Методика, прописанная в методическом положении по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса (№31-р от 12. 08. 1994г. )

Согласно этому положению, оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основе четырех показателей:

1. Коэффициент текущей ликвидности:

К₁ тл = ,

где

ТА – текущие (оборотные) активы;

ТО – текущие (краткосрочные) обязательства

Нормальным считается значение К1 ³ 2

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

K2 соб.об.ср. = ,

где

СК – собственный капитал;

ВА – внеоборотные активы

Нормальным считается значение К2 ³ 0,1

3. Коэффициент восстановления платежеспособности:

К1 ^ф + 6/Т * (К1 ^ф – К1 ^н)

К_3.1 ^восст = ----------------------------------

К1 ^норм

где

К1 ^ф – фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности К₁;

К1 ^н – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

К1 ^норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К1 ^норм = 2);

6 – нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т – отчетный период в месяцах (Т=3,6,9,12).

4. Коэффициент утраты платежеспособности:

К1 ^ф + 3/Т * (К1 ^ф – К1 ^н)

К_3.2 ^утр = ----------------------------------

К1 ^норм

где

К1 ^ф – фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности К₁;

К1 ^н – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

К1 ^норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К1 ^норм = 2);

3 –период утраты платежеспособности в месяцах;

Т – отчетный период в месяцах (Т=3,6,9,12).

Да

Если К1 тек.ликв³ 2 и К2 об.соб.ср³ 0,1

Нет

Структура баланса удовлетворительная

Структура баланса неудовлетворительная

Да

Если К3.2 ^утр.<1

Нет Да

Если К3.1 ^восст>1

Нет

Есть угроза утраты платежеспособности

Нет угрозы утраты платежеспособности

Есть возможность восстановить платежеспособность

Нет возможности восстановить платежеспособность

 

Рис. 1. Алгоритм оценки структуры баланса

 

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. В этом случае для восстановления платежеспособности может быть введена процедура внешнего управления.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность. В этом случае, как правило, рекомендуется введение процедуры конкурсного производства, в процессе которого предприятие ликвидируется.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о том, что предприятие не утратить платежеспособность в ближайшие три месяца. В этом случае нет необходимости проводить существенные изменения в управлении предприятием, его деятельность оценивается как эффективная и стабильная.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что предприятие может утратить платежеспособность в ближайшие три месяца. В этом случае необходимо принять срочные меры, направленные на ликвидацию наметившихся негативных тенденций в финансовом состоянии предприятия.

 

Расчет проводить в таблице 9.

Таблица 9

Показатели оценки структуры баланса

Показатели	Начало отчетного периода	Конец отчетного периода	Нормативное значение
Коэффициент текущей ликвидности	1,09	1,12	≥ 2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,08	0,10	≥ 0,1
Коэффициент восстановления платежеспособности	0,57
Коэффициент утраты платежеспособности	0,56

 

Изучение хозяйственной деятельности предприятия позволяет сделать вывод и наличии у него внутренних ресурсов для восстановления платежеспособности. Оно может оказаться реальным, если будет проведена реструктуризация предприятия в рамках внешнего управления за счет осуществления комплекса мер по восстановлению платежеспособности.

 

АНАЛИЗ ТРЕБОВАНИЙ КРЕДИТОРОВ

Внешнее управление[1] предприятия было введено с целью восстановления его платежеспособности. В соответствии со ст. 106 ФЗ №127-ФЗ от 26.10.2002г. «О несостоятельности (банкротстве)» платежеспособность должника признается восстановленной, если ликвидированы признаки банкротства, установленные ст. 3 этого Закона.[2]

На практике это означает, что предприятию – должнику необходимо к концу реабилитационной процедуры банкротства накопить доход в сумме, позволяющей погасить требования кредиторов. При этом проводить реабилитационную процедуру надо так, чтобы своевременно осуществлять текущие платежи и к завершению процедуры не иметь задолженности, просроченной более чем на срок, который зависит от категории должника (1, 3 или 6 месяцев).

Одной из первых задач планирования в процедурах восстановления платежеспособности должника является определение суммы долга, подлежащего погашению.

Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» устанавливает разный режим удовлетворения требований кредиторов. Он зависит от даты наступления срока исполнения обязательства, назначения платежа (основной долг или штраф), очередности удовлетворения требований и т.д. Требования в соответствии с ФЗ разделены на 3 группы в соответствии с очередностью их удовлетворения (таблица 10).

Таблица 10

Очередность удовлетворения требований кредиторов

 

Обязательства	Содержание обязательств
Текущие обязательства	Платежи, связанные с деятельностью должника
Платежи, связанные с проведением процедуры банкротства
1-я очередь	Требования кредиторов, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью
2-я очередь	Требования по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и по выплате вознаграждений по авторским договорам
3-я очередь	3.1. требования по обязательствам, обеспеченные залогом имущества должника
3.2. требования кредиторов по денежным обязательствам и по обязательным платежам
3.3. требования кредиторов по возмещению штрафов, пеней и иных финансовых санкций

 

Во внешнем управлении сумма долга, подлежащего погашению, зависит от размера суммы требований по основному долгу конкурсных кредиторов и уполномоченных органов, сроков проведения процедуры, размера ставки рефинансирования и рассчитывается по следующей формуле:

 

Д_к = Д_н + Д_н * * i,

Где Д_к – сумма денежных средств, подлежащих погашению к окончанию срока внешнего управления с учетом начисляемых процентов;

Д_н – сумма основного долга;

i – ставка рефинансирования, установленная Центральным банком Российской Федерации (ЦБ РФ) на момент введения внешнего управления, выражена десятичной дробью;

t – число дней в отрезке времени проведения внешнего управления;

К – количество дней в году.

При расчете подлежащих уплате годовых процентов по ставке рефинансирования ЦБ РФ, число дней в году и месяце принимается равным соответственно 360 и 30 дней.

Общим для всех способов подсчета является правило: день выдачи и день возврата считаются за один день (граничный день). Определяя число дней в отрезке времени, приходящимся на неполный год, сначала число месяцев умножают на 30, а затем прибавляют граничный день. Так, если проценты рассчитываются на 3 месяца, то период составляет 91 день.

Сумма начисленных процентов определяется по формуле:

 

I_c = Д_н * * i

 

В соответствии со ст. 236 Трудового кодекса РФ при нарушении работодателем установленного срока выплаты заработной платы, оплаты отпуска, выплат при увольнении и других выплат, причитающихся работнику, работодатель обязан осуществить их с уплатой процентов в размере не ниже 1/300 действующей в это время ставки рефинансирования ЦБ РФ от невыплаченных в срок сумм за каждый день задержки, начиная со следующего дня после установленного срока выплаты по день фактического расчета включительно. Конкретный размер выплачиваемой работнику компенсации определяется коллективным или трудовым договором. Если размер компенсации не определен, то она рассчитывается по следующей формуле:

ДТ_к= ДТ_н * * t + ДТ_н

 

Где ДТ_н – сумма долга, на которую должны быть начислена компенсация;

ДТ_к – долг, подлежащий погашению с учетом денежной компенсации;

i – ставка рефинансирования, выражена десятичной дробью;

t – количество дней задержки выплат.

 

Задание

Определением арбитражного суда от 25.11.20__ года в отношении ОАО «ХХХ» введено внешнее управление сроком на 18 месяцев.

Требования кредиторов, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, отсутствуют.

Требования кредиторов по обязательным платежам составляют 1700 тыс. руб., в т.ч. финансовые санкции (штрафы, пени) – 200 тыс. руб.

Требования кредиторов по денежным обязательствам составляют 2300 тыс. руб., в т.ч. финансовые санкции (штрафы, пени) – 300 тыс. руб.

Сумма задолженности предприятия по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору – 2500 тыс. руб.

Ставка рефинансирования, установленная ЦБ РФ на дату введения внешнего управления составляет 10,00 %.[3]

Коллективным или трудовым договором размер выплачиваемой работнику компенсации не определен.

 

1. Распределить требования кредиторов в соответствии с очередностью;

2. Определить величину денежных средств, которые необходимо накопить во внешнем управлении, чтобы рассчитаться по указанным долгам, а также сумму подлежащих уплате процентов и компенсации.

 

Требования кредиторов в соответствии с очередностью распределяются следующим образом (таблица 11):

Таблица 11

Очередность удовлетворения требований	Содержание обязательств	Сумма по реестру требований кредиторов, тыс. руб.
1-я очередь	Требования кредиторов, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью	0,00
2-я очередь	Требования по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и по выплате вознаграждений по авторским договорам	2 950,83
3-я очередь	3.1. требования по обязательствам, обеспеченные залогом имущества должника	0,00
3.2. требования кредиторов по обязательным платежам	1 725,42
требования кредиторов по денежным обязательствам	2 300,56
3.3. требования кредиторов по возмещению штрафов, пеней и иных финансовых санкций	575,14
Итого		7 551,94