Оценка финансового состояния и вероятности банкротства предприятия ООО «Урал-Энергостроймонтаж»

 

Для оценки относительных показателей ликвидности и платежеспособности анализируются относительные показатели ликвидности и платежеспособности ООО «Урал-Энергостроймонтаж» с помощью табл. 6.

 

Таблица 6 - Коэффициенты характеризующие ликвидность и платежеспособность за 2007 год (в долях единицы) [49]

Коэффициенты платежеспособности	На начало года	На конец года	Отклонение
1. Общий показатель ликвидности (>=1)	0,30	0,25	-0,05
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (>0,2)	0,016	0,011	-0,005
3. Коэффициент критической оценки (>=1,5)	0,51	0,44	-0,07
4. Коэффициент текущей ликвидности (>=1)	0,28	0,24	-0,04
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала	-0,12	-0,08	-0,04
6. Доля оборотных средств в активах	0,68	0,71	-0,03
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,78	-1,10	-0,32

 

Динамика всех коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия является отрицательной. Ни в начале, ни в конце отчетного периода предприятие не могло оплатить своих обязательств.

Коэффициент критической оценки показывает, что в начале периода только 51% краткосрочных обязательств предприятия могут быть немедленно погашены за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. На предприятии коэффициент критической оценки на конец периода ниже нормы и понизился до 0,44. То есть от нормативного еще более отдалился.

Коэффициент текущей ликвидности также ниже нормального значения 1, причем еще понизился на 0,04. У предприятия на конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности составляет 0,24.

Предприятие нельзя считать платежеспособным, т.к. сумма ее оборотных активов значительно меньше суммы краткосрочной задолженности.

У предприятия практически нет свободных ресурсов. Нет ликвидных ресурсов формируемых за счет собственных источников, то есть коэффициент маневренности функционирующего капитала равен 0. Из этого следует, что функционирующий капитал обездвижен, предприятие работает в долг. Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами отрицательно, что дает основание считать структуру баланса неудовлетворительной, так как показывает недостаток собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для ее устойчивой эффективной финансовой деятельности.

Проведенный далее анализ деловой активности ООО «Урал-Энергостроймонтаж» позволит выявить, насколько эффективно оно использует средства (табл. 7).

Деловую активность ООО «Урал-Энергостроймонтаж» характеризуют следующие показатели:

- Чистая прибыль уменьшилась на 202286 тыс. руб. и составила за 2009г. 291193 тыс. руб.;

 

Таблица 7 - Расчет показателей деловой активности ООО «Урал-Энергостроймонтаж» [50]

Показатель	Расчет и значение за 2008 год	Расчет и значение за 2009 год	Отклонение
Выручка от реализации, тыс.руб.			+66047
Чистая прибыль, тыс.руб.	(88907)	(291193)	-202286
Производительность труда	1870,20	2111,72	+241,52
Фондоотдача производственных фондов	6,64	4,43	-2,21
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	0,99	0,90	-0,09
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	0,67	0,64	-0,03
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	0,47	0,42	-0,05
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	10,85	10,79	-0,06
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	0,66	0,47	-0,19
Оборачиваемость собственного капитала	-3,25	-1,31	-1,94
Продолжительность операционного цикла	365/ (0,47+10,85) = 32,24	365/(0,42+10,79) = 32,56	0,32
Продолжительность финансового цикла	365/(0,47+10,85-0,66) = 34,24	365/(0,42+10,79-0,47) = 33,98	-0,26

 

- Производительность труда увеличилась на 241,52тыс. руб./чел по сравнению с производительностью 2008 года, на счет увеличения выручки от реализации на 66047 тыс. руб.

- Ресурсоотдача всего капитала уменьшилась и составила на 01.01.09г. 0,64 оборота в год, что ниже этого же показателя за 2008 год на 0,03 оборота. Это означает, что у предприятия медленнее совершался в 2009 году полный цикл обращения, приносящий прибыль.

- Оборачиваемость оборотных средств уменьшилась на 0,09. То есть увеличился цикл оборота, может быть в связи со снижением эффективности использования оборотных активов.

- Оборачиваемость запасов и затрат уменьшилась на 0,06 по сравнению с прошлым годом, т.е. то есть повысился риск погашения долгов.

- Оборачиваемость дебиторской задолженности составила 0,42 оборотов в год, что меньше по сравнению с прошлым годом на 0,05. Это свидетельствует об увеличении объема коммерческого кредита предоставляемого предприятием своим оптовым покупателям и другим дебиторам.

- Оборачиваемость кредиторской задолженности составила 0,47 оборотов. Период погашения кредиторской задолженности стал меньше на 0,19 дней и составил 47 дней. Но кредиторская задолженность значительно превышает дебиторскую задолженность, что свидетельствует о том, что предприятие привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из оборота.

- Продолжительность операционного цикла увеличилась на 0,32 дней и составила 32,56 дн, что характеризует финансовые ресурсы находящиеся в материальных средствах и дебиторской задолженности, нужно наоборот стремиться к снижению значения данного показателя.

- Продолжительность финансового цикла уменьшилась за полгода на 0,32 дня и составила 33,98 дней, - это время в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Длительность операционного цикла равна 32,56 дней, следовательно, в течение 1,42 дн. он обслуживался капиталом поставщиков (кредиторов). Это на 0,58 дня меньше чем в 2008 году. Цель управления финансами предприятия – сокращение финансового цикла, а значит, сокращение операционного цикла и замедление срока оборачиваемости кредиторской задолженности до приемлемого уровня, что не соблюдается предприятием.

В процессе анализа состояния и динамики развития оборотных средств по данным бухгалтерской отчетности предприятия прослеживаются изменения в статьях текущих активов предприятия за год. В табл. 8 приведены сведения об изменениях оборотных активов в 2008-2009гг. в динамике.

 

Таблица 8 - Анализ динамики оборотных активов ООО «Урал-Энергостроймонтаж» (тыс. руб.) [51]

Статья оборотных активов	2008 г.	2009 г.	Изменение (+/-)	Темп роста, %
Запасы				116,64
в т.ч. готовая продукция и товары для перепродажи			-196	17,99
Дебиторская задолженность сроком до 12 месяцев				120,74
в т.ч. покупатели и заказчики				120,74
краткосрочные финансовые вложения			-7617	20,80
денежные средства				432,71
Всего оборотных активов				127,84

 

Анализ динамики оборотных активов показывает, что в 2009 году их стало больше на 115728 тыс. руб., прирост составил 27,84%. По статье «Запасы» увеличение оборотных активов произошло полностью за счет увеличения стоимости товаров для перепродажи и НДС по приобретенным ценностям. Увеличение суммы запасов свидетельствует, в первую очередь, о том, что предприятие все же имеет либо собственные источники средств для формирования запасов, либо успешно привлекает дополнительные источники, либо приобретает имущество в долг.

Дебиторская задолженность сроком до 12 месяцев имеет тенденцию к увеличению – стала больше на 58177 тыс. руб., и полностью представлена задолженностью покупателей и заказчиков. В процессе разработки мероприятий необходимо выявить причины роста дебиторской задолженности и нормировать их.

Положительным аспектом управления оборотных активов является рост краткосрочных финансовых вложений и денежных средств, наиболее ликвидных активов. В таблице 9 приведены сведения об изменениях оборотных активов в 2008-2009 гг.в по структуре.

 

Таблица 9 - Анализ структуры оборотных активов ООО «Урал-Энергостроймонтаж» (%)[52]

Статья	2007г.	2008г..	2009 г
тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Оборотные производственные фонды ОбПФ
1 Производственные запасы в т.ч. сырье, материалы и другие аналогичные ценности		22,07		30,20		24,01
2 Средства в затратах на производство,		77,92		69,79		74,88
- незавершенное производство		0,62		0,48		0,22
- расходы будущих периодов		0,10		0,07		0,08
- НДС по приобретенным ценностям		77,21		69,24		74,58
Всего ОбПФ		28,95		29,60		34,35
Фонды обращения ФОбр.
3 Готовая продукция		0,10		0,08		0,01
4 Денежные средства и расчеты, в т.ч. - денежные средства		1,57		0,81		2,35
-краткосрочные финансовые вложения		2,61		3,29		0,57
- дебиторская задолженность		95,71		95,82		97,06
Всего ФОбр.		71,05		70,40		65,65
Итого оборотных активов		100,0		100,0		100,0

 

В состав оборотных активов входят оборотные производственные фонды и фонды обращения. Во все рассматриваемые периоды наблюдается преобладание фондов обращения: в 2007 году – 71,05%, в 2008 году – 70,40% и в 2009 году – 65,65%. Увеличение фондов обращения идет нарастающим итогом, в основном на тенденцию повлиял рост дебиторской задолженности, хотя отмечено снижение по остальным статьям - по денежным средствам, краткосрочным вложениям, готовой продукции. Оборотные производственные фонды также увеличивались по периодам за счет увеличения имеющихся производственных запасов. Их доля в общем составе оборотных активов составляет от 22,07% до 24,01%. Очень большие суммы соотнесены на средства в затратах на производство, а именно в НДС по приобретенным ценностям. В соотнесении с суммой оборотных активов величина запасов вполне обоснованна и характеризует только рациональность в управлении производством. При этом вложения в будущие расходы и незавершенное производство совсем минимальны, что никак не может характеризовать производство с положительной стороны. Однако, наличие значительных сумм в НДС по приобретенным ценностям указывает на замедление средств в расчетах предприятия по реализации продукции.

Итак, в фондах обращения преобладает дебиторская задолженность, а в производственных фондах - НДС по приобретенным ценностям.

Представленные данные свидетельствуют о том, что предприятие находится в сложной ситуации по причине несвоевременного возврата средств от дебиторов, и средств по добавленной стоимости. Налицо значительное превышение суммы иммобилизованных средст­в, т. е. средств, в известном смысле отвлеченных из оборота.

Изменение структуры оборотных активов в 2009 г. по сравнению с 2008 г. выражается в увеличении удельного веса дебиторской задолженности на 1,24%. краткосрочных финансовых вложений на 0,58%, По остальным статьям в 2008 году произошло снижение: доли затрат в незавершенном производстве на 0,24%, расходов будущих периодов на 0,03%, снижении налога на добавленную стоимость по приобретенным материальным ценностям на 0,68% и краткосрочных финансовых вложений на 8,03%, краткосрочной дебиторской задолженности и снижении удельного веса сырья, материалов и других аналогичных ценностей на 1,78%, денежных средств на 1,76%.

От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капитала во многом зависит финансовое положение и финансовая устойчивость предприятия.

В табл. 10 будет проведен анализ структуры источников капитала, представляющих собственные и заемные средства

 

Таблица 10 - Анализ структуры источников капитала[53]

Источник капитала	2008 г.	%	2009 г.	%	Изменение, %
Собственный капитал	(127278)	-86,74	(365316)	-36,34	-50,4
Заемный капитал		186,74		136,34	+50,4
Итого		100,0		100,0	-

 

Данные табл. 10 показывают, что в 2009 году средств у предприятия было в сумме 752211 тыс. руб., из них 36,34 % составляют заимствованные средства у собственников предприятия, и более чем в 3 раза превосходящая сумма привлеченных заемных средств соответствующая 136,34% в сумме 1117527 тыс. руб.

В 2009 году структура источников капитала изменилась в сторону уменьшения доли использования капитала собственников за счет большего роста использования заемного капитала, хотя по сумме капитал собственников используeтся в большей сумме на 238083 тыс. руб. Соответственно, доля заемного капитала стала больше на 50,4% и на 377959 тыс. руб.. Краткосрочных обязательств в 2007 году стало больше на 376953 тыс. руб., увеличение их удельного веса в структуре источников капитала составило 51,02%.

В итоге, величина источников капитала увеличилась на 139921 тыс. руб. за счет направления чистой прибыли на увеличение текущего капитала, краткосрочного привлечения внешних и внутренних ресурсов в виде краткосрочных займов и кредитов, а также кредиторской задолженности, ресурсов собственников предприятия.

Долгосрочные заемные источники предприятия представлены налоговой льготой, предоставляемой государством для предприятий, находящихся в кризисной ситуации в виде отложенных налоговых обязательств.

Рассмотрим структуру собственного капитала предприятия в табл. 11.

 

Таблица 11 - Анализ структуры собственных источников капитала[54]

Источник капитала	2008 г.	%	2009 г.	%	Изменение, %
Уставный капитал		-0,09		-0,03
Добавочный капитал		-86,74		-36,33	120,24
Нераспределенная прибыль отчетного года	(237786)	186,82	(498166)	136,37	209,50
Всего	(127278)	100,0	(365316)	100,0	287,02

 

На структуру источников собственного капитала повлияло изменение величины нераспределенной прибыли отчетного года. Так в 2009 году нераспределенная прибыль составила 498166 тыс. руб. и повлияла на общую структуру собственного капитала, а в 2008году ее было меньше в сумме на 109,5% это отразилось и на итоговой величине собственного капитала. Изменилась структура источников собственного капитала – в итоге добавочный капитал стал занимать только 36,33% против 86,74% в 2008 году.

Таким образом, основным собственным источником самофинансирования являются средства собственников предприятия. Капитализированная (нераспределенная) прибыль направляется для финансирования прироста активов, выплат собственникам не производилось. Использование средств собственников – вынужденная мера, характеризующая недостатки управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия.

Для финансирования текущей деятельности фирма привлекает заемные средства. Из долгосрочных финансовых обязательств у предприятия только отложенные налоговые обязательства, а анализ краткосрочных финансовых обязательств раскрывается в табл. 12.

 

Таблица 12 - Анализ привлеченных источников капитала ООО «Урал-Энергостроймонтаж» за 2008-2009 гг. в динамике и по темпам изменения (тыс. руб./%) [55]

Заемный капитал	2008 г	2009г.	Отклонение +/-	Темп роста, %
тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Долгосрочные обязательства, в т.ч.		0,09		0,15		0,06	238,99
Краткосрочные обязательства, в т.ч.		99,91		99,85		-0,06	151,02
1 Займы и кредиты		6,55		4,16	-3486	-2,39	96,46
2 Кредиторская задолженность, в т.ч.		41,77		44,60		2,83	162,42
- поставщики и подрядчики		32,11		36,37		4,26	172,28
-персонал организации		0,36		0,28		-0,08	119,71
-внебюджетные фонды		2,10		1,46		-0,64	105,37
-налоги и сборы		4,67		4,08		-0,59	133,03
Прочие кредиторы		2,53		2,41		-0,12	144,86
Итого заемный капитал		100,0		100,0			152,09

 

Из табл. 12 следует, что за 2009 год произошли некоторые изменения в структуре заемного капитала. Среди краткосрочных обязательств основным источником является кредиторская задолженность (41,77% и 44,60%). Ее уровень несколько повысился за счет роста суммы долга перед поставщиками. А в займах и кредитах банков сумма долга уменьшилась на 3486 тыс. руб.. В 2009 году кредиторская задолженность увеличилась на 392279 тыс. руб. (прирост 62,42%), а банковские кредиты и займы уменьшились на 3,54%).

В краткосрочную задолженность входят обязательства перед поставщиками и подрядчиками (соответственно 76,87% и 81,54%), перед персоналом организации (0,86% и 0,63%), перед внебюджетными фондами (5,03% и 3,26%), долги по налогам и сборам (11,17% и 9,15%).

Соотношение статей краткосрочной задолженности по удельному весу в разные периоды позволяют выделить основные обязательства предприятия в краткосрочном периоде – это обязанности перед поставщиками и подрядчиками, а также использование банковских ресурсов в виде краткосрочных кредитов. Предприятие имеет суммы краткосрочных обязательств, то есть привлекает как собственные источники для финансирования своей деятельности, так и внешние, но их рост указывает на неспособность расплатиться вовремя за пользование финансовыми ресурсами.

Таким образом, величина привлеченного капитала из заемных источников увеличилась в 2009 году на 52,09%. (на 783854 тыс. руб.). Тогда как увеличение привлеченных собственных источников капитала составило 238038 тыс. руб. Это говорит о зависимости предприятия как от внешних заемных источников, так и использования средств собственников.

Поскольку кредиторская задолженность считается источником финансирования дебиторской задолженности, составим баланс дебиторской и кредиторской задолженности (табл. 13).

 

Таблица 13 - Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Урал-Энергостроймонтаж» (тыс. руб.)[56]

Дебиторская задолженность	2008 г.	2009 г.	Откло нения	Кредиторская задолженность	2008 г.	2009 г.	Откло нения
Дебиторская задолженность			+58177	Кредиторская задолженность			+392279
Пассивное сальдо			-334102	Активное сальдо	-348030	-682132	-334102
БАЛАНС				БАЛАНС

 

Сопоставление суммы кредиторской и дебиторской задолженности на предприятии показало, что в 2009 году кредиторская задолженность превосходила дебиторскую на 348030 тыс. руб., а в 2009 году сальдо увеличилось до 682132 тыс. руб. Если положение со значительным преобладанием кредиторской задолженности над дебиторской в 2008 году носило уже характер критический, вызванный ростом привлеченных источников предприятия, то в 2007 году положение ухудшилось за счет неспособности предприятия погасить большую часть своей задолженности активацией средств, полученных от дебиторов. Даже несмотря на то, что дебиторская задолженность – до 12 месяцев, то есть краткосрочная. Это может говорить как о невозможности дебиторов расплатиться с предприятием в связи с наступлением финансового кризиса, так и как неумении эффективно сформировать оборотные активы предприятия, рационально использовать привлеченные средства.

Диагностика кризиса финансового состояния будет проведена по пятифакторной модели Альтмана и определит показатель уровня угрозы банкротства:

Z_2007г = 1,2*(-0,25016) + 1,4*(-0,52702) + 3,3*(-0,09488) +0,6*(0,276858) + 1,0*(0,976124) = -0,09814

Z_2008г = 1,2*(-0,20787) + 1,4*(-0,38836) + 3,3*(-0,1452) + 0,6*(0,180483) + 1,0*(0,67503) = -0,4168

Z_2009г = 1,2*(-0,48566) + 1,4*(-0,66227) + 3,3*(-0,38712) + 0,6*(0,176613) + 1,0*(0,637269) = -1,97357

Принимая во внимание значения показателей и оценивая по шкале для модели Альтмана, следует отметить, что в течение всех трех рассматриваемых периодов интегральный показатель уровня угрозы банкротства соответствует очень высокой вероятности банкротства для предприятия.

Предприятие характеризуется как неплатежеспособное.

Согласно Методическому положению по оценке финансового состояния предприятия будет дана оценка структуры баланса с целью определить возможность восстановления платежеспособности.

Рассчитанный коэффициент восстановления платежеспособности отрицателен, т.е. Кв < 1. Это показывает, что прогноз возможного восстановления платежеспособности в ближайшие 6 месяцев у предприятия невозможен. Это означает, что оно не сможет восстановить свою платежеспособность в ближайшее время без проведения радикальных мероприятий.

Неплатежеспособность предприятия вызвана следующими финансовыми и экономическими проблемами развития деятельности:

- имеется недостаток собственных средств, отсюда низкая автономия предприятия;

- наблюдается снижение рентабельности активов и оборотного капитала из-за того, что снизилась их оборачиваемость;

- финансирование характеризуется низким удельным весом собственных источников средств, значит практически все используемые финансовые ресурсы – платные;

- ресурсоотдача капитала уменьшилась, что означает, замедленность полного цикла обращения, приносящего прибыль;

- увеличилась продолжительность операционного цикла и финансового цикла, то есть эффективность деятельности снизилась;

- существует зависимость предприятия от поставщиков, потребителей, конкурентов.

Следовательно, на финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние следующие неплатежи:

- просроченная задолженность по ссудам банка;

- просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков;

- недоимки в бюджеты;

- прочие неплатежи, в том числе по оплате труда;

Причины неплатежей предприятия являются:

- недостаток собственных оборотных средств,

- сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;

- рост дебиторской задолженности в виде товаров отгруженных, не оплаченных в срок покупателями;

- иммобилизация оборотных средств в капитальное стро­ительство, в задолженность работников по полученным ими ссудам, а также в расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.

Среди источников, ослабляющих финансовую напряженность предприятия, можно указать привлеченные средства (значительное превышение креди­торской задолженности над дебиторской).

Для предприятия ситуация сложилась так, что общая ликвидность не достигает нормы и подвержена снижению, точно также как текущая, быстрая, абсолютная и критическая ликвидности. Предприятие неплатежеспособно и с течением временем утрачивает возможность восстановления своей платежеспособности. Предприятие в настоящий момент - банкрот.

 

Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия

3.1 Отрицательные тенденции возникновения кризиса на предприятии и рекомендации к их разрешению

 

Неплатежеспособность предприятия означает утрату способности своевременно погашать денежными ресурсами свои платежные обязательства. Низкий уровень платежеспособности выражается в недостат­ке денежной наличности и наличии просроченных платежей.

О признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а самого предприятия – неплатежеспособным говорит состояние имущества и долговые права предприятия-должника. В связи с недостаточной степенью ликвидности его активов не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед банками, поставщиками и кредиторами.

В ООО «УРАЛ-ЭНЕРГОСТРОЙМОНТАЖ» коэффициент текущей ликвидности составил на начало года 1,15, а на конец года 0,98, то есть менее 2. Значение показателя обеспеченности собственными средствами на начало года 0,04, а на конец года 0.02, то есть менее 0.1. Следовательно, структура баланса организации неудовлетворительна, а предприятие - неплатежеспособно.

Так как коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами не соответствуют нормативным значениям, т.е. Ктл.ф. < 2, а Кос. < 0,1, то рассчитываем коэффициент восстановления платежеспособности (по формуле 1.5):

Кув = (0,98 + [6/12]*[0,98-1,15])/2 = 0,45

Коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, соотношение текущих платежей и поступлений на предприятии (в начале года 0,02:1, в конце – 0,016:1, при норме 0,2:1) не удовлетворяет условию абсолютной ликвидности баланса. Это свидетельствует о том, что в ближайшее время организации не удастся поправить свою платежеспособность. У предприятия существенный недостаток абсолютно ликвидных средств.

При том, что текущая ликвидность на конец года отрицательна (-8173 тыс. руб.), абсолютная ликвидность баланса соответствует условию, т.е. при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности, ООО «Урал-Энергостроймонтаж» сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность будет положительной.

Причинами неплатежеспособности могут быть:

- невыполнение плана по производству и реализации продукции, недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;

- неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели;

- несостоятельность клиентов.

Первая причина возникновения неплатежеспособности на предприятии заключается в том, что оно не имеет достаточных денежных средств для оплаты краткосрочных обязательств. При своевременном расчете с дебиторами, предприятие может погасить только часть краткосрочных обязательств и поэтому вынуждено расплачиваться своими товарно-материальными запасами.

Сопоставления платежных средств и срочных платежей (на начало года 2,0 (80839/40305), а к концу года 2,3 (47952/20820) при норме 0,7-1) позволяют заключить, что только при своевременном погашении дебиторской задолженности, которая составляет большую долю ликвидных средств, и которую достаточно трудно своевременно взыскать, предприятие будет ликвидным.

Величина текущих активов на конец года меньше величины текущих пассивов, а снижение коэффициента быстрой ликвидности с 1,03 до 0,85 свидетельствует о том, что для погашения краткосрочных долгов ликвидных активов недостаточно (0,016 на конец года).

Для разрешения проблемы неплатежеспособности предприятию необходимо наметить темпы наращивания текущих активов по сравнению с темпами роста краткосрочных обязательств или сократить объем краткосрочной задолженности. Однако само по себе сокращение краткосрочных обязательств приведет к оттоку денежных либо других оборотных средств. Поэтому наращивание текущих активов рассматривается не только как формальный, но наиболее приемлемый путь восстановления платежеспособности предприятия. Увеличение текущих активов должно увеличиваться за счет прибыли, получаемой в прогнозируемом периоде. Это приведет к увеличению источников собственных средств по статьям: фонды накопления и нераспределенная прибыль.

Для восстановления платежеспособности предприятие может:

- продать часть недвижимого имущества;

- увеличить уставный капитал путем дополнительной эмиссии акций;

- получить долгосрочную ссуду или займ на дополнение оборотных средств;

- привлечь целевые финансирования и поступления из бюджета, из отраслевых внебюджетных фондов.

На балансе предприятия находятся два объекта, которые не приносят прибыли предприятию. Этими объектами являются здания мастерских и склад ТНП. Другими словами, эти объекты являются баластом на балансе предприятия, от которого лучше избавиться.

Здания мастерских уже два года не производит никакую продукцию, но на балансе предприятия числятся, и налоги за него платятся. Восстановительная стоимость зданий на 2009 год составляет 116310 тыс. рублей, стоимость находящегося там имущества — 119 845 тыс. рублей. Чтобы снять с баланса этот груз, можно, создав дочернее предприятие, сдать ему в аренду эти здания, а также склад ТНП.

Объектом налогообложения являются основные средства, нематериальные активы, запасы и затраты, находящиеся на балансе предприятия. Налогооблагаемой базой для исчисления налога на имущество является среднегодовая стоимость имущества предприятия за отчетный период.

В результате проведения этого мероприятия, налогооблагаемая база для исчисления налога на имущество предприятия уменьшится на сумму стоимости здания и находящегося там оборудования. Таким образом, предприятие сможет сохранить денежные средства, так как налогооблагаемая база уменьшится на сумму 119 845 тыс. руб. в текущем периоде.

В свою очередь, дочернее общество, заменив или модернизировав находящееся в здании оборудование, может установить там производственные линии. Основное сырье для производства продукции у предприятия есть. А это означает, что в будущем предприятие будет получать прибыль, а именно:

- арендную плату за использование зданий и оборудования;

- соответствующий процент прибыли от основной деятельности дочернего общества.

Реализация объектов незавершенного строительства, а также не используемого складского помещения позволит получить прибыль в размере 2 118 тыс. рублей.

В расчетах показателей платежеспособности, ликвидности оборотного капитала (средств) используется дебиторская задолженность и запасы. В зависимости от того, насколько быстро они превращаются в наличные деньги, определяются финансо­вое состояние предприятия, его платежеспособ­ность. С этой целью определяют оборотность сче­тов дебиторов, которую рассчитывают как отношение выручки от реализации к сумме задолженности. Так, за отчетный год счета дебиторов были в обо­роте 2,3 раза. Чем выше этот показатель, тем быс­трее дебиторская задолженность превращается в наличные деньги.

Должна особенно тщательно исследоваться организация расчетов с покупателями, так как от этого зависят объем реализации продукции, состояние дебиторской задолженности, наличные деньги.

В ООО «Урал-Энергостроймонтаж» разработана система безналичных расчетов предприятия, формы, процедуры, сроки которой должны соответствовать законодательству Российской Федерации. Платежные обязательства предприятия перед кредиторами (иными организациями и их объединениями, включая финансово-кредитные институты) и собственными работниками выполняются своевременно и в полной мере. Также погашаются обязательства дебиторов и собственных работников перед предприятием.

Существуют определенные принципы взаимоотношений с клиентами (покупателями и поставщиками), которые можно изложить следующим образом: продай за наличные деньги, купи в кредит; кредитуй покупателя на меньший срок, чем получаешь кредит у поставщика, при соглашении определяй и проверяй платежеспособность заклю­ченного договора.

Неустойчивое финансовое состояние предприятия выражено в недостатке источников средств для формирования запасов и затрат (постоянной части оборотных активов).

Долгосрочные активы уменьшились на 7,4%, а текущие активы – на на 39,5%. Удельный вес долгосрочных активов увеличился на 6,7%, а текущих уменьшился на эту же величину, что говорит о перераспределении средств предприятия таким образом, что уменьшилась их мобильная часть – оборотные средства.

Структура оборотных средств на конец года существенно ухудшилась, и изменения можно оценить как отрицательное. Очень низкий удельный вес денежных средств в составе оборотных, существует большое отвлечение средств в дебиторскую задолженность. На конец отчетного периода просроченная дебиторская задолженность ООО «УРАЛ-ЭНЕРГОСТРОЙМОНТАЖ» составила 72 752 тыс. рублей, из нее длительностью свыше 3 месяцев – 70 659 тыс. рублей.

Доля собственного капитала повысилась на 1,8%, удельный вес заемного капитала снизился на 1,8%. Однако, зависимость предприятия от внешних инвесторов не снижается.

Величина текущих активов на конец отчетного периода меньше величины текущих пассивов. Коэффициент текущей ликвидности на конец года снизился на 0,34 и составил 0,98. Следовательно, текущее финансовое положение ООО «УРАЛ-ЭНЕРГОСТРОЙМОНТАЖ» рассматривается, как неустойчивое.

Финансовая устойчивость связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

При нарушении платежного баланса предприятие может восстановить равновесие платежных средств и платежных обязательств за счет:

привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда; фонда накопления и потребления);

кредитов банка на временное пополнение оборотных средств;

превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской.

О неудовлетворительности финансовой устойчивости на предприятии показывает значение коэффициента автономии. Поскольку значение его выше нормативного (50 %), то говорят о зависимости предприятия от заемных средств. Значительная часть средств, вложенных в материально-производственные запасы, бездействует. Предприятие может выйти из кризисного состояния только реализовав часть ненужных и излишних материально-производственных запасов и основных средств.

Рациональным (оптимальным) вариантом фор­мирования финансов предприятия считается тот, когда основные средства приобретаются за счет свободных средств предприятия, оборотные - на 1/4 за счет долгосрочных займов, на 3/4 - за счет краткосрочных займов. Предприятие будет работать лучше, если меньше собственный и больше заемный капитал. По этому принципу формируются взаимоотношения рынка. Имея небольшой собственный капитал, можно получить больше прибыли при рациональном хозяйствовании.