Оценка эффективности производственных инвестиций.

Показатели абсолютной эффективности производственных инвестиций определяются по следующей методике:

 

коэффициент                                    сумма экономии затрат, руб.

общей эффективности    = -----------------------------------------------------------

производственных                   сумма производственных инвестиций, руб.

Инвестиций

                                   

коэффициент                            сумма дополнительной прибыли, руб.

общей эффективности    = -------------------------------------------------------------

производственных                  сумма производственных инвестиций, руб.

Инвестиций

срок окупаемости                                                         1

производственных =   ------------------------------------------------------------------------------

инвестиций, лет           коэффициент общей эффективности  производственных

                                                                            инвестиций

 

Сравнительная эффективность производственных инвестиций определяется по следующей методике:

 

Z_i = C_i + E _н   × K_i → min

 

где:

Z_i  - сумма приведенных затрат по i-му проекту, руб.;

C_i  - сумма текущих затрат (себестоимость) по i-му проекту, руб.;

E _н - нормативный коэффициент общей эффективности производственных инвестиций

K_i - сумма производственных инвестиций по i-му проекту, руб.

 

Из нескольких проектов выбирают тот, где сумма приведённых затрат минимальная.

 

Методика решения типовых практических ситуаций:

Задание № 1

В результате модернизации технического оборудования расход сырья на производство единицы продукции снизится, что приведет к снижению себестоимости продукции с 20,50 тыс. руб.  до 16,50 тыс. руб.  Капитальные вложения, связанные с модернизацией оборудования, составляют 35 000тыс.  руб.  Среднемесячный выпуск продукции – 200 шт.

  Определить эффективность производственных инвестиций, если нормативный коэффициент эффективности E_н  = 0,15.

 

Решение:

1. Коэффициент общей эффективности производственных инвестиций =

(20,50.  – 16,50.) × 200 шт ×12 мес                     9 600

= -------------------------------------------------------- = ----------------- = 0,27

                          35 000.                                       35 000.

 

Вывод: коэффициент общей эффективности показывает, что каждый рубль, вложенный в модернизацию оборудования, обеспечивает 0,27 руб.  экономии затрат.

 

1. Сравниваем коэффициент общей эффективности по данному проекту с нормативным коэффициентом эффективности (E_н):

 

0,27 больше, чем 0,15.

 

Вывод: т.о. вложение средств в модернизацию оборудования эффективно и целесообразно.

 

1. Срок окупаемости производственных инвестиций, лет =

  1

= -------- = 3,7 года.

 0,27

 

Вывод: срок окупаемости показывает, что средства, вложенные в модернизацию оборудования, за счет экономии затрат окупятся за 3,7 года.

 

Задание № 2

 

Определить целесообразность и эффективность вложения средств в строительство нового завода, если годовой объем выпуска продукции в натуральных единицах планируется на уровне 100 млн. шт. Цена единицы продукции (1 шт) – 20 тыс.руб.  Себестоимость единицы продукции (1 шт) – 16 тыс.руб.  Объем капитальных вложений – 1,4 млн. руб.

Нормативный коэффициент эффективности производственных инвестиций E_н  = 0,15.

Решение:

 

1. Коэффициент общей эффективности производственных инвестиций =

(20,00– 16,00) × 100 000                        400 000

= -------------------------------------------------- = -------------------- = 0,28

                          1 400 000                                1 400 000

 

Вывод: коэффициент общей эффективности показывает, что каждый рубль вложенный в строительство нового завода, обеспечивает 0,28 руб.  дополнительной прибыли.

 

1. Сравниваем коэффициент общей эффективности по данному проекту с нормативным коэффициентом эффективности (E_н):

 

0,28 больше, чем 0,15.

 

Вывод: т.о. вложение средств в строительство нового завода эффективно и целесообразно.

 

1. Срок окупаемости производственных инвестиций, лет =

   1

= -------- = 3,5 года.

 0,28

 

Вывод: срок окупаемости показывает, что средства, вложенные в строительство нового завода, за счет дополнительно получаемой прибыли окупятся за 3,5 года.

 

Задание № 3

Разработано 3 варианта технологии производства продукции:

 

Показатели	В -1	В -2	В -3
- сумма производственных инвестиций, млн. руб.	22 500	27 600	19 700
- затраты производства на единицу продукции (себестоимость), руб.	136	147	137
- годовой объем производства продукции, млн. шт	70	110	250

 

Определить наиболее эффективный вариант технологии производства продукции, если нормативный коэффициент эффективности E_н  = 0,15.

 

Решение:

1. Z вариант 1, млн. руб.  = (136 руб.  × 70 млн. шт) + 0,15 × 22 500 млн. руб.  = 12 895 млн. руб.
2. Z вариант 2, млн. руб.  = (147 руб.  × 110 млн. шт) + 0,15 × 27 600 млн. руб.  = 20310 млн. руб.
3. Z вариант 3, млн. руб.  = (137 руб.  × 250 млн. шт) + 0,15 × 19 700 млн. руб.  = 37205 млн. руб.

 

Вывод: наиболее эффективный вариант технологии производства продукции – № 1, т.к. проект с минимальными приведенными затратами считается наилучшим с экономической точки зрения.

 

 

                   Задания для самостоятельного выполнения

 

Задание 1

В результате модернизации оборудования расход сырья на производство единицы продукции снизится,

 

	В -1	В -2	В -3	В -4
что приведет к снижению себестоимости единицы продукции с (руб.)	45,90	22,70	17,90	33,20
до (руб.)	40,30	20,10	14,10	28,90
капитальные вложения, связанные с модернизацией оборудования, составляют (руб.)	89600	48880	65940	79120
годовой выпуск продукции (шт)	3200	4700	2950	1840

Определить эффективность производственных инвестиций, если нормативный коэффициент эффективности E_н  = 0,15.

 

Задание 2

 

Определить целесообразность и эффективность вложения средств в строительство нового завода, если:

 

объем производства продукции за месяц планируется на уровне (млн. шт)	10	12	14	9
цена 1 шт, руб.	142,50	101,70	41,30	15,70
себестоимость 1 шт, руб.	131,70	88,90	33,40	13,20
общий объем капитальных инвестиций, млн. руб.	12960	11520	6636	2080

 

Нормативный коэффициент эффективности E_н  = 0,15.

 

Задание 3

 

Разработано 2 варианта технологии производства продукции:

 

сумма производственных инвестиций, млн. руб.:
- по варианту 1	48500	25800	31200	18200
- по варианту 2	44900	30100	31800	15700
затраты производства на единицу продукции (себестоимость), тыс.руб.:
- по варианту 1	12,50	49,70	16,80	27,70
- по варианту 2	15,70	55,20	20,90	25,50
годовой объем производства продукции, млн. шт:
- по варианту 1	49	37	217	100
- по варианту 2	52	39	200	151

Определить наиболее эффективный вариант технологии производства продукции, если нормативный коэффициент эффективности E_н  = 0,15.