Расчет величины инвестиционных издержек (затрат)

Расчет величины инвестиционных издержек (затрат)

В данном разделе приводится расчет потребности в инвестициях по каждому виду затрат (инвестиционных затрат), при этом первый год реализации проекта необходимо отражать поквартально.

Инвестиционные затраты – это инвестиции в основной капитал (капитальные затраты) и затраты под прирост чистого оборотного капитала.

Инвестиции в основнойкапитал представляют собой ресурсы, требуемые для сооружения и оснащения предприятия (проведения прединвестиционных исследований, разработки проектно-сметной документации, производства строительно-монтажных работ, приобретения оборудования, инвентаря и проч.), а прирост чистого оборотного капитала – это дополнительные ресурсы, необходимые для их эксплуатации.

Общие инвестиционные затраты по вариантам приводятся по таблице 9.2.

_, (9.1)

где К _осн – стоимость основного капитала (капитальных затрат), у.е.;

К_об – стоимость чистого оборотного капитала, у.е.

 

Расчет чистого оборотного капитала

 

Чистый оборотный капитал соответствует ресурсам, необходимым для эксплуатации предприятия. Он образует существенную часть первоначальных капитальных вложений, необходимых для инвестиционного проекта (раздел рассчитывается при наличии соответствующих данных организации. В случае их отсутствия таблица 9.1 заполняется на основании последующих разделов.

Чистый оборотный капитал представляет собой разность текущих (оборотных) активов и текущих (краткосрочных) пассивов, т.е. из суммы товарно-материальных запасов, быстро реализуемых ценных бумаг, оплаченной заранее продукции, счетов к получению и наличности вычитаются краткосрочные обязательства (счета к оплате).

При расчете потребности в чистом оборотном капитале определяется:

1) минимальное количество дней для покрытия текущих активов и краткосрочных обязательств (например – минимальный объем запаса сырья в днях, при котором обеспечивается бесперебойное функционирование организации);

2) коэффициент оборачиваемости для отдельных статей текущих активов и краткосрочных обязательств находится путем деления 360 дней на число дней минимального покрытия;

3) величина издержек по каждой статье текущих активов и краткосрочных обязательств делятся на соответствующие коэффициенты оборачиваемости;

4) потребность в чистом оборотном капитале рассчитывается путем вычитания краткосрочных пассивов из суммы текущих активов.

Расчет текущих активов.

Текущие активы рассчитываются по формуле:

АК = ЗС+НЗП+ГП+ДС+ДЗ, (9.6)

где ЗС – стоимость запасов сырья, материалов, комплектующих, топлива, энергии:

, (9.7)

 

где ГОЗ – годовой объем i-тых затрат у.е.;

КО – коэффициент оборачиваемости запасов, КО = 360/минимальное число дней соответствующих запасов i-го вида за год по нормативу (5 дней);

НЗП – стоимость незавершенного производства:

, (9.8)

где П_рЗ – годовой объем прямых затрат у.е.;

КО_ц – количество циклов производства продукции за год, КОц = 360/продолжительность производственного цикла в днях (ПЦ);

, (9.9)

где h – количество смен работы оборудования (2);

g – продолжительность смены, мин (480 мин);

t – перерывы в протекании производственного цикла, обусловленные календарным режимом, равные отношению времени работы предприятия по режиму (час) по 1 смене за год и календарному периоду времени (час) по 1 смене за год.

ГП – стоимость готовой продукции:

, (9.10)

где ЗП_р – годовые затраты на производство продукции у.е.;

КО_гп – коэффициент оборачиваемости готовой продукции, КО_гп = 360/средний срок хранения готовой продукции в днях по нормативу (» 15 дней);

ДС – денежные средства (кассовая наличность):

, (9.11)

где ФОТ – годовые расходы на оплату труда у.е.;

КО_дс – коэффициент оборачиваемости кассовой наличности, КО_дс = 360/запас денежных средств в днях= нормативу (» 5 дней);

ДЗ – дебиторская задолженность:

, (9.12)

где ВР – годовая выручка от реализации продукции у.е.;

КО_дз – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, КО_дз = 360/срок задержки платежей по нормативу (» 3 дня).

Расчет текущих пассивов.

Величина текущих пассивов (объем кредиторской задолженности) определяется по формуле:

, (9.13)

где ПрЗ – прямые затраты у.е.;

ОХР – общехозяйственные (накладные) расходы у.е.;

КР – коммерческие расходы у.е.;

КО_кз – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, КО_кз = 360/срок задержки платежей.

Результаты расчета величины чистого оборотного капитала представлены в таблице 9.1.

 

Таблица 9.1 – Расчет потребности в чистом оборотном капитале, у.е.

 

№ п/п	Вид показателей	I вариант	II вариант
норма запаса в днях	коэф-фици-ент обора-чивае-мости	ИТОГО	норма запаса в днях	коэф-фици-ент обора-чивае-мости	ИТОГО
1.	ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ
1.1.	Сырье, материалы, комплектующие
1.2.	Топливо, энергия
1.3.	Незавершенное производство
1.4.	Готовая продукция
1.5.	Денежные средства
1.6.	Дебиторская задолженность
1.7.	Итого текущие активы(сумма строк с 1.1 по 1.6.)
1.8.	Прирост текущих активов (по строке 1.7)
2.	КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
2.1.	Краткосрочные кредиты
2.2.	Расчеты с кредиторами за товары (работы, услуги) по оплате труда, с бюджетом, отчисления в страховые фонды, прочая кредиторская задолженность
2.3.	Итого по краткосрочным обязательствам (стр.2.1 – стр.2.2)
2.4.	Прирост кредиторской задолженности (по стр.2.2)
3.	Чистый оборотный капитал (стр.1,7 – стр.2.3)
4.	Прирост чистого оборотного капитала (по стр.3)

 

Результаты расчета величины инвестиционных издержек представлены в таблице 9.2.

 

Таблица 9.2 – Величина инвестиционных издержек по вариантам.

Направления инвестиционных издержек	Стоимость, у.е.
I вариант (базовый)	II вариант (проектный)
1.1. Здания и сооружения
1.2. Рабочие машины и оборудование
1.3. Транспортные средства и т.д.
ИТОГО: 1. Основной капитал (капитальные затраты)
2. Чистый оборотный капитал
3. Инвестиционные издержки, всего

 

Примечание: стоимость основных производственных фондов (ОПФ) для проектного варианту по расчету (р. 9.1), для базового на основании данных предприятия, задается преподавателем (укрупнено ОПФ баз. = ОПФ пр. х 0,85).

В таблице 9.3. представлены исходные данные для расчета экономической эффективности предлагаемых вариантов.

 

Таблица 9.3 – Исходные данные для расчета экономической эффективности предлагаемых вариантов.

Годовая программа, шт.
Режим работы, смен
Действительный фонд времени работы обор., ч.
Эффективный фонд времени рабочего, ч.
Количество станков, в том числе: (вид, модель, стоимость)
Количество рабочих, чел. (с учетом режима работы)
Количество рабочих на 1-ой операции
Разряд рабочего на 1-ой операции
Количество рабочих на 2-ой операции
Разряд рабочего на 2-ой операции
Количество рабочих на 3-ей операции
Разряд рабочего на 3-ей операции
Количество рабочих на 4-ой операции
Разряд рабочего на 4-ой операции и т.д.
Вспомогательные рабочие по принадлежности (ремонтники и др.)
Руководители, специалисты
Служащие
Стоимость производственных площадей, у.е.
Стоимость транспортных средств, у.е.
Трудоемкость ремонта, норма-ч.
Средний тарифный разряд рабочих по ремонту
Стоимость инструмента всего, у.е.
Инвестиционные издержки
Основной капитал (капитальные затраты)
Чистый оборотный капитал и др.

 

Себестоимость продукции

 

Исходные положения

Себестоимость продукции (работ, услуг) представляет собой стоимостную оценку используемых в процессе производства (работ, услуг) природных ресурсов, сырья, материалов, а также других затрат на ее производство и реализацию.

 

Таблица 10.3 – Смета расходов по организации, обслуживанию и управлению производством.

№ № п\п	Наименование статей	Сумма, у.е.
1.	Содержание аппарата управления
2.	Амортизация зданий, сооружений	49218,8
3.	Содержание зданий, сооружений	14062,5
4.	Текущий ремонт зданий, сооружений
5.	Испытания, опыты и исследования, рационализация и изобретения
6.	Охрана труда
7.	Прочие расходы	2720,5
8.	Всего	111538,8

Общехозяйственные расходы

 

Статья общехозяйственные расходы является комплексной. По данной статье составляется смета общехозяйственных расходов аналогично смете общепроизводственных расходов, но расходы в целом по предприятию.

Данная смета состоит из следующих разделов:

1. Расходы на управление организацией, в том числе:

Оплата труда аппарата управления организацией;

Командировки и перемещения;

Прочие расходы (канцелярские, почтово-телеграфные, на содержание и ремонт зданий административно-управленческого назначения, оплата консультационных, информационных, аудиторских услуг и т.д.).

2. Общехозяйственные расходы, в том числе:

Содержание персонала неуправленческого характера;

Амортизация зданий, сооружений, инвентаря;

Износ нематериальных активов;

Содержание и ремонт зданий, сооружений, инвентаря общепроизводственного назначения;

Производство испытаний, опытов, исследований, содержание общепроизводственных лабораторий;

Расходы на изобретательство технических усовершенствований и рационализаторские предложения;

Услуги сторонних организаций для проведения НИОКР;

Охрана труда;

Содержание противопожарной и сторожевой охраны;

Подготовка кадров;

Организационный набор рабочей силы;

Представительские расходы по нормам;

Охрана окружающей среды;

Прочие расходы;

3. Сборы и отчисления в том числе: налоги, сборы, прочие обязательные отчисления и платежи.

4. Общепроизводственные непроизводственные расходы в том числе:

Потери от простоев по внутрипроизводственным причинам;

Недостатки материалов и продукции на внутрипроизводственных складах при отсутствии виновных.

Данная статья рассчитывается в процентах к основной заработной плате основных производственных рабочих или в процентах к цеховой себестоимости (задается преподавателем).

 

Общхоз расх=121774*2,6=316612,4 у.е.

 

Технологические потери

В данную стоимость включается стоимость окончательно забракованной продукции (работ, услуг), затраты по исправлению брака, затраты по ремонту проданной с гарантией продукции сверх установленных норм, затраты на гарантийный ремонт в период гарантийного срока. Расчет ведется по базовому варианту (укрупненно 3 процента от стоимости основных материалов за вычетом отходов).

 

Техн потери = 1876392*0,03=56 291,8 у.е.

 

Коммерческие расходы

Статья коммерческие расходы является комплексной. По ней составляется смета расходов, в состав которой входят расходы на тару, упаковку, транспортировку выпускаемой продукции, заработная плата рабочих, занимающихся упаковкой, транспортировкой и др. Укрупненно данная статья рассчитывается в процентах к основной заработной плате основных производственных рабочих или в процентах к цеховой себестоимости (5 процентов от п.п. 1-9, см. табл. 10.4).

 

Ком.расх=4490275,4*0,05=224513,8 у.е.

 

 

Расчет величины инвестиционных издержек (затрат)

В данном разделе приводится расчет потребности в инвестициях по каждому виду затрат (инвестиционных затрат), при этом первый год реализации проекта необходимо отражать поквартально.

Инвестиционные затраты – это инвестиции в основной капитал (капитальные затраты) и затраты под прирост чистого оборотного капитала.

Инвестиции в основнойкапитал представляют собой ресурсы, требуемые для сооружения и оснащения предприятия (проведения прединвестиционных исследований, разработки проектно-сметной документации, производства строительно-монтажных работ, приобретения оборудования, инвентаря и проч.), а прирост чистого оборотного капитала – это дополнительные ресурсы, необходимые для их эксплуатации.

Общие инвестиционные затраты по вариантам приводятся по таблице 9.2.

_, (9.1)

где К _осн – стоимость основного капитала (капитальных затрат), у.е.;

К_об – стоимость чистого оборотного капитала, у.е.