Основные типы моделей, используемые в экономическом анализе

 

Финансовый анализ проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.

Дескриптивные модели, известные как модели описательного характера, являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.

Жестко детерминированные модели факторного анализа приобрели достаточно широкое распространение в рамках традиционного ретроспективного анализа.

Существуют следующие виды моделей детерминированного анализа:

1. Аддитивная модель, в которую факторы входят в виде алгебраической суммы,

Y = ∑ xi = x 1+ x 2+…+ xi

К таким моделям, например, относятся показатели себестоимости во взаимосвязи с элементами затрат на производство и со статьями затрат; показатель объема производства продукции в его взаимосвязи с объемом выпуска отдельных изделий или объема выпуска в отдельных подразделениях.     Например, модель товарного баланса:

Р = Зн + П - Зк - В,

где: Р - реализация, Зн - запасы на начало периода, П - поступление товаров,

Зк - запасы на конец периода, В - прочее выбытие товаров.

2. Мультипликативная модель, в которую факторы входят в виде произведения:

Y = ∏ xi = x 1 x 2… xi

 

Примером мультипликативной модели является двухфакторная модель объема реализации

P П = Ч ∙ СВ

где Ч - среднесписочная численность работников;

CB - средняя выработка на одного работника.

3. Кратная модель, представляющая собой отношение факторов:

Примером кратной модели служит показатель срока оборачиваемости товаров (в днях) ТОБ.Т:

  X1

y = X 2

 

где ЗТ - средний запас товаров; ОР - однодневный объем реализации.

Также: Фв = ОС/Ч,

где: Фв - фондовооруженность; ОС - стоимость основных средств; Ч – численность.

4. Смешанная модель, в которую факторы входят в различных комбинациях:

Y = (a + b) ∙ c

Примерами таких моделей служат показатели затрат на 1 у.е. товарной продукции, показатели рентабельности и др. Например:

Ρт = Р/ ОС + Об

где: Р - реализация; Рт - рентабельность; ОС - стоимость основных средств,

Об - стоимость оборотных средств.

Жестко детерминированная модель, имеющая более двух факторов, называется многофакторной. Анализируются такие модели с помощью различных приемов.

Детерминированный факторный анализ имеет достаточно жесткую последовательность выполняемых процедур:

Ø построение экономически обоснованной (с позиции факторного анализа) детерминированной факторной модели;

Ø выбор приема факторного анализа и подготовка условий для его выполнения;

Ø реализация счетных процедур анализа модели, включая проверку;

Ø формулирование выводов и рекомендаций по результатам анализа.

Жестко детерминированная факторная модель называется полной, если результативный показатель количественный, и неполной, если результативный показатель качественный. В полной двухфакторной модели один фактор всегда количественный, второй - качественный. В этом случае, как это принято в отечественной статистике, замену факторов рекомендуют начинать с количественного показателя.

Стохастическое моделирование является в определенной степени дополнением и углублением детерминированного факторного анализа. В факторном анализе эти модели используются по трем основным причинам:

Ø необходимо изучить влияние факторов, по которым нельзя построить жестко детерминированную факторную модель (например, уровень финансового левериджа);

Ø необходимо изучить влияние факторов, которые не поддаются объединению в одной и той же жестко детерминированной модели:

Ø необходимо изучить влияние сложных факторов, которые не могут быть выражены одним количественным показателем (например уровень научно- технического прогресса).

В отличие от жестко детерминированного, стохастический подход для его реализации требует ряд предпосылок:

а) наличие совокупности;

б) достаточный объем наблюдений - в экономических исследованиях нередко приходится работать в условиях малых выборок (до 20 наблюдений).

Нередко в качестве объекта анализа используют всю имеющуюся совокупность: в этом случае принято рассматривать ее как выборку из гипотетической совокупности, состоящей из всех возможных в принципе значений моделируемых показателей. Поскольку стохастическая модель - это, как правило, уравнение регрессии, считается, что количество наблюдений должно как минимум в 6-8 раз превышать количество факторов;

в) случайность и независимость наблюдений. Это требование наиболее трудное для выполнения, поскольку одной из особенностей экономических показателей являются их инерционность и взаимозависимость. Нередко этим требованием пренебрегают либо отсеивают взаимно коррелирующие признаки с помощью специальных статистических методов;

г) однородность. Качественная однородность достигается путем логического отбора, критерием количественной однородности может служить, в частности, коэффициент вариации, его значение не должно превышать 33%;

д) наличие распределения признаков, близкого к нормальному. Существуют

различные статистические методы проверки нормальности распределения.      Выполнение этого требования в экономических исследованиях нередко сопряжено с существенными трудностями и не всегда возможно;

е) наличие специального математического аппарата. В зависимости от условий, в которых проводится анализ, могут применяться различные методы: регрессионный анализ, ковариационный анализ, спектральный анализ и др.

Построение стохастической модели проводится в несколько этапов:

Ø качественный анализ (постановка цели анализа, определение совокупности, определение результативных и факторных признаков, выбор периода, за который проводится анализ, выбор метода анализа);

Ø предварительный анализ моделируемой совокупности (проверка однородности совокупности, исключение аномальных наблюдений, уточнение необходимого объема выборки, установление законов распределения изучаемых показателей);

Ø построение стохастической (регрессионной) модели (уточнение перечня факторов, расчет оценок параметров уравнений регрессии, перебор конкурирующих вариантов моделей);

Ø оценка адекватности модели (проверка статистической существенности уравнения в целом и его отдельных параметров, проверка соответствия формальных свойств оценок задачам исследования);

Ø экономическая интерпретация и практическое использование модели (определение пространственно-временной устойчивости построенной зависимости, оценка практических свойств модели).

Изучение таких связей - одна из функций финансового анализа. Изучение механизма рыночных связей, взаимодействия спроса и предложения, влияния состава и объема предложенных товаров на объем и структуру товарооборота, формирования товарных запасов, издержек обращения, прибыли и других качественных показателей имеет первостепенное значение для прогнозирования, рациональной организации торговых процессов и решения многих вопросов успешного ведения бизнеса.

Предикативные модели - это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа.

Нормативные модели позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Они устанавливают нормативы по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и анализируют отклонения фактических данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей. Эти модели предоставляют базу для сравнительного (пространственного) анализа.

Факторный анализ

    

Детерминированный факторный анализ представляет собой методику исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер.

Основные свойства детерминированного подхода к анализу:

Ø построение детерминированной модели путем логического анализа;

Ø наличие полной (жесткой) связи между показателями;

Ø невозможность разделения результатов влияния одновременно действующих факторов, которые не поддаются объединению в одной модели;

Ø изучение взаимосвязей в краткосрочном периоде.

Для изучения зависимости между показателями и количественного измерения множества факторов, повлиявших на результативный показатель, приведем общие правила преобразования моделей с целью включения новых факторных показателей.

Для детализации обобщающего факторного показателя на его составляющие, которые представляют интерес для аналитических расчетов, используют прием удлинения факторной системы.

При использовании данного приема числитель и знаменатель делят на одно и то же число.

Детализация факторного анализа во многом определяется числом факторов, влияние которых можно количественные оценить, поэтому большое значение в анализе имеют многофакторные мультипликативные модели. В основе их построения лежат следующие принципы:

Ø место каждого фактора в модели должно соответствовать его роли в формировании результативного показателя;

Ø модель должна строиться из двухфакторной полной модели путем последовательного расчленения факторов, как правило качественных, на составляющие;

Ø при написании формулы многофакторной модели факторы должны располагаться слева направо в порядке их замены.

Построение факторной модели – первый этап детерминированного анализа. Далее определяют способ оценки влияния факторов.

Метод цепных подстановок (МЦП) заключается в определении ряда промежуточных значений обобщающего показателя путем последовательной замены базисных значений факторов на отчетные. Используется во всех типах детерминированных факторных моделей. Данный способ основан на элиминировании.

Элиминировать – значит устранить, исключить воздействие всех факторов на величину результативного показателя, кроме одного. При этом исходя из того, что все факторы изменяются независимо друг от друга, т.е. сначала изменяется один фактор, а все остальные остаются без изменения, потом изменяются два при неизменности остальных и т.д.

Замена начинается всегда с основного количественного фактора (если их несколько, то сначала берут фактор первого уровня, затем более низкого) и заканчивается качественным.

Количественные показатели характеризуют экстенсивность использования объекта, существуют независимо от анализируемых явлений и могут быть получены путём прямого счёта или непосредственного учёта.

Качественные показатели отражают сравнительную характеристику анализируемого явления характеризуют интенсивность использования количественного фактора показывают существенные особенности и свойства изучаемых объектов. Изменение количественного показателя всегда приведёт к изменению качественного и наоборот.

Влияние каждого фактора определяется последовательными шагами (за один шаг можно сделать только одну замену).

Алгебраическая сумма влияния факторов должна быть равна общему приросту результатов показателя.

Однако существуют определенные правила, определяющие последовательность подстановки:

• при наличии в факторной модели количественных и качественных показателей в первую очередь рассматривается изменение количественных факторов;

• если модель представлена несколькими количественными и качественными показателями, последовательность подстановки определяется путем логического анализа.

Под количественным факторами при анализе понимают те, которые выражают количественную определенность явлений и могут быть получены путем непосредственного учета (количество рабочих, станков, сырья и т.д.).

Качественные факторы определяют внутренние качества, признаки и особенности изучаемых явлений (производительность труда, качество продукции, средняя продолжительность рабочего дня и т.д.).

Способ абсолютных разниц является модификацией способа цепной подстановки. Изменение результативного показателя за счет каждого фактора способом разниц определяется как произведение отклонения изучаемого фактора на базисное или отчетное значение другого фактора в зависимости от выбранной последовательности подстановки:

Способ относительных разниц применяется для измерения влияния факторов на прирост результативного показателя в мультипликативных и смешанных моделях вида у =(а – в) ∙ с. Он используется в случаях, когда исходные данные содержат определенные ранее относительные отклонения факторных показателей в процентах.

Для мультипликативных моделей типа у = а ∙ в ∙ с методика анализа следующая:

1. находят относительное отклонение каждого факторного показателя:

2. определяют отклонение результативного показателя у за счет каждого фактора

Интегральный метод позволяет избежать недостатков, присущих методу цепной подстановки, и не требует применения приемов по распределению неразложимого остатка по факторам, т.к. в нем действует логарифмический закон перераспределения факторных нагрузок. Интегральный метод позволяет достигнуть полного разложения результативного показателя по факторам и носит универсальный характер, т.е. применим к мультипликативным, кратным и смешанным моделям.

Рассмотрим возможность использования основных методов детерминированного анализа, обобщив вышеизложенное в виде матрицы

 

Таблица 3. Матрица применения способов детерминированного факторного анализа

Модели/ Способы	Мультипликативные	Аддитивные	Кратные	Смешанные
Цепной подстановки	+	+	+	+
Абсолютных разниц	+	-	+	-
Относительных разниц	+	-	-	y = a × (b − c)
Интегральный	+	-	-

Контрольные вопросы

1. Какова суть и характерные особенности метода экономического анализа?

2. Какова суть методики экономического анализа, ее базовые концепции?

3. В чем состоит суть системного подхода экономического анализа?

4. Какие основные задачи факторного анализа?

5.  В чем суть и какова сфера применения дескриптивных моделей анализа?

6. В чем суть полной жестко детерминированной факторной модели?

7.  По каким причинам применяют стохастические модели?

8. Какова суть и назначение метода цепных подстановок, какие правила последовательности подстановок?

9. В чем суть и назначение предикативных моделей?

10.  В чем суть и назначение нормативных моделей?

 

Литература:

 

Основная литература:

1. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА – М, 2009. – 536 с. – (высшее образование).

2. Шеремет АД., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. 3-е изд. М.: ИНФРА-М, 2001.

3. А.Д. Шеремет. Комплексный анализ хозяйственной деятельности - М.: «Инфра - М», 2009.

Дополнительная литература:

1. М. И. Баканов «Анализ хозяйственной деятельности в торговле», М.: «Экономика», 2000 г.

2. А. Н. Соломатин «Экономика и организация деятельности торгового предприятия», М.: «ИНФРА-М», 2000 г.

Электронные ресурсы:

1. http://www.e-reading-lib.org/chapter.php/103747/5/Litvinyuk_-_Ekonomicheskiii_analiz.html

2. http://www.aup.ru/books/m167/1_2.htm

3. http://бизнес-учебники.рф/ekonomika_teoriya/metodika-ekonomicheskogo-analiza.html

4. http://economicus.ru/site/grebenikov/E_Micro/chap1/1_2.html