От каких факторов зависит цена золота на мировом рынке

В начале 2021 года один грамм золота на мировом рынке стоил около 42 долларов США. До 70-х годов прошлого века стоимость грамма составляла около $1,2. Однако, после отмены привязки американского доллара к золотому стандарту этот актив стал быстро дорожать, достигнув в 1980 году рекордной стоимости 20-го столетия – $2,8 за один грамм. Согласно сложившимся традициям, стоимость одной тройской унции золота (31,1034768 грамм) дважды в день фиксируется на Лондонской бирже драгметаллов. От этой цифры отталкиваются биржевые котировки и все участники золотого рынка.

Комплексный анализ мирового рынка золота на большом промежутке времени (100 лет) демонстрирует неизбежный рост этого актива, сопряжённый с краткосрочными, но достаточно ощутимыми падениями. Поэтому инвестиции в главный драгоценный металл зачастую рассматриваются только как долгосрочные сверхнадёжные вложения. Такой выносливый актив однозначно защищает инвестора от стабильно растущей инфляции, неизбежно влияющей на покупательскую способность всех денежных валют.

Стоит особо отметить, что факторы влияния на стоимость тройской золотой унции также носят глобальный характер. Ключевые особенности мирового рынка золота заключаются в слабой реакции на значительные события в мире высоких технологий, которые, например, способны сильно изменить курс акций Apple или поставить под вопрос размер дивидендов ценных бумаг Amazon.

Читайте также: Что такое реальный опцион: виды, методы оценки стоимости реальных опционов

 

Эксперты называют следующие факторы, способные существенно изменить стоимость главной валюты нашей цивилизации:

· глобальный экономический кризис, задевающий все развитые страны;

· появление принципиально новой валюты, привязанной к золотому стандарту;

· масштабные войны, политические коллапсы и природные катаклизмы, способные обесценить национальные денежные единицы крупных государств;

· новые разведанные большие месторождения, например, в Мировом океане

Очевидно, что перечисленные события не происходят каждый день. Однако стоимость тройской унции за 100 лет всё-таки повысилась с $20 до $1400 к началу 2021 года. Такой значительный прогресс, как уже упоминалось выше, был достигнут за счёт отказа США от золотого стандарта в 1971 году. С этого момента началась стремительная инфляция доллара со значительной потерей покупательской способности, приведшая к впечатляющему на первый взгляд росту «жёлтого металла».

В 21 веке был достигнут мировой рекорд — $1920 за тройскую унцию. Однако даже этот внушительный курс с учётом общей инфляции американской валюты, если перевести в цены начала 20 века, превратится примерно в $45-50 за тройскую унцию. Но и такие цифры доказывают, что цена увеличилась примерно в 2,5 раза с учётом максимальных инфляционных показателей.

Золотые тренды

Основные факторы, влияющие на конъюнктуру мирового рынка золота

Узбекистан входит в число мировых лидеров по запасам и ресурсам золота (4-е место в мире). Запасы золота в Узбекистане на 1 января 2018 г. оценивались Госкомгео в 5,99 тыс. тонн (С1+С2). В республике открыто 63 месторождения золота. Страна стабильно занимает место в десятке ведущих золотодобывающих стран мира. Столь важная роль золотодобычи предполагает особое внимание к тенденциям и конъюнктуре мирового рынка золота, мировые цены которого имеют важное значение для экономики страны.

Рынок золота

Мировой рынок золота в широком плане охватывает всю систему циркуляции этого драгоценного металла в масштабах мира – производство, распределение, потребление. Объемы поставок золота на глобальный рынок складываются, в основном, из двух источников: добычи золота и его рециклирования из промышленных отходов.

Основные площадки торговли:

· Лондонская биржа металлов (London Metal Exchange);

· Шанхайская биржа золота (the Shanghai Gold Exchange);

· Нью-Йоркская биржа (COMEX);

· Токийская товарная биржа (Tokyo Commodity Exchange).

Основные участники рынка:

· Золотодобывающие компании;

· Центральные банки;

· Промышленные потребители;

· Биржевой сектор;

· Инвесторы.

Золотой спрос

Ежегодный прирост спроса на золото по состоянию на конец 2018 года составил 4%, тем самым достигнув 4345,1 тонны. В частности, данный показатель в 2021 году составил 4159,9 тонны. Поддержку золоту наряду с возрастающей неопределенностью на глобальном рынке оказал повышенный спрос со стороны центральных банков, инвесторов и производителей технологий. При этом добыча золота достигла 3364,9 тонны. Спрос на ювелирное золото, главным образом, генерировался Китаем, несмотря на относительное замедление экономики страны в четвертом квартале и повышение цены на драгоценный металл. Сокращение спроса на ювелирные изделия со стороны Индии, в свою очередь, было связано с относительно малым количеством благоприятных для вступления в брак дней по индийскому календарю.

Добыча золота

География добычи золота за последние 30 лет сильно изменилась. Появились новые крупные золотодобывающие страны, такие как Филиппины, Папуа-Новая Гвинея и Индонезия. Быстро росла добыча золота в Латинской Америке. В целом с 2010 года мировой объем добычи золота вырос с 2793,6 тонны до 3502,6 тонны, или же на 25%.

Китай является крупнейшим производителем золота, но с 2021 года добыча золота в Китае снизилась на 13% и в 2021 году объем добытого золота составил 404,1 тонны, что составило 11,5% мировой добычи золота. Однако по запасам он значительно (в 4 раза) уступает Австралии и России. Вслед за Китаем идут Австралия, Россия, США, Канада, Перу, Гана и др.

Читайте также: USD JPY (доллар йена) прогноз и аналитика на: сегодня, завтра, неделю и месяц

 

Мексика, Россия, Австралия и Канада постоянно наращивают производство, кроме того, производство в Мексике увеличилось в 1,5 раза (с 78 до 115 тонн), а производство в Канаде почти удвоилось за последние 10 лет и достигло 189 тонн в 2021 году.

Выпуск золота из отходов производства составляет существенную часть общих поставок этого металла на глобальный рынок. Однако за прошедшие 10 лет роль этого сегмента на мировом рынке золота снизилась с 37 % в 2010 г. до 25% в 2021 г. При этом в ряде стран, таких как Китай, Россия и Великобритания, производство такого золота заметно выросло, а в США, Индонезии и Южной Корее, наоборот, существенно сократилось. В результате США и Южная Корея утратили лидирующие позиции, которые они занимали в середине 2000-х гг.