Сущность понятий – ликвидность, неплатежеспособность и финансовая несостоятельность предприятия

Как правило, такие термины как «несостоятельность», «банкротство» и «неплатежеспособность» используются во взаимосвязи.

Неплатежеспособность понимается как недостаток денежных средств к уплате долгов, выражающийся в приостановке платежей. Существует такой термин как «техническая неплатежеспособность». Фирма рассматривается как технически неплатежеспособная, если она не может удовлетворить требования кредиторов по текущим платежам, срок которых наступает. Техническая неплатежеспособность может указывать на временную нехватку ликвидных средств; тем не менее, получив отсрочку с платежами, технически неплатежеспособная фирма, возможно, увеличит свои денежные доходы, рассчитается по обязательствам и выживет. С другой стороны, если техническая неплатежеспособность является ранним признаком экономической несостоятельности, она может быть только первым шагом на пути к финансовому краху.

Также в литературе можно встретить такой термин как «неплатежеспособность в преддверии банкротства». Фирма является неплатежеспособной в преддверии банкротства, если балансовая оценка ее совокупной кредиторской задолженности превышает рыночную стоимость активов. Это более серьезное состояние, чем техническая неплатежеспособность, потому что в общем случае является признаком экономической несостоятельности и не редко ведет к ликвидации бизнеса. Заметим, что фирма, которая неплатежеспособна в преддверии банкротства, не обязательно проходит юридические процедуры признания банкротства.[11]

Неплатежеспособность предприятия означает отсутствие у него денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующих немедленного погашения. Неплатежеспособность понимается как недостаток денежных средств к уплате требований (долгов), выражающийся в приостановке платежей в течение трех месяцев с момента наступления их исполнения. Неплатежеспособность характеризуется двумя основными признаками: отсутствием в достаточном объеме средств на расчетном счете и наличием просроченной кредиторской задолженности.

О неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие таких статей в балансе, как «Убытки», «Кредиты и займы, не погашенные в срок», «Просроченная кредиторская задолженность», «Векселя выданные просроченные». Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов и др.[12]

Согласно закону, под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность его в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Юридическое лицо является неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и/или обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

Экономическая несостоятельность означает, что доходы фирмы не покрывают ее общих расходов, включая затраты на поддержание ее источников. Предприятия, которые экономически не состоятельны, могут продолжать действовать до тех пор, пока инвесторы предоставляют им дополнительный капитал, а их владельцы соглашаются на доходность ниже рыночной. В конечном счете, поскольку обычно новые финансовые вливания не поступают, активы изнашиваются и не заменяются, такие фирмы либо закрываются, либо сокращают производство до состояния, обеспечивающего прибыль, достаточную для продолжения производства.

Термин «деловая несостоятельность» используется компанией «Dun & Bradstreet», являющейся крупнейшим агентством по статистике банкротств, как характеристика такого вида бизнеса, который прекратил операции, принеся убытки своим кредиторам. Таким образом, бизнес определяется «Dun & Bradstreet» как несостоятельный, даже если он формально не прошел процедуру банкротства.

В Российском законодательстве банкротство является непосредственно синонимом понятия «несостоятельность». Зарубежная практика разграничивает эти понятия. Однако каждая страна имеет свое представление о несостоятельности предприятия