Принципы: возвратности, срочности, возмездности, добровольности.

Финансовые методы погашения дефицита бюджета:

1. Внутренние займы.

2. Внешние займы.

3. Выпуск денег в обращение.

Формы государственного кредита:

1. Государственное заимствование (Гос.займы (временно свободные денежные средства населения, предприятий и организаций привлекаются для финансирования дефицита государственного бюджета путем выпуска и реализации облигаций и других видов государственных ценных бумаг) и прямые кредиты)

2. Государственная гарантия (Гарантии правительства, гарантии местных распорядительных и исполнительных органов)

3. Государственный кредит (Бюджетная ссуда, бюджетный заем, бюджетный кредит, государственный кредит)

Функции государственного кредита:

Фискальная (государство изымает ВСДС с целью покрытия ДБ),

Контрольная (государство контролирует расходы заемных средств, своевременную уплату долга и процентов);

Регулирующая (через ГК государство воздействует на основные макроэкономические показатели, объем денежной массы, уровень инфляции, величину % ставок).

Основные формы внутреннего и внешнего кредита

Формы ГК как средства регулирования экономического развития

3) Государственное заимствование – осуществляются в форме государственных займов и прямых кредитов. РБ – заемщик.

Государственный заём – привлечение временно свободных денежных средств ЮиФЛ путем выпуска и реализации государственных ценных бумаг.

Бывают: по держателю: -специфические и универсальные

По источникам: - внешние и внутренние;

По оборачиваемости: первичные, вторичные;

По форме дохода: процентные, выигрышные, процентно-выигрышные, беспроцентные, дисконтные, с твердым доходом.

По срокам погашения: с досрочным, без досрочного, рентные (вечная, срочная, пожизненная).

По форме выпуска: документарная, бездокументарная.

Прямой кредит – привлечение средств без выпуска ЦБ.

4) Государственные гарантии – гарантии по займа и кредитам, предоставляемые Правительством и местными органами управления резидентам РБ. Лимиты гарантий. РБ – как гарант.

5) Государственный кредит – предоставляется за бюджетный счет организациям, Местным бюджетам, международным организациям и Правительствам другим стран. РБ – как кредитор.

Бюджетная ссуда – предоставляется резидентам РБ на возвратной и безвозмездной основе.

Бюджетный заём – бюджетные средства, предоставляемые резидентам РБ на возвратной и возмездной основе.

Бюджетный кредит – предоставляется местным бюджетам из республиканского, а также ГВФ и наоборот при нехватке средств.

Государственный кредит – кредит другим странам и международным организациям.

Гос. кредит и гос. долг: понятие и методы управления.

Гос. долг РБ - подлежащая возврату и невозвращенная сумма внутренних гос.займов и внешних гос. займов, фактически полученных РБ от резидентов и нерезидентов РБ.

Внутренний гос. долг - общая сумма основного долга РБ по внутренним гос. займам, в том числе займам органов местного управления и самоуправления, на определенный момент времени.

Внешний гос.долг - задолженность государства по непогашенным внешним займам и не выплаченным по ним процентам международным и государственным банкам, организациям, правительствам, частным иностранным банкам и др., выраженные в иностранной валют.

Формы долговых обязательств: ♦ кредитные соглашения; ♦ государственные займы, осуществленных путем выпуска ценных бумаг от имени РБ; ♦ договоров о предоставлении гарантий Правительства РБ; ♦ займы, осуществленных путем выпуска ценных бумаг местными исполнительными и распорядительными органами; ♦ договоры о предоставлении гарантий местных исполнительных и распорядительных органов; ♦ договоры о получении бюджетных кредитов. Источники формирования внутреннего ГД: 1. долговые обязательства в виде государственных ценных бумаг 2. кредиты, выданные Национальным банком РБ на финансирование дефицита республиканского бюджета.

Внешний ГД включает: Капитальный ГД представляет собой всю сумму выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства на определенную дату, включая начисленные проценты. Текущий ГД- это сумма задолженности, которую необходимо погасить в текущем периоде. ВГД -33 млрд, краткосрочный – 13, долгосрочный – 20.

Управление ГД – деятельность государства по оптимизации структуры и стоимости ГД. Включает: обслуживание погашение ГД, выпуск новых займов, поддержка вторичного рынка долговых обязательств, регулирование рынка ГД и т.д. Обслуживание ГД – уплата и погашение процентов, штрафов. Погашение – уплата основного долга.

Методы управления ГД: Реструктуризация представляет собой пересмотр графика погашения и обслуживания гос.долга. Конверсия - изменение условий займа в интересах должника, связанное со снижением доходности займа, новом способе погашения долга, изменении валюты займа. Консолидация - изменение сроков погашения займов путем перевода краткосрочных обязательств в долгосрочные. Аннулирование гос. долга (дефолт) представляет собой отказ государства от обязательств по выпущенным займам. Рефинансирование: 3 основные способа рефинансирования: 1)замена обязательств с истекшими сроками погашения на новые, эквивалентные им по сумме; 2)замена одних обязательств на другие с более длительными сроками погашения; 3) размещение новых облигаций с целью использования врученных средств для расчетов по облигациям с истекающими сроками погашения.

В РБ государство эмитирует выпуск следующих ЦБ: государственные облигации в иностранной валюте (только первичный рынок, только ЮЛ); ГО в национальной валюте (ЮиФЛ), О государственного сберегательного займа, О государственного выигрышного валютного займа.

 

 

Внешний кредит и тенденции его развития в РБ.

Внешний государственный долг - задолженность государства по непогашенным внешним займам и не выплаченным по ним процентам международным и государственным банкам, организациям, правительствам, частным иностранным банкам и др., выраженные в иностранной валют.

Виды внешнего долга: Капитальный государственный долг представляет собой всю сумму выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства на определенную дату, включая начисленные проценты. Текущий государственный долг - это сумма задолженности, которую необходимо погасить в текущем периоде.

Валовой внешний долг РБ в разрезе секторов – 2012г. млн.$

Показатели	01.01.2012	01.04.2012
Валовой внешний долг РБ	34 021.5	32 965.2
Краткосрочный	14 431.9	13 022.6
Долгосрочный	19 589.6	19 952.6

Внешние займы погашаются за счет: 1. Кредиты Международного банка реконструкции и развития 2. Кредиты США 3. Кредиты Федеративной Республики Германия;4. Кредиты РФ 5. Кредиты КНР;6. Кредит МВФ; 7. Кредит Боливарианской Республики Венесуэла 8. Кредиты Антикризисного фонда Евразийского экономического сообщества 9. Размещение государственных облигаций РБ на внешних финансовых рынках; 10. Кредиты Федеративной Республики Германия, Итальянской Республики, Российской Федерации и т.д.

Валовый внешний долг (ВВД) отличается от ВГД на сумму обязательст, не гарантированных госуларством. ВВД/ВВП не более 55%, ВВД/экспорту не более 100% ВВД/ВВП около 50 %

Концепция НБ: гос. Внешний долг не более 25% ВВП,

Гос. Внутренний долг не более 20% ВВП.

ГД – 121,8 трил. Руб. ГД/ВВП = 21% (25%)

Внешний 12,1 млрд., внутренний – 980 млрд.руб

В бюджете на 2013 год установлены лимиты

Внешний ГД – 16,3 млрд долл (14,3 в прошлом году)

Внешний ГД, гарантированные Правительством 3 млрд долл

Внутренний ГД – 25 трил руб (34 трил руб в прошлом)

Внутренний ГД, гарантированный 25 трил. Руб.

Гос. гарантии внутренних и внешних займов. Лимит внутреннего и внешнего кредита.

 

Лимиты на 2012 год: лимит внутреннего государственного долга РБ в размере 34 трлн. рублей; лимит внутреннего долга, гарантированного РБ, в размере 20 трлн. рублей; лимит внешнего государственного долга РБ в размере 14,3 млрд. долларов США; лимит внешнего долга, гарантированного РБ, в размере 5 млрд. долларов США;