и за счет горизонтальной дифференциации систем одного уровня.
7. Гибкость организационной структуры управления, позволяющей решать функциональные и управленческие задачи — дает возможность органам управления социально-экономической системой быстро реагировать на изменяющиеся условия внешней среды, на новые требования рынка и адаптироваться к ним.

При формировании мероприятий, направленных на эффективное управление инвестированием обновления основного капитала, необходимо учитывать, что показатели, характеризующие воспроизводственную структуру капитала, влияют на инвестиционный процесс в различной степени и разнонаправлено, неодинаково поддаются воздействию со стороны управляющего субъекта. Например, если изменение показателя повлияет на инвестиционный процесс в скором времени, то такое мероприятие целесообразно включать в план тактических действий. И наоборот, если ожидается, что изменение показателя повлияет на инвестиционный процесс через длительный промежуток времени, такое мероприятие разумно включить в план стратегии инвестиционной политики, при этом осуществлять постоянный контроль за результатами изменений.

В соответствии с выделенными концептуальными положениями и принципами предлагаемая концепция способствует реализации оперативных, координационных, контрольных и регулирующих функций управления инвестированием обновления основного капитала.

Оперативные функции связаны с непосредственным управлением движением капитала. Сюда относится управление собственными инвестиционными ресурсами как государства, так и частного и корпоративного инвестора; непосредственное управление инвестициями, организация инвестиционных потоков и регулирование их взаимосвязи; управление финансовыми результатами инвестирования; реализация инвестиционного законодательства.

К координационным функциям относятся: структурирование и анализ потребностей в инвестиционных ресурсах различных элементов и уровней социально-экономических систем; установление целесообразного соотношения в характере и параметрах развития инвестиционных рынков, согласование реальных и потенциальных возможностей инвестора; анализ потенциальных возможностей социально-экономической системы «принять» поступающий объем инвестиций и т.д.

Контрольные функции выступают индикатором протекания инвестиционного процесса в социально-экономической системе. К ним относится отслеживание и сопоставление параметров и характеристик инвестиционного процесса, установление отклонений и выявление причин, вызвавших эти отклонения.

Регулирующие функции заключаются в разработке и реализации мероприятий, направленных на изменение состояния инвестиционного процесса и условий его протекания.

Для реализации разработанной концепции необходимо:

1) поддержание связи инвестиционной политики с общей стратегией развития социально-экономической системы. Развитие социально-экономической системы должно быть подчинено единой стратегии, поэтому все аспекты управления инвестированием обновления основного капитала должны быть с ней связаны. Это самое главное условие реализации предложенных концептуальных положений в практической деятельности;

2) совершенствование организации движения информационных и инвестиционных потоков. Организация информационных и инвестиционных потоков должна обеспечить возможность контролировать все функции по выполнению задач управления инвестированием обновления основного капитала. Все функции управления должны быть объединены под соответствующим контролем централизованного и децентрализованного руководства с учетом того, что эффективное решение легче принять, если существуют ответственные за его принятие и реализацию лица;

3) своевременное поступление необходимой информации и современная технология ее обработки. Выполнение данного требования базируется на компьютеризации процесса принятия решения, (от сбора информации до формулирования и реализации конкретного мероприятия), а также и всего инвестиционного рынка. Сети электронного обмена данными значительно упрощают обеспечение прозрачности рынка, расширяют возможности совершения операций, ускоряют процессы обмена информацией, мониторинга и контроллинга;

4) эффективное управление ресурсами, имеющимися в распоряжении субъекта управления, и тщательная разработка мероприятий по воздействию на инвестиционный процесс. Рациональное использование ресурсов субъекта управления повышает их компетентность в вопросах управления инвестированием обновления основного капитала, сокращает объем необходимых инвестиций со стороны и максимизирует получаемую прибыль;

5) установление тесной связи с социально-экономическими системами других уровней в области выработки стратегии. Соответствие стратегий развития социально-экономических систем различного уровня (предприятий, отрасли, региона) определяет эффективность достижения поставленной цели. На каждой ступени происходит конкретизация параметров инвестирования обновления основного капитала, поэтому облегчается разработка корректирующих мероприятий. Согласованность этих мероприятий на различных уровнях обеспечивает скорейшее получение результата управления. огромное значение придается открытому и систематическому процессу обмена информацией;

6) учет эффективности управления инвестированием обновления основного капитала на основе экономических показателей. Это требование позволяет оценить эффективность управленческих решений, поскольку возможно определить их отдачу как отношение полученного результата от изменений к затратам на разработку и реализацию решения;

7) определение оптимального уровня развития социальноэкономической системы в качестве конечного ориентира инвестиционной политики. Выявление желаемого результата изменений и оформление его в виде количественных показателей значительно облегчает управление инвестированием обновления основного капитала, поскольку возможно постоянно определять достигнутое за счет изменений уровня.

Соблюдение перечисленных выше требований при реализации разработанной концепции позволит совершенствовать управление инвестированием обновления основного капитала путем:

- выявления различий в инвестировании обновления основного капитала в различных социально-экономических системах и установления факторов, определяющие эти различия;

- разработки механизма управления темпами экономического роста на основе изменения воспроизводственной структуры капитала, используя многовариантность выбора;

- корректировки системы субсидирования с учетом приоритетных задач экономического развития социально-экономической системы;

- уточнения основных направлений действий министерств и ведомств по управлению инвестированием обновления основного капитала;

- эффективного распределения финансовых ресурсов бюджета социально-экономической системы с учетом основных направлений экономического и инвестиционного развития;

- определения форм размещения капитала на основе выявления приоритетных направлений инвестирования с позиций обновления основных производственных фондов в социально-экономических системах.

Предлагаемая концепция имеет теоретико-методологическое значение для развития научного познания и может быть использована для дальнейших разработок концептуальных положений, методологических и методических основ управления инвестированием обновления основного капитала в социально-экономических системах, а также при формировании теорий экономического роста и развития систем.