Экономический рост — увеличение потенциального ввп, или выпуска, страны; главный источник долгосрочного повышения уровня жизни людей.

Классическая и кейнсианская теория спроса на деньги

Деньги и их функции. Основные денежные агрегаты.

Закупки чистые

Бюджетный дефицит = товаров -

Подавляющее большинство стран сводит свой бюджет с дефицитом. Финансирование бюджетного дефицита осуществляется путем заимствования:

1. у Центрального банка;

2. у населения.

Соответственно способы финансирования дефицита государственного бюджета следующие:

1. кредитно-денежная эмиссия (монетизация дефицита госбюджета) – ΔM.

2. выпуск займов - ΔB.

Дефицит = ΔM + ΔB.

При монетизации дефицита государственного бюджета государство получает сеньораж – доход, извлекаемый в результате выпуска в обращение дополнительного количества денег. Доход от сеньоража всегда получает государство, исключая случаи, когда граждане держат свои активы в инвалюте или используют валюту другой страны в качестве официальной.

В настоящее время сеньораж – это не просто способ печатания денег, явно усиливающий инфляцию, сеньораж реализуется путем создания резервов коммерческих банков.

Инфляционный налог выплачивают владельцы денежных средств, которые несут потери, вызванные ростом инфляции; для него вполне применима кривая Лаффера, где базой налогообложения выступают реальные кассовые остатки.

Если дефицит бюджета финансируется при помощи выпуска государственных займов, то увеличивается рыночная ставка процента соответственно объем инвестиций сокращается, происходит «эффект вытеснения» инвестиций.

Выделяют первичный дефицит госбюджета – разность между величиной общего (фактического) дефицита и суммой процентных выплат по долгу.

Управление государственным долгом осуществляется следующими мерами.

Для того, чтобы рассчитаться с держателями облигаций старого займа, государство может прибегнуть к:

1. рефинансированию, т.е. выпуску новых займов;

2. конверсии, т.е. изменению условий займа относительно доходности;

3. консолидации государственного долга, т.е. изменению условий относительно сроков (превратить краткосрочные облигации в средние и долгосрочные).

Различают структурный и циклический дефицит государственного бюджета.

Структурный дефицит представляет собой превышение государственных расходов над налогами в условиях полной занятости.

Циклический дефицит – разница между фактическим и структурным дефицитом. Он возникает в результате циклического падения производства.

Определить глубину бюджетного дефицита невозможно без анализа величины государственного долга.

 

 

Государственный долг – это сумма долга Федерального правительства населению. Государственный долг увеличивается всякий раз, когда бюджет Федерального правительства находится в дефиците. Если бюджет сведен с дефицитом, то правительство будет вынуждено брать кредиты, чтобы оплатить свои расходы, которые не возмещаются за счет налоговых поступлений. Когда существует избыток бюджета, то превышение доходов над расходами помогает правительству расплатиться с населением, т.е. погасить свой долг.

Задолженность правительства представляет собой обещание уплатить этот долг в будущем. Здесь возникает вполне естественный вопрос: а сможет ли правительство оплатить в будущем свои долги, и если да. то каким образом оно будет это делать? Весьма популярной является точка зрения, согласно которой государственный долг – это бремя, осложняющее нормальное функционирование экономики. Государственный долг является в большей своей части долгом, который мы должны самим себе.

Существует и другое мнение, согласно которому государственный долг является гораздо менее серьезной проблемой, чем это может показаться. Обычно этот долг год от года становится все больше и больше, однако с течением времени увеличивается и масштаб экономики.

Имеются две основные причины того, почему государственный долг может стать серьезной проблемой. Во-первых, рост государственного долга может сократить запас капитала в экономике. Вторая причина возможного беспокойства по поводу наличия в экономике государственного долга заключается в том, что процентные платежи по этому долгу могут стать непомерно большими. Правительству приходится регулярно выплачивать проценты по долгу.

Основной целью анализа экономики с помощью модели IS-LM является объединение товарного и денежного рынков в единую систему. В результате рыночная ставка процента превращается во внутреннюю (эндогенную) переменную, и ее равновесная величина отражает динамику экономических процессов, происходящих не только на денежном, но и на товарном рынках.

Модель IS-LM (инвестиции-сбережения, предпочтение ликвидности-деньги) – модель товарно-денежного равновесия, позволяющая выявить экономические факторы, определяющие функцию совокупного спроса. Модель позволяет найти такие сочетания рыночной ставки процента R и дохода Y, при которых одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках.

Кривая «инвестиции-сбережения» (IS) – кривая равновесия на товарном рынке. Она отражает связь между совокупным спросом Q^D и процентной ставкой i при постоянстве прочих показателей. Рост процентной ставки, воздействуя на потребление и инвестиции, приводит к уменьшению совокупного спроса. Если изобразить это графически, то получим убывающую кривую IS.

Каждой ставке процента i соответствует равновесный уровень совокупного спроса Q^D при фиксированных значениях всех остальных переменных. Например, если взять ставку i₀, совокупный спрос будет равен . Если ставка процента понижается до уровня i₁, совокупный спрос увеличивается до . Все остальные переменные определяют положение кривой IS. Так для любого данного уровня ставки процента увеличение государственных расходов приводит к повышению совокупного спроса. Это означает сдвиг кривой IS вправо. Увеличение ожидаемого располагаемого дохода также вызывает увеличение совокупного спроса при данном уровне ставки процента и, следовательно, приводит к сдвигу кривой IS вправо. Напротив, рост налогов или падение ожидаемого располагаемого дохода ведет к снижению совокупного спроса при данной ставке процента, вызывая сдвиг кривой IS влево.

 

 

Кривая «предпочтения ликвидности-деньги» (LM) показывает взаимосвязь совокупного спроса и процентных ставок в условиях равновесия на денежном рынке. График LM имеет положительный угол наклона.

Почему кривая LM возрастающая? Увеличение ставки процента уменьшает спрос на деньги, тогда как рост Q^D ведет к увеличению спроса. Следовательно, спрос на деньги может быть равен данному их предложению только при условии, что любое увеличение ставки процента, которое, как правило, снижает спрос на деньги, компенсируется ростом совокупного спроса, соответственно повышающим этот спрос.

 

 

Чтобы проиллюстрировать это, рассмотрим исходящую точку равновесия на денежном рынке, скажем точку A с уровнем ставки процента i₀ и объемом выпуска . Если ставки процента увеличиваются с i₀ до i₁, то спрос на деньги сокращается. Единственный путь, при котором сохраняется равновесие на денежном рынке при более высоком уровне процента i₁, - это достижение уровня Q^D большего, чем . При большем Q^D отрицательное влияние ставки процента компенсируется положительным влиянием выпуска на денежный спрос. Таким образом, как A, так и B – точки равновесия на денежном рынке.

Равновесие на денежном рынке – ситуация на денежном рынке, когда количество предлагаемых денежных средств и количество денег, которое хотят иметь на руках население и предприниматели, равны. Равновесие на денежном рынке есть результат взаимодействия спроса и предложения денег.

Кривая спроса на деньги отражает взаимосвязи общего количества денег, которое население и фирмы хотят иметь на руках в данный момент, и процентной ставки по обычным неденежным активам.

Кривая предложения денег отражает зависимость предложения денег от процентной ставки.

Равновесие на денежном рынке формируется под воздействием Центрального банка. В том случае, когда Центральный банк, контролируя предложения денег, намерен поддерживать его на фиксированном уровне независимо от изменения процентной ставки, кривая предложения будет иметь вертикальную линию. Графическое изображение этой ситуации показано на рисунке.

Равновесие на денежном рынке на рисунке показано точкой пересечения кривых спроса и предложения, и достигнуто оно в точке A(r₀, M₀). При снижении ставки процента до r₁ снижается доходность облигаций и увеличивается потребность в деньгах. В такой ситуации экономические субъекты будут продавать облигации, что вызовет снижение спроса и рыночной цены облигаций. Доход же от продаж возрастет. В результате этих сделок произойдет перемещение денежных средств и постепенно равновесие на денежном рынке восстановится.

При изменении уровня дохода (например, увеличении) спрос га деньги повышается, и тогда произойдет сдвиг кривой спроса на деньги вправо. В этом случае ставка процента повышается.

Сокращение предложения денег Центральным банком выразится в сдвиге кривой предложения денег влево и росте процентной ставки. Установление и поддержание равновесия на денежном рынке возможно лишь в условиях развитого рынка ценных бумаг и стабильных поведенческих связей, свойственных экономическим субъектам при относительных изменениях определенных переменных (к примеру, процентной ставки).

В экономическом анализе термин инвестиции означает использование сбережений для создания новых производственных мощностей и различных видов реальных и финансовых активов. В состав реальных инвестиций входят затраты на приобретение машин и оборудования, строительно-монтажные работы, изменение запасов. Вложение средств в ценные бумаги (акции и облигации) называется финансовыми или портфельными инвестициями.

Реальные инвестиции создают новые реальные активы, поэтому они увеличивают производственные мощности.

Финансовые инвестиции перераспределяют права собственности между экономическими субъектами на уже имеющиеся активы, поскольку происходит купля-продажа ценных бумаг.

Инвестиции прямо связаны с товарным рынком, купля-продажа ценных бумаг осуществляется на фондовом рынке. Инвестиции по сравнению со сбережениями влияют на объем эффективного спроса прямопротивоположно друг другу, сбережения же сокращают спрос.

Y = C + I + G + NE

На инвестиции влияют 2 фактора:

· норма прибыли от вложенного капитала;

· процентная ставка банка.

Ожидаемую норму прибыли инвестор всегда сравнивает со ставкой банковского процента. Когда ставка высокая инвестор не будет пользоваться кредитом или будет думать о том, как эффективней вложить эти средства. Поскольку процентная ставка – это цена, которую инвестор должен заплатить за используемый им денежный капитал, а он ему необходим для того, чтобы приобрести реальный капитал. Поэтому ожидаемая норма прибыли всегда должна быть выше процентной ставки. В результате инвестиции представляют собой обратную функцию от процентной ставки.

Факторы, которые влияют на изменение инвестиций:

1. Процентная ставка.

2. Изменение уровня ВВП. Увеличение ВВП требует новых вложений, и сам показатель ВВП увеличивается от инвестиционных вложений.

3. Изменение в налогообложении тоже фактор, который влияет на инвестиции.

4. Технологические изменения.

5. Ожидания предпринимателей, которые могут быть и положительным и отрицательными.

Любой фактор, который вызывает прирост ожидаемой доходности инвестиций, смещает кривую инвестиционного спроса вправо. А снижение ожидаемой доходности будет действовать в обратном направлении, кривая будет смещаться влево.

Различие во взглядах у классиков и кейнсианцев состоит в том, что у классиков процентная ставка хотя и складывается на рынке заемных средств, но она находится под прямым воздействием производственного процесса. В кейнсианской модели процентная ставка определяется исключительно на рынке денег. Кейнсианцы уделяют больше внимания ожиданиям инвесторов, поскольку инвесторы могут увеличивать или уменьшать инвестиции в зависимости от характера своих будущих ожиданий.

Характер воздействия инвестиций на уровень производства, занятости, национального дохода требует деления инвестиций по видам. Часть инвестиций идет на возмещение выбывающих основных средств, т.е. на их амортизацию, оставшаяся часть – это чистые инвестиции и они делятся на автономные и индуцированные инвестиции.

Автономные инвестиции характеризуют затраты на образование нового капитала и они не зависят от изменения национального дохода. Эти инвестиции оказывают влияние на рост или на падение национального дохода. Автономные инвестиции влияют на технический прогресс, расширение внешних рынков, прирост населения. Источником автономных инвестиций могут быть заемные средства, в том числе внешние экономические займы.

Если национальный доход и совокупный спрос не меняются, то индуцированные инвестиции не могут быть осуществлены из-за отсутствия средств. Зависимость прироста индуцированных инвестиций от роста национального дохода выражается предельной склонностью к инвестированию. Именно такая зависимость придает графику индуцированных инвестиций положительный наклон. С индуцированными инвестициями связана теория мультипликатора, которая отражает роль инвестиций в процессе увеличения роста объема национального дохода и занятости.

Мультипликатор инвестиций – это коэффициент, который показывает зависимость изменения дохода от изменения автономных инвестиций. Мультипликатор находится в прямой зависимости от предельной склонности к потреблению, и в обратной зависимости от предельной склонности к сбережению.

Эффект мультипликатора заключается в том, что он может увеличивать рост национального дохода, а может и сокращать этот прирост. Как дестабилизирующий фактор, мультипликатор тем сильнее будет воздействовать, чем больше величина предельной склонности к сбережению, и наоборот.

Вспомним понятие парадокса бережливости, суть которого заключается в том, что стремление людей сберегать будет опережать стремление предпринимателя инвестировать. Если домашнее хозяйство больше сберегает, то предприниматель не имея возможности привлекать эти средства в качестве инвестиционного фонда, значит, предприниматель будет меньше инвестировать, поскольку у кредитной системы будет меньше ресурсов для того, чтобы осуществлять кредитование инвестиционного процесса.

Суть парадокса бережливости заключается в том, что стремление домашних хозяйств больше сберегать будет опережать стремление инвесторов больше вкладывать в историю развития экономики. А результат будет один, будет сокращаться производственный процесс, будет сокращаться прирост национального дохода. Такое явление есть результат того, что с ростом накопления капитала снижается предельная эффективность его функционирования, т.к. все труднее становится выходить на высокоприбыльные капиталовложения. Парадокс бережливости является следствием того, что, во-первых, с ростом накопления капитала снижается предельная эффективность его функционирования, т.к. все труднее будет находить высокоприбыльные капитальные вложения. Во-вторых, с ростом дохода увеличивается доля сбережения, поскольку сбережения – это функция дохода. С ростом сбережения уменьшаются совокупные расходы, а в результате предприниматели будут сокращать производство, а это влияет и на занятость. Вместе с тем, рост сбережений происходит под влиянием экономического роста, а экономический рост является следствием увеличения расходов в экономике. Автономные расходы под воздействием мультипликатора приводят росту объема национального дохода, значит к росту сбережений. Сбережение служит источником дополнительных индуцированных инвестиций, которые в свою очередь зависят от роста национального дохода. И автономные, и индуцированные инвестиции усиливают и ускоряют рост экономики. Это явление называется эффектом акселератора. Акселератор (ускоритель) – это коэффициент, указывающий во сколько раз, вырастут новые инвестиции в ответ на изменение национального дохода. Увеличение инвестиций и дохода, а значит и склонности к сбережению означает, что падает склонность к потреблению. Домашние хозяйства будут сокращать свой спрос, а это в свою очередь скажется на реализации фирмы произведенной продукции. На графике кривая инвестиций имеет положительный наклон, т.к. индуцированные инвестиции зависят от дохода, также учтем кривую сбережений. Если кривая сбережений содвигается вверх, то это означает рост сбережений и образование новой точки равновесия. Возникло новое равновесие, при котором происходит сокращение производства. Парадокс бережливости показывает, что любые попытки увеличить сбережения ведут к снижению инвестиций и производства. Это происходит по той причине, что при уменьшении производства сокращаются доходы, а, следовательно, уменьшаются сбережения. Таким образом, формируется замкнутый круг. Производство будет сокращаться до тех пор, пока доход не упадет на столько, что объем сбережения будет равен величине инвестиций. Сбережения будут расти при ухудшении экономической конъюнктуры, а это опять же означает уменьшение потребления, и как следствие уменьшаются доходы производителей. Если инвестиции равны сбережениям, то, следовательно, существует связь между процентной ставкой и уровнем дохода.

Уровень совокупного спроса может быть найден на пересечении кривых IS и LM. Следует помнить, что равновесие в модели IS-LM определяет только характер кривой совокупного спроса, а не общее равновесие в экономике. Кривые IS-LM построены для заданного уровня цен. Чтобы определить уровень цен и объем выпуска в экономике, надо совместить кривую совокупного спроса с кривой совокупного предложения.

Равновесие в модели IS-LM показано на рисунке. Необходимо отметить, что кривые построены не только для данного уровня цен P, но и для данных уровней инструментов макроэкономической политики G, T и M. В этом случае существует единственный уровень ставки процента (i₀) и спроса (), при котором товарный и денежный рынки одновременно находятся в равновесии.

Товарный рынок охватывает не только рынок потребительских товаров, но и рынок инвестиционных товаров. На товарном рынке спрос на потребительские товары – это функция дохода, а на инвестиционные товары – ставка процента. Денежный рынок – это рынок, на котором происходит краткосрочное кредитование и заимствование денег. Кривая предпочтение ликвидности – деньги отображает зависимость, которая возникает на рынке между процентной ставкой и уровнем дохода. Таким образом, мы увязали между собой эти 2 рынка.

Задача 2

Задача 1

Семинары

Косвенные налоги на бизнес 11 млрд. долл.

Заработная плата 382

Доходы, полученные за рубежом 12

Процент по государственным облигациям 19

Арендная плата 24

Экспорт 57

Доходы от собственности 63

Амортизация 105

Дивиденды 18

Нераспределенная прибыль корпораций 4

Процентные платежи 25

Валовые инвестиции 76

Трансфертные платежи 16

Расходы на личное потребление 325

Импорт 10

Индивидуальные налоги 41

Налог на прибыль корпораций 9

Взносы на социальное страхование 43

Доходы, полученные иностранцами 8

Рассчитать показатели: ВНП (по расходам, по доходам), ВВП, ЧНП, НД, ЛД, ЛРД, S, Iчистые.

Решение:

ВНП по расходам: ВНП=I+C+G+XN;

ВНП=325+76+105+(57–10)=553.

ВНП по доходам: ВНП = заработная плата + прибыль корпораций + арендная плата + доходы от собственности + процентные платежи + косвенные налоги + амортизация;

Прибыль корпораций = дивиденды + нераспределенная прибыль корпораций + налог на прибыль корпораций;

ВНП=382+(18+4+9)+24+63+25+11+17=553.

ВВП: ВВП =ВНП – чистые факторные доходы;

Чистые факторные доходы = доходы, полученные за рубежом – доходы, полученные иностранцами;

ВВП=553–(12–8)=549.

ЧНП: ЧНП = ВНП – амортизация;

ЧНП=553–17=536.

НД: НД = ЧНП – косвенные налоги;

НД=536–11=525.

ЛД: ЛД = НД – взносы на социальное страхование – нераспределенная прибыль корпораций – налог на прибыль корпораций + трансфертные платежи + чистый процент;

ЛД=525–43–4–9+16+19=504.

ЛРД: ЛРД = ЛД – личные налоговые и неналоговые платежи;

ЛРД=504–41=463.

S: S = ЛРД – C;

S=463–325=138.

Iчистые: Iчистые = валовые инвестиции – амортизация;

Iчистые=76–17=59.

 

Алабамия

1. Ананасы 2 50 3 45

2. Авоськи 7 20 8 15

3. Аквариумы 25 10 20 15

выросла на 4 %

понизилась на 3 %

инфляции практически нет

Нам предлагают взять кредит, но мы можем реально выплатить не более 5 % в год.

r = 5 %

i = 210 % — номинальная %-ая ставка.

% — ожидаемый темп инфляции

Брать кредит или нет—?

Из уравнения Фишера

% Будем брать кредит.

Задача на поиск равновесного национального производства

Экономика описана следующими показателями:

Ставка подоходного налога = 0,2

Трансфертные выплаты из государственного бюджета = 50

Инвестиции =70

Государственные закупки товаров и услуг =100

Определить:

Равновесный национальный доход?

Значение мультипликатора?

Состояние государственного бюджета?

Y = C + I + G т.к. закрытая экономика

Трансферты налогами не облагаются

национальный доход

Мультипликатор

Состояние государственного бюджета = доходы – расходы

Государственный бюджет = 0,2 * 851,56 – 100 – 50 = 20,4 профицит государственного бюджета.

Численность населения 160 млн. человек

Нетрудоспособное население 40 млн. человек

Безработные 7 млн. человек

Выбывшие из состава рабочей силы 20 млн. человек

Заключенные 0,6 млн. человек

Определить численность рабочей силы?

Уровень безработицы?

E = 160

И = 7

160 – 40 – 20 = 100

L = 100 численность рабочей силы

Уровень безработицы = И / L = 7 / 100 = 0,7 7 %, безработицы

! В этой задаче не учитывается показатель заключенные.

Фактический уровень безработицы составляет 9 %

Естественный уровень безработицы составляет 6 %

 

 

Потенциальный ВНП растет темпами 3,5 % в год

Показатель Оуена

Какими темпами должен увеличиваться фактический ВНП чтобы в стране поддерживалась полная занятость?

3,2 %

ВНП реальный (2000 г.) = 2600 млн.

Дефлятор ВНП (2001 г.) = 1,3 млн.

ВНП номинальный (2001 г.) = 2800 млн.

Определить темп экономического роста и фазу цикла?

Ответ: фаза цикла — спад.

Источник	Добыча первичных энергетических ресурсов	Энергопотребление первичных энергетических ресурсов	Преобразование в электроэнергию
Возобновляемые
Уголь
Нефть
Газ
Ядерное топливо
Всего (ТВч)

Международное Энергетическое Агентство — International Energy Agency (TEA)

 

Таблица 1.2

СОДЕРЖАНИЕ

Днепропетровск 2004

Глава 1 ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ И МЕТОДОЛОГИЯ

Таблица 2

Способы анализа хозяйственной деятельности (АХД)

Критерии определения способов АХД	Способы АХД
Последовательность проведения, задачи, «выходные» результаты анализа	Позитивный анализ, нормативный анализ
Временной интервал	Ретроспективный анализ, оперативный анализ, перспективный анализ
Использование формального (математического) аппарата	Количественный анализ, качественный анализ

С точки зрения задач и «выходных» результатов, последовательности проведения различают позитивный анализ и нормативный анализ.

 

 

Позитивный анализ — это обработка первичной (учетной) информации и фиксация имеющих место явлений и процессов хозяйственной дея­тельности предприятия. Скажем, примером позитивного анализа является расчет показателей ликвидности и констатация того факта, что за отчетный квартал коэффициент текущей лик­видности предприятия снизился с 1,5 до 1,35.

Нормативный анализ — это оценка результатов позитивного анализа в контексте благосостояния предприятия («хорошо» или «плохо») и, на этой основе, формулировка соответствующих выводов исходя из общей цели проведения ана­лиза.

 

 

Любой проект АХД предполагает сочетание двух указанных способов в последовательности «позитивный анализ (обработка ин­формации) — нормативный анализ (оценка и выводы)».

Норма­тивная оценка определяется не только результатами, полученными на этапе позитивного ана­лиза, но и целью анализа (критерием нормативной оценки).

Допустим, и анализ кредитоспо­собности заемщика со стороны коммерческого банка при андеррайтинге (принятии решения о выдаче и условиях) кредита, и анализ эффективности деятельности дочернего предприятия со стороны управляющей компании (холдинга) используют одну и ту же технологию анали­тической обработки данных сводной финансовой отчетности (финансовый анализ). Норма­тивная оценка результатов позитивного анализа и управленческие выводы при этом будут различаться, так как в указанных двух случаях различными являются цели проведения АХД (см. схему 2).

Цель проведения анализа определяет предмет анализа, т.е. совокупность исследуемых сег­ментов и направлений хозяйственной деятельности предприятия. В этой связи можно выде­лить:

• сегментарный АХД (например, анализ кредитоспособности заемщика, финансово-эко­номическую оценку отдельного инвестиционного проекта компании), где предметом ис­следования является отдельный аспект или сфера бизнеса;

• комплексный АХД, где предметом изучения является бизнес предприятия в целом.

В методологическом плане наиболее полным является комплексный управленческий анализ хозяйственной деятельности.

Комплексный анализ представляет собой совокупность определенных принципов, методов и приемов всестороннего изучения хозяйственной деятельности предприятия.

Основной целью комплексного анализа является оценка имущественного и финансово-экономического состояния предприятия, идентификация внутренних процессов и проблем, выработка на их основе прогнозов развития и составление рекомендаций по их корректировке. Это необходимо для принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств) и т.п.

Комплексный АХД может проводиться предприятием по итогам прошедшего бюджетного периода (план-факт анализ), либо на основе сравнения данных ряда периодов (ретроспективный анализ).

Комплексный (фундаментальный) анализ должен проводиться на базе объективных материалов с выездом специалистов на предприятие, с учетом макроэкономических и отраслевых показателей и фактических результатов деятельности конкретного предприятия.

Список необходимых документов (предоставляемой информации):

· устав и/или учредительный договор;

· общая информация о компании;

· балансовый отчет (форма №1);

· отчет о прибылях и убытках (форма №2);

· отчет о движении капитала (форма №3);

· отчет о движении денежных средств (форма №4);

· приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5);

· пояснительная записка к финансовому отчету;

· заключение независимого аудитора;

· бизнес-планы развития и отчеты об их реализации;

· дополнительные документы и информация с учетом пожеланий Заказчика.

Комплексный анализ является, по сути, всеобъемлющим видом анализа:

1. Во-первых, он дает общую ретроспективную и прогнозную оценку финансово-экономического состояния предприятия

2. Во-вторых, позволяет обратить внимание на определенные аспекты хозяйствования компании,

3. В-третьих, указывает на пути оптимизации ее деятельности.

Данный вид анализа может найти широкое применение на предприятии; в частности, он оптимально подходит для следующих видов работ:

· Привлечение финансовых ресурсов

· Поиск высокорентабельных проектов

· Оценка надежности партнеров

· Оценка целесообразности финансовых вложений

· Оптимизация финансовой деятельности компании

· Комплексное финансовое оздоровление компании

Комплексный экономический анализ проводится в три этапа:

1) предварительный обзор обобщающих показателей (чтение отчетности;

2) углубленный анализ всех показателей по блокам в их взаимосвязи;

3) по итогам глубокого анализа всех показателей и всех сторон хозяйственной деятельности дается обобщающая оценка эффективности работы предприятия.

Блок 1. Анализ технико-организационного уровня и других усло­вий хозяйственной деятельности. Факторами повышения эконо­мической эффективности являются техническое и организаци­онное развитие, внешнеэкономические, социальные и природ­ные условия хозяйственной деятельности. Совершенствование технико-организационного уровня хозяйственной деятельности — комплексный непрерывный процесс ее рационализации, охва­тывающий научно-технический прогресс и научно-технический уровень производства и производимой продукции, структуру хо­зяйственной системы и уровень организации производства и труда, хозяйственный механизм и уровень организации управле­ния и использования методов хозяйствования. В сферу управ­ленческой деятельности входят также управление внешнеэконо­мическими связями, социальным развитием трудовых коллекти­вов и использованием человеческого фактора в производстве, а также природоохранной деятельностью и рациональным ис­пользованием природных ресурсов. Методологически такие факторы повышения экономической эффективности производ­ства, как внешнеэкономические, социальные и природные усло­вия, можно рассматривать как самостоятельные темы экономи­ческого анализа или как составные части темы анализа технико-организационного уровня хозяйственной деятельности.

Повышение технико-организационного уровня и других ус­ловий (внешнеэкономических, социальных и природных) в лю­бой отрасли материального производства в конечном счете про­является в уровне использования всех трех элементов производ­ственного процесса: труда, средств труда и предметов труда. Качественные показатели использования производственных ресурсов — производительность труда, фондоотдача, материало­емкость и оборачиваемость оборотных средств, отражающие интенсивность использования ресурсов, — являются одновре­менно и показателями экономической эффективности повыше­ния технико-организационного уровня и других условий произ­водства.

| Методологически следует различать показатели экономичес­кой эффективности повышения технико-организационного уровня и показатели самого уровня, т.е. состояния техники, тех­нологии, организации производства и управления. Примерное содержание анализа показателей достигнутого технико-органи­зационного уровня (состояния) приведена на рис. 9.4.

 

Следует различать понятия «методология» и «методика», в данном случае применительно к вопросам проведения анализа хозяйственной деятельности предприятия. Методология АХД — это совокупность базовых принципов, лежащих в основе сбора и обработки первичной инфор­мации. Под методикой АХД подразумевается набор и последовательность практических техноло­гий (приемов) анализа, основанные на конкретизации базовых методологических принципов в соответствии с целями, предметом и объектом анализа. Отметим, что методологические прин­ципы являются общими для всех видов АХД, в то время как каждый вид АХД имеет свою собственную методику проведения (блок-схему и совокупность используемых аналитических технологий).

Метод экономического анализа — это прием, подход, способ изучения хозяйственных процессов в статике и динамике. Метод экономического анализа предполагает:

• использование системы показателей;

• изучение причин изменения экономических показателей;

• выявление и измерение взаимосвязи между экономическими показателями.

Методы экономического анализа можно разделить на две группы: качественные и количественные.

Качественные методы позволяют сделать качественные выводы о финансовом состоянии предприятия; уровне его ликвидности и пла­тежеспособности, инвестиционном потенциале, кредитоспособности.

Количественные методы нацелены на то, чтобы в процессе ана­лиза оценить влияние факторов на результативный показатель, найти оптимальное решение по использованию производственных ресурсов.

Количественные методы подразделяются на:

• статистические;

• бухгалтерские (метод двойной записи и балансовый метод);

• экономико-математические.

Способы и приемы количественного анализа включают следующие традиционные методы:

• расчет абсолютных, относительных и средних величин;

• сравнение;

• группировка;

• индексный метод;

• метод цепных подстановок;

• интегральный метод.