Реструктуризация дебиторской задолженности

 

Подробности

Категория: Антикризисное управление

Если в развитых странах увеличение дебиторской задолженности не является негативной тенденцией и часто расценивается как свидетельство увеличения объема продаж, то в российских условиях высокой инфляции и нестабильности экономики этот процесс может быть очень опасным для организации, так как приводит к увеличению финансовых рисков. Поэтому в нашей стране анализ дебиторской задолженности и, в случае необходимости, ее сокращение или реструктуризация имеют важное значение.

Для финансовой устойчивости организации опасна не сама дебиторская задолженность, а ее объем, удельный вес в активах, форма и скорость инкассации. Особое внимание следует уделять, конечно, просроченной задолженности и той ее части, которую можно охарактеризовать как безнадежную. Также важное значение имеет соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей. Для сохранения финансовой устойчивости необходимо выполнять следующие действия:

1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей, так как значительное превышение дебиторской задолженности может стать причиной дефицита оборотных средств, а значительное превышение кредиторской – причиной нехватки собственных долгосрочных и краткосрочных источников средств для формирования запасов;

2) контролировать расчеты по просроченным задолженностям и задолженностям, по которым наступил срок исполнения;

3) стремиться к увеличению числа потребителей, чтобы в случае неуплаты одним потребителем общая сумма дебиторской задолженности увеличивалась незначительно;

4) ориентироваться на получение предоплаты;

Рассмотрим основные способы реструктуризации и уменьшения дебиторской задолженности.

1. Взаимозачет взаимных платежных требований до арбитражных процедур. Данная процедура, как правило, проводится с участием третьих лиц. Взаимозачет как способ полностью или частично погасить дебиторскую задолженность – распространенный метод реструктуризации задолженности.

2. Передача дебитором по взаимному соглашению в зачет погашения задолженности быстроликвидных ценных бумаг (государственных облигаций, акций топливно-энергетического комплекса и т.д.). В данной процедуре важное значение имеет уточнение стоимости передаваемых ценных бумаг.

3. Передача дебитором по взаимному соглашению в зачет задолженности части своего имущества (части площадей, материалов, готовой продукции и т.д.). Здесь также большое значение имеет определение стоимости передаваемого имущества. Разновидность данного варианта – сдача дебитором части своего имущества в аренду кредитору в зачет задолженности.

4. Переоформление дебиторской задолженности в векселя. Оформление векселя упрощает кредитору процедуру продажи дебиторской задолженности.

5. Увеличение размера предоплаты за отгруженную продукцию. При этом должен сохраниться дифференцированный подход к покупателям. Как правило, для постоянного покупателя размер предоплаты может составлять 20-25% стоимости, для периодически приобретающего продукцию – 50%, а для редко приобретающего продукцию – 100%.

6. Использование системы скидок при досрочной и своевременной оплате, снижение санкций за просрочку платежа. Рациональность данной процедуры объясняется тем, что потери от использования организацией краткосрочных займов для погашения своей кредиторской задолженности окажутся в конечном счете больше, чем суммы скидок покупателям.

7. Уменьшение периода предоставления покупателям товарного кредита. На практике товарный кредит предоставляется на период до 60 дней (за рубежом – до 120 дней). Оптимально установить период предоставления товарного кредита для постоянных покупателей – до 30 дней, для периодически приобретающих продукцию – до 15 дней.

8. Процедура факторинга. При факторинге после отгрузки товаров с отсрочкой платежа документы по поставке передаются банку, который выплачивает поставщику от 60 до 90% суммы. Оставшаяся часть суммы за вычетом комиссионных банка переводится поставщику после поступления оплаты от покупателя. Это дает возможность поставщику планировать свои финансовые потоки независимо от платежной дисциплины покупателя.

9. Договор цессии. Под цессией понимается сделка, по которой первоначальный кредитор (цедент) переуступает принадлежащее ему право в отношении должника новому кредитору (цессионарию). Должник должен быть предупрежден о заключении договора цессии.

10. Подача имущественного иска на должника в арбитражный суд. Последствия данного шага могут быть различными – от немедленного полного исполнения дебитором своего обязательства до перехода данной дебиторской задолженности в разряд безнадежной из-за банкротства должника и нехватки имущества для удовлетворения всех требований кредиторов.

11. Взыскание дебиторской задолженности со скидкой. Используется, как правило, при ухудшении финансового состояния кредитора или дебитора. В первом случае данный шаг позволяет срочно получить средства, необходимые для исполнения обязательств, во втором – кредитор инкассирует хотя бы часть дебиторской задолженности, что лучше потери всей суммы.

 

12. Отсрочка обязательств по дебиторской задолженности при обеспечении ее залогом. Получение кредитором залога гарантирует то, что обязательство дебитора будет выполнено в любом случае – либо дебитор выплатит свою задолженность, либо кредитор получит возможность продать или как-то иначе использовать переданное ему в залог имущество дебитора.

Ответы на экзаменационные билеты