Все эти позиции в сумме показаны по балансу как “всего активы”.

ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ

Следующий раздел актива баланса - основной капитал  - включает:

1. недвижимость

2. основные производственные средства

3. оборудование.

 

   Основной капитал представляет те активы, которые не предназначены для продажи, а по­стоянно используются для производства продукции, ее демонстрации, хранения, транспортировки. Таким образом, эта категория включает в себя землю, здания и сооружения, машины и оборудование, хозяйственный инвен­тарь, автомобильный и грузовой транспорт. Наиболее приемлемый и распро­страненный метод оценки основных средств - первоначальная стоимость минус амортизационные отчисления, начисленные на дату составления баланса. Амортизационные отчисления рассматриваются в следующей главе.

7. основной капитал (недвижимость, основные производственные средства и оборудование) земля                                                                    $450 000 здания и сооружения                                         3 800 000 машины и производственное оборудование     950 000 конторское оборудование                                   100 000 всего                                                                   $ 5 300 000

  Таким образом, величина основного капитала по балансу не предназначена для отражения его рыночной стоимости в настоящее время или восстановительной стоимости в будущем. Общеприз­нанным является тот факт, что затраты на замену ос­новных производственных средств и оборудования на какую-то будущую дату могут быть выше, чем очевид­но определяемые возможные затраты. Поэтому боль­шинство компаний по настоящее время придерживают­ся следующего правила оценки основного капитала: первоначальная стоимость за вычетом накопленных амортизационных отчислений, определенных на основе этой стоимости.

Амортизационные отчисления

Амортизационные отчисления определяются в бух­галтерском учете как уменьшение используемой реаль­ной стоимости основного капитала в результате износа от эксплуатации и времени службы. Реальная стоимость основного капитала может также уменьшаться в резуль­тате морального износа, так как появление новых изобре­тений и более современной технологии делает сущест­вующее оборудование устаревшим.

  Осуществление затрат на приобретение недвижи­мости, основных производственных средств и оборудо­вания должно быть распределено на период ожидаемо­го срока их службы, принимая во внимание факторы, рассмотренные в предыдущем параграфе. Например, если грузовая машина стоит 10 000 долл. и ожидается, что она прослужит 5 лет, тогда, используя “прямолиней­ный” метод амортизационных отчислений, стоимость грузовика будет уменьшаться на 2 000 долл. каждый год. Балансовый отчет в конце года покажет:

Грузовик (стоимость)                                $10 000 Амортизационные отчисления                   $2 000 Остаточная стоимость                                 $8 000

 

В конце второго года баланс покажет:

Грузовик (стоимость)                                 $10 000 Амортизационные отчисления                       $4 000 Остаточная стоимость                                $ 6 000

  В нашем примере отражена величина начисленной амортизации. Этот показатель представляет совокуп­ную сумму начисленной амортизации зданий, машин, производственного и конторского оборудования. Земля не подвержена амортизации и ее стоимость остается неизменной из года в год.

8. амортизационные отчисления               $1 800 000

 

Статья “ балансовая (остаточная) стоимость ос­новного капитала ”, таким образом, яв­ляется определением стоимости для отражения в балансе размера инвестиций, вложенных в собствен­ность, основные производственные средства и оборудо­вание. Как уже объяснялось, балансовая стоимость основного капитала включает стоимость различных ос­новных средств, уменьшенную на сумму начисленных амортизационных отчислений на дату финансового от­чета.

9. балансовая стоимость основного капитала   $3 500 000

 

Резерв на истощение недр - термин, ко­торый используется, главным образом, угольными и нефтяными компаниями или любой другой отраслью добывающей промышленности. Так как Типикал Мэньюфекчуринг не является добывающей компанией, мы не показываем резерв на истощение недр в рассмат­риваемом балансе. Вышеупомянутый термин означает исчерпать или израсходовать. Так как нефтяные или другие природные месторождения расходуются, резерв на истощение недр применяется для компенсации при­родных богатств, которыми компания уже не распола­гает.

Предварительная оплата и расходы, отложенные на будущие периоды

Предварительная оплата может возникать в сле­дующих ситуациях. Например, в течение года компа­ния заплатила за страхование помещений от пожара за три года вперед. Кроме того, компания арендует вычис­лительные машины и по контракту заплатила за арен­ду за два года вперед. На дату составления баланса по данной статье показываются суммы, которые уже опла­чены, но не включены в текущие затраты на производ­ство продукции, а будут отнесены на ее себестоимость в последующие отчетные периоды. В нашем примере двухлетнее страхование помещений не было использо­вано, так же как и годичная арендная стоимость вычис­лительных машин не была использована на конец первого года. Если бы предварительная оплата не была произведена, то у компании было бы больше денег на расчетном счете в банке. Поэтому платежи, осуществ­ленные компанией авансом и за которые она еще не получила услуги, но которые будут оказаны в течение следующих лет, показаны как предварительная оплата в колонке “активы”.

Расходы, отложенные на будущие периоды, по своей сущности аналогичны предваритель­ной оплате. Например, наш производитель может по­тратить большую сумму денег для рекламирования новой продукции на рынке или для перемещения основ­ных производственных средств на новое место, или на научно-исследовательскую работу и развитие. При­быль от этих затрат поступит в течение будущих пери­одов. Поэтому администрация не считает разумным списывать полную сумму затрат в году, в котором они были оплачены. Вместо этого совершенные затраты бу­дут списываться постепенно в течение следующих не­скольких лет. Это соответствует принятым принципам бухгалтерского учета.

10. предварительная оплата и расходы, отложенные на будущие периоды         $100 000

 

Нематериальные активы

Нематериальные активы могут быть определены как активы, которые не имеют физического выраже­ния, но тем не менее представляют существенную цен­ность для компании. Примеры? Особое право, выданное городскими властями телевизионной кабельной компа­нии, позволяющее исключительное обслуживание оп­ределенных районов, или патент, переданный по закону для исключительного производства продукции специфического наименования.

Другие нематериальные активы иногда отражаются по балансу корпорации как 'гудвилл” (услов­ная стоимость деловых связей). Практика компаний сильно отличается друг от друга при оценке стоимости этого актива. Правила бухгалтерского учета в настоя­щее время требуют, чтобы фирма, которая покупает другую, списывала стоимость “гудвилла” в течение 40 лет.

11. нематериальные активы (гудвилл, патент, товарный знак)                $100 000

 

Некоторые компании уменьшили стоимость нема­териальных активов до номинала в 1 долл. В этих случаях компании показывают, что нематериальные акти­вы все же существуют, но они не могут определить их стоимость (сколько может стоить Ваш гудвилл?).

ОТНОШЕНИЕ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА (ТЕКУЩИХ АКТИВОВ) К КРАТКОСРОЧНЫМ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАМ (ТЕКУЩИМ ПАССИВАМ)

  У Вас, вероятно, возникнет вопрос, какой должна быть оптимальная величина оборотного капитала. Сущест­вует несколько методик, применяемых аналитиками, для определения оптимального размера оборотного капитала компании. Анализируя текущее положение компании при рассмотрении возможности вложения в нее средств, чаще используется показатель отношения оборотного капитала к краткосрочным обязательствам вместо простого определения абсолютной величины оборотного капитала. В начале анализа состояния про­мышленной компании сравнивают итог оборотного ка­питала (текущих активов) с итогом краткосрочных обязательств (текущих пассивов). Несмотря на то, что существует много исключений, экономисты обычно придерживаются следующего правила: для обеспече­ния минимальной гарантии инвестициям оборотный капитал должен по крайней мере в 2 раза превышать размер краткосрочных обязательств. Таким образом, на каждый доллар краткосрочных обязательств должно приходиться два доллара оборотного капитала.

    Вышеупомянутый показатель равен отношению оборотного капитала к краткосрочным обязательствам. Для Типикал Мэньюфекчуринг данное соотношение составит:

6.   оборотный капитал ($6 000 000)              ___________________________ 17.      краткосрочные обязательства ($2 500 000)

 

  Таким образом, на каждый доллар краткосрочных обязательств, приходится $2,4 оборотного капита­ла.

Так как существует большое разнообразие компа­ний, то эта проверка требует применения различных вариантов для реального анализа финансового состоя­ния компаний в разных отраслях промышленности. В целом компании с незначительными товарно-матери­альными запасами и легко погашаемыми обязательст­вами по счетам дебиторов могут спокойно работать и при более низком соотношении текущих активов к те­кущим пассивам, чего не скажешь о компаниях, кото­рые имеют существенно более значительные товарно-материальные запасы и поставляют свою продукцию в кредит.

 

ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ

 

В дополнение к показателю чистого оборотного капитала и отношению оборотно­го капитала к краткосрочным обязательствам существуют другие показатели опреде­ления ликвидности компании. Что та­кое ликвидные активы Ликвидными активами называются активы, которые могут быть использованы в чрезвычайных обстоятельствах, т.е. для погашения краткосрочных обязательств без про­медления, например такие активы, которыми можно осуществить платеж в случае необходимости. Ликвид­ные активы могут быть быстро превращены в денежные средства. Они не включают в себя товарную продук­цию, так как последнюю еще нужно реализовать для превращения в денежные средства. Таким образом, ликвидные активы - это оборотный капитал за мину­сом товарно-материальных запасов.

 

6. оборотный капитал                                          $6 000 000 5. минус: товарно-материальные запасы           $2 700 000 ликвидные активы                                               $3 300 000

Чистые ликвидные активы равня­ются разнице между ликвидными активами и кратко­срочными обязательствами. Хорошо работающая промышленная компания должна иметь значительное преимущество ликвидных активов над краткосрочны­ми обязательствами, что позволяет точно оценить сте­пень устойчивости компании и ее способности погасить свои обязательства в срок.

17. ликвидные активы                                        $3 300 000  минус: краткосрочные обязательства              $2 500 000  чистые ликвидные активы                                   $800 000

 

Коэффициент критической оценки равен отношению ликвидных активов фирмы к краткосрочным обязательствам.

17. ликвидные активы ($3 300 000) краткосрочные обязательства ($2 500 000)

 

ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ТОВАРНЫХ ЗАПАСОВ

 

      Какими товарно-материальными запасами должна обладать компания? Это зависит от сочетания целого ряда факторов. Размер товарно-материальных запасов зависит от вида деятельности и времени года (сезонно­сти). Например, если производитель автомобилей име­ет большие товарные запасы в разгар сезона, то его финансовое состояние является надежным. Если же та­кая ситуация складывается в конце сезона, то это сви­детельствует об ослаблении финансовых позиций компании.

Каким образом мы можем оценить соответствие уровня запасов оптимальной потребности? Один из способов заключается в сравнении запасов с годовым объемом продаж, в результате чего можно определить оборачиваемость товарных запасов.

     Годовой объем реализации продукции для Типикал Мэньюфекчуринг составляет $11000 000, а величина запасов товарно-материальных ценностей по балансовому отчету равна $2 700 000. Таким обра­зом, оборачиваемость выражается показателем 4,1. Это означает, что продажа и покупка товаров совершается в среднем более чем 4 раза в год. (Точный экономиче­ский анализ хозяйственной деятельности требует рас­чета оборачиваемости товарных запасов путем сравнения годовой стоимости реализованных това­ров со средним размером то­варно-материальных запасов. Эта информация не всегда присутствует в публикуемых отчетах, поэтому очень многие инвесторы определяют оборачиваемость путем соотношения товарооборота с товарно-материальными запасами на дату составления баланса.

   Другим показателем, который может быть получен из баланса путем сравнения товарно-материальных за­пасов с итогом оборотного капитала, является удельный вес товарно-материальных запасов по отношению к оборотному капиталу. Для Типикал Мэньюфекчуринг удельный вес товарно-материальных запасов на сумму $2 700 000 составляет 45% от величины оборотного капитала в $6 000 000. Однако этот показатель существенно дифференцируется в зависимости от вида деятельности компании и его целесообразно применять только при сравнении компаний в одной и той же сфере.

 

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

 

СВОДНЫЙ ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ	1973	1972
ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ	11 000 000	10 200 000
СЕБЕСТОИМОСТЬ РЕАЛИЗОВАННОЙ ПРОДУКЦИИ И ЭКСПЛУАТАЦИОННЫЕ РАСХОДЫ
СЕБЕСТОИМОСТЬ РЕАЛИЗОВАННОЙ ПРОДУКЦИИ	8 200 000	7 684 000
АМОРТИЗАЦИЯ	300 000	275 000
ТОРГОВЫЕ И УПРАВЛЕНЧЕСКИЕ РАСХОДЫ	1 400 000	1 325 000
ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ	1 100 000	916 000
ДРУГИЕ ДОХОДЫ
ДИВИДЕНДЫ И ПРОЦЕНТЫ	50 000	27 000
ВСЕГО ДОХОД	1 150 000	943 000
ЗАТРАТЫ НА ВЫПЛАТУ ПРОЦЕНТОВ ПО ОБЛИГАЦИЯМ	135 000	135 000
ПРИБЫЛЬ ДО УПЛАТЫ ФЕД. ПОДОХОДНОГО НАЛОГА	1 015 000	808 000
РЕЗЕРВ ДЛЯ УПЛАТЫ ФЕД. ПОДОХОДНОГО НАЛОГА	480 000	365 000
ГОДОВАЯ ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ	535 000	443 000
ОБЫКНОВЕННЫЕ АКЦИИ В ОБРАЩЕНИИ	300 000	365 000
ЧИСТЫЙ ДОХОД НА ОБЫКНОВЕННУЮ АКЦИЮ	1,68	1,38

 

     Теперь мы подошли к наиболее существенному мо­менту для многих потенциальных инвесторов - к отче­ту о прибылях и убытках. Отчет показывает сумму прибыли или убытков компании за год. Некоторые компании публи­куют эти данные под названием отчет о доходах.

      В то время как баланс дает главную характеристику компании с точки зрения устойчивости ее положения путем отражения ее финансового состояния на опреде­ленную дату, отчет о прибылях и убытках может пред­ставлять больший интерес для инвесторов, поскольку отражает результаты операционной деятельности ком­пании за целый год. Поэтому отчет о прибылях и убыт­ках является ценным источником информации при прогнозировании деятельности компании в будущем, причем данные за один год являются недостаточными. Гораздо большее значение имеет анализ отчетов за не­сколько лет. В нашем случае с Типикал Мэньюфекчуринг мы имеем данные за два года.

В отчете о прибылях и убытках сравнивается сумма выручки от продажи товаров и другие виды доходов со всеми затратами и капиталовложениями, осуществленными в процессе функциониро­вания предприятия. В результате компания за год своей деятельности имеет или чистую прибыль, или чистый убыток. Произведенные затраты обычно состоят из себестоимости реализованной про­дукции, накладных расходов, таких как заработная плата рабочих, управленческого и об­служивающего персонала, аренда, затраты по поставкам сырья и материалов, амортизация, выплата про­центов по заемным средствам и налоги.

ОЦЕНКА И УТВЕРЖДЕНИЕ

 

ОБРАЩАЙТЕ ВНИМАНИЕ НА СНОСКИ

 

  Годовые отчеты многих компаний содержат следу­ющую запись: “Сопровождающие пояснения (сноски) являются неотъемлемой частью финансовых отчетов”. Причина этого в том, что сами по себе финансовые отчеты имеют сжатую и сокращенную форму. Поэтому все пояснения, которые необходимы для понимания от­четов, подробно излагаются в сносках.

Некоторые примеры соответствующих примечаний:

· Изменения в методике компании по списанию сто­имости (начислению амортизации) основного ка­питала.

· Изменения в стоимости выпущенных акций в соот­ветствии с размером дивидендов и дроблением акций.

· Детальные сведения по акционерным опционам, выпущенным для должностных лиц и сотрудни­ков.

· Контракт по найму на работу, участие в прибылях, пенсионное обеспечение.

· Контингент пассивов (обязательств), представ­ляющих претензии, или ожидаемый судебный иск.

Многие не любят читать примечания потому, что они могут быть сложными и почти всегда трудно усва­иваемыми. Это очень плохо, так как примечания иног­да могут иметь исключительное значение. Даже когда они не откроют Вам, что компания находится на грани банкротства, все же могут пролить свет на многие инте­ресные факты в отношении финансового отчета компа­нии. Поэтому эти примечания должны быть выполнены таким же крупным шрифтом, как и цифры в финансо­вом отчете. Таким образом, если бы Типикал написала в примечании, что компания разорилась, это не должно было бы быть выполнено таким мелким шрифтом, что Вам понадобился бы увеличитель, чтобы это прочитать.

НЕЗАВИСИМЫЕ ПРОВЕРКИ

    В акте независимых ревизоров, который печатается в отчете, говорится, что, во-первых, проведенная реви­зия соответствует принятым международным принци­пам бухгалтерского учета и, во-вторых, что финансо­вые отчеты были составлены в соответствии с приняты­ми правилами бухгалтерского учета.

    В результате, если годовой отчет содержит финансо­вые отчеты, которые были одобрены независимыми го­сударственными ревизорами, то Вы можете с полной уверенностью полагаться на публикуемые данные.

ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ

Следующий раздел актива баланса - основной капитал  - включает:

1. недвижимость

2. основные производственные средства

3. оборудование.

 

   Основной капитал представляет те активы, которые не предназначены для продажи, а по­стоянно используются для производства продукции, ее демонстрации, хранения, транспортировки. Таким образом, эта категория включает в себя землю, здания и сооружения, машины и оборудование, хозяйственный инвен­тарь, автомобильный и грузовой транспорт. Наиболее приемлемый и распро­страненный метод оценки основных средств - первоначальная стоимость минус амортизационные отчисления, начисленные на дату составления баланса. Амортизационные отчисления рассматриваются в следующей главе.

7. основной капитал (недвижимость, основные производственные средства и оборудование) земля                                                                    $450 000 здания и сооружения                                         3 800 000 машины и производственное оборудование     950 000 конторское оборудование                                   100 000 всего                                                                   $ 5 300 000

  Таким образом, величина основного капитала по балансу не предназначена для отражения его рыночной стоимости в настоящее время или восстановительной стоимости в будущем. Общеприз­нанным является тот факт, что затраты на замену ос­новных производственных средств и оборудования на какую-то будущую дату могут быть выше, чем очевид­но определяемые возможные затраты. Поэтому боль­шинство компаний по настоящее время придерживают­ся следующего правила оценки основного капитала: первоначальная стоимость за вычетом накопленных амортизационных отчислений, определенных на основе этой стоимости.

Амортизационные отчисления

Амортизационные отчисления определяются в бух­галтерском учете как уменьшение используемой реаль­ной стоимости основного капитала в результате износа от эксплуатации и времени службы. Реальная стоимость основного капитала может также уменьшаться в резуль­тате морального износа, так как появление новых изобре­тений и более современной технологии делает сущест­вующее оборудование устаревшим.

  Осуществление затрат на приобретение недвижи­мости, основных производственных средств и оборудо­вания должно быть распределено на период ожидаемо­го срока их службы, принимая во внимание факторы, рассмотренные в предыдущем параграфе. Например, если грузовая машина стоит 10 000 долл. и ожидается, что она прослужит 5 лет, тогда, используя “прямолиней­ный” метод амортизационных отчислений, стоимость грузовика будет уменьшаться на 2 000 долл. каждый год. Балансовый отчет в конце года покажет:

Грузовик (стоимость)                                $10 000 Амортизационные отчисления                   $2 000 Остаточная стоимость                                 $8 000

 

В конце второго года баланс покажет:

Грузовик (стоимость)                                 $10 000 Амортизационные отчисления                       $4 000 Остаточная стоимость                                $ 6 000

  В нашем примере отражена величина начисленной амортизации. Этот показатель представляет совокуп­ную сумму начисленной амортизации зданий, машин, производственного и конторского оборудования. Земля не подвержена амортизации и ее стоимость остается неизменной из года в год.

8. амортизационные отчисления               $1 800 000

 

Статья “ балансовая (остаточная) стоимость ос­новного капитала ”, таким образом, яв­ляется определением стоимости для отражения в балансе размера инвестиций, вложенных в собствен­ность, основные производственные средства и оборудо­вание. Как уже объяснялось, балансовая стоимость основного капитала включает стоимость различных ос­новных средств, уменьшенную на сумму начисленных амортизационных отчислений на дату финансового от­чета.

9. балансовая стоимость основного капитала   $3 500 000

 

Резерв на истощение недр - термин, ко­торый используется, главным образом, угольными и нефтяными компаниями или любой другой отраслью добывающей промышленности. Так как Типикал Мэньюфекчуринг не является добывающей компанией, мы не показываем резерв на истощение недр в рассмат­риваемом балансе. Вышеупомянутый термин означает исчерпать или израсходовать. Так как нефтяные или другие природные месторождения расходуются, резерв на истощение недр применяется для компенсации при­родных богатств, которыми компания уже не распола­гает.

Предварительная оплата и расходы, отложенные на будущие периоды

Предварительная оплата может возникать в сле­дующих ситуациях. Например, в течение года компа­ния заплатила за страхование помещений от пожара за три года вперед. Кроме того, компания арендует вычис­лительные машины и по контракту заплатила за арен­ду за два года вперед. На дату составления баланса по данной статье показываются суммы, которые уже опла­чены, но не включены в текущие затраты на производ­ство продукции, а будут отнесены на ее себестоимость в последующие отчетные периоды. В нашем примере двухлетнее страхование помещений не было использо­вано, так же как и годичная арендная стоимость вычис­лительных машин не была использована на конец первого года. Если бы предварительная оплата не была произведена, то у компании было бы больше денег на расчетном счете в банке. Поэтому платежи, осуществ­ленные компанией авансом и за которые она еще не получила услуги, но которые будут оказаны в течение следующих лет, показаны как предварительная оплата в колонке “активы”.

Расходы, отложенные на будущие периоды, по своей сущности аналогичны предваритель­ной оплате. Например, наш производитель может по­тратить большую сумму денег для рекламирования новой продукции на рынке или для перемещения основ­ных производственных средств на новое место, или на научно-исследовательскую работу и развитие. При­быль от этих затрат поступит в течение будущих пери­одов. Поэтому администрация не считает разумным списывать полную сумму затрат в году, в котором они были оплачены. Вместо этого совершенные затраты бу­дут списываться постепенно в течение следующих не­скольких лет. Это соответствует принятым принципам бухгалтерского учета.

10. предварительная оплата и расходы, отложенные на будущие периоды         $100 000

 

Нематериальные активы

Нематериальные активы могут быть определены как активы, которые не имеют физического выраже­ния, но тем не менее представляют существенную цен­ность для компании. Примеры? Особое право, выданное городскими властями телевизионной кабельной компа­нии, позволяющее исключительное обслуживание оп­ределенных районов, или патент, переданный по закону для исключительного производства продукции специфического наименования.

Другие нематериальные активы иногда отражаются по балансу корпорации как 'гудвилл” (услов­ная стоимость деловых связей). Практика компаний сильно отличается друг от друга при оценке стоимости этого актива. Правила бухгалтерского учета в настоя­щее время требуют, чтобы фирма, которая покупает другую, списывала стоимость “гудвилла” в течение 40 лет.

11. нематериальные активы (гудвилл, патент, товарный знак)                $100 000

 

Некоторые компании уменьшили стоимость нема­териальных активов до номинала в 1 долл. В этих случаях компании показывают, что нематериальные акти­вы все же существуют, но они не могут определить их стоимость (сколько может стоить Ваш гудвилл?).

Все эти позиции в сумме показаны по балансу как “всего активы”.

ВСЕГО АКТИВЫ                           $9 700 000

 

 

ПАССИВ

 

 

ПАССИВЫ	1973	1972
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА (ТЕКУЩИЕ ПАССИВЫ)
РАСЧЕТЫ С ПОСТАВЩИКАМИ И РАЗНЫМИ КРЕДИТОРАМИ	1 000 000	940 000
ЗАДОЛЖЕННОСТЬ ПО КРЕДИТАМ БАНКА И ДРУГИХ ПРЕДПРИЯТИЙ	850 000	1 000 000
ЗАДОЛЖЕННОСТЬ ПО ИЗДЕРЖКАМ К ОПЛАТЕ	330 000	300 000
ЗАДОЛЖЕННОСТЬ ПЕРЕД ФЕДЕРАЛЬНЫМ БЮДЖЕТОМ	320 000	290 000
ВСЕГО КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	2 500 000	2 530 000
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ОБЛИГАЦИИ, ОБЕСПЕЧЕННЫЕ ПЕРВОЙ ЗАКЛАДНОЙ; 5% ГОДОВЫХ, СРОК ПОГАШЕНИЯ 1985	2 700 000	2 700 000
ВСЕГО ПАССИВЫ	5 200 000	5 230 000
АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ
АКЦИИ
ПРИВИЛЕГИРОВАННЫЕ АКЦИИ, РАЗМЕР ДИВИДЕНДОВ 5%, НОМИНАЛЬНАЯ СТОИМОСТЬ АКЦИИ $100, КОЛИЧЕСТВО ВЫПУЩЕННЫХ АКЦИЙ 6 000	600 000	600 000
ОБЫКНОВЕННЫЕ АКЦИИ, НОМИНАЛЬНАЯ СТОИМОСТЬ АКЦИИ $5, КОЛИЧЕСТВО ВЫПУЩЕННЫХ АКЦИЙ 300 000	1 500 000	1 500 000
ИЗБЫТОЧНЫЙ КАПИТАЛ	700 000	700 000
ПОЛУЧЕННАЯ ПРИБЫЛЬ К РАСПРЕДЕЛЕНИЮ	1 700 000	1 315 000
ВСЕГО АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ	4 500 000	4 115 000
ВСЕГО ПАССИВЫ И АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ	9 700 000	9 345 000

 

 

КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

    Эта статья включает все долговые обязательства, срок погашения которых наступает в течение следую­щего года. Можно сказать, что раздел баланса “Оборот­ный капитал” (текущие активы) вза­имосвязан с разделом пассива “Краткосрочные обяза­тельства” (текущие пассивы), так как статьи указанного раздела пассива составляют ис­точник погашения статей отмеченного выше раздела актива. Взаимосвязь между этими двумя группировка­ми представляет один из наиболее показательных мо­ментов, который нужно знать при изучении баланса и на котором мы подробно остановимся несколько позже. Теперь рассмотрим подгруппы и отдельные статьи раз­дела “Краткосрочные обязательства”.

Расчеты с поставщиками и разными кредиторами

     Статья “расчеты с поставщиками и разными кре­диторами” отражает сумму, которую должна компания своим постоянным поставщикам и разным предприяти­ям за услуги. В распоряжении компании обычно имеет­ся 30, 60 или 90 дней, в течение которых она должна совершить платеж. Иногда, в качестве стимула для сво­евременного погашения задолженности, поставщики предоставляют скидку (например, в 2%). Поэтому, если статья “расчеты с поставщиками и разными кредитора­ми” составляет $1 000, при условии погашения за­долженности в течение 10 дней со скидкой в 2% и без скидки, при погашении долга через 30 дней, то при оп­лате в течение 10 дней компания выигрывает $20 (2% от 1 000) и сумма в $980 погасит счет на $1 000.

13. расчеты с поставщиками и разными кредиторами                                $1 000 000

 

 

Задолженность по кредитам банка или других пред­приятий

Если задолженность возникает перед банком или другим кредитором по полученным ссудам, она отража­ется в балансе как задолженность по кредитам, офор­мленным долговым обязательством, по которому заемщик обязуется погасить задолженность по полученному им кредиту в установленный срок.

14. задолженность по кредитам банка и других предприятий                                  $850 000

Задолженность по издержкам к оплате

Мы определили статью “расчеты с поставщиками и разными кредиторами” как денежную сумму, которую должна компания своим коммерческим кредиторам. Компания также должна в определенный день выплатить зарплату своим сотрудникам, проценты по банков­ским кредитам и по выпущенным облигациям, комис­сионные своим уполномоченным, страховые взносы, пенсии и т.д. Суммы к оплате, не погашенные на день составления баланса, отражаются как задолженность по издержкам к оплате.

15. задолженность по издержкам к оплате                                             $330 000

 

 

Задолженность перед Федеральным бюджетом

Задолженность по отношению к внутренней на­логовой службе является таким же видом обязательства, как и любая другая позиция в статье “задолженность по издержкам к оплате”. Тем не менее, учитывая важность налогового фактора, эта статья обычно проходит отдельно как “задолженность перед Федеральным бюджетом”.

16. задолженность перед Федеральным бюджетом                                    $320 000

 

Всего краткосрочные обязательства

ВСЕГО КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА                      $2 500 000

 

По строке “всего краткосрочные обязательства” отражается сумма всех записей, относящихся к этому разделу.

ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Вы помните, что краткосрочными обязательствами называются долговые обязательства, срок погашения по которым наступает в течение одного года от даты состав­ления баланса, а долгосрочными — обязательства, кото­рые погашаются не раньше, чем через год. В нашем примере единственным долгосрочным обязательством являются облигации, обеспеченные первой закладной (землей, строениями, прочей недвижимостью), из 5% го­довых, со сроком погашения в 1985 году. Компания получила деньги в каче­стве кредита от держателей облигаций, которые, в свою очередь, получили сертификат, называемый облигацией, как свидетельство о предоставлении займа. Облигации - долговые обязательства, выпускае­мые компанией, которые в данном случае должны быть погашены в 1985 г., включая выплату 5% годовых. Про­центы по облигациям обычно выплачиваются каждые полгода. Более того, в дополнение к письменному обяза­тельству компании погасить кредит по истечении его сро­ка держатели облигаций получают еще одну гарантию в форме “первой закладной ”.

18. облигации, обеспеченные первой закладной, 5% годовых, срок по- гашения 1985г.                                     $2 700 000

 

  Последнее означает, что в случае неплатежеспособности компании владельцы облигаций предъявляютиск или имеют преимущественное право перед другими кредиторами на удержание активов, которыми обеспечены облигации. Эти активы могут быть проданы, и выручка от их реализации ис­пользована для погашения облигационного займа. В конечном счете все обязательства - краткосрочные

и долгосрочные - суммируются по статье “ всего пасси­вы”.

АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ

  Как мы отмечали ранее, этот раздел представляет общий интерес для всех акционеров корпорации. По сумме он равен разнице между стоимостью имущества корпорации и ее обязательствами. Акционерный капи­тал подразделяется на три категории по юридическим и бухгалтерским признакам: акции, избы­точный капитал и полученная при­быль к распределению.

АКЦИИ

В самом широком смысле акции - свидетельства о паевых взносах в капитал компании. Это участие пред­ставлено сертификатами, выпущен­ными компанией для своих акционеров. Существует несколько видов акций, выпускаемых кор­порацией, причем каждый вид имеет свои собственные реквизиты, несколько отличающиеся от реквизитов другого вида.

Привилегированные акции

  Привилегированные акции имеют некоторые пре­имущества по отношению к другим видам акций при выплате дивидендов или распределении ак­тивов в случае ликвидации компании, или в обоих случаях. Специфические условия любого выпуска при­вилегированных акций должны содержаться в уставе корпорации. В случае с Типикал Мэньюфекчуринг вла­дельцы привилегированных акций имеют первоочеред­ное право на фиксированный доход в размере 5% от номинальной цены акции ($100 каждая). Таким образом, отчисление на дивиденды по привилегирован­ным акциям происходит до распределения дивидендов по обыкновенным акциям. Если в каком-либо году ком­пания отказывается выплачивать дивиденды, то в по­следующие годы они должны быть выплачены в первую очередь держателям привилегированных акций, т.е. до распределения любых других дивидендов по обыкновенным акциям. Держатели привилегированных акций не имеют право на участие в управлении компанией до тех пор, пока последняя окажется не в состоянии выпла­тить им дивиденды по обещанной ставке.

20. привилегированные акции, размер дивидендов 5%, номинальная стоимость акции $100, количество выпущенных акций 6 000                                               $600 000

 

Обыкновенные акции

Как мы уже объясняли ранее, владельцы привиле­гированных акций имеют преимущественное право на получение ежегодного фиксированного дивиденда из расчета 5 долл. на акцию перед держателями обыкно­венных акций. Однако, с другой стороны, если держате­ли привилегированных акций получат годовой доход только в размере 5 долл. на акцию, то размер дивиден­дов по обыкновенным акциям будет колебаться в з