Тема 12. Денежный рынок: спрос на деньги, предложение денег, Равновесие на денежном рынке

 

1.Дайте определения понятиям

1.Деньги – специфический товар, обладающий наивысшей ликвидностью, служащий измерителем стоимости других товаров и услуг.

 

2.Ликвидность – экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.

 

3.Денежные агрегаты – это виды денег и денежных средств (заменителей денег), отличающиеся друг от друга степенью ликвидности.

 

4.«Квази-деньги» – это денежные средства, которые переведены в безналичную форму. Находятся такие средства на сберегательных и срочных вкладах на балансе коммерческих банков. Относятся к наиболее ликвидным финансовым инструментам, обращающимся на рынке.

 

5.Денежный мультипликатор – это коэффициент, который характеризует увеличение денежной массы в обороте в результате роста банковских резервов и показывает, во сколько раз денежная масса больше величины наличных денег в банковской системе.

 

6.Денежная база – сумма наличных и виртуальных денежных средств, представляет собой денежную массу.

 

7.Денежная масса – это суммирование общепризнанных платежных средств в экономической составляющей государства.

 

8.Банковский мультипликатор – это увеличение денежной массы (мультипликация денег) в результате депозитно-кредитных операций коммерческих банков.

 

9.Ценная бумага – денежные документы, свидетельствующие о предоставлении займа (облигация) или приобретении владельцем права на часть имущества (акция).

 

10.Акция – ценная бумага, свидетельствующая о внесении средств в капитал акционерного общества и дающая право на получение части прибыли в виде дивидендов.

 

11.Номинальная цена акции – это денежная сумма, обозначенная на акции и отражающая долю уставного фонда акционерного общества, приходящуюся на одну акцию.

 

12.Курсовая стоимость акции – это стоимость, отражающая определенное соотношение спроса и предложения на ценные бумаги в конкретный момент.

 

13.Учредительская прибыль – это разница между суммой, полученной от реализации акций по курсу, и их номинальной стоимостью.

 

14.Облигация – эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от лица, её выпустившего (эмитента облигации), в оговорённый срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного имущественного эквивалента.

 

15.Вексель – ценная бумага, оформленная по строго установленной форме, удостоверяющая перетекание одного обязательства в другое обязательство и дающая право лицу, которому вексель передан на основании соответствующего договора (векселедержателю), на получение от должника определённой в векселе суммы.

 

16.Первичный рынок ценных бумаг – рынок, который обслуживает выпуск и первичное размещение ценных бумаг.

 

17.Вторичный рынок ценных бумаг – это рынок, где совершается купля-продажа ценных бумаг, главным образом осуществляется подготовка условий для обращения. Главной отличительной чертой вторичного рынка, заключается в том, что на исходном (первичном) рынке ценные бумаги вводятся впервые. А перепродажа активов, ранее введенных в обращение на первичном рынке происходит на вторичном. Здесь, как и на любом другом рынке, основными показателями являются спрос и предложение.

 

18.Фондовая биржа – представляет собой организованный особым образом аукционный рынок ценных бумаг, регулярно функционирующий, с постоянным местом и временем заключения сделок; посредническую организацию, цель которой – налаживание нормального обмена ценных бумаг.

 

2.Узловые вопросы темы

 

1.Деньги и их функции – средство оплаты товаров и услуг, средство измерения стоимости, а также средство сохранения стоимости. Деньги – это товар особого рода, исторически выделившийся из ряда других товаров и ставший всеобщим эквивалентом для всех остальных товаров.

Как мера стоимости деньги измеряют ценность всех благ.

Как средство обращения деньги выступают мимолетным посредником в сделках купли-продажи, что дает возможность использовать бумажные деньги.

Деньги как средство платежа выражают отношения между должником и кредитором, так как акт купли-продажи часто бывает разорван во времени.

Деньги как средство накопления представляют собой запас финансовых ресурсов для будущих расходов, формируют сбережения домохозяйств и инвестиции предпринимателей.

Выполнение роли мировых денег состоит в том, что деньги функционируют в качестве средства обращения и средства платежа в международном экономическом обмене

2.Уравнение обмена количественной теории денег – уравнение в количественной теории денег, связывающее количество денег в экономической системе с другими параметрами.

 

MV = PY,

 

где М – количество денег в обращении;

V – скорость обращения денег, то есть количество оборотов, которое делает в среднем за год одна денежная единица (1 доллар, 1 фунт, 1 рубль);

Р – общий уровень цен (дефлятор ВВП);

Y – реальный ВВП.

Произведение PY – это номинальный ВВП. Уравнение показывает, что с учетом того, что каждая денежная единица в год делает определенное число оборотов, количество денег в обращении должно соответствовать величине ВВП в текущих ценах (то есть номинального ВВП). Это означает, что каждый год в экономике денег должно быть столько, чтобы можно было оплатить стоимость произведенного ВВП в ценах этого года.

3.Трансакционный мотив спроса на деньги (спрос на деньги для сделок) – спрос для осуществления запланированных покупок и платежей.

Желание обладать денежными остатками в целях финансирования трансакций. Они финансируются с помощью платежей как с текущего счета, так и со счета движения капитальных средств. Сумма требуемых денег, без сомнения, будет возрастающей функцией каждого типа трансакций. Не существует постоянного соотношения между операциями и денежными остатками; использование кредита позволяет отложить на время расчеты наличностью; можно экономить денежную наличность за счет лучшей организации планирования бюджета и более четкого ведения учета.

4.Спекулятивный мотив спроса на деньги (спрос на деньги как на имущество) – это часть общего спроса на деньги определяется желанием людей сохранить свое имущество или накопить его. Этот вид спроса на деньги связан с их функцией сохранения богатства, а не с функцией средства платежа.

5.Предложение денег – денежная масса в обращение, т.е. совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный момент. Предложение денег в экономике осуществляет государство посредством банковской системы, включающей Центральный банк (ЦБ) и коммерческие банки (КБ). В целом предложение денег включает в себя наличность и депозиты. ЦБ создает наличные деньги, которые поступают в экономику путем покупки у населения, фирм и правительства золота, ценных бумаг, валюты, а также через предоставление правительству и КБ кредитов.

6.Равновесие на денежном рынке –это ситуация, когда количество предлагаемых денежных средств и количество денег, которое население и предприниматели хотят иметь в ликвидной форме, равны

 

Тесты

 

Таблица для ответов

Номер теста	1	2	3	4	5
Вариант ответа	в	в	г	в	а

1. На увеличение количества денег в обращении прямое влияние оказывает:

а) увеличение безналичных расчетов;

б) увеличение скорости оборота денег;

в) снижение количества выпускаемых товаров;

г) рост цен выпускаемых товаров.

2. Предложение денег увеличится, если:

а) увеличится отношение «наличность-депозиты»;

б) возрастёт норма резервирования;

в) увеличится денежная база;

г) уменьшится денежный мультипликатор.

3. Реальную стоимость банкноты сегодня определяет:

а) стоимость бумаги, на которой она напечатана;

б) цена на золото;

в) затраты труда на изготовление банкноты;

г) стоимость товаров и услуг, которые на неё можно купить.

4. Спрос на деньги со стороны активов предъявляется в связи с тем, что деньги являются:

а) средством обращения;

б) счётной единицей;

в) средством сохранения ценности;

г) по другим причинам.

5. Различие между деньгами и «квази-деньгами» в том, что:

а) деньги, в отличие от «квази-денег», можно расходовать непосредственно;

б) деньги обращаются медленнее, чем «квази-деньги»;

в) «квази-деньги» включают в себя все товары, которые могут быть куплены за деньги;

г) «квази-деньги» не включают в себя депозиты на банковских счетах, тогда как деньги включают.

 

Задачи.

 

Задача 1

Цены на товары и услуги выросли на 20%. Объём ВВП увеличился с 30 до 33 ден. ед. Скорость обращения денег не изменилась.

Определите, на сколько процентов изменилось предложение денег?

Решение:

Денежная масса, находящаяся в обращении, определяется по формуле:

 

M = P*Q/ V,

 

где Р -уровень цен,

Q - объем произведенных товаров и услуг,

V - скорость обращения денег.

Рост физического объема (Q=33/30*100%-100%) на 10% означает,

что новый объем составит Q = 1+0,1=1,1.

Рост цен (P) на 20% означает, что новые цены составят P = 1+0,2 = 1,2.

В результате новая денежная масса (M*) составит:

M* = (1,2 * 1,1 / 1) * 100% = 132%132% - 100% = 32%

Таким образом, в результате произошедших изменений предложение денег увеличилось на 32%.

 

Задача 2

Спрос на деньги для сделок составляет 15% от объёма ВВП. Спрос на деньги со стороны активов представлен в таблице 14.

Таблица 14

Ставка банковского процента, %	16	14	12	10	8	6
Спрос на деньги со стороны активов, ден. ед.	100	150	200	250	300	350

Предложение денег равно 650 ден. ед.

Определите равновесную ставку банковского процента при объёме ВВП, равном:

1. 3000 ден. ед.

2. 2000 ден. ед.

1) Спрос на деньги есть сумма спроса на деньги для сделок плюс спрос на деньги активов

Спрос на деньги для сделок в нашем случаи=0,1*ВВП=0,1*3000=300.

Тогда можно заполнить таблицу:

 

Процентная ставка (%)	Спрос со стороны активов	Спрос на деньги для сделок	Спрос на деньги =(2)+(3)
16	100	300	400
14	150	300	450
12	200	300	500
10	250	300	550
8	300	300	600
6	350	300	650

 

Равновесие на рынке денег наступает при равенстве спроса и предложения. Предложение составляет 650 ден. ед. Такой спрос обеспечивается при ставке процента 6%

2) Спрос на деньги есть сумма спроса на деньги для сделок плюс спрос на деньги активов

Спрос на деньги для сделок в нашем случаи=0,1*ВНП=0,1*2000=200.

Тогда можно заполнить таблицу:

 

Процентная ставка (%)	Спрос со стороны активов (млрд. долл.)	Спрос на деньги для сделок	Спрос на деньги =(2)+(3)
16	100	200	300
14	150	200	350
12	200	200	400
10	250	200	450
8	300	200	500
6	350	200	550

 

Равновесие на рынке денег наступает при равенстве спроса и предложения. Предложение составляет 650 ден. ед. Такой спрос обеспечивается при ставке процента ниже 6%.