Система коэффициентов для установления неудовлетворительной структуры неплатежеспособных предприятий

Нормативно – методическими материалами о несостоятельности предприятий определена система коэффициентов для установления неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Коэффициент текущей ликвидности Ктл, или К1 – норма коэффициента не менее 2.

Ктл характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными и денежными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств.

В настоящее время = 1,5 – 2 т.е. много запасов мало долгов, т.е. перестраховка.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами Косс, или К2 – норма коэффициента не менее 0,1 (не менее 10% собственных средств должно пойти на финансирование дебиторской задолженности).

Косс характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Структура баланса предприятия неудовлетворительна, а предприятие неплатежеспособно, если: Ктл < 2, Косс < 0,1 – внутренние признаки банкротства.

Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия Квп, или К3 – этот коэффициент рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов К1, К2 принимает значение меньше нормативного, норма коэффициента не менее 0,1

Квп характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение определенного периода и определяется как отношение расчета Ктл к его установленному значению.

Если Квп > 1, у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность; если Квп < 1, такой возможности нет. (6 месяцев)

При значении Квп < 1 определяется коэффициент утраты платежеспособности (Куп)

Коэффициент утраты платежеспособности предприятия Куп, или К4 – рассчитывается в случае, если оба коэффициента К1, К2 принимают значения не менее нормативных.

Если Куп > 1, у предприятия существует реальная возможность сохранить свою платежеспособность в течение ближайших трех месяцев, если Куп < 1, такой возможности нет (3 месяца).

Если установлено наличие реальной возможности восстановления платежеспособности предприятия, решение о признании структуры баланса неудовлетворительной по перечисленным основаниям может быть отложено на срок определяемый территориальным агентством.

Разрабатывается специальная политика антикризисного управления – она заключается в разработке и использовании системы методов предварительной диагностики грозящего банкротства и механизмов оздоровления предприятия, обеспечивающих защиту от банкротства.

Данная политика предусматривает реализацию следующих этапов исследования:

1. Периодическое исследование финансового состояния предприятия с целью раннего обнаружения признаков банкротства.

2. Определение масштабов кризисного состояния предприятия

3. Изучение основных факторов, обусловливщих кризисное развитие предприятия

4. Формирование целей и выбор основных механизмов антикризисного финансового управления предприятием при угрозе банкротства

5. Внедрение внутренних механизмов финансовой стабилизации предприятий

6. Выбор эффективных форм санации предприятия

 

Вопрос 38

Этапы диагностики банкротства

Первый этап:

Диагностика банкротства – это прежде всего выявление объекта исследования:

1. Это показатели текущего и перспективного потоков платежей и показателей формирования чистого денежного потока по производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

2. Уровень текущей угрозы банкротства определяется с помощью коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости, рассматриваемых в динамике

3. Возможность нейтрализовать угрозу банкротства, за счет внутреннего потенциала предприятия с помощью коэффициентов рентабельности и оборачиваемости капитала и активов.

Коэффициенты ликвидности

Ликвидность баланса показывает, в какой степени предприятие способно расплатиться по краткосрочным обязательствам текущими активами.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент срочной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности