Кредит как форма движения ссудного капитала

Экономической основой появления и развития кредитных отношений является формирование ссудного капитала.

Ссудный капитал – это денежный капитал, предоставляемый в ссуду, приносящий процентный доход и обслуживающий кругооборот функционирующего капитала.

Источником формирования ссудного капитала выступают временно свободные денежные средства государства, юридических и физических лиц, на добровольной основе передаваемые финансовым посредникам для последующей капитализации и извлечения прибыли. Эти средства фиксируются на так называемых депозитных счетах в соответствующих кредитных организациях и обеспечивают своим первоначальным владельцам фиксированный доход в форме процента по этим вкладам.

Ссудный капитал как специфическая форма капитала обладает рядом особенностей:

1. Капитал – собственность. Капитал делится на капитал-собственность, направленный во временное пользование с целью получения процентов, и капитал, работающий на предприятии заемщика и приносящий прибыль.

2. Своеобразный товар. Если цена обычных товаров представляет собой денежное выражение стоимости, то ценой ссудного капитала является оплата его потребителями стоимости, которая обладает способностью функционировать в качестве капитала и приносить доход в форме прибыли.

3. Форма отчуждения. При кредитной сделке ссудный капитал передается односторонне: вначале при его предоставлении – от кредитора к заемщику, а затем при погашении - от заемщика к кредитору с уплатой процента.

4. Специфическая форма движения. Он имеет отличную от промышленного и торгового капитала форму движения: промышленный капитал последовательно принимает три формы – денежную, производительную и товарную, ссудный капитал находится постоянно в денежной форме (Д-Д₁).

Процесс кругооборота ссудного капитала осуществляется на рынке ссудных капиталов.

Рынок ссудных капиталов как один из финансовых рынков можно определить как особую сферу финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала (рис. 4.1).

 

Рис. 4.1. Структура рынка ссудных капиталов

 

Основные участники этого рынка:

- первичные инвесторы – это владельцы свободных финансовых ресурсов (денежных средств), которые на различных началах мобилизуются банками и превращаются в ссудный капитал;

- специализированные посредники – это кредитно-финансовые организации, осуществляющие непосредственное привлечение (аккумуляцию) денежных средств и превращение их в ссудный капитал, передаваемый ими заемщикам на возвратной основе за плату в форме процента;

- заемщики – это юридические и физические лица, государства, испытывающие недостаток в финансовых ресурсах и готовые заплатить специализированному посреднику за право их временного использования.

Исходя из целевой направленности выделяемых банками кредитных ресурсов, рынок ссудных капиталов может быть дифференцирован на четыре базовых сегмента:

- денежный рынок – совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих движение оборотных средств;

- рынок капиталов – совокупность средне- и долгосрочных операций, обслуживающих движение, прежде всего, основных средств;

- фондовый рынок – совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок ценных бумаг;

- ипотечный рынок – совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок недвижимости.

Каждый из перечисленных сегментов рынка имеет специфические особенности в части его организации и функционирования, что на практике привело к созданию коммерческих банков, специализированных финансово-кредитных институтов (инвестиционных, ипотечных и др.).

Рост объемов накопления денежного капитала создает условия для развития рынка ссудных капиталов, где под воздействием спроса и предложения осуществляется его движение: превращение временно свободных денежных средств в ссудные капиталы и далее удовлетворение потребностей в них через кредит. Значение рынка ссудных капиталов сводится к его способности объединять разрозненные и различные по величине денежные средства, накапливать их и использовать в интересах развития экономики.

Временное высвобождение денежных средств (источника ссудного капитала) может возникнуть не только в сфере материального производства и обращения, но и у государства, общественных организаций и населения.

Объективная необходимость кредитных отношений объясняется следующим:

1. Неравномерность кругооборота капитала характеризуется высвобождением денежных средств в одном звене и наличием потребности вденежных средствах в другом, то есть создается возможность возникновения кредитных отношений.

2. Участники кредитной сделки – кредитор и заемщик – должны быть юридически самостоятельными субъектами экономических отношений, материально гарантирующими выполнение взятых на себя обязательств по предоставлению и возврату кредита. Кредит возможен в случае совпадения интересов кредитора и заемщика.

Кредит – это движение ссудного капитала, включающее в себя мобилизацию свободных денежных средств народного хозяйства и населения и их перераспределение на условиях возвратности, срочности, платности в целях расширенного воспроизводства.

 

Ссудный процент

Ссудный процент – объективная экономическая категория, представляющая собой своеобразную цену ссуженной во временное пользование стоимости (ссудного капитала).

Существуют различные формы ссудного процента, их классификация определяется рядом признаков:

1. По формам кредита: коммерческий процент; банковский процент; потребительский процент; процент по депозитным сделкам; процент по государственному кредиту.

2. По видам кредитных учреждений: учетный процент Центрального Банка; банковский процент; процент по операциям ломбарда.

3. По видам инвестиций с привлечением кредита банка: процент по инвестициям в оборотные средства; процент по инвестициям в основные фонды; процент по инвестициям в ценные бумаги.

4. По срокам кредитования: процент по краткосрочным ссудам; кредитования; процент по среднесрочным ссудам; процент по долгосрочным ссудам.

5. По видам операций кредитного учреждения: депозитный процент; вексельный процент; учетный процент банка; процент по ссудам; процент по межбанковским кредитам.

Для кредитора цель сделки состоит в получении прибыли на предоставленный предпринимателю кредит, предприниматель привлекает средства также с целью увеличения прибыли. В то же время прибыль предпринимателя, полученная от привлеченного в оборот кредита, является источником уплаты ссудного процента. Таким образом, часть прибыли предпринимателя (заемщика) является прибылью (в виде ссудного процента), полученной собственником средств (кредитором).

Современному функционированию ссудного процента присущи определенные направления регулирования экономических процессов:

1. Посредством нормы процента уравновешивается соотношение спроса и предложения кредита. Он содействует рациональному сочетанию собственных и заемных средств, так как привлеченные в оборот (сверх потребности) заемные средства снижают общий уровень рентабельности вложений.

2. Посредством процента осуществляется регулирование объема привлекаемых банком депозитов. Так, например, сокращение потребности хозяйств в заемных средствах ведет к снижению прибыли кредитных учреждений. В этом случае они вынуждены снизить процент по привлекаемым депозитам, что, в свою очередь, ведет к снижению объема их поступлений. При увеличении спроса на кредиты наблюдается обратный процесс.

3.      Процентная политика коммерческого банка направлена на управление ликвидностью его баланса и является стимулом для привлечения наиболее устойчивых средств (срочных депозитов). Дифференциация уровня ссудного процента по активным операциям в зависимости от ликвидности вложений приводит к соответствию спроса на кредит со стороны заемщиков требованиям ликвидности баланса банков.

Наиболее распространенной формой ссудного процента является банковский процент. Банковский процент возникает в случае, когда одним из субъектов кредитных отношений выступает банк.

Коммерческие банки при заключении кредитных соглашений самостоятельно договариваются с заемщиками о величине процентных ставок. С развитием рыночных отношений норма процента будет стремиться к средней норме прибыли в экономике. В любом случае на величину динамики и ставки процента влияют как общие, макроэкономические факторы, так и частные факторы, зависящие от деятельности самих участников кредитного процесса, в том числе отдельных банков.

К числу общих факторов относятся:

- соотношения спроса и предложения заемных средств;

- регулирующая политика Центрального банка;

- уровень инфляции в народном хозяйстве и др.

Частные факторы определяются условиями функционирования конкретного банка (кредитного учреждения), его положением на рынке кредитных ресурсов, избранной кредитной и процентной политикой, степенью рискованности осуществляемых операций.

Уровень процентных ставок по активным операциям банка формируется во многом на базе спроса и предложения заемных средств. Вместе с тем на этот уровень существенное влияние оказывают: «себестоимость» ссудного капитала данного банка; кредитоспособность заемщика; целевое направление, срок и объем предоставляемого кредита; способы обеспечения возвратности кредита и др.

При определении процентных ставок по каждой конкретной сделке банки ориентируются на уровень ставок, который бы, с одной стороны, не вынудил заемщика (кредитора) отказаться от сделки, с другой – позволил банку не только возместить свои издержки, но и получить прибыль (желательно не ниже средней).

Издержки (затраты) банка на проведение ссудных операций состоят из двух комплексных групп расходов, каждая из которых включает в себя несколько элементов:

1. Расходы по привлечению ресурсов, в том числе:

- уплаченные проценты по межбанковским кредитам (включая кредиты Центрального банка) и депозитам;

- проценты, выплаченные предприятиям, организациям и учреждениям за хранящиеся на их расчетных и текущих счетах деньги;

- проценты, выплаченные по вкладам физических лиц.

2. Расходы по обеспечению кредитной деятельности банка, в том числе:

- расходы на заработную плату сотрудников, занятых привлечением и размещением ресурсов;

- расходы на содержание аппарата управления, включая представительские расходы;

- амортизация оборудования, машин и механизмов;

- оплата услуг вычислительного центра, административно-хозяйственные, канцелярские, почтовые, телеграфные и другие расходы.

Кредитная система России

Кредитная организация – это юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) ЦБ имеет право осуществлять банковские операции.

Банк – это кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлекать во вклады денежные средства физических и юридических лиц, размещать указанные средства от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открывать и вести банковские счета физических и юридических лиц.

Кредитная система – это совокупность банковских и иных кредитных учреждений, а так же правовых форм их организации и подходов к осуществлению кредитных операций.

Кредитная система любой страны имеет два уровня:

1. Банковская система: эмиссионные банки;универсальные коммерческие банки;специализированные банки.

2. Парабанковская система – это совокупность не банковских кредитных учреждений, которые ориентированы на: обслуживание определенных типов клиентуры или выполнение отдельных кредитных услуг (лизинговые, факторинговые фирмы, пенсионные фонды и т.д.).

Банки – особые институты, аккумулирующие денежные средства, организующие расчеты, осуществляющие эмиссию денег в обращение.

Эмиссионные банки. Это банки, наделенные монопольным правом выпуска банкнот, регулирования денежного обращения, хранения золото-валютных резервов и управления валютным курсом национальной денежной единицы.

Поступление наличных денег в каналы денежного обращения происходит в форме пополнения кассы коммерческого банка. Кроме того, все коммерческие и специализированные банки осуществляют свои расчеты через эмиссионные банки. При необходимости банки могут пользоваться кредитом эмиссионного банка. Таким образом, весь безналичный и наличный денежный оборот сосредотачивается в эмиссионном банке и его структурах.

Эмиссионный банк выполняет следующие основные функции:

1. Является расчетным и резервным центром банковской системы.

2. Эмиссия и контрольные денежные обращения.

3. Управление государственным долгом и отдельные функции по исполнению государственного бюджета.

4. Кредитование коммерческих банков.

5. Денежно-кредитное регулирование.

6. Банковское регулирование.

По своей организационно-правовой форме эмиссионные банки могут быть:

1. Центробанк со 100% участием государства в формировании капитала этого банка.

2. Акционерное общество, одним из акционеров которого является государство.

3. Система независимых банков, в совокупности выполняющих функции эмиссионного банка.

Универсальные коммерческие банки. Наиболее крупные кредитные учреждения, осуществляющие универсальные банковские операции для предприятий всех отраслей и сфер деятельности – это коммерческие банки.

Основной источник проводимых операций: средства, привлекаемые на счета и во вклады.

Коммерческие банки выполняют следующие функции:

1. Аккумулируют временно свободные средства предприятий и населения.

2. Обеспечивают функционирование расчетно-платежного механизма.

3. Осуществляют кредитование экономических субъектов и граждан.

4. Проводят учет векселей и операции с векселями.

5. Осуществляют хранение финансовых и материальных ценностей.

6. Оказывают доверенные услуги по управлению имуществом клиента.

Исторически первые коммерческие банки развивались как частные банкирские дома. Большинство современных коммерческих банков организуются в форме акционерных предприятий.

Специализированные банки. Основным критерием специализации этих банков является функциональное назначение.

В соответствии с данным критерием различают следующие специализированные банки: инновационные, инвестиционные, учетные, ссудо-сберегательные, ипотечные, депозитные, клиринговые.

Инвестиционные и инновационные банки специализируются на аккумуляции денежных средств на длительные сроки и предоставление долгосрочных ссуд.

Формой аккумуляции денежных средств является выпуск облигационных займов.

В отдельных странах по законодательству данным банкам запрещено принимать средства от предприятий и населения, то есть основой их ресурсов является собственная эмиссионная деятельность. В связи с этим инвестиционные банки выполняют следующие функции:

1. Выяснение характера и размера финансовых потребностей заемщика (потребности в инвестиционных кредитах).

2. Согласование условий займа.

3. Выбор вида ценных бумаг.

4. Определение срока выпуска ценных бумаг с учетом состояния денежного рынка.

5. Эмиссия и последующее размещение ценных бумаг среди инвесторов.

6. Обеспечение вторичного рынка облигаций.

Учетные и депозитные банки специализируются на краткосрочном привлечении свободных денежных средств (обычно на 3-6 месяцев).

В активных операциях этих банков наибольший удельный вес имеют краткосрочные кредиты и операции по учету краткосрочных векселей. Иногда дополнительной функцией таких банков является выпуск казначейских векселей (краткосрочных долговых обязательств государства).

Ипотечные банки (земельные банки) специализируются на выдаче долгосрочных кредитов под залог недвижимости (земельных участков и городских строений).

Ресурсом ипотечных банков являются средства привлекаемые на основе выпуска ипотечных облигаций. Обеспечением данных облигаций является принятое в залог недвижимое имущество.

Традиционная схема ипотечного кредитования:

1. Агентства по торговле недвижимостью осуществляет поиск потенциальных покупателей-заемщиков.

2. Ипотечные банки оформляют с заемщиком кредитную сделку.

3. Страховые компании страхуют недвижимость и чистоту титула собственности на нее.

4. Специальные кредитные агентства анализируют и представляют информацию о кредитоспособности заемщика.

5. Заемщик при получении кредита оформляет закладную. Заложенное имущество является обеспечением возвратности полученного кредита.

Выпуск облигационных займов может осуществляется ипотечным банком самостоятельно или через посредничество специальных финансовых компаний.

Основная проблема развития ипотечного кредитования в России – это отсутствие предложения долгосрочных кредитных ресурсов. Кроме того, отсутствует законодательство об ипотеке. Поэтому, современная практика ипотечного кредитования в России основана на льготном кредитовании работников отдельных предприятий, а также на предоставлении краткосрочных кредитов под залог недвижимости.

Ссудо-сберегательный банк – это финансово-кредитное учреждение для привлечения свободных средств населения, хранения сбережений, осуществления безналичных расчетов, проведения расчетно-кредитных операций для населения, предоставление населению кредитов.

Особенностью пассивных операций сбербанка является наибольший удельный вес операций со средствами населения:

1. Вклады до востребования.

2. Срочные вклады и депозиты (в т.ч. сберегательные).

3. Сберегательные сертификаты - письменное свидетельство о депонировании денежных средств.

Существуют особенности в активных операциях сбербанка:

1. По действующему закону некоторую часть вкладов сбербанк должен размещать на счетах Центрального Банка. Остальная часть ресурсов сбербанка может быть предоставлена в кредит.

2. Значительный объем кредитов, предоставляемых населению.

3. Как правило, кредиты предоставляются наиболее надежным и стабильным заемщикам.

4. Сбербанк является наиболее крупным кредитором на межбанковском рынке.

Клиринговые банки предназначены для организации и проведения межбанковских расчетов на основе открытия и введения клиринговых счетов (существуют только в Великобритании).

Парабанковская система. К парабанковской системе относятся ломбарды, кредитные союзы, общества взаимного кредитования и т.д.

Ломбарды – кредитные учреждения, выдающие ссуды под залог движимого имущества. Ссуда выдается на краткосрочный период (до трех месяцев) в размере от 50% до 80% стоимости заложенного имущества.

Кроме данных операций ломбарды выполняют операции по хранению ценностей, по торговле заложенным имуществом на комиссионных началах. Ломбарды могут иметь сеть складов и магазинов.

По большинству кредитных сделок предоставляется льготный срок, по истечении которого заложенное имущество может быть продано.

Кредитные союзы могут быть двух видов:

1. Создаются группой физических лиц с целью предоставления краткосрочного потребительского кредита.

2. Создаются несколькими самостоятельными кредитными товариществами.

Ресурсы кредитных союзов формируются за счет: оплаты паев, членских взносов, выпуска займов.

Основные выполняемые операции: предоставление ссуд своим членам, выпуск займов, учет векселей, торгово-посреднические и комиссионные операции.

Общества взаимного кредита (упрощенный вариант – кассы взаимной помощи). Участники: физические и юридические лица.

При вступлении в данное общество каждый член вносит определенный процент (10% - 30%) от предоставляемого кредита в качестве оплаты своего паевого взноса. Участник общества анализируется на предмет кредитоспособности, предоставлением им поручительства и гарантии, в качестве обеспечения предоставленного кредита принимается имущество участника.

При выходе из общества участник должен:

1) погасить основную сумму долга и процента по ней;

2) если общество имеет убытки, то погасить приходящуюся на него сумму убытка.

После выполнения этих обязательств ему возвращается вступительный взнос и заложенное имущество.

Общество сельскохозяйственного кредита. Состав учредителей: Центробанк, коммерческий и специальный банки, физические или юридические лица. Клиенты этих обществ: сельхозпредприятия, фермеры, крестьянские хозяйства.

Основные выполняемые операции: краткосрочные и среднесрочные кредиты, прием вкладов, посредничество.

Таким обществам обычно предоставляются налоговые льготы.

 

5. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ

И КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ