Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь КАТЕГОРИИ: АрхеологияБиология Генетика География Информатика История Логика Маркетинг Математика Менеджмент Механика Педагогика Религия Социология Технологии Физика Философия Финансы Химия Экология ТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрацииТехника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?
Влияние общества на человека
Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления |
Инвестиционная деятельность: сущность, субъекты, объектыСтр 1 из 5Следующая ⇒
Понятие инвестиций Промышленные и другие предприятия постоянно сталкиваются с необходимостью инвестиций, т.е. с вложением средств (внутренних и внешних) в различные программы и отдельные мероприятия (проекты). Инвестиции (согласно федеральному закону «Об инвестиционной деятельности в РФ») - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественное право, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта (например, социального). Инвестиции (согласно конвенции от 28 марта 1997 г. «О защите прав инвестора») – вложенные инвестором финансовые и материальные средства в различные объекты деятельности, а так же переданные права на имущественную и интеллектуальную собственность с целью получения прибыли (дохода) или достижения социального эффекта, если они не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в соответствии с национальным законодательством. Инвестиции выступают как:
Классификация инвестиций По объектам вложения:
· - Интеллектуальные - направленные на подготовку и переподготовку специалистов на курсах, передачу опыта, получение лицензий, нововведения. По периоду осуществления:
По характеру участия в инвестиционном проекте:
По сфере вложений 1. производственные 2. непроизводственные По формам собственности:
По степени зависимости от доходов:
По макроэкономическому подходу к источникам формирования инвестиций:
Воспроизводства ОФ
Чистые инвестиции
По отношению к предприятию - инвестору:
По отношению к отрасли: Отраслевая направленность необходима для анализа государственного регулирования инвестиционного процесса:
По отношению к региону:
По отношению к стране:
По уровню ликвидности:
По уровню инвестиционного риска: · агрессивные - характеризуются высокой степенью риска, высокой прибылью и низкой ликвидностью · умеренные - характеризуются средней (умеренной) степенью риска при достаточной прибыли и ликвидности вложений · консервативные - представляют собой вложения пониженного риска, отличаются надежностью и ликвидностью
По характеру использования капитала в инвестиционном процессе:
По системному признаку:
По воспроизводственной структуре:
Классификация инвесторов 1. По направленности основной хозяйственной деятельности:
Данная классификация выделяет тех инвесторов, которые представляют собой отдельных лиц. занимающихся инвестиционной деятельностью и организационно оформленную группу, как правило, осуществляющую многоплановую деятельность, в т.ч. и инвестиционную. 2. По целям инвестирования:
3. По ориентации на инвестиционный эффект:
4. По менталитету инвестиционного поведения:
5. По принадлежности к резидентам:
Объектом инвестиционной деятельности принято называть бизнес или актив, в который инвестор вкладывает свои деньги.
Классификация по степени ликвидности высоколиквидные низколиквидные Классификация по целевому направлению. Эта классификация позволяет включить в какую-либо группу практически любой вид товара.
Классификация по циклу инвестирования. В этом типе классификации выделяются две большие отрасли: инвестиции в целостное предприятие или инвестиция в какую-то часть производственного цикла. Классификация по виду деятельности В различных источниках эту классификацию называют по-разному. Объекты инвестиции в данном случае делятся на три большие группы: Реальные, Финансовые, Интеллектуальные.
Реальный объект инвестирования – это все, что можно «потрогать руками»: недвижимое имущество, вещественные активы любого рода, драгоценности, исторические вещи. Сюда же относятся предприятия и готовый бизнес. Финансовый объект инвестирования – сюда, естественно, относятся валюты, а также ценные бумаги: акции и облигации. Заметьте, ценные бумаги, хоть их и можно получить в форме вещественного свидетельства, относятся к финансовому объекту инвестирования, а не к реальному. Интеллектуальный объект инвестирования – это интеллектуальная собственность. Сюда относятся любые виды инновационных разработок, бизнес-идеи, а также интеллектуальная собственность: стихи, музыка и так далее.
Рис. 1. Схема оценки эффективности Рис. 2. Схема оценки эффективности Таблица 1. Поток денежных средств от инвестиционной деятельности
Таблица 2. Поток денежных средств от основной деятельности
Таблица 3. Поток денежных средств от финансовой деятельности
Потоки денежных средств от финансовой деятельности рассматривается как результат операций, изменяющих балансовую сумму совокупных активов за отчетный период. Определение денежного потока ИП имеет большое значение в оценке эффективности инвестиций, поскольку это базовый критерий, на основе которого рассчитываются другие. С другой стороны, это результирующий показатель с точки зрения бюджетного подхода. Именно поэтому для оценки эффективности инвестиций наиболее часто используется такая разновидность денежного потока, как чистый денежный поток (NetCashFlow, NCF). Этот показатель характеризует реальное движение денежных средств за определенный шаг расчета с точки зрения, как их притока, так и оттока. Другими словами, это чистые собственные средства предприятия, прибыль после выплаты дивидендов плюс амортизационные отчисления.
Пример 1 Предприятие рассматривает инвестиционный проект – приобретение новой технологической линии. Стоимость линии с учетом цены приобретения, затрат на перевозку и монтаж – 50 млн. рублей. Срок полезного использования и срок эксплуатации 5 лет. Амортизационные отчисления производятся по методу линейной амортизации.
Выручка от реализации продукции, произведенной на данной линии, прогнозируется по годам в следующих объемах: 20 400; 22200; 24600; 24000; 20600 (тыс. рублей). Текущие расходы по годам оцениваются следующим образом: 10,2 млн. рублей в первый год эксплуатации. В дальнейшем они увеличиваются на 4 % в год. В текущих расходах учитываются расходы на оплату сырья, материалов, энергии и прочие эксплуатационные расходы. Ставка налога на прибыль 20 %. С увеличением объема выпуска продукции растет и величина налогов, уплачиваемых предприятием. Необходимо произвести расчёт денежного потока по проекту.
Пример 2 Инвестиционный проект предполагает строительство нового производства производственной мощностью 20 тыс. шт. в год. Планируемая цена реализации продукции составит 10 тыс. руб. за шт. с НДС. Первоначальные капитальные затраты составят 100 млн. рублей. Производственные затраты - 4,5 тыс. руб. за шт. (без НДС), в т.ч. сырье и материалы – 70 %; затраты на оплату труда – 15 %. Амортизация начисляется линейным методом. На седьмой год эксплуатации объекта планируется сокращение производства на 20 % из-за окончания проекта. В восьмом году проект прекращается. Основные производственные фонды продаются по остаточной стоимости. Из налогов учитываются НДС - 18 %; налог на прибыль - 20 %; отчисления во внебюджетные фонды - 30 %; налог на имущество - 2,2 % от среднегодовой остатопервоначальной стоимости фондов. Произвести оценку денежного потока, образующегося по мере эксплуатации нового производства. Понятие инвестиций Промышленные и другие предприятия постоянно сталкиваются с необходимостью инвестиций, т.е. с вложением средств (внутренних и внешних) в различные программы и отдельные мероприятия (проекты). Инвестиции (согласно федеральному закону «Об инвестиционной деятельности в РФ») - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественное право, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта (например, социального). Инвестиции (согласно конвенции от 28 марта 1997 г. «О защите прав инвестора») – вложенные инвестором финансовые и материальные средства в различные объекты деятельности, а так же переданные права на имущественную и интеллектуальную собственность с целью получения прибыли (дохода) или достижения социального эффекта, если они не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в соответствии с национальным законодательством. Инвестиции выступают как:
Классификация инвестиций По объектам вложения:
· - Интеллектуальные - направленные на подготовку и переподготовку специалистов на курсах, передачу опыта, получение лицензий, нововведения. По периоду осуществления:
По характеру участия в инвестиционном проекте:
По сфере вложений 1. производственные 2. непроизводственные По формам собственности:
По степени зависимости от доходов:
По макроэкономическому подходу к источникам формирования инвестиций:
Воспроизводства ОФ
Чистые инвестиции
По отношению к предприятию - инвестору:
По отношению к отрасли: Отраслевая направленность необходима для анализа государственного регулирования инвестиционного процесса:
По отношению к региону:
По отношению к стране:
По уровню ликвидности:
По уровню инвестиционного риска: · агрессивные - характеризуются высокой степенью риска, высокой прибылью и низкой ликвидностью · умеренные - характеризуются средней (умеренной) степенью риска при достаточной прибыли и ликвидности вложений · консервативные - представляют собой вложения пониженного риска, отличаются надежностью и ликвидностью
По характеру использования капитала в инвестиционном процессе:
По системному признаку:
По воспроизводственной структуре:
Инвестиционная деятельность: сущность, субъекты, объекты Инвестиции занимают центральное место в экономическом процессе и предопределяют общий рост экономики предприятия. В результате инвестирования увеличиваются объемы производства, растет лдохож, развиваются и уходят вперед в экономическом соперничестве отрасли и предприятия в наибольшей степени удовлетворяющие спрос на те или иные товары и услуги. Полученный доход частично вновь накапливается и увеличивается, при этом происходит дальнейшее расширение производства. Инвестиционная деятельность (по ФЗ) – вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта; Основными признаками инвестиционной деятельности являются: 1. Необратимость, связанная с временной потерей ликвидности 2. Ожидание увеличения исходного уровня благосостояния предприятия 3. Неопределенность, связанная с отнесением результатом на относительно-долгосрочную перспективу Субъекты инвестиционной деятельности:
Инвестор - это лицо, которое выделяет или осуществляет вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивает их целевое использование. В качестве инвесторов могут выступать граждане, предприятия, предпринимательские объединение и другие юридические лица. Инвесторами могут быть иностранные юридические и физические лица. В отличие от других субъектов инвестиционной деятельности инвесторы имеют право выполнять функции всех участников инвестиционной деятельности. Заказчик – это как правило юридическое лицо, которое уполномочивается инвестором осуществлять реализацию инвестиционного проекта. Обязательное условие: невмешательство со стороны инвестора в предпринимательскую и иную деятельность заказчика и других участников на период, установленный договором между ними. При этом заказчик наделяется правом владения, пользования и распоряжения инвестиционным объектом на указанный период и в пределах полномочий, установленных указанным договором. Кроме договора необходимо сформировать техническое задание на возведение будущих объектов и основные параметры производственной инфраструктуры. Заказчик на основе тех задания заказывает проект, может организовать тендеры для поиска и выбора подрядных организаций. Разрабатывает планы по реализации проекта, контролирует ход их выполнения, соответствие сметы фактическим расходам. Конечная цель заказчика - сдача объекта. Исполнитель – специализированные организации, имеющие необходимые лицензии, сертификаты и выполняющие подрядные работы по возведению инвестиционных объектов. Выполняет работы на договорных условиях с инвестором или заказчиком. Пользователь - это субъект инвестиционной деятельности, в чье распоряжение пользования или полную собственность будет передан объект инвестиций. Пользователь получает объект инвестиций по акту (если передача), по договору (если приобретение). Поставщик - к нему относятся субъекты инвестиционной деятельности, которые оказывают услуги по обеспечению сырьем, материалами, оборудованием. Объектами инвестиционной деятельности в РФ являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства РФ, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.
Классификация инвесторов 1. По направленности основной хозяйственной деятельности:
Данная классификация выделяет тех инвесторов, которые представляют собой отдельных лиц. занимающихся инвестиционной деятельностью и организационно оформленную группу, как правило, осуществляющую многоплановую деятельность, в т.ч. и инвестиционную. 2. По целям инвестирования:
3. По ориентации на инвестиционный эффект:
4. По менталитету инвестиционного поведения:
5. По принадлежности к резидентам:
Объектом инвестиционной деятельности принято называть бизнес или актив, в который инвестор вкладывает свои деньги.
Классификация по степени ликвидности высоколиквидные низколиквидные Классификация по целевому направлению. Эта классификация позволяет включить в какую-либо группу практически любой вид товара.
Классификация по циклу инвестирования. В этом типе классификации выделяются две большие отрасли: инвестиции в целостное предприятие или инвестиция в какую-то часть производственного цикла. Классификация по виду деятельности В различных источниках эту классификацию называют по-разному. Объекты инвестиции в данном случае делятся на три большие группы: Реальные, Финансовые, Интеллектуальные.
Реальный объект инвестирования – это все, что можно «потрогать руками»: недвижимое имущество, вещественные активы любого рода, драгоценности, исторические вещи. Сюда же относятся предприятия и готовый бизнес. Финансовый объект инвестирования – сюда, естественно, относятся валюты, а также ценные бумаги: акции и облигации. Заметьте, ценные бумаги, хоть их и можно получить в форме вещественного свидетельства, относятся к финансовому объекту инвестирования, а не к реальному. Интеллектуальный объект инвестирования – это интеллектуальная собственность. Сюда относятся любые виды инновационных разработок, бизнес-идеи, а также интеллектуальная собственность: стихи, музыка и так далее.
|
|||||||||||||||||||||||||||
Последнее изменение этой страницы: 2021-02-07; просмотров: 123; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы! infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 3.133.160.14 (0.108 с.) |