Мировой рынок и основные черты современного мирового хоз-ва.

Понятие мирового хоз-ва.

Существ. несколько подходов к понятию мирового хоз-ва: 1) понятие мирового хоз-ва как совокупность нац. экономики, взаимосвязи. системой М/н разделения; 2) мировое хоз-во трактуется как система М/н эконом. взаимоотношений, универсальная связь м/д нац. экономиками; 3) мировое хоз-во определ. как эконом. система, самовоспр-водится на уровне производственных отношений в той мере в к-рой нац. экономики обладают совместимостью на уровне этих отношений. В обобщенном виде мировое хоз-во м. определ. как сложную эконом. систему, состоящую из нац. экономик всех стран мира, субъектами к-рой выступают нац. субъекты хоз., транс-нац. компании, гос-во и М/н объединения.

 

Мировой рынок и основные черты современного мирового хоз-ва.

Т.к. рыночная экономика ориентирована на расширенное пр-во. эконом. отношения не м. оставаться в границах отдельных гос-в и в форме торговых отношений выходят на М/н уровень. При этом формируется мировой рынок под к-рым понимается совокупность устойчивых товарно-денежных отношений м/д странами основанных на М/н разделении факторов пр-ва. Мировой рынок характеризуется след. основными чертами: 1) товарное пр-во ориентировано на спрос выходящий за приделы нац. экономики; 2) пр-веденые блага перемещаются м/д нац. экономиками; 3) использование факторов пр-ва оптимизируется исходя из конкурентных преимуществ не только нац., но и зарубежных производителей; 4) структура нац. экономик формируется исходя из М/н разделения факторов пр-ва. Вслед за товарным рынком неизбежно возникает рынок всех иных эконом. благ, вкл. услуги, капитал во всех его формах, труд и технологии. Основные черты современного мирового хоз-ва: 1) развитая сфера М/н обмена товарами, услугами и факторами пр-ва; 2) М/н кооперация на уровне предприятий расположены в различных странах; 3) самостоятельная М/н фин. сфера несвязанная с обслуживанием движения товаров, услуг, факторов пр-ва; 4) система межнац. и наднац. механизмов М/н экономики регулирования; 5) эконом. политика отдельных гос-в строится на принципах открытой экономики.

 

Сущность и причины эконом. интеграции.

Интеграция нац. экономики в мировую осуществ. на многосторонней основе и на различных уровнях:

1) экспорт товаров и услуг, 2) движение капиталов, технологии, раб. силы и т.д. При этом важной чертой интеграционных процессов на М/н уровне явл. взаимодействие гос-ва и частного сектора по поводу создания инфраструктуры, предоставление налоговых льгот, доступа к гос. закупкам, поддержки частных компаний на М/н уровне. М/н эконом. интеграция - процесс зоз. и политич. объединения стран на основе развития глубоких устойчивых связей и разделения воспроизводства м/д нац. экономиками, а также взаимодействие этих экономик на различных уровнях и в различных формах. М/н эконом. интеграция обусловлена рядом объективных причин: 1. углубление М/н разделения труда, специализации и кооперации труда, 2. ускорение НТП, развитие и внедрение информационных технологий, 3. расширение трансграничного сотрудничества в рамках регионов, 4. формирование региональных и мировых рынков отдельных товаров, услуг и факторов пр-ва, 5. интернационализация эконом. процессов, 6. создание транс-нац. корпораций и финансово-промышленых групп. Эконом. интеграция основывается на экономически эффективной специализации отдельных стран на пр-ве тех или иных видов пр-ции и услуг.

 

Формы эконом. интеграции.

Важнейшим механизмом интеграции явл. М/н производственное сотрудничество, в основе к-рого лежат отрослевая и внутриотрослевая специализация отдельных стран по изготовлению ряда товаров или их компонентов с целью достижения массового пр-ва, высокой производительности труда и снижения издержек. Формирование интеграционных процессов приводит к тому, что механизмы конкуренции и свободного рынка дополняются межгос. и наднац. регулированием. М/н интеграция м. осуществляться в следующих основных формах: 1. зоны свободной торговли - в рамках к-рых отменяются торговые ограничения м/д сторонами участницами прежде всего таможенные тарифы и меры не тарифного регулирования. 2. таможенный союз – к-рый предполаг. вместе с функционированием зоны свободной торговли установление единого внешнего тарифа и проведение единой внешне-эконом. политики в отношении третьих стран. 3. платежный союз – к-рый предполаг. вместе с таможенным союзом стабильную взаимную конвертируемость валют и функционирование единой расчетной денежной единицы. 4. общий рынок – к-рый предполаг. на ряду с таможенным и платежным союзом единый рынок факторов пр-ва, и механизмы согласования внутренней эконом. политики. 5. эконом. союз – к-рый предполаг. вместе с функционированием общего рынка проведение общей эконом. и валютно-фин. внутренней политики. Эконом. интеграция предполаг. Интернационализацию эконом. жизни субъектов хозяйствования, основанную на формировании устойчивых М/н связей в пр-венно-эконом. сфере на основе специализации и разделении труда. Организационной формой интернационализации явл. создание крупных М/н пр-венно-коммерческих п/п получивших название транснациональные корпорации ( межгос. эконом. интеграция реализуемая на уровне частных п/п ). В соответствии с документами ООН транснац. корпорации – это п/п имеющие дочерние фирмы в 2-х или > странах независимо от юридич. Формы и сферы деят-ти и осуществляющие координацию деят-ти своих зарубежных фирм.

 

Прямые методы торговли.

Прямые методы торговли. Прямой метод – совершение операции непосредственно м/д производителем и потребителем. Прямой метод приносит определённую фин. выгоду: сокращает издержки на сумму комиссионного вознаграждения посреднику; снижает риск и зависимость р-татов коммерческой деят-ти от возможной недобросовестности или недостаточной компетенции посреднической организации; позволяет постоянно находится на рынке, учитывать изменения и реагировать на них. Но прямой метод требует значительной коммерческой квалификации и торгового опыта. М/н торговля более рискованна по сравнению с внутренней из-за различных эконом., политич., правовых и соц. условий в разных странах.

 

Косвенные методы торговли.

Косвенный метод – совершение операции через посредников.

Преимущества:1) производитель-экспортёр исполь-т опыт посредн-ков, не вкладывает значит ср-в в орг-ию сбытовой сети; 2) посредники заним-ся транспортир-кой, сервировкой и др;3) крупные посредники имеют налаженные связи с банками транспорт и страх компании-ми не только в своей стране, но и за рубежом.

Одна из распростр-х форм – привлечение торг агентов.

Торг агенты –посредники, действ-е на р-ке в интересах или от имени импортёров или экспортёров, и отнош м/у ними реализ-ся спец договорами.

В этом договоре обговарив-ся полномочия посредника по наиб существ условиям сделок, а также дополн-е обязательства агента:исслед-е р-ка, реклама.

По объёму полном-й торг агенты делятся:

1)универс-е – торг агенты могут совершать любые юрид действ от имени принципалов; 2) генеральные – имеют право заключать любые сделки в обл деят-ти принципала; 3) социальные – уполномоч совершать только опред торг сделки.

За свою деят-ть торг агент получ вознагражд-е в виде % от суммы сделки.

На мировом рынке действуют следующие посредники:

1) брокеры (простые посредники) подыскивают продавцов и покупателей, не принимают в сделках непосредстве участия ни своим именем, ни капиталом;

2) поверенные со стороны продавца или покупателя совершают сделки от имени и за счёт доверителей (продавец или покупатель), получают вознагражд-е и возмещение расходов;

3) комиссионер подписывают контракты от своего имени, но за счёт продавца или покупателя, кот-е несут все риски по осуществлению сделки;

4) консигнанты осущ-т операции на основе спец-го договора консигнации. Данная форма договора примен-ся в основном для реализации тов-в массового спроса. По таким усл-ям экспортёр (консигнант) поставляет товар на склад посредника (консигнатора) для реализ-и в течение определ-го срока. Непроданные к установл-му сроку товары консигнатор имеет право вернуть консигнанту. Т.О экспортёр кредитует посредника на средн срок реализ-и товара и сохран право собствен-ти на товары до их реализ-и покуп-м;

5) дистрибьюторы, дилеры – независимые торг-е фирмы, заключающие договора купли-продажи с одной стороны с продавцами, с др стороны – с покупателями;

6) агенты действуют в интересах и от имени экспортёра или импортёра (принципала) на основе соглашения, часто включающего доп-е обязат-ва агента (исследование р-в, реклама, предпродажная доработка товаров и т.д).

 

Система золотого стандарта.

Первая мировая валютная система стихийно сформировалась в 1816 году в Великобритании. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1821 году, которое признало золото единственной формой мировых денег. Установленный золотой паритет являлся и официальной ценой золота. Золотые монеты находились в обращении и имели силу законного платежного средства. Центральные банки были обязаны обменивать бумажные деньги на золото по номиналу. Был разрешен свободный ввоз и вывоз золота в любом виде. Валютные курсы стран фиксировались на базе золотых паритетов национальных денежных единиц и колебались лишь в узких пределах “золотых точек”, которые определялись расходами (в основном на транспортировку и страхование), связанными с перемещением золота между странами [6, c.679]. Такая система называлась золотомонетным стандартом.

В условиях «золотого стандарта» регулирование платежного баланса осуществлялось в основном стихийно путем перевозки золота из одних стран в другие через частные каналы. Государство практически не участвовало в процессе регулирования международных расчетов, а официальные золотые резервы были главным регулятором несбалансированности платежного баланса.

После валютного хаоса, возникшего в результате первой мировой войны, был установлен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото. Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называться девизами. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 году. Ее основой явились золото и девизы – иностранные валюты. После первой мировой войны валютно-финансовый центр переместился из Западной Европы в США. Это было обусловлено следующим: значительно возрос валютно-экономический потенциал США, увеличился экспорт капитала. Достигнутая валютная стабилизация была взорвана мировым кризисом 30-х годов.

Система «золотого стандарта» соответствовала условиям рынка свободной конкуренции. Функционирование механизма международных денежных расчетов, базировавшегося на «золотом стандарте», имело большое значение для расширения международных экономических связей, образования единого мирового хозяйства. Вместе с тем денежно-валютная система «золотого стандарта» стала противодействовать концентрации и централизации капитала, создавать помехи практике ценообразования, препятствовать покрытию резко возросших внутренних и внешних государственных расходов путем эмиссии бумажных средств, наконец, затруднять международную торговлю и вывоз капитала за границу. Объективная основа для ликвидации системы «золотой стандарт» была подготовлена развитием международного движения капитала и эволюцией внутреннего платежного механизма, в котором кредит и безналичные деньги заняли господствующие место. Требовалось постоянное увеличение резервов в соответствии с потребностями расширения экономических и соответственно платежных отношений в условиях роста мировой экономики и поддержание оптимального соотношения между золотыми и валютными резервами, с тем, чтобы цена на золото была равновесной. Также недостатками «золотого стандарта» была невозможность проводить независимую денежно-кредитную политику, направленную на решение внутренних проблем страны.

 

Ямайская валютная система.

Соглашение стран–членов МВФ в Кингстоне (январь 1976 г.) было названо Ямайским соглашением. Основой этой системы являются плавающие обменные курсы и многовалютный стандарт. Переход к гибким обменным курсам предполагал достижение трех основных целей:

1) выравнивание темпов инфляции в различных странах;

2) уравновешивание платежных балансов;

3) расширение возможностей для проведения независимой внутренней денежной политики отдельными центральными банками.

Особенность Ямайской валютной системы: введен стандарт СДР или специальные права заимствования (“special drawing rights”) -это международный резервный актив, эмиссия кот осущ-ся МВФ и распред-ся м/у странами-членами пропорционально их квотам в МВФ. СДР не имеют мат-вещественной формы существования и фигурируют лишь в виде бухгалт-й записи на счетах центробанков, а также на спец счете МВФ.

СДР был введен вместо золотодевизного стандарта. Не допускалось установления гос или межгос контроля над мировыми рынками золота с целью искусственного замораживания его цены. При этом: 1/6 часть золотого запаса МВФ возвратил старым членам в обмен на их нац валюты по существовавшей до Ямайского соглашения официальной цене пропорционально их квотам в капитале Фонда. Остальное золото было продано на свободном рынке путем открытых аукционов.

Итоги функционирования СДР: они оказались далеки от мировых денег, возникли проблемы эмиссии и распределения, обеспечения, метода определения курса и сферы использования СДР.

В результате этого в 1982 году МВФ одобрил классификацию режимов валютных курсов, в соответствии с которой страна может сама выбрать фиксированный, плавающий или смешанный валютный курс.

Режим фиксированных валютных курсов — это сист, при которой валютный курс фиксируется, а его изменения под воздействием колебания спроса и предложения устраняются проведением государством стабилизационных мероприятий. Эта фиксация может происходить разными способами:

1) фиксация курса национальной валюты к курсу наиболее значимых валют международных расчетов;

2) использование валюты др стран в качестве законного платеж средства.;

3) фиксация курса нац валюты к валютам др стран – главных торговых партнеров.

4) привязка курса нац валюты к курсам коллективных ден единиц (СДР), или к различным корзинам валют стран — основных торговых партнеров.

Преимущества фиксированных валютных курсов: когда курс стабилен, то он обеспечивает компаниям надежную основу для планирования и ценообразования, ограничивает внутреннюю ден-кред политику, положительно влияет на недостаточно развитые фин рынки и фин инструменты.

Недостатки фиксированных валютных курсов:

1)если фиксир-му курсу не доверяют, то он может поддаться спекулятивным действиям, кот в дальнейшем могут привести к отказу от него;

2) не существует надежного сп-ба опред-ть, явл ли выбранный курс оптим-м и стаб-м;

3)фиксир-й курс предусматривает, чтобы центр банк был готов к провед-ю валютных интервенций с целью его поддержки.

В странах с рын эк-кой и высок ур-нм дохода действуют рын-е (плавующ) валютн курсы.

Гибкие валютные курсы: курсы обмена валют опред-ся игрой спроса и предложения. Рынок валют уравновешивается с пом-ю ценового, т.е. курсового механизма.

Преимущества плавающих валютных курсов:

1) они в результате свободного колебания спроса на валюту и ее предложения автоматически корректируются т.о., что - устран-ся несбалансир-е платежи;

2)у спекулянтов нет возможности получать прибыль за счет центробанка;

3)у центробанка нет потребности осуществлять валютные интервенции.

К недостаткам можно отнести:

1)рынки не всегда работают с макс эффект-ю и потому существует риск, что валютный курс будет наход в течение длит времени на необусловленном эк-ми прогнозами уровне;

2)неопред-ть будущего валютного курса может создать трудности для компании в сфере планирования и ценообразования;

3)свобода проведения независимой внутренней денежно-кредитной политики может быть нарушена.

Смешанный валютный курс: объединение элементов фиксирования и свободного плавания валютных курсов, а регулирование валютного рынка лишь частично осуществляется движением самих валютных курсов. Этот режим явл наиболее оптимальным, так как он комбинирует преимущества фиксированного и плавающего валютных курсов, стараясь взаимно компенсировать их недостатки.

 

Типы валютных курсов.

Валютный курс – это цена ден ед данной страны, выраженная в валюте др страны. Существует прямая и обратная котировка нац валюты.

Валютный курс необход для установления пропорций обмена валют при международной торговле т и у, при движении капиталов в виде инвестиций и кредитов, для сравнения цен на мировых тов-х рынках.

Классификация по различным признакам:

• Способ фиксации: плавающий, фиксированный, гибкий;

• Способ расчета: паритетный, фактический;

• Вид сделок: срочные, спот-сделки, своп-сделки;

• Способ установления: официальный, неофициальный;

• Отношение к паритету покупательной способности валют: завышенный, заниженный, паритетный;

• Отношение к участникам сделки: курс покупки, курс продажи, средний курс;

• По учету инфляции: реальный, номинальный;

• По способу продажи: курс наличной продажи, курс безналичной продажи, оптовый курс обмена валют, банкнотный.

Фиксированный валютный курс предполагает осуществление обмена одной валюты на др на основе твердого паритета. Особенность фиксир курса сост в том, что он остается неизменным в течение более или менее продолжит-го времени, т.е. не зависит от изменения спроса и предложения на валюту. Изменение фиксир курса происходит в результате его официального пересмотра (девальвации – понижения или ревальвации – повышения).

Режим фиксированного курса имеет след преимущества:

1)количественная определенность (способствует торговле и стимулированию потока капитала);

2)усиливает повышенное доверие к валютной фин политике, вызванное необходимостью приближения %-х ставок к ставкам экономики валюты зацепления;

3)сдерживание инфляции. Высокое доверие к валютно-фин политике смягчает инфляционные ожидания на рынке труда и фин рынках.

Недостатки: страна не способна противостоять опред-м эконом шокам в рез-те потери экспортных рынков и недостаточности валютных резервов для поддержки фиксир-го курса. Эти явления сопровождаются резким снижением внутр цен, которые предопределяют спад произв-ва и рост безработных. Режим фиксированного валютного курса обычно устанавливается в странах с жесткими валютными ограничениями и неконвертируемой валютой (развивающиеся страны).

Гибкий валютный курс – это обмен одной валюты на др на основе соотношения спроса и предложения на валютном рынке без централиз-го регулирования. Спрос зависит от покупок иностранными потребителями отечественных товаров. Предложение - зависит от величины спроса потребителей на импортируемые т и у. Если спрос на товары эластичен, то предложение валюты имеет прямую зависимость, если спрос неэластичен, то обратную.

При гибком валютном курсе снижение цены равновесия означает обесценивание валюты. Данный курс позволяет поддерживать конкурентоспособность и быстро адаптируется к внешним импульсам и шокам, правительство страны освобождается от функции определения подходящего курса.

Недостатки: 1) если валютный рынок характ-ся незначительной емкостью, то при данном режиме несколько крупных сделок могут подорвать существующее состояние;

2)данный режим не может обеспечить эфф-ть валютной политики при регул-и со стороны гос-ва, а также принятии валютно-финансовых фискальных мер;

3)непривлекательность для иностр инвесторов и торговых партнеров условий неопределенности при данном режиме;

4)существует угроза правительственного манипулирования, что подрывает доверие субъектов рынка;

5) если страна имеет наличие крупных спекулятивных потоков капитала, то опред-е обменных курсов в значительной степени ограничивает валютно-фин незав-ть.

Такой режим характерен для стран, где валютные ограничения отсутствуют или незначительны и практически не встречается в настоящее время.

Плавающий валютный курс изменяется в результате изменения спроса и предложения валюты, но корректируются валютными интервенциями Центробанка в рамках «регулируемого» или «валютного коридора».

Номинальный валютный курс - цена нац валюты, выраженную в иностр-й валюте. (обозначается,как «обменный курс валюты»).

Реальный валютный курс рассчитывается так, чтобы учесть изменения уровня цен в обеих странах по отношению к базисному году; для расчета используется номинальный валютный курс по след формуле: Er = En (Pd/Pf)

В основе валютного курса лежит валютный паритет – это соотношение м/у двумя валютами, устанавливаемое в законодат-м порядке. На практике курсы валют только случайно могут совпадать с их паритетом – при равновесии спроса и предложения.

Часто для объяснения валютных курсов используют теорию паритета покупательной способности, которую выдвинул в 1556 г. Мартин де Ацпилкует Наварро. Суть: в условиях нормальной торговли устанавливается такой валютный курс, кот-й отражает соотнош-я м/у покупательной силой соответств-х валют». Согласно теории, в основу курсовых соотношений можно поставить цены условной «корзины» товаров 2-х стран. Так, если в РБ такая корзина стоит 500000 бел руб, а в РФ 10000 росс рублей, то, поделив 500000 на 10000, мы получим цену 1 росс рубля, равную 50 бел рублям. Если в Беларуси удвоятся цены на товары вследствие, например, увеличения ден массы в обращении, а в России все останется неизменным, то при прочих равных условиях обменный курс российского рубля к белорусскому рублю удвоится.

Данную зависимость можно выразить следующим образом:

r=P1/P2, где P1 и P2 - уровни цен в нашей стране и иностранном государстве; r - валютный курс или цена иностранной валюты

Т.е. если обменные курсы корректируются относительно паритета покуп способности, то перевод (конвертация) ден средств из одной валюты в др не должен вызывать изменений в покуп способности этих средств. В целом на валютный курс в рамках паритета покуп способности оказывают воздействие: а) количество денег в двух рассматриваемых странах и б) объемы ВНП этих стран.

Курс валюты национальной растет на 1 %

1) на каждый 1% роста денежной массы своей страны;

2) на каждый 1 % падения денежной массы другой страны;

3) на каждый 1 % падения реального ВНП своей страны;

4) на каждый 1% роста ВНП другой страны.

 

Валютный рынок.

Валютный рынок – это система устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих в результате операций по купле-продаже иностранной валюты и различных валютных ценностей.

На валютном рынке складывается система взаимоотношений между различными экономическими субъектами. В качестве основных субъектов валютного рынка выступают коммерческие и центральные банки, валютные биржи, брокерские агентства, международные корпорации.

Основные участники валютного рынка – это коммерческие банки, которые не только диверсифицируют свои портфели за счет иностранных активов, но и осуществляют валютные сделки от лиц фирм, выходящих на внешние рынки в качестве экспортеров и импортеров. Валютные сделки по экспорту и импорту товаров и услуг каждой страны составляют основу определения стоимости национальной валюты.

Центральные банки выступают на валютных рынках двояким образом. Прежде всего, они являются участниками рынка, имеющими подобно коммерческим банкам собственные интересы. Другой задачей центральных банков является обеспечение устойчивости собственной валюты не только внутри страны, но и в отношениях с другими валютами. Поэтому они участвуют в операциях на валютных рынках для защиты собственной валюты. Центральные банки стран, входящих в валютные системы, обязаны поддерживать в твердо установленных границах курсы своей валюты относительно других стран, входящих в данную систему. При необходимости с помощью операций купли-продажи валюты они должны восстанавливать курсовые соотношения.

К услугам банков и небанковских финансовых институтов обращаются и индивидуальные участники валютного рынка, например, туристы, путешествующие за пределами своей страны; лица, получающие денежные переводы от родственников, проживающих за границей; частные инвесторы, вкладывающие капитал в иностранную экономику.

Валютный рынок, прежде всего, обеспечивает валютно-кредитное и расчетное обслуживание экспортно-импортных операций, а также валютные операции, связанные с инвестированием капитала за пределы национальной экономики.

 

Формы валютной политики.

Основным объектом валютной политики правительства является валютный курс, так как он играет важную роль в функционировании национальной экономики.

Поэтому в переходных экономиках большое значение придается выбору режима валютного курса. Данный выбор зависит от уровня развития и размера экономики, степени ее открытости, состояния финансовых рынков, диверсификации производства, состояния платежного баланса, уровня конкурентоспособности, объема резервов иностранной валюты, степени зависимости экономики от внешней торговли, общественно-политического климата, состояния национальной денежной системы, природы и особенностей экономических проблем, с которыми сталкивается страна. Выбор режима валютного курса осложнялся отсутствием опыта конвертируемости валюты, отсутствием на первых этапах полноценной национальной валюты, валютных рынков, невысоким доверием к правительству.

Практически все страны вначале применяли систему множественности валютных курсов. Последующий отказ от этой системы и унификация валютного курса одновременно с либерализацией внешней торговли позволяет ликвидировать «черный» валютный рынок; избежать сокрытия части валютной выручки; обеспечить равный доступ экономических агентов на валютные рынки; устранить коррупцию, порождаемую системой множественности курсов; реально приблизить уровень внутренних цен к их мировому уровню.

В большинстве стран с переходной экономикой в настоящее время применяется гибкий валютный курс – свободно плавающий, а при наличии достаточного уровня иностранных валютных резервов – «управляемое плавание».

Поддержание валютного курса может осуществляться многими мерами:

- дисконтная политика – изменение учетной ставки Центральным банком, направленное на регулирование валютного курса. Повышение учетной ставки может привлечь в страну средства с мирового рынка капитала, в результате чего возрастает спрос на национальную валюту и курс стабилизируется или возрастает. Одновременно оказывается воздействие на динамику внутренних кредитов, денежной массы, цен, совокупного спроса. Следует подчеркнуть, что дисконтная политика оказывает противоречивое воздействие на национальную экономику и поэтому ее практически не используют для целей валютного курса;

- девизная политика и ее вариант – валютная интервенция – метод воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи Центральным банком и уполномоченными органами иностранной валюты с целью сгладить нежелательные колебания;

- диверсификация валютных резервов – регулирование структуры валютных резервов Центрального банка с целью обеспечения международных расчетов, проведения валютных интервенций и защиты от валютных потерь;

- девальвация и ревальвация национальной валюты – изменение официального курса национальной валюты по отношению к иностранной. Девальвация означает уменьшение курса национальной валюты, ревальвация - повышение. Основой девальвации является завышение официального курса по сравнению с рыночным

- регулирование степени конвертируемости национальной валюты, под которой понимают отсутствие ограничений на сделки по обмену валют. В зависимости от существующих ограничений различают внутреннюю конвертируемость, конвертируемость по счету текущих операций и конвертируемость по счету движения капитала.

Внутренняя конвертируемость означает возможность для резидентов приобретать и держать некоторые виды активов в иностранной валюте. Конвертируемость по счету текущих операций означает отсутствие ограничений на обмен валюты по операциям, связанным с экспортом и импортом товаров и услуг. Конвертируемость по счету движения капитала означает отсутствие ограничений на перемещение капитала через национальную границу. Полная конвертируемость означает отсутствие ограничений как на сделки по обмену валют, так и на международную торговлю. Это означает, что страна присоединилась к требованиям статьи УШ Устава Международного валютного фонда.

Страны с переходной экономикой вводили внутреннюю конвертируемость валюты либо одновременно с либерализацией цен (Польша, Чехословакия, Эстония), либо постепенно, по мере накопления официальных валютных резервов, улучшения платежного баланса (Венгрия, Латвия, Россия). Это позволило дать импульс развития внутреннего валютного и товарного рынков, создать конкурентную среду. В то же время она породила «долларизацию» экономики, бегство от национальной валюты, обострила инфляцию, падение спроса на отечественные товары. Поэтому требовалось сохранение тарифных и нетарифных внешнеторговых ограничений.

К середине 90-х годов большинство стран с переходной экономикой ввели конвертируемость валюты по счету текущих операций, что позволяет каждой стране производить те товары и услуги, по которым она имеет сравнительные преимущества, способствует развитию мировой торговли, эффективному распределению ресурсов, росту производительности. Однако порождается ряд проблем, которые требуют своего решения.

О необходимости и целесообразности введения конвертируемости валюты по счету движения капитала в большинстве стран с переходной экономикой говорить преждевременно, так как они не достигли необходимой стабильности на внутренних финансовых рынках.

- Валютные ограничения – законодательные и административные запреты, лимитирование и регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями. Валютные ограничения закрепляются валютным законодательством, которое служит основой для постановлений по конкретным вопросам.

Валютные ограничения предусматривают:

- регулирование международных платежей и переводов капитала, прибыли, движения золота, денежных знаков и ценных бумаг;

- запрет свободной купли-продажи иностранной валюты;

- концентрацию в руках государства иностранной валюты и других валютных ценностей.

Валютные ограничения возможны, если валютная политика строится на следующих принципах:

• централизация валютных операций в Центральном и уполномоченных банках;

• лицензирование валютных операций;

• полное или частичное блокирование валютных счетов;

• ограничение конвертируемости валюты.

Юридические лица-резиденты, как правило, могут самостоятельно использовать принадлежащую им валюту на цели, не противоречащие закону. Они имеют право осуществлять текущие валютные операции без ограничений, а операции, связанные с движением капитала, – в порядке, установленном Центральным банком. Расчеты за валюту между резидентами за проданные товары и услуги не разрешаются. Расчеты между резидентами и нерезидентами проводятся в рублях и валюте. Валютная выручка должна обязательно перечисляться на счет резидентов в уполномоченные банки. Юридические лица могут хранить средства в иностранной валюте на счетах в иностранных банках.

Физические лица - резиденты не имеют права на проведение сделок с валютой за исключением случаев:

- купли-продажи валюты в уполномоченных банках;

- передачи валюты в дар;

- приобретения, продажи и обмена в целях коллекционирования единичных иностранных денежных знаков в порядке, установленном законом.

В отдельных случаях могут вводиться два вида валютных ограничений: по текущим операциям и по финансовым операциям.

По текущим операциям практикуют:

- блокирование выручки иностранных фирм от продажи товаров в данной стране, ограничение их возможностями распоряжаться этими средствами;

- обязательная продажа валютной выручки фирм-экспортеров Центральному банку или уполномоченным банкам;

- ограниченная продажа иностранной валюты импортерам;

- ограничения на форвардные покупки импортерами иностранной валюты;

- запрет на продажу товаров за границу за национальную валюту;

- запрет на оплату импорта некоторых товаров иностранной валютой;

- регулирование сроков оплаты по экспорту и импорту товаров и услуг;

- введение системы множественности валютных курсов.

По финансовым операциям при пассивном платежном балансе применяют меры по ограничению вывоза капитала и стимулированию притока капитала в целях поддержания курса национальной валюты. Обычно практикуют:

• ограничения вывоза национальной и иностранной валюты, золота, ценных бумаг, предоставления кредитов;

• контроль за деятельностью кредитного и финансового рынков;

• ограничение участия коммерческих банков страны в предоставлении международных кредитов в иностранной валюте;

• принудительное изъятие иностранных ценных бумаг, принадлежащих резидентам и продажа их за валюту;

• полное или частичное прекращение погашения внешней задолженности.

Следует учитывать, что валютная политика является составной частью общей государственной политики регулирования экономики. Поэтому цели валютной политики направлены, прежде всего, на обеспечение стабильного и устойчивого роста национальной экономики, обеспечение благоприятных условия для внешнеэкономической деятельности национальных фирм.

 

Теорема Хекшера-Олина

Шведский экономист Хекшер Э. в 1919 г. выдвинул, а Олин Б. в 30-е годы развил концепцию факторов производства. В дальнейшем П.Самуэльсон упрочил эту теорию выведя математические условия при которых Хекшера-Олина утверждения становились корректными. Суть концепции: товары, требующие для своего производства значительных затрат (избыточных факторов производства) и небольших затрат (дефицитных факторов производства), экспортируются в обмен на товары, производимые с использованием факторов производства в обратной пропорции. Так, в скрытом виде экспортируются избыточные факторы и импортируются дефицитные факторы производства. Избыточными факторами считаются факторы, если соотношение между количеством этого фактора и остальными факторами в экономике выше, чем в остальном мире. Например, продукция считается трудоемкой, если доля затрат на рабочую силу в ее стоимости выше, чем в стоимости других товаров. Хекшер и Олин утверждали, что страны имеют относительные преимущества в результате различного соотношения факторов производства.

Таким образом, в экономической литературе получило распространение теорема Хекшера-Олина-Самуэльсона: «Международная торговля является одновременно проводником развития и носителем наивысшей эффективности и наибольшего равенства: она предоставляет всем ее участникам равные шансы и возможности развития».