Глава 1.Теоретические основы осуществления клиринговых расчётов

Понятие и сущность клиринга

Клиринговая деятельность - деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и зачету по поставкам. Клиринг представляет собой, в самом общем виде, систему безналичных расчетов за товары и услуги, основанную на зачете взаимных требова-ний и обязательств и использующуюся банками в целях снижения потреб-ности в оборотных средствах и упрощения обмена платежами.

Главная цель клиринга - снижение количества платежей и поставок ценных бумаг по сделкам. Процесс клиринга важен тем, что он обеспечивает не только расчеты между участниками клиринга, но и содержит в себе меха- низм гарантии выполнения обязательств сторон на биржевом рынке, тем са-мым улучшает качество рынка, повышает его ликвидность и сохраняет це-лостность. В мировой практике различают:

- межбанковский клиринг;

- клиринг валютный;

- клиринг товарный.

Межбанковский клиринг имеет место практически во всякой стране с развитой банковской инфраструктурой и представляет собой систему безна-личных расчетов между банками, осуществляемых через единые расчетные центры. Взаиморасчеты банки могут осуществлять и без клиринговой системы, открыв корреспондентский счет друг на друга.

Клиринг валютный применяется при межгосударственных расчетах на основе соглашения правительств этих государств.

Отношения сторон строятся на взаимном зачете встречных требований и обязательств, вытекающем из стоимостного равенства товарных поставок и оказываемых услуг.

Валютный клиринг включает набор обязательных элементов, таких как: систему клиринговых счетов, объем клиринга (все платежи по товарообороту или только их часть подлежит учету), валюту клиринга, объем технического кредита (предельно допустимое сальдо задолженности одной стороны другой,рассчитываемое как процент от оборота или в виде абсолютной величины), систему выравнивания платежей, выравнивания сальдо по окончании действия межправительственного соглашения.

Товарный клиринг:

Под товарным клирингом понимают систему расчётов между участни­ками фондового рынка, включающую как фирму зачета их требований и дол­гов друг к другу в той или иной форме, так и компанию непосредственно самих расчетов между ними. В данной системе присутствует третья сторона по каж­дой заключённой сделки, а именно клиринговая (расчетная) палата, обеспечи­вающая ее жизнедеятельность.

Частью клиринга является неттинг (англ.Netting), процесс, при кото­ром денежные требования клиента засчитываются против его денежных обяза­тельств (т. е взаимозачет в области денежного оборота). По результатам неттинга для каждого клиента определяется чистое сальдо – позиция, т. е остаток, на величину денежных требований, если таковые превышали денежные обяза-тельства и наоборот.

Неттинг применяется в процентных свопах, сальдо составляет разницу между доходом, начисленным как фиксирован­ный процент от базовой суммы, и доходом, исчисленным как «плавающий» процент (ставка) от базы.

Сальдо выплачивается той стороне, чей доход был большим. В зависи-мости от числа участников клиринг бывает двусторонним и многосторонним.

Когда два банка имеют большие объемы общих платежей, клиринг и

урегулирование межбанковских расчетов часто осуществляется на основе двустороннего соглашения: банки договариваются о взаимозачете посланных и полученных платежных поручений (рас­чете чистой суммы) и об осуществлении в определенное время взаимных расчетов по чистой стоимости платежей. Этот процесс носит название двустороннего взаимозачета.

Если в процессе взаимозачета участвуют три банка и более, то этот процесс называется многосторонним взаимозачетом.

Агент группы, участвующей во взаимном  погашении,  подсчитывает чистую позицию каждого члена клиринговой системы в конце цикла, с уче-том платежей, отправленных им другим банкам, и платежей, полученных от остальных участников системы.

В результате каждый банк перечисляет лишь свой чистый остаток по счету со всеми другими участниками.

После проведения взаимозачета сумма обязательств всех участников должна равняться нулю.

Процесс взаимозачета обязательств сторон участников клиринговой сис-темы носит название клирингового сеанса.

Он проводится клиринговой палатой несколько раз в течение дня в зара-нее установленное время и служит для исчисления промежуточного или итогового сальдо каждого члена палаты.

Осуществляется клиринг специализированными организациями.

По итогам клиринга оформляются расчетные документы, которые нап-равляются на исполнение в расчетную систему и систему, обеспечивающую поставку ценных бумаг.

Основные виды клиринга: простой, многосторонний, централизованный, клиринг.

Межфилиальный (внутрибанковский) клиринг - взаимозачет между филиалами и отделениями крупных банков.

На сегодня в банковской сфере наибольшим развитием получает два главных способа осуществления межбанковских расчетов:

1. На валовая основа (брутто-расчеты).

2. На чистая основа (нетто-расчеты, или клиринг).

В ходе клиринга изменяется количество валюты на счёте трейдера при учёте вырученных или потерянных денег в ходе финансовой операции, т.е, определяется финансовый результат сделки.