Особенности оперативного лизинга

 

Содержание отношений	Подход к выполнению
Имущество лизинга	Движимое и недвижимое имущество является собственностью лизингодателя
Право лизингополучателя	Досрочно прекратить договор
Отношения при возврате имущества	Лизингополучатель возвращает оговоренную в договоре разницу стоимости имущества на определенную дату
Ставки лизинговых платежей	Высокие, поскольку включают все затраты
Срок лизинговой сделки	Значительно короче периода фактического износа имущества
Предпочтительность оперативного лизинга	При отсутствии средств лизингополучатель использует имущество с оплатой в рассрочку
Риски лизингодателя	Возмещение стоимости имущества при его порче или гибели
Гарантии лизингополучателя	Обеспечить установленную остаточную стоимость имущества к окончанию срока договора

 

При этом печень высокотехнологичных отраслей и определенных видов имущества, по которым применяется механизм ускоренной амор­тизации, устанавливается федеральными органами исполнитель­ной власти. Накопление таким образом амортизационных фондов создает реальные условия для ускоренного восстановления и об­новления производственных мощностей предприятия.

Лизинг же с неполной амортизацией, допускающий частич­ную выплату стоимости имущества, по своему содержанию от­вечает параметрам оперативного лизинга. Как правило, он охва­тывает в основном недвижимое, а также различное движимое имущество, оформляемое через механизм оперативного лизинга. В зависимости от страны пребывания основных участников лизинговой сделки лизинг подразделяется на внутренний и международный. При внутреннем лизинге все участники лизинговой сделки являются юридическими лицами (или гражданами) одной страны. Если же местом пребывания лизингодателя и лизингополучателя являются разные страны, лизинг считается международным. При этом для страны пребывания лизингопо­лучателя международный лизинг называют импортным, если имущество договора приобретается за рубежом. Если же имуще­ство приобретается в стране пребывания лизингодателя, лизинг считается экспортным.

Существует прямой международный лизинг, который пред­ставляет собой сделку, где все операции совершаются между коммерческими организациями (с правом юридического лица) из двух разных стран. Особенность его состоит в том, что лизинго­датель имеет возможность получить экспортный кредит в стране постоянного проживания и тем самым расширить рынок сбыта своего имущества, услуг; лизингополучатель обеспечивает пол­ное финансирование использования этого имущества и ускорен­ное переоснащение производства предприятия. Различие экспортного и импортного лизинга определяется страной местонахождения лизингодателя и лизингополучателя. При импортном лизинге производитель (продавец) находится за рубежом, а при экспортном - зарубежным партнером является лизингополучатель. В зарубежной практике выделяют еще одну разновидность международного лизинга - транзитный лизинг, когда лизингода­тель, лизингополучатель и производитель (продавец) находятся в разных странах.

Транзитный международный лизинг имеет место в тех случа­ях, когда лизингодатель одной страны берет кредит или приоб­ретает необходимое имущество в другой стране и поставляет его лизингополучателю, находящемуся в третьей стране (Рисунок 16.2).

Как правило, транзитные операции контролируются трансна­циональными корпорациями и банками, которые имеют дочер­ние лизинговые фирмы с разветвленной сетью зарубежных фи­лиалов и представительств, взаимодействующих с местными лизингополучателями.

При инвестировании в транзитный лизинг в сравнении с прямыми сделками лизингодатель имеет несколько преимуществ. Например: по­лучение доступа к местным финансовым источникам страны лизингополучателя; снижение риска, связанного с обменом ва­люты; расширение номенклатуры сдаваемого в лизинг имуще­ства; снижение налоговых барьеров на перевод лизинговых пла­тежей за границу; снятие ограничений на деятельность иност­ранных партнеров-лизингодателей; упрощение процедуры реги­страции имущества на имя иностранных владельцев; расширение иностранных рынков сбыта производимой продукции.

В зависимости от формы, организации и техники проведения операций различают: прямой лизинг, косвенный лизинг, возврат­ный лизинг, «леведж-лизинг».

Прямой лизинг имеет место в том случае, когда функции лизингодателя и производителя выполняет одно лицо (Рисунок 16.3).

Рис. 16.3 Прямой лизинг

Для осуществления лизинговых операций производитель имущества создает в своей структуре специальные подразделе­ния, входящие в службу маркетинга. Работа без посредников не только значительно упрощает механизм сделки и снижает затра­ты на ее проведение, но и позволяет самому производителю получать экономическую выгоду от лизинга своей продукции и использовать ее на расширение и техническую реконструкцию производства. Диверсификация маркетинговой деятельности рас­ширяет рынок сбыта продукции и способствует финансовой ста­билизации основного производства.

Косвенный лизинг предусматривает передачу имущества в лизинг через посредников (Рисунок 16.4).

В основе большинства лизинговых сделок лежит процедура косвенного лизинга, который во многом схож с продажей про­дукции в рассрочку.

Посредник, он же лизингодатель, сначала финансирует имущество производителя и передает его лизингопо­лучателю, а затем получает от него лизинговые платежи. В косвенном лизинге участвуют, как минимум, три лица: производи­тель (продавец), лизингодатель и лизингополучатель, но он мо­жет включать и большее число участников.

К возвратному лизингу относятся сделки, в которых лизин­гополучатель и поставщик (продавец) являются одним лицом: ли­зингополучатель (производитель) продает лизингодателю свое оборудование или предприятие в целом и одновременно берет его в лизинг, сохраняя при этом право владения и пользования им. Деньги, полученные за проданное имущество, лизингополучатель может использовать для любых производственных и даже инвес­тиционных целей, а по договору лизинга он будет вносить лизин­говые платежи в обычном порядке. Возвратный лизинг представ­ляет определенный интерес для предприятий, которые, как правило, не имеют достаточных оборотных средств, поскольку лизинго­датель как бы дает ссуду под залог имущества.

Полностью отождествлять возвратный лизинг с получением средств под залог имущества нельзя, так как сам залог не оформ­ляется - совпадает только внешняя форма. Предпринимателям необходимо иметь в виду, что при совершении возвратного ли­зинга имеет место временная утрата собственности.

Возвратный лизинг позволяет предприятию временно высво­бождать связанный капитал за счет продажи имущества и одно­временно продолжать фактически пользоваться им уже на правах лизингополучателя. При этом после выплаты лизинговых плате­жей лизингополучатель получает право собственности на передан­ное в лизинг имущество в соответствии с договором лизинга.

К «леведж-лизингу» относят лизинговые сделки, которые в силу своих масштабов не могут быть проинвестированы одним или даже двумя лизингодателями (лизинговыми компаниями) и для инвестирования которых привлекаются средства пяти-семи и более лизингодателей (лизинговых компаний). Основной лизин­годатель (лизинговая компания) при этом оплачивает лишь часть стоимости имущества, а на остальную сумму, необходимую для его приобретения, она привлекает других лизингодателей. При этом собственником лизингового имущества становится основ­ной лизингодатель (лизинговая компания) со всеми вытекающи­ми из этого последствиями, но преимущественное право на по­лучение лизинговых платежей она может предоставить своим заимодавцам.

На каждом этапе производственного цикла имущества лизинга могут предусмат­риваться и соответствующие виды сервисных услуг (Таблица 16.2.4).

Таблица 16.2.4.