Хронология кризисных событий в РФ

Минусы девальвации

В частности, падение курса рубля вносит свой вклад в темп роста потребительских цен, который по итогам 2014 года составил, по оценкам ЦБ РФ, 11,4%. Для сравнения: инфляция по итогам 2013 года составляла 6,5%.

В конце января 2015 года инфляция разогналась до 13,1% в годовом выражении, но, как отметила глава ЦБ Эльвира Набиуллина, факторы, которые привели к росту этого показателя, "сильные, но одноразовые".

Те, кто переложили свои накопления в другую валюту, просто потеряли деньги, поскольку впоследствии рубль укрепился, напомнил премьер.

Есть и плюсы

К плюсам факт, что экспортеры получают валютную выручку и за счет изменения курса получают большее количество рублей, а значит, могут покупать большее количество товаров внутри страны, брать новые подряды, заказывать новую продукцию и таким образом расширять российскую экономику.

Снижение курса рубля позитивно для тех, кто ориентирован на поставки на экспорт, поскольку они получают валюту, а себестоимость их продукции в рублях остается прежней.

Для поддержки малого бизнеса разработан План мероприятий, направленных на повышение темпов роста российской экономики (утв. Правительством РФ 30 июля 2013 г.)

В результате введения санкций крупные российские компании оказались отрезаны от западных долговых рынков, что существенно ограничило их возможности по привлечению рефинансирования. Возникла угроза невыплаты долгов, компании начали обращаться к государству за помощью. Однако средства Центрального банка России, резервного фонда и Фонда национального благосостояния (ФНБ) составляли $450 млрд, при этом внешний долг российских компаний оценивался в $630 млрд (на октябрь 2014)

«Роснано», занимающаяся развитием нанотехнологий, просила выделить ей 100 млрд рублей на инновационные проекты в сфере высоких технологий, но получила отказ от Минэкономразвития^. 30 декабря 2014 года компания получила государственные гарантии на 18 млрд рублей для обеспечения обязательств по кредиту Сбербанка. 150 млрд рублей было выделено дочерней компании «Новатэка» — «Ямал СПГ» для строительства завода по сжижению природного газа на Ямале. 31 декабря 2014 года правительство России увеличило уставный капитал РЖД на 50 млрд рублей, а также заявило о намерении увеличить его ещё на 100 млрд в 2015—2016 годах. Эти средства пойдут на модернизацию железных дорог — БАМа и Транссиба. В августе 2014 года транспортная компания «Аэроэкспресс» попросила 25 млрд рублей на закупку двухэтажных поездов и строительство новых терминалов, но ответ так и не получила, из-за чего у компании возникли проблемы с финансированием. Кроме этого, в 2015 году правительство намеревалось лишить «Аэроэкспресс» инфраструктурных льгот^.

В декабре 2014 года Владимиром Путиным были подписаны законы, предусматривающие право правительства выделить до 1 трлн рублей через облигации федерального займа в Агентство по страхованию вкладов для докапитализации банков и право выделять до 10 % средств из ФНБ банкам, обладающим капиталом свыше 100 млрд рублей. Кроме этого, в декабре 2014 года Центробанк объявил о принятии мер по санации банка «Траст», не сумевшего собственными силами справиться с оттоком вкладчиков, предъявивших требования на общую сумму около 3 млрд рублей — в рамках этого плана Агентство по страхованию вкладов предоставило «Трасту» финансовую помощь в размере до 30 млрд рублей на поддержание ликвидности. Банк «Траст» занимает 32-е место в России по совокупной стоимости активов и входит в первые 15 банков страны по объёму привлечения средств физических лиц^.

11 декабря 2014 года компания «Роснефть» провела масштабное по срокам и объёму размещение своих рублёвых облигаций, получив в своё распоряжение 625 млрд рублей. 12 декабря Центробанк России включил выпущенные днём ранее облигации «Роснефти» в ломбардный список^.

Внутренние

Ошибки Центробанка

На ослабление рубля работала не только нефть, но и политика Центробанка России. Так, 31 июля 2015 года Совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку c 11,5% до 11,0% годовых, объясняя это многими факторами, в том числе рисками усиления рецессии, однако он ничего не сказал о рисках, связанных с ростом оттока капитала, хотя раньше эти риски сдерживали снижение процентных ставок. В тот же день падение рубля ускорилось – снижение ставок дополнительно простимулировало отток капитала.

Внешние

Ослабление мировой торговли

Восстановление мировой экономики продолжается медленными темпами, что приводит к ослаблению мировой торговли, снижению цен на сырье и, как следствие, замедлению темпов роста российской экономики.

Минусы девальвации

В частности, падение курса рубля вносит свой вклад в темп роста потребительских цен, который по итогам 2014 года составил, по оценкам ЦБ РФ, 11,4%. Для сравнения: инфляция по итогам 2013 года составляла 6,5%.

В конце января 2015 года инфляция разогналась до 13,1% в годовом выражении, но, как отметила глава ЦБ Эльвира Набиуллина, факторы, которые привели к росту этого показателя, "сильные, но одноразовые".

Те, кто переложили свои накопления в другую валюту, просто потеряли деньги, поскольку впоследствии рубль укрепился, напомнил премьер.

Есть и плюсы

К плюсам факт, что экспортеры получают валютную выручку и за счет изменения курса получают большее количество рублей, а значит, могут покупать большее количество товаров внутри страны, брать новые подряды, заказывать новую продукцию и таким образом расширять российскую экономику.

Снижение курса рубля позитивно для тех, кто ориентирован на поставки на экспорт, поскольку они получают валюту, а себестоимость их продукции в рублях остается прежней.

Хронология кризисных событий в РФ

Экономический кризис в России 2014-2016 гг. прошел несколько этапов:

Первое полугодие 2014. Ослабление рубля почти на 15% на фоне обострения украинского конфликта и введения санкций против РФ. Курс доллара преодолел значение в 37, а евро – 51 руб в марте. Стабилизация курса в период с апреля по июнь.

Второе полугодие 2014. Продолжающееся ослабление валюты в июле-сентябре. Валютный кризис в декабре 2014 года, спровоцировавший максимальное обесценивание рубля. В «черный понедельник» 15 декабря за доллар давали 64,45 руб, а за 1 евро – 78,87. «Черный вторник» 16 декабря стал днем сильнейшего обвала. За 1 доллар давали 79 руб, за 1 евро – 98.

К концу 16 декабря курс укрепился и составил 67,89 руб за 1 доллар. За 1 евро давали 85,15 руб. Прекращение придерживания российской валюты по президентскому указанию. Укрепление российской валюты в конце декабря. При этом не наблюдалось кризиса доллара в 2014 году.

2015 год. Сильное ослабление рубля в феврале, а затем его небольшое укрепление в апреле. Новый виток падения в августе. Тогда за 1 доллар давали 70 руб, а за евро – 81. К концу года рубль упал еще сильнее. За доллар стали давать 73 руб, а за 1 евро – 80. Валютный кризис в России 2014-2015 гг. привел к рекордному падению отечественной валюты к доллару. Оно достигло 27%.

2016 год. Курс валюты был нестабилен в первый месяц года. В январе курс неоднократно обновлял свой минимум. Во втором полугодии курс несколько стабилизировался и держался на уровне показателей 2015 года.

Одним из главных элементов рыночной экономики является спрос и предложение. Спрос – это форма выражения потребности или платежеспособная потребность, т. е. сумма денег, которую покупатели могут заплатить за нужные им товары и услуги. Потребности переходят в спрос тогда, когда есть денежные средства для приобретения данного товара. Если рассматривать спрос с позиций отдельного покупателя, то речь идёт об индивидуальном рыночном спросе, а если с позиции всех покупателей, присутствующих на данном рынке, то говорят об общем рыночном спросе. Величина спроса зависит от уровня цены, по которой продаётся товар. Чем выше цена, тем меньше число людей, которые захотят купить данный товар, то есть ниже уровня спроса. Если же цена ниже, то больше число покупателей и количество покупаемого товара. Исключением из данного правила является случай, когда имеются инфляционные ожидания, когда покупатели ждут дальнейшего роста цен и стремятся имеющиеся деньги превратить в товары, в результате спрос возрастает.

Необходимым элементом рынка является предпринимательская деятельность. В соответствии с Гражданским кодексом РФ (ст.2) предпринимательская деятельность рассматривается как самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от использования имущества, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг. Каждому предпринимателю хочется снизить степень риска в сфере бизнеса.

В 2015 год в России началась сложная адаптация экономики к шоку, обусловленному глубоким падением цен на нефть и экономическими санкциями, введенными в 2014 году. В результате непростого процесса адаптации к такому двойному шоку Российская экономика погрузилась в глубокую рецессию, пик которой пришелся на второй квартал 2015 года. После непродолжительного роста в перовой половине 2015 года в августе возобновилось падение цен на нефть, что отложило ожидаемое восстановление экономического роста, и реальный ВВП сократился на 3,7% за год.

Самой очевидной последней тенденцией для простых покупателей стал постоянный рост цен. Быстрее всего дорожали продукты. Основным фактором снижения потребительского спроса эксперты называют снижение доходов населения. Увеличивалось количество населения с доходами ниже прожиточного минимума. Эти три основных изменения вызвали крупнейшие сдвиги в потреблении товаров и услуг.

Эксперты отметили вклад в кризис розничной торговли санкций в виде введенного в 2014 году эмбарго на импорт продовольствия из многих стран мира. Цены росли за счет экономических санкций против России, увеличения стоимости сырья, колебания курса валют. Режим экономии заставляет население выбирать не только дешевые товары, но и более дешевые магазины. Традиционными маркетинговыми ходами в торговых сетях стали скидки, бонусные программы, промо-акции при покупке товара. Всё большая часть населения предпочитает услуги интернет-магазинов. Очень заметна становится экономическая ситуация, когда торговые сети вынуждены уходить с рынка из-за нерентабельности и низкой покупательной способности, и, самое главное, что никто их место не занимает. Между тем в результате девальвации реального эффективного курса рубля на 16,5% импорт сократился на 25,7%, что привело почти к двукратному увеличению профицита счета текущих операций в относительном выражении до 5,2% ВВП.

Антикризисные меры правительства предусматривали стимулирование потребительского спроса.

· Так, в рамках программы поддержки автомобильной промышленности предусмотрено предоставление автокредитов.

· Но, как правило, поддержка потребления реализуется не напрямую, а через повышение конкурентоспособности отечественной продукции. Например, Минпромторг в 2017 г. предложил выплачивать субсидии компаниям — покупателям отечественного пищевого оборудования, которые захотят модернизировать свое производство или расширить ассортимент. Результатом данной меры может стать снижение цен на продукты питания для конечного потребителя.

Курс на восстановление экономики через поддержку производителей, а не конечного потребителя призван устранить риски роста инфляции и закредитованности населения.

· Снижение инфляции и инфляционных ожиданий приведет к росту уверенности населения и бизнеса в завтрашнем дне, что обеспечит долгосрочную положительную динамику экономического роста — эту точку зрения разделяют и в Центробанке, и в экономическом блоке правительства. Минэкономразвития прогнозирует постепенный отход населения от сберегательной модели поведения к 2018 г.

Пока экономисты спорят, бизнесу приходится перестраиваться на работу в новых условиях, когда цена стала ключевым фактором принятия решения о покупке.

· Активно развивается формат дискаунтеров (магазинов с узкой продуктовой матрицей и низкими ценами). На фоне общего снижение розничных продаж они в 2016 г. увеличили продажи на 15,3% как за счет частоты покупок, так и роста среднего чека («Тенденции развития FMCG рынка и ритейла в России», GFK, 2017 г.)

· Розничные сети также оптимизируют ассортимент своих магазинов. Например, X5 Retail переориентируется на потребителей с доходом средним и ниже среднего и в 1,5-2 раза сокращает ассортимент в региональных магазинах (Апрельская конференция ВШЭ, 2017 г.).

· Инструментом повышения спроса служит собственная торговая марка магазинов (СТМ). Как правило, такие товары по цене чуть выше себестоимости, поэтому продукция под брендом сетей обычно самая дешевая. Например, «Дикси» увеличил долю товаров под СТМ с 15,5% в 2016 г. до 25% в 2017 г.

· Центробанк смягчил условия резервирования для банков, реструктурирующих валютные ипотечные кредиты для помощи заёмщикам, попавшим в трудное положение в результате резкого изменения курса^[

· Импортозамещение, который довольно сильно помог реальному сектору в 1999 году. Действительно, в условиях девальвации рубля и частичного ограничения доступа зарубежных товаров, у российских предприятий появились дополнительные возможности для увеличения своей доли на внутреннем рынке и увеличения выпуска продукции. Однако, на самом деле, фактор импортозамещения образца 2015 года не стал панацеей и имел ограниченный радиус действия. Отчасти за счет этого фактора положительный результат получен в пищевой промышленности, в химпроме, а также в некоторых областях легкой промышленности и машиностроения. В большинстве же промышленных отраслей спада производства избежать не удалось, причем темпы спада во многих из них были очень большими.

Для поддержки малого бизнеса разработан План мероприятий, направленных на повышение темпов роста российской экономики (утв. Правительством РФ 30 июля 2013 г.)

В результате введения санкций крупные российские компании оказались отрезаны от западных долговых рынков, что существенно ограничило их возможности по привлечению рефинансирования. Возникла угроза невыплаты долгов, компании начали обращаться к государству за помощью. Однако средства Центрального банка России, резервного фонда и Фонда национального благосостояния (ФНБ) составляли $450 млрд, при этом внешний долг российских компаний оценивался в $630 млрд (на октябрь 2014)

«Роснано», занимающаяся развитием нанотехнологий, просила выделить ей 100 млрд рублей на инновационные проекты в сфере высоких технологий, но получила отказ от Минэкономразвития^. 30 декабря 2014 года компания получила государственные гарантии на 18 млрд рублей для обеспечения обязательств по кредиту Сбербанка. 150 млрд рублей было выделено дочерней компании «Новатэка» — «Ямал СПГ» для строительства завода по сжижению природного газа на Ямале. 31 декабря 2014 года правительство России увеличило уставный капитал РЖД на 50 млрд рублей, а также заявило о намерении увеличить его ещё на 100 млрд в 2015—2016 годах. Эти средства пойдут на модернизацию железных дорог — БАМа и Транссиба. В августе 2014 года транспортная компания «Аэроэкспресс» попросила 25 млрд рублей на закупку двухэтажных поездов и строительство новых терминалов, но ответ так и не получила, из-за чего у компании возникли проблемы с финансированием. Кроме этого, в 2015 году правительство намеревалось лишить «Аэроэкспресс» инфраструктурных льгот^.

В декабре 2014 года Владимиром Путиным были подписаны законы, предусматривающие право правительства выделить до 1 трлн рублей через облигации федерального займа в Агентство по страхованию вкладов для докапитализации банков и право выделять до 10 % средств из ФНБ банкам, обладающим капиталом свыше 100 млрд рублей. Кроме этого, в декабре 2014 года Центробанк объявил о принятии мер по санации банка «Траст», не сумевшего собственными силами справиться с оттоком вкладчиков, предъявивших требования на общую сумму около 3 млрд рублей — в рамках этого плана Агентство по страхованию вкладов предоставило «Трасту» финансовую помощь в размере до 30 млрд рублей на поддержание ликвидности. Банк «Траст» занимает 32-е место в России по совокупной стоимости активов и входит в первые 15 банков страны по объёму привлечения средств физических лиц^.

11 декабря 2014 года компания «Роснефть» провела масштабное по срокам и объёму размещение своих рублёвых облигаций, получив в своё распоряжение 625 млрд рублей. 12 декабря Центробанк России включил выпущенные днём ранее облигации «Роснефти» в ломбардный список^.