Факторинг и его роль в источниках финансирования деятельности предприятия

Факторинг — это осуществляемая на договорной основе покупка требований по товарным поставкам факторинг-фирмой. В результате за достаточно короткий срок (2—3 дня) появляется возможность получить от 80—90% суммы требований в виде аванса, оставшиеся 10—20% являются гарантированной суммой для факторинг-фирмы до момента получения ею денег от должника.

После получения денег факторинг-фирма возвращает предпринимателю оставшиеся 10—20% суммы, при этом с клиента взимают определенные проценты за немедленное предоставление денежных средств, премию за риск, административно-управленческие расходы.

Несмотря на очевидную привлекательность данного способа привлечения финансовых ресурсов, его использование ограничено в силу недостаточного правового регулирования данной сферы деятельности в нашей стране.

Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних предприятий.

Факторинговые компании очень осторожно относятся к предприятиям, входящим в группу риска, а именно:

■ имеющим большое количество дебиторов;

■ производящим нестандартную и узкоспециализированную продукцию;

■ строительным фирмам, работающим с субподрядчиками;

■ использующим бартерные сделки и т.д.

Факторинговые операции подразделяются на следующие группы:

1) внутренние, если поставщик, покупатель и фактор-фирма находятся в одной стране;

2) международные, если одна из сторон находится за рубежом;

3) открытые, если должник знает об участии факторинговой компании, и закрытые (конфиденциальные);

4) с правом регресса, обратного требования к поставщику вернуть уплаченную сумму, или без права регресса;

5) с условием о кредитовании поставщика в форме предварительной оплаты или оплаты требований к определенной дате.

Заключая факторинговое соглашение, фактор-фирма берет на себя возможный риск неплатежей со стороны покупателя.

Правовой основой взаимоотношений факторинговой компании и клиента является договор, определяющий обязательства и ответственность сторон.

До настоящего времени взаимоотношения сторон по данному договору регулировались ГК РФ (гл. 43 «Финансирование под уступку денежного требования»).

Сущность лизинга

В первой половине 90-х гг. в результате начала рыночных отношений многие финансовые инструменты, которые раньше отсутствовали в нашей экономике, стали использоваться банками, кредитными учреждениями и другими организациями.

Одним из таких инструментов, который широко используется в зарубежной практике, является лизинг.

Развитие лизинговых отношений у нас в стране касается финансового лизинга. Не случайно первым нормативным документом был Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности».

В лизинговой сделке обычно участвуют несколько субъектов:

■ лизингодатель;

■ лизингополучатель;

■ продавец имущества (поставщик);

■ банк (или другие кредитное учреждение), предоставляющий средства на приобретение предмета договора.

Техника лизинговых операций изображена на рис.:

В зависимости от объекта лизинга следует различать лизинг движимого имущества (лизинг оборудования) и лизинг недвижимого имущества.

Движимое имущество:

■ силовые машины и оборудование (теплотехническое, турбинное оборудование, электродвигатели и т.д.);

■ рабочие машины и оборудование для различных отраслей промышленности (полиграфическое оборудование, строительная техника, станки т.д.);

■ средства вычислительной и оргтехники;

■ транспортные средства, прочие машины и оборудование.

В качестве недвижимого имущества могут выступать производственные здания и сооружения (нефтяные и газовые скважины; гидротехнические и транспортные сооружения).

Тип лизинга зависит от срока его осуществления: менее полутора лет — краткосрочный, от полутора до трех лет — среднесрочный, три и более лет — долгосрочный лизинг.