Понятие платежеспособности предприятия

 

Подробности

Категория: Антикризисное управление

Как известно, любая коммерческая организация создается для получения прибыли. В ходе осуществления организацией хозяйственной деятельности товарно-материальные ценности двигаются от поставщиков ресурсов к потребителям готовой продукции, при этом организация получает и расходует денежные средства. Эффективность хозяйственной деятельности влияет на финансовое состояние организации, которое может быть охарактеризовано с помощью системы показателей, отражающих наличие, размещение и использование денежных ресурсов. В процессе хозяйственной деятельности у организации постоянно возникают обязательства, по которым она должна в определенный срок осуществить платежи (уплата налогов, выплаты поставщикам, проценты по кредитам и т.д.), поставить продукцию или оказать услуги. Если организация получает прибыль, то выручка позволяет ей своевременно выполнять свои обязательства.

Однако может возникнуть ситуация, когда выручка организации не покроет издержек. В этом случае организация несет убытки, теряет часть капитала, появляются неплатежи по обязательствам. Рассмотрим, как же формируется, размещается и используется капитал организации, причем в данном случае важнейшей характеристикой капитала для нас будет его мобильность.

В самом начале своей деятельности организация имеет первоначальный собственный капитал, образованный за счет уставного капитала. В дальнейшем прибыль позволяет увеличивать собственный капитал. Однако в большинстве случаев деятельность организации только за счет собственного капитала невыгодна или вообще невозможна. Поэтому в процессе своей деятельности организация принимает на себя определенные обязательства. Например, организация пользуется банковским кредитом, закупает товары с отсрочкой платежа, потребляет услуги с последующей оплатой и т.д. Общая сумма принятых обязательств образует заемный капитал, который может быть как в денежной (например, банковский кредит), так и в натуральной (например, потребление определенного количества электроэнергии) форме.

Совокупность собственного и заемного капитала называют источниками капитала, или пассивом. Источники капитала размещаются во внеоборотных и оборотных активах.

Внеоборотные активы представляют собой основные средства, образующие базу, на которой осуществляется процесс производства продукции или оказания услуг. Также к внеоборотным активам относятся долгосрочные финансовые вложения в уставные капиталы других организаций, вложения в незавершенное строительство, вложения в материальные ценности и т.д.

Оборотные активы включают в себя следующие группы средств:

1. Средства в производстве. Это средства, находящиеся в запасах, в незавершенном производстве, в готовой продукции на складе и т.д.

2. Средства в расчетах. Это средства, которые временно размещены вне производства – стоимость неоплаченной отгруженной продукции, выданные организацией ссуды, авансы и т.д.

Превышение суммы собственного капитала организации над стоимостью ее основных средств составляет собственный оборотный капитал. Отсутствие собственного оборотного капитала говорит о том, что весь оборотный капитал сформирован в кредит. Также возможна отрицательная разность между суммой собственного капитала и стоимостью основных средств, это говорит о том, что и часть основных средств приобретена в кредит.

Оборотные средства организации можно разделить на собственный оборотный капитал и заемные средства в обороте. С определенной долей условности принято считать, что наиболее устойчивы с точки зрения платежеспособности организации, у которых доля собственного оборотного капитала составляет свыше 60% оборотных средств.

Период от вложения оборотных средств в производство до реализации продукции, после которого появляется прибыль, называется оборотом. В конце оборота организация должна получить выручку, содержащую в себе полное возмещение понесенных в процессе производства затрат, сумму, необходимую для уплаты налогов и обязательных отчислений в различные фонды, и прибыль.

Для рыночной экономики характерно планирование организациями денежных потоков. Напротив, на большинстве российских предприятий такое планирование отсутствует, выручка расходуется хаотически. Часто именно это и является одной из причин возникновения неплатежеспособности. Планирование денежных потоков включает в себя следующие компоненты:

1) планирование выручки по периодам;

2) фиксирование суммы текущих обязательств как определенной доли выручки;

3) расходование выручки с учетом необходимости погашения обязательств и поддержания необходимых резервов;

4) планирование расходов из выручки по различным видам обязательств;

5) планирование прироста выручки за счет мобилизации внутренних резервов.

В качестве внутренних резервов можно рассматривать следующие компоненты:

1) часть оборудования, которая не является базой производства;

2) готовая продукция;

3) дебиторская задолженность;

4) запасы сырья и материалов, которые не нужны производству;

5) денежные средства на расчетных счетах, которые можно использовать для краткосрочных финансовых вложений с целью получения дохода.

 

Платежеспособность организации будет сохранена в том случае, если удастся добиться превышения обязательств выручкой на величину резервов на зарплату и текущие расходы.

Ответы на экзаменационные билеты

Предварительная оценка использования ресурсов предприятия

 

Подробности

Категория: Антикризисное управление

Предварительный анализ эффективности использования ресурсов организации включает в себя оценку эффективности использования основных производственных фондов (см. табл. 1), материальных затрат (см. табл. 2) и трудовых ресурсов (см. табл. 3).

Таблица 1. Анализ эффективности использования основных производственных фондов

Показатель	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение
Выручка (прибыль)
Основные производственные фонды (ОПФ)
Фондоотдача	Выручка (прибыль)/ОПФ	Выручка (прибыль)/ОПФ
Соотношение прироста ОПФ в расчете на 1% прироста выручки (прибыли)			Изменение ОПФ/изменение выручки (прибыли)

 

Снижение фондоотдачи и опережающий рост ОПФ по сравнению с выручкой (прибылью) говорят о снижении эффективности использования ОПФ.

Таблица 2. Анализ эффективности использования материальных затрат

Показатель	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение
Выручка
Материальные затраты (МЗ)
Материалоотдача	Выручка /МЗ	Выручка /МЗ
Соотношение прироста МЗ в расчете на 1% прироста выручки			Изменение МЗ/изменение выручки

 

Снижение материалоотдачи и опережающий рост МЗ по сравнению с выручкой говорят о снижении эффективности использования материальных ресурсов.

 

Таблица 3. Анализ эффективности использования трудовых ресурсов

Показатель	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение
Выручка
Оплата труда (ОТ)
Продукция на 1 руб. ОТ	Выручка /ОТ	Выручка /ОТ
Соотношение прироста ОТ в расчете на 1% прироста выручки			Изменение ОТ/изменение выручки

 

Уменьшение стоимости продукции, выпускаемой на 1 руб. ОТ, и опережающий рост ОТ по сравнению с выручкой говорят о снижении эффективности использования трудовых ресурсов.

Ответы на экзаменационные билеты

Предупреждение банкротства

 

Подробности

Категория: Антикризисное управление

Одной из основных причин неудовлетворительного финансового состояния организаций является низкая квалификация их руководителей. Часто руководители стараются не афишировать свои трудности и надеются исправить положение за счет имеющихся ресурсов. Однако непринятие своевременных мер по нормализации финансового состояния должника может усугубить положение, в результате чего будет нанесен ущерб кредиторам и учредителям должника.

Закон о банкротстве устанавливает обязанность руководителя должника при возникновении у должника признаков банкротства направить учредителям должника или собственнику имущества должника-унитарного предприятия сведения о наличии признаков банкротства. Указанные лица наиболее заинтересованы в нормализации финансового состояния организации-должника, поскольку возбуждение дела о банкротстве создает угрозу утраты их собственности. Закон о банкротстве возлагает на них обязанность принимать своевременные меры по предупреждению банкротства организаций.

По соглашению с должником меры, направленные на восстановление платежеспособности должника, могут быть приняты кредиторами или иными лицами, например, постоянными партнерами должника, для которых должник является основным потребителем или поставщиком продукции.

Среди мер, направленных на восстановление платежеспособности организации-должника, в первую очередь необходимо назвать отсрочку или рассрочку исполнения обязательств, предоставление отступного и т.д. Осуществление мероприятий по предупреждению банкротства сельскохозяйственных производителей подробно регулируется Федеральным законом «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей», по предупреждение банкротства кредитных организаций – Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций».

Одной из мер, направленных на восстановление платежеспособности организации-должника, является досудебная санация. Ст. 2 Закона о банкротстве определяет досудебную санацию как меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственником имущества должника-унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника, кредиторами должника и иными лицами. По своей сути досудебная санация представляет собой одну из мер по восстановлению платежеспособности должника, которая заключается в предоставлении должнику учредителями, собственником его имущества, кредиторами или иными лицами в рамках мер по предупреждению банкротства финансовой помощи в размере, достаточном для погашения денежных обязательств и обязательных платежей и восстановления платежеспособности. Предоставление финансовой помощи может сопровождаться принятием на себя должником или иными лицами обязательств в пользу лиц, предоставивших финансовую помощь.

Ответы на экзаменационные билеты