Методы инвестирования, сущность. Источники финансирования инвестиций.

Методы инвест.: 1.акционировние: в РФ выдел. 2 группы ценных бумаг: ц.б. опосредующие совладение – акции и ц.б.опосредующие отношение долгосроч.займа – облигации, векселя, сертификаты. Акции-эммисиион.ц.б., которая дает право на получение доходов в виде дивидендов и на часть имущества при ликвид.акцион. общества. (суть-привлечение средств со стороны). Облигации- эмиссион. ц.б, закрепл. право ее вла­дельца на получение от эмитента облигации в предусмотр. в ней срок ее номинал. стоимости или иного имущ. эквивалента. Облигация может также предусматр. право ее владельца на получ. фикс. в ней процента от номинал.стоимости облигации либо иные имущ. права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт. Вексель- ц.б., удостов. безусловное денежное обя­зательство векселедателя уплатить при наступлении срока определен­ную сумму денег владельцу векселя. Сертифик.( депозитный и сберегательный)-ц.б., удо­стов. сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (дер­жателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных процентов по вкладу.Если в качестве вкладчика выступает юридическое лицо, то офор­мляется депозитный сертификат, если физическое лицо — сберега­тельный.Депоз. и сбер. сертификаты имеют общие черты: они выпуск. исключительно банками; ре­гулируются банковским законодательством; всегда выпускаются в доку­ментарной форме; право требования по ним может уступаться другим ли­цам; не могут служить расчетным и платежным средством за товары и услуги; выдаются и обращаются только среди резидентов. 2.кредитование инвестиций:кредиты выдаются на след.условиях- платность, возвратность, срочность. Два вида кредита:Краткор.кредит- до 1 года, предост. на внутригодовой недостаток собств. оборот.средств. Особен. Характерен для с/х. Долгосроч.кредит – свыше 1 года, на инвестиц.развитие- производ. и непроизв.процессы, науч.-тех.процессы. Объекты кредитов.: основ.фонды, науч-тех.процессы и т.д. Документы необх.дляполуч.кредита: устав предпр., бух.баланс на послед.отчет.датузавер.налог.органами, технико-эконом.обоснование мероприятия (расчет экон.эффективности и окупаемости затрат), договор займа (или поручители), докум.подтвер. платежеспособ.предпр. (расчет коэффиц), докум.померопр.(счет на технику или строительно-проектно-сметная документ) и др.Основ.правов.докум. явл. кредит.договор. 3.лизинг - долгосроч.аренда имущества с правом послед.выкупа. Отличит.черты лизинга от аренды: 1.лизинг предполаг.послед.выкуп, аренда нет; 2.для лиз.операцийнеобход.лицензия, для аренды нет; 3. в лизинг.сделкахучаст. 3 и более лиц, в арендной нет. (лизингодатель-заводпроизводитель-лизингополучатель) еще могут быть банки. Различ.2вида лизинга: 1вид лиз. Оператив.лизинг – лизинг с неполной окупаемостью, т.е. первый и последующ.сроки лизинга и стоимость имущества окупаются не полностью. Не предполаг.послед. выкуп. ЛПЛАТЕЖ_t=аморт.отчисл.+НДС за услуги+% по кредиту за t+% страховки за t + … +фиксир.прибыль. Пример: камаз на 2 мес. с водит., с обслуж., для перевоза леса из Вологды в Москву, продаже его возможна по остат.цене. Риски: потери и порча имущества лежат на лизингодателе, т.к. имущ.числится на его балансе и налог на имущ.платит он. 2вид лиз. Финанс.лизинг-лизинг с полной окупаемостью, т.е. в первый и единст. срок лизинга стоимость имущества полностью окуп. ЛПЛАТЕЖ=вся смет.стоим.имущ.+услуги+НДС+% по кредиту+сумма страхов.+финан.приб. Потом этот платеж делится на периоды ипользов. имущества. Риски: по имуществу несет лизингодатель до послед. платежа, после чего имущ.поступает на баланс лизингополуч., который несет ответст. и платит налог на имущ. Преимущ.лизинга перед кредитом для лизинполучат. 1.лиз.-налог на имущ.после последнего платежа(через 5-7 лет после испол.). кредит-налог на имущ.сразу как купили. 2.лиз.-на себест.попад. лизинг.платежи. кредит-на себест.отност. амортиз.отчисления и % по кредиту. ЛИЗ.ПЛАТ.>АМОР.ОТЧ.+%поКРЕД.Þс/бприлиз.>с/бприпокуп.вкред.Þприбыль при лиз. < прибыль прикред.Þналог на прибыль при лиз.<налог на прибыльприкред. Это эффект отсрочки платежа при лизинге. Лиз. намного выгоднее, но нужно рассм.различ.ситуации, напри., с/х предп. освоб.от налога на приб. и имущ. 4.налог.регул.инвестиций: 1) налог.льготы по инвест.деят. 2) инвест.налог. кредит-умен.налог.ставки на опред.переод либо отсрочка платежа на опред.переод (по разреш.налог.органа), с последующ. возвр. этих сумм под %.Наприм., на 5 лет предп.не платит налоги в бюджет, испол.его по своим нуждам, а потом платит его с %. Прибыль повыш.Þ налог на приб.повыш. Þвсем хорошо. Такой кредит дают редко, только на инновац.

Источники финансирования: 1. Собствен.средства. предпр. (чистая приб.+аморт.отчисл., когда проли продукцию и получ.выручку на расч.счет). Выручка=цена*кол-во=P*V, где цена=с/с+прибыль.Аморт.отчисл. носят двойной характер: 1) эти отчисл.входят в с/с товара. 2) источник финансиров. 2. Кредиты, облиг.займы, лизинг. 3. Привлеч.сред.-выпуск и продажа ц.б.(акций), долев.участие, павые взносы. 4. Целевые сред.Вышест.организ. 5. Целев.бюджет.средства и сред.внебюдж.фондов.(пенс., мед., страх.), бюдж.кредит. 6. Иностр.инвестиции.

 

Кредитование инвестиций, виды кредита, значение для предприятия.

В 4 написано

6. Планирование инвестиций, принципы планирования, сущность и значение.

Процесс управления: цельÞпланированиеÞорганизация и контрольÞанализ и так по кругу. Планир. важное звено управ.организ. Нужно определ. Какие есть ресурсы и кикие ресурсы необход. для достиж. постав.цели, так же сколько средств необ.взять в кредит и т.д. Принц.планир.: 1) Непрерывносьт-сначала планир. (осуществ) долгосроч.план (10-15 лет)-долгоср.стратегия, затем среднесроч.план (5 лет)-бизнес-план, потом краткоср.план (1 год) – календар.план-бюджет предпр. или финан.план. Реализуя годов.план. нужно переход. к средсроч, потом к долгоср. 2) Научность (планиров.научное) если разброс факта и плана 5% -допустим, то 10% это уже плохой план. 3) Эффек.испол.всех ресурсов предпр., след мак.прибыль. 4) Принцыпведущ.звеньев и приоритет их реализ.(вклад именно в тот продукт, кот.будет приносить мак.прибыли). 5) Учет инфляц.(дисконтирование) нужно запланир.инфл. 6) Учет конкурентов и конкур.борьба.

 

Денежные притоки, денежные оттоки, сущность, значение и анализ.

Для осущ.инфестирования инвестор изучает ден.потоки предприятия. 1) По операц.деят. Ден.притоки –это выручка от реализ.продукции, поступ.дебит.задол. Ден.оттоки – покупка сырья, выплата з/п, налоги, страх.платежи и др.затраты. 2) По инвест.деят. Ден.притоки –этопоступ.от филиалов, бюдж.финан., продажа ненуж.основ.фондов. Ден.оттоки – это финансиров.инвест.проектов (воспроизв. Процессы-реконструкц., покупка нового оборуд. 3) По фин.операциям Ден.притоки – это продажа ц.б.(активов предп.) Ден.оттоки – это выплаты % дивидендов, покупка ц.б. Инвестора интересует целевое испол. Средств на предприятии (по видам деят.) и чистая прибыль, кот.остается в распоряж.предп.

Инвестиции в финансовые активы, их сущность и роль для предприятия. Задачи, решаемые с помощью портфельных инвестиций.

Вложение в фин.активы-порфел.инвестиции. Порфель -объед.2и более ц.б. и активов. Ц.б. обращ.на фондовом (финан.) рынке, где участ.представители всех секторов рыноч.экономики (коммер., неком, дом.хозяйства). Задачи, реш.с помощью порт.инвестиций: 1) надеж.залог при получ.банк.кредита. 2) источник финан.прямых (реал.-капитал.вложения) инвестиций (напр. можно прадатьц.б. и направ.их на продол.строител).3) источ.пополненияобор.активов (на покуп.сырья и материалов) 4) получ.допол.дохода. 5) обеспеч.сохран. капитала фирмы от возд.инфляции. Значение порт.инвестиций-приобрет.небол.колич. акций предпр. партнеров. Предприятие тем самым может добиваться допол.гарантий при получ.дефицит.сырья, комплект. Изделий, работ и услуг по более низ.ценам. Чтобы оценить необ.оценить три характеристики: доходность, ликвидность, риск; управление которыми составляет основу управ.портфелем. Глав.задача управ.портфелемсостоис в нахожден.такой его структуры, которая при мин.риске и заданном уровне ликвидности (способность продать активы в нужное время по приемлемой, заданной, нужной цене) обеспечить наивыш.доходность портфеля.