Общая характеристика финансового состояния

Финансовое состояние характеризуется размещением и использованием средств (активов) и характеру источников формирования (пассивов). Эти сведения содержатся в бухгалетрском балансе и других отчетностях.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние являются:

1) Выполнение финансового плана и пополнение собственного оборотного капитала по мере потребностей за счет прибыли.

2) Скорость оборачиваемости оборотных средств (активов)

Сигнальным показателем выступает платежеспособность предприятия.

Все основные задачи финансового анализа решаются путем исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:

1) Теоретический анализ факторов финансового состояния (внутренних и внешних)

2) Структурный анализ активов и пассивов.

3) Анализ финансового состояния по абсолютным данным бух.баланса

4) Анализ показателей рентабельности и их влияние на финансовое состояние

5) Анализ финансовой устойчивости

6) Анализ ликвидности баланса

7) Анализ платежеспособности

Горизонтальный анализ всех показателей баланса позволяет установить их абсолютное приращение и темпы роста. Не менее важным является вертикальный структурный анализ. Так соотношение собственного и всего авансированного капиталов говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей и о его финансовой устойчивости.

Для общей оценки динамики финансового состояния следует группировать статьи баланса в отдельные специфические группы (агрегированный баланс) на его основе осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде можно представить по форме.

Структурному анализу предшествует общая оценка динамики активов предприятия, получаемая сопоставлением темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов. Используя условные обозначения:

А1 и А2 – средняя величина активов предприятия (авансированного капитала) в предыдущем и отчетном периодах.

В1 и В2 – выручка от продаж в предыдущем и отчетном периодах

ЧП1 и ЧП2 – чистая прибыль в предыдущем и отчетном периоде.

Рассчитаем темп прироста активов.

Iа=(А2-А1)/А1*100

Iв=(В2-В1)/В1*100

Iчп=(ЧП2-ЧП1)/ЧП1*100

Если темпы прироста выручки и прибыли больше темпов прироста активов, то в отчетном периоде использование активов было бы более эффективно чем в предыдущем периоде.

Если темпы прироста прибыли больше темпов прироста активов, а темпы прироста выручки ниже, то повышение эффективности использования активов происходило за счет роста рентабельности продаж, т.е. либо за счет роста цен на реализацию продукции, либо за счет снижения себестоимости реализованной продукции, снижение коммерческих и управленческих расходов, рост сальдо операционных и внереализационных расходов, либо за счет изменения натуральной структуры реализации в пользу высокорентабельных видов продукции.

Iчп>Iа, Iв<Iа

Если темпы прироста финансовых результатов (выручки и прибыли) ниже темпов прироста активов, это свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия. Изменение активов предприятия, рассмотренное без сопоставления с изменением финансовых результатов само по себе не эффективно, при использовании предприятием финансовых схем работы при которых регулярно проводятся взаимозачеты по дебиторской и кредиторской задолженности, снижение итога баланса за счет взаимозачетов может превышать его увеличение в результате других причин, поэтому кратковременное уменьшение величины активов не всегда свидетельствует об ухудшении положения предприятия, особенно если этому сопутствует положительная динамика финансовых результатов, поэтому далее проводится горизонтальный и вертикальный анализ статей баланса.

41, система показателей финансового состояния и методы определения

После общей характеристики финансового состояния важной задачей анализа является исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости. Для данного вида анализа значение имеет вопрос о том, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния предприятия. Ответ связан с балансовой моделью, которая имеет вид

ВА+ПЗ+ДС=ИС+ДК+КК+ПП

ВА – внеоборотные активы(основные средства и вложения)

ПЗ – производственные запасы

ДС – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты и прочие активы

ИС – источники собственных средств

ДК – долгосрочные кредиты и заемные средства

КК – краткосрочные кредиты и заемные средства

ПП – расчеты и прочие пассивы

Учитывая, что долгосрочные кредиты и займы направляются преимущественно на приобретение ОС и капитальные вложения преобразуют исходную балансовую модель в вид.

ПЗ+ДС=[(ИС+ДК)-ВА]+(КК+ПП)

Отсюда, можно сделать заключение, что при ПЗ<=(ИС+ДК)-ВА будет выполняться условие платежеспособности предприятия. Обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, а платежеспособность – ее внешним проявлением.

Для характеристики источников формирования запасов используется 2 показателя:

1) Наличие собственных оборотных средств (СО) равное разности между величиной источников собственных средств+долгосрочные заемные средства и величиной ВА

СО=ИС+ДК-ВА

2) Общая величина основных источников формирования запасов (СЗ) равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств для формирования запасов, предусмотренных в финансовом плане.

СЗ=СО+КК+СН

СН – ссуды непогашенные в срок

Двум показателям величины источников формирования производственных запасов соответствуют 2 показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
1) излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств

ΔСО=СО-СЗ

2, излишек (+), недостаток (-) общей велины основных источников для формирования запасов

ΔСЗ=СЗ-ПЗ

Вычисление двух показателей источников формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости:

1) Абсолютная

2) Нормальная

3) Неустойчивое финансовое положение

4) Кризисное