Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные. Анализируя соответствие или несоответствие средств для формирования запасов и затрат определяют абсолютный показатель финансовой устойчивости.

Для полного отражения разных видов источников в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:

1) наличие собственных оборотных средств, определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений во внеоборотные активы, что показано в формуле 4:

Ec=Иc-F, (4)

где Ес — наличие собственных оборотных средств, Ис — источники собственных средств, F — основные средства и вложения.

2) наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат, определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов, что показано в формуле 5:

Ет=Ес+Кт, (5)

где Ет — наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования затрат и запасов; Кт — долгосрочные кредиты и займы.

3) общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат, определяется как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, что показано в формуле 6:

Е(6)

— общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат; Kt — краткосрочные кредиты и займы. На основе этих трех показателей характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера достаточности источников для покрытия запасов и затрат:

4) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, определяется по формуле 7:

±Ес=Ес-Z, (7)

где Z — запасы и затраты.

5) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников, определяется по формуле 8:

±Ет=Ет-Z (8)

6) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат, определяется по формуле 9:

±Е(9)

Выделяют четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия:

1)абсолютная финансовая устойчивость предприятия, определяется условиями:

± Ес ≥ 0; ± Ет ≥ 0; ± Е≥ 0.

Трехмерный показатель:

М = (1;1;1) Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами, предприятие практически не зависит от кредиторов.

2)нормальная устойчивость финансового состояния, определяется условиями:

Трехмерный показатель:

М = (0;1;1) Нормальная устойчивость финансового состояния показывает, что предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы, текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

3) неудовлетворительное финансовое состояние, определяется условиями:

± Ес < 0;± Ет < 0;± Е ≥ 0.
Трехмерный показатель:

М = (0;0;1) Неудовлетворительное финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности, предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства.

4)кризисное (критическое) финансовое состояние, определяется условиями:

± Ес < 0;± Ет < 0;± Е< 0.

Трехмерный показатель:

М = (0;0;0) Кризисное финансовое положение — это грань банкротства, наличие просроченной кредиторской задолженности и неспособность погасить их в срок.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия по таблице 5 можно сделать вывод, что оно находится в абсолютно устойчивом финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется как на начало, так и на конец отчетного периода. Такое заключение сделано на основании следующего: запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами; главная причина сохранения хорошего финансового положения предприятия — это превышение темпов роста источников формирования над ростом запасов и затрат; у предприятия наблюдается избыток собственных оборотных средств, что свидетельствует о неэффективном использовании их в хозяйственной деятельности. Необходимо снижение уровня собственных оборотных средств для покрытия запасов производственного назначения. Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью относительных финансовых коэффициентов.

Расчет и анализ относительных финансовых коэффициентов дополняет оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая независимость предприятия высока. Это подтверждается высокими значениями коэффициента автономии и соотношения заемных и собственных средств. Несмотря на уменьшение имущественного потенциала предприятия, оно сумело сохранить при этом устойчивое финансовое положение.