Анализ оборачиваемости активов и пассивов баланса

 

Анализ оборачиваемости включает:

- анализ оборачиваемости текущих активов;

- анализ оборачиваемости текущих пассивов;

- анализ финансового цикла.

В табл.13 рассмотрены показатели оборачиваемости предприятия.

Судя по данным табл. 13 коэффициент оборачиваемости активов в 2013г. сократился по сравнению с 2012 г. на 0,3 и составил 0,68 оборотов в год, при этом на протяжении 2011-2013 гг. происходит увеличение показателя на 0,05 оборота в год.

 

Таблица 13

Показатели оборачиваемости ПАО «Авангард» за 2011-2013 гг.

Наименование показателей
Коэффициент оборачиваемости активов (ресурсоотдача)	0,63	0,98	0,68
Период оборота дебиторской задолженности, дни
Период оборота запасов, дни
Период оборота прочих текущих активов, дни
Период оборота кредиторской задолженности, дни

Период оборота дебиторской задолженности в 2013 г. составил 69 дней и он увеличивается по сравнению с 2011-2012 гг. на 13 и 18 дней соотвественно.

Период оборота запасов на протяжении 2011-2013 гг. сокращается и в 2013 г. составляет 43 дня. также сокращается период оборота прочих активов.

Срок погашения кредиторской задолженности увеличивается и в 2013 г. составляет 152 дня.

 

Анализ финансового цикла

 

В табл. 14 представлены показатели расчета финансового цикла предприятия.

Таблица 14

Расчет финансового цикла ПАО «Авангард» за 2011-2013 гг., дни

Наименование показателей	2011 г.	2012 г.	2013г.
Операционный цикл
Период оборота кредиторской задолженности
Финансовый цикл

 

За 2011-2013 гг. операционный цикл сокращается с 178 дней в 2011 г. до 171 дня в 2013 г. и в результате увеличения срока погашения кредиторской задолженности происходит снижение финансового цикла с 32 дней до 19 дней. Снижение операционного цикла положительно характеризует работу предприятия и свидетельствует о том, что средства в производственном цикле предприятия задерживаются меньше.

Анализ финансовых результатов

Анализ прибыли

В табл. 15 рассмотрены показатели отчета о финансовых результатах.

Таблица 15

Отчет о прибылях и убытках ПАО «Авангард»
за 2011-2013 гг., тыс. руб.

Наименование показателя	2011 г.	2012г.	2013г.
Выручка
Себестоимость
Валовая прибыль
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Доходы от участия в других организациях
Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) до налогообложение
Текущий налог на прибыль
Изменение отложенных налоговых обязательств
Изменение отложенных налоговых активов
Прочее
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

 

В 2013 г. предприятие получило выручку в сумме 1244131 тыс. руб., а чистая прибыль составила 28027 тыс. руб., что меньше, чем в 2012 г. но больше, чем в 2011 г. Снижение выручки в 2013 г. по сравнению с 2012 г. связано с сокращением объема заказов на производимую продукцию, а именно с тем, что на отечественном рынке появились товары аналоги производства Китая по более выгодным ценам, снижение цен ПАО «Авангард» является нецелесообразным и приведет к убыточной работе предприятия.

В табл. 16 рассмотрим динамику показателей отчета о прибылях и убытках.

Таблица 16

Горизонтальный анализ финансовых результатов ПАО «Авангард» за 2011-2013 гг., тыс. руб.

Наименование показателя	2012г.	2013г.
Абсолютное. изменение, тыс. руб	Темп прироста, %	Абсолютное. изменение, тыс. руб	Темп прироста, %
Выручка		89,1	-388710	-23,8
Себестоимость		95,2	-365962	-26,6
Валовая прибыль		61,7	-22748	-8,9
Управленческие расходы		55,9	-22237	-15,4
Прибыль (убыток) от продаж		70,0	-511	-0,5
Доходы от участия в других организациях		-	-127	-100,0
Проценты к получению		196266,7		39,6
Проценты к уплате	-1604	-100,0		-
Прочие доходы		39,3		175,5
Прочие расходы		71,5		89,5
Прибыль (убыток) до налогообложение		61,3	-7317	-12,0
Текущий налог на прибыль		46,5	-6238	-21,9
Изменение отложенных налоговых обязательств		215,2		138,7
Изменение отложенных налоговых активов		32680,0		55,8
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода		101,6	-5404	-16,2

 

За 2011-2012 гг. наблюдается увеличение всех показателей формирования финансовых результатов: прибыль от продаж возросла на 70 %, прибыль до налогообложения – на 61,3 %, а чистая прибыль увеличилась более, чем в 2 р.

На рис. 11 представлена динамика выручки и прибыли предприятия.

Рис.11 Динамика выручки и прибыли ПАО «Авангард» за 2011-2013 гг., %

 

Рассматривая динамику показателей финансовых результатов за 2012-2013 гг. отметим их снижение за этот период: прибыль от продаж сократилась на 0,5 %, прибыль до налогообложения – на 12 %, а снижение чистой прибыли составило 16,2 %.

В табл. 17 рассмотрены показатели вертикального анализа отчета о финансовых результатах.

Судя по данным табл. 17 общие расходы финансово-хозяйственной деятельности в составе доходов предприятия занимают 96,1 %, что обеспечивает получение прибыли, за 2011-2013 гг. их доля увеличивается, что отражается на снижении уровня прибыли.

Доля прибыли от продаж за 2011-2013 гг. в составе выручки предприятия увеличивается, что свидетельствует о повышении эффективности деятельности предприятия, и в 2013 г. составляет 8,9 %.

 

 

Таблица 17

Вертикальные анализ финансовых результатов ПАО «Авангард» за 2011-2013 гг., тыс. руб.

Наименование показателя	2011 г.	2012г.	2013г.
тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1. Всего доходов и поступлений		100,0		100,0		100,0
2. Общие расходы финансово-хозяйственной деятельности*		95,8		96,4		96,1
3. Выручка от продаж*		96,0		96,7		89,4
4. Затраты на производство и сбыт продукции**		92,4		93,2		91,1
в том числе
себестоимость к****		88,4		90,5		89,2
управленческие расходы****		11,6		9,5		10,8
5. Прибыль от продаж***		7,6		6,8		8,9
6. Прочие доходы*		4,2		3,0		10,2
7. Прочие расходы**		7,4		6,5		15,2
8. Прибыль до налогообложения*		4,2		3,6		3,9
8.1. налог на прибыль		51,3		46,6		41,4
9. Чистая прибыль*		1,8		2,0		2,0

 

За 2011-2013 гг. снижается доля прибыли до налогообложения в структуре выручки и в 2013 г. составляет 2,0 %.

Далее изучим показатели рентабельности.

Анализ рентабельности

В табл. 18 отражены показатели рентабельности

Таблица 18