Финансовые показатели по проекту

Показатели	2007 год	2008 год	2009 год	2010 год	2011 год	2012 год	2013 год	2014 год
Коэффициент текущей ликвидности (CR), %		2 116,92	157,34	117,31	110,64	232,89	2 935,70	4 917,88
Коэффициент срочной ликвидности (QR), %		2 103,50	155,95	116,52	109,85	231,27	2 923,50	4 905,54
Чистый оборотный капитал (NWC), тыс. руб.	9 059 210 526	1 587 915 754	1 047 323 230	553 641 267	340 895 775	2 081 754 002	5 895 844 699	9 910 052 444
Чистый оборотный капитал (NWC), тыс. $ US	335 526 316	58 811 695	38 789 749	20 505 232	12 625 769	77 102 000	218 364 618	367 038 979
Коэфф. оборачиваем. запасов (ST)		56,20	56,20	56,20	56,20	56,20	56,20	56,20
Коэфф. оборачиваем. рабочего капитала (NCT)		1,81	6,60	12,48	20,27	3,32	1,17	0,70
Коэфф. оборачиваем. основных средств (FAT)		0,23	0,52	0,55	0,59	0,62	0,66	0,71
Коэфф. оборачиваем. активов (TAT)		0,20	0,43	0,43	0,45	0,47	0,42	0,35
Суммарные обязательства к активам (TD/TA), %	71,57	70,35	62,58	50,06	31,60	10,62	1,26	1,04
Долгоср. обязат. к активам (LTD/TA), %	71,57	69,79	51,20	30,36	10,71	0,00
Долгоср. обязат. к внеоборотн. акт. (LTD/FA), %	209,20	79,13	62,37	39,49	13,93	0,00
Суммарные обязательства к собств. кап. (TD/EQ), %	251,72	237,26	167,25	100,25	46,20	11,88	1,27	1,05
Коэффициент покрытия процентов (TIE), раз		3,38	2,63	3,07	4,28	7,03
Коэфф. рентабельности валовой прибыли (GPM), %		79,37	79,37	79,37	79,37	79,37	79,37	79,37
Коэфф. рентабельности операц. прибыли (OPM), %		45,21	38,63	42,18	48,10	54,02	63,20	63,42
Коэфф. рентабельности чистой прибыли (NPM), %		34,36	29,36	32,05	36,56	41,06	48,03	48,20
Рентабельность оборотных активов (RCA), %	43,22	59,36	70,60	59,05	71,28	77,78	54,38	32,93
Рентабельность внеоборотных активов (RFA), %	83,11	7,94	15,41	17,75	21,43	25,56	31,88	34,25
Рентабельность инвестиций (ROI), %	28,43	7,01	12,65	13,65	16,47	19,24	20,10	16,79
Рентабельность собственного капитала (ROE), %	100,00	23,63	33,80	27,33	24,09	21,52	20,35	16,96

Показатели экономической эффективности проекта

В расчете использованы ставки дисконтирования: для местной валюты – 14 %; для USD – на уровне, превышающем ставку рефинансирования (5,6 %) – 9 %.

Экономические показатели свидетельствуют о достаточно высокой инвестиционной привлекательности проекта: при внутренней норме рентабельности IRR в 24,47 % проект обеспечивает окупаемость вложенных средств в течение 72 месяцев (6 лет) с момента начала финансирования (дисконтированная оценка).

Более явное представление об эффективности организации нового бизнеса дает показатель NPV (чистого приведенного дохода).

С учетом того, что длительность инвестиционной фазы в новом строительстве составляет порядка 2 лет, в последующие 6 лет реализация Проекта позволяет принести доход в размере 205,4 млн. USD, обеспечивая при этом возврат вложенных средств и регулярное погашение процентов за пользование кредитными ресурсами.

Показатель длительности проекта указывает, что средний период времени до момента, когда проект становится прибыльным, составляет 4,64 г.

Расчеты устойчивости проекта, проведенные по методу «Монте-Карло» (статистический метод оценки влияния изменения параметров проекта на показатели экономической оценки) показал, что устойчивость проекта близка к 100 %.

Все расчеты, проведенные в проекте, основаны на ориентировочных оценках затрат. Полученные результаты совпадают со среднеотраслевыми показателями эффективности инвестирования в цементное производство, что косвенно указывает на корректность проведенных расчетов.

 

 

Показатели экономической эффективности проекта подтверждают вывод, сделанный в ходе изучения рынка цементной промышленности России, о перспективности инвестиций в Проект по строительству нового цементного завода мощностью 3,5 млн. тонн на территории Краснодарского края.

График окупаемости инвестиций