Источники правового регулирования рынка ценных бумаги коллективного инвестирования

 

Международные нормативные правовые акты, относящиеся к РЦБ, в настоящее время приняты в области вексельного обращения. Россия является участницей трех "вексельных" конвенций: Конвенции о Единообразном законе о переводном и простом векселе, Конвенции о гербовом сборе в отношении переводных и простых векселей, Конвенции, имеющей целью разрешение некоторых коллизий законов о переводных и простых векселях (Женева, 7 июня 1930 г.). Кроме того, действует Международная конвенция об унификации некоторых правил о коносаменте - "Гаагские правила" (Брюссель, 25 августа 1924 г.).

Базовым документом, регулирующим сферу финансового рынка, в составе пакета нормативных актов, образующих Соглашение ВТО ("Марракешское соглашение"), является Генеральное соглашение по торговле услугами (ГАТС) <1>, распространившее общие принципы ВТО на сферу услуг, при этом финансовым услугам посвящено также специальное приложение к нему.

В рамках ЕАЭС базовым документом в сфере финансового рынка является Договор о Евразийском экономическом союзе (Астана, 29 мая 2014 г.) - его раздел XVI и приложение N 17 (Протокол по финансовым услугам) <1>, устанавливающие цели, принципы и порядок гармонизации законодательства государств-членов в сфере финансового рынка.

--------------------------------

 

Следует обратить внимание на понятие услуг на рынке ценных бумаг, раскрываемое в пункте 3 вышеуказанного Протокола. К данным услугам относятся, в числе прочих, также все виды управления коллективными инвестициями, управление активами и инвестиционными портфелями пенсионных фондов, трастовые услуги. Таким образом, в рамках ЕАЭС понятие рынка ценных бумаг используется в широком смысле, включая в себя рынок коллективных инвестиций.

Согласно п. 25 вышеуказанного Протокола государства-члены гармонизируют требования по регулированию и надзору РЦБ, руководствуясь в своих действиях наилучшей международной практикой и принципами международных организаций, среди которых ведущую роль играют Цели и принципы регулирования на РЦБ, разработанные Международной организацией комиссий по ценным бумагам (ИОСКО) в 1998 году <1>.

--------------------------------

Среди национальных правовых актов отдельные вопросы, связанные с РЦБиКИ, урегулированы в кодексах: ГК РФ, КоАП РФ, УК РФ, БК РФ, НК РФ, КТМ РФ.

ГК РФ является основным источником правового регулирования отношений на исследуемом рынке. Глава 7 его части первой посвящена общим положениям о ценных бумагах; в нем также содержатся нормы, касающиеся отдельных видов ценных бумаг. Положения ГК РФ об общей долевой собственности, доверительном управлении и некоторые др. касаются отношений на РКИ.

Из некодифицированных федеральных законов прежде всего следует назвать Закон о РЦБ. В соответствии с его ст. 1 этим Федеральным законом регулируются 3 группы общественных отношений:

1) отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг;

2) отношения, возникающие при обращении иных ценных бумаг в случаях, предусмотренных федеральными законами (в том числе инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов и ипотечных сертификатов участия <1>);

--------------------------------

3) особенности создания и деятельности профессиональных участников РЦБ.

Законом о Банке России установлены его полномочия как регулятора финансового рынка.

Среди специальных федеральных законов нужно назвать: Закон об инвестиционных фондах, Закон об ипотечных ценных бумагах, Закон о ЦД, Закон о ЗПЗИИ, Закон об особенностях эмиссии и обращения ГМЦБ, Закон об АО, Закон об организованных торгах, Закон об инсайдерской информации, Закон о клиринге, Федеральный закон от 11 марта 1997 г. N 48-ФЗ "О переводном и простом векселе" <1> и некоторые другие <2>.

 

На подзаконном уровне основным видом источников правового регулирования РЦБ и КИ является нормативный правовой акт Банка России, однако по ряду вопросов продолжают действовать акты прежнего регулятора - ФСФР России (ранее - ФКЦБ). Важнейшие из таких актов будут упомянуты нами ниже. Отдельные отношения урегулированы также указами Президента РФ, постановлениями Правительства РФ, иными подзаконными актами и локальными нормативными актами (правила торгов организаторов торговли, правила клиринга, кодексы корпоративного поведения эмитентов и др.).