Диагностика банкротства предприятия

Двухфакторная модель

Модель Альтмана

 – финансовая устойчивость;

 – неплатежеспособность;

 – зона неопределенности.

Модифицированный вариант

    – финансовая устойчивость

Модель Таффлера

С₁ = 0,53;    С₂ = 0,153;     С₃ = 0,18;     С₄ = 0,16

Модель Лиса

 – финансовая устойчивость

Универсальная дискриминантная функція

Z > 2 – финансовая устойчивость;

1 < Z < 2 – нарушение финансовой устойчивости;

0 < Z < 1 –угроза банкротства;

Z < 0 – банкротство.

Модель R

Значение R	Вероятность банкротства, %
Меньше 0	90 – 100
0 – 0,18	60 – 80
0,18 – 0,32	35 – 50
0,32 – 0,42	15 – 20
Больше 0,42	До 10

Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости

Показатель	Границы классов
	1-й класс	2-й класс	3-й класс
К абс лик	> 0,25 – 20	0,2 – 16	0,15 – 12
К б лик	> 1,0 – 18	0,9 – 15	0,8 – 12
К тек лик	> 2,0 – 16,5	1,7 – 15	1,4 – 10,5
К фин незав	> 0,6 – 17	0,54 – 15	0,43 – 11,4
К сос	> 0,5 – 15	0,4 – 12	0,3 – 9
К зап СК	> 1,0 – 15	0,9 – 12	0,8 – 9
Мин. зн-е границы	100	85 – 64	63,9 – 56,9
Показатель	Границы классов
	4-й класс	5-й класс	6-й класс
К абс лик	0,1 – 8	0,05 – 4	< 0,05 – 0
К б лик	0,7 – 9	0,6 – 6	< 0,5 – 0
К тек лик	1,1 – 6	1,0 – 1,5	< 1,0 – 0
К фин незав	0,41 – 6,6	0,4 – 1	< 0,4 – 0
К сос	0,2 – 6	0,1 – 3	< 1,0 – 0
К зап СК	0,7 – 6	0,6 – 3	< 0,5 – 0
Мин. зн-е границы	41,6 – 28,3	18	–

Методика прогнозирования банкротства в соответствии з приказом Минэкономики Украины

 

Критерии финансовой неплатежеспособности

П_тек = Ф1 стр (040 + 045 + 220 + 230 + 240 – 620)  П_тек < 0

К_п = Ф1 стр (260) / Ф1 стр (620)                К_п < 1,5

К_з = Ф1 (стр (380) – стр (080) / Ф1 стр (260) К_п < 0,1

К_б = Ф2 (стр (220) – стр (260) / Ф1 (стр (480) – стр (620)

К_б < 0,2

Тема 9. Диагностика производственного потенциала предприятия

Содержание темы 9:

Понятие и виды производственного потенциала, система показателей, характеризующих формирование производственного потенциала предприятия.

Литература к теме 9: [1-3, 9, 13, 15, 16, 21, 22].

 

 

Тема 10. Диагностика экономической безопасности предприятия

Содержание темы 10:

Понятие и составляющие элементы экономической безопасности предприятия. Индикаторы и критерии отдельных видов экономической безопасности.

Литература к теме 10: [1-3, 15, 23].

 

Литература

1. Вартанов, А. С. Экономическая диагностика деятельности предприятия: организация и методология: учеб. пособие / А. С. Вартанов. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 326 с.

2. Зимин, Н. Е. Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятий: учеб. / Н. Е. Зимин, В. Н. Солопова. – М.: Колос, 2007. – 382 с.

3. Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятий: учеб. / В. И. Видяпин [и др.]. – М.: Инфра–М, 2009. – 615 с.

4. Фомин, Я. А. Диагностика кризисного состояния предприятия: учеб. пособие для вузов / Я. А. Фомин. – М.: ЮНИТИ, 2003. – 349 с.

5. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. / А. И. Алексеева [и др.]. – М.: КноРус, 2009. – 687 с.

6. Басовский, Л. Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Л. Е. Басовский, Е.Н. Басовская. – М.: ИНФРА–М, 2009. – 364 c.

7. Комплексный экономический анализ предприятия / А. П. Калинина [и др.]. – СПб: Лидер, 2010. – 569 с.

8. Бень, Т. Г. Інтегральна оцінка фінансового стану підприємства / Т. Г. Бень, С. Б. Довбня // Фінанси України. – 2002. – № 6. – С. 5–60.

9. Гавва, В. Н. Потенціал підприємства: формування та оцінка / В. Н. Гавва, Е. А. Божко – Київ: Центр навч. літ., 2004. – 221 с.

10. Гетьман, О. О. Економічна діагностика: навч. посіб. для студентів вищих навч. закладів. / О. О. Гетьман, В. М. Шаповал. – Київ: Центр навч. літ., 2007. – 307 с.

11. Грачев, А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. От бухгалтерского учета к экономическому: учеб.–практ. пособие. / А. В. Грачев. – М.: Финпресс, 2002. – 208 с.

12. Довгань, Л. Є. Стратегічне управління: навч. посіб. / Л. Є. Довгань, Ю. В. Каракай, Л. П. Артеменко. – Київ: Центр навч. літ., 2009. – 440 с.

13. Должанський, І. З. Управління потенціалом підприємства / І. З. Должанський, Т. О. Загорна, О. О. Удалих. – Київ: Центр навч. літ., 2006. – 362 с.

14.  Економічна діагностика: практикум. / Т. Д. Костенко, А. А. Герасимов, В. С. Рижиков [та ін.]. – Київ: Центр навч. літ., 2007. – 186 с.

15. Євдокимова, Н. М. Економічна діагностика: навч.–метод. посіб. для самостійного вивчення дисціплини / Н. М. Євдокимова, А. В. Кірієнко. – Київ: КНЕУ, 2003. – 110 с.

16. Загорна, Т. О. Економічна діагностика: навч. посіб. / Т. О. Загорна. – Київ: ЦУЛ, 2007. – 400 с.

17. Ильяшенко, С. Н. Методические подходы к выбору вариантов развития рыночных возможностей предприятий. / С. Н. Ильяшенко, Л. Г. Мельник // Маркетинг: теорія і практика: зб. наук. пр. СНУ. – 2000. – № 5. – С. 67–75.

18. Колпаков, В. М.. Теория и практика принятия управленческих решений. / В. М. Колпаков. – Київ: МАУП, 2004. – 504 с.

19. Економічний аналіз і діагностика стану сучасного підприємства: навч. посіб. - 2-ге вид., перероб., доп. / Т. Д. Костенко, Є. О. Підгора, В. С. Рижиков [та ін.]. – Київ: Центр навч. літ., 2007. – 400 с.

20. Економічна діагностика: навч. посіб. / Т. Ф. Косянчук, В. В. Лук’янова, Н.І. Майорова, В.В. Швид; за заг. ред. Т. Ф. Косянчук. – Львів: Новий світ-2000, 2007. – 452 с.

21. Краснокутська, Н. С. Потенціал підприємства: формування та оцінка / Н. С. Краснокутська. – Київ: ЦНЛ, 2005. – 315 с.

22. Лапин, Е. В. Экономический потенциал предприятия: монография. / Е. В. Лапин. – Сумы: ИТД "Университ. книга", 2002. – 310 с.

23. Олейникова, Е. А. Основы экономической безопасности (государство, регион, предприятие, личность) / Е. А. Олейникова. – М.: ЗАО "Бизнес–школа "Интел–Синтез", 1997. – 288 с.

24. Савицкая, Г. В Анализ хозяйственной деятельности пред­приятия / Г. В. Савицкая. – Минск: ИП «Экоперспектива», 1998. – 326 с.

25. Савчук, В. П. Диагностика предприятия: поддержка управленческих решений. / В. П. Савчук. – М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2004. – 175 с.

26. Скотт, М. Факторы стоимости: руководство для менеджеров по выявлению рычагов создания стоимости / пер. с англ. М. Скотт. – М.: ЗАО «Олимп–Бизнес», 2000. – 432 с.

27. Томпсон, А. А. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегии: учеб. для вузов: пер. с англ. / А. А. Томпсон, А. Д. Стрикланд; под ред. Л. Г. Зайцева, М. И. Соколовой. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. – 576 с.

28. Фасхиев, Х. Маркетинг в автомобилестроении. / Х. Фасхиев. – М.: Центр маркетинг. исслед. и менеджмента, 2001. – 128 с.

29. Фатхутдинов, Р. А. Разработка управленческого решения. / Р. А. Фатхудинов. – М, 1997. – 208 с.

30. Шейн, Э. Х. Организационная культура и лидерство: пер. с англ. / Э. Х. Шейн; под ред. В. А. Спивака. – СПб.: Питер, 2002. – 336 с.

[1] По неопубликованным данным исследований, проводившихся украинскими оценщиками, инвесторы на отечественном рынке в 1996 – 1997 гг. определяли для себя премию за риск низкой ликвидности объекта инвестиций на уровне от 4 до 10% годовых. Поскольку при оценке действующих предприятий обычно как измерители дохода, так и нормы прибыли определяются на посленалоговой основе, границы диапазона необходимо скорректировать на 0,7.

[2] Для определения коэффициента, соответственно, необходима информация о доходности акций оцениваемого предприятия (или предприятия-аналога) за 3 – 5 лет до даты оценки и о доходности портфеля акций, моделирующего рынок капиталов (аналог индекса S&P 500) за тот же период. Если b = 1 – риск вложений в оцениваемый актив равен риску инвестиций в рыночный портфель акций. При b < 1 оцениваемый актив является менее рискованным, а при b > 1 – более.