Анализ перспектив банкротства и восстановления платежеспособности П

Несмотря на то что неплатежеспособность П может быть устранена в течение короткого периода за счет осуществления продажи ряда активов, реструктуризации задолженности и прочих оперативных мероприятий, причины, генерирующие неплатежеспособность, могут оставаться неизменными, если не будет восстановлена до безопасного уровня финансовая устойчивость П. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.

Т.обр., целью реализации мероприятий на данном этапе является обеспечение устойчивого фин. положения П в среднесрочной перспективе.

Для этого возможно применить следующие меры:

- снижение затрат и уменьшение текущей финансовой потребности;

- оптимизация численности работников;

- конвертация долгов в уставной капитал;

- авансирование со стороны заказчиков;

- другие меры.

Снижение затрат и уменьшение текущей финансовой потребности возможно путем сокращения (вплоть до полного прекращения) непроизводственных расходов, то есть таких расходов, которые в соответствии с принятыми на предприятии внутренними документами не могут быть отнесены на себестоимость продукции или на издержки обращения.

Снижение затрат возможно путем остановки нерентабельных производств.

Это необходимо произвести в обязательном порядке.

Также необходимо вывести из состава П затратных объектов и перейти к покупке товаров и услуг, производимых на стороне путем учреждения дочерних обществ. Это позволит снять затраты П на объекты, которые пока не удалось продать.

Оптимизация численности работников в период кризиса становится одной из главных задач.

Сокращение работников должно производиться только на основе совершенствования организации труда и не может происходить одновременно.

Также П должно проанал. возможность снижения фонда оплаты труда без сокращения численности работников.

Выкуп долговых обязательств с дисконтом - одна из наиболее продуктивных мер финансового оздоровления. Кризисное состояние П обесценивает его кредиторскую задолженность. Поэтому и возникает возможность выкупить их со значительным дисконтом.

Конвертация долговых обязательств может быть осуществлена как путем расширения уставного фонда (при отсутствии формальных ограничений), так и через уступку собственниками П части своей доли (пакета акций).

Такой вариант подходит при наличии крупных и постоянных П, заинтересованных в нормальной работе П.

Своевременное и надлежащее авансирование со стороны заказчиков является важным фактором восстановления фин. устойчивости П.

Осн. задачами программ фин. оздоровления пр/п являются:

1) определение стратегии и комплекса практич. мероприятий по преодолению кризисной ситуации;

2) определение плана мероприятий по повышению платежеспособности и ликвидности предприятия;

3) разработка оптимального для предприятия и обоснованного для органов государственного управления плана погашения задолженности перед бюджетом или предоставления государственной поддержки предприятию;

4) разработка схемы погашения (финансовой реструктуризации) ранее полученных кредитов для обоснования ее перед кредиторами;

5) определение плана мероприятий по изменению структуры баланса с целью повышения инвестиционной привлекательности предприятия.

Различное фин-экон положение, специфика деятельности, стратегические цели и задачи конкретного предприятия не дает возможности составить единую, общую для всех предприятий, программу финансового оздоровления.

Однако общими разделами для программы фин.оздоровления являются:

1) информация о предприятии и его характеристика;

2) исследование и анализ рынка;

3) концепция хозяйственной деятельности;

4) анализ финансового состояния предприятия и выявление причин необходимости его оздоровления;

5) мероприятия по финансовому оздоровлению;

6) план производства;

7) финансовый план и финансовая стратегия.

Основная информация о предприятии - это дата основания, местонахождение, форма собственности, организационно-правовая форма, учредители, основной вид деятельности.

В разделе «Исследование и анализ состояния рынка» обычно содержится следующая информация: описание отрасли, в которой работает предприятие, и перспективы ее развития; современное место предприятия в данной отрасли, его преимущества и недостатки в сравнении с другими организациями-конкурентами; характеристика рынков, на которые ориентируется деятельность предприятия; условия и ограничения продвижения на рынки продукции предприятия; выработка стратегии маркетинга; разработка новых видов продукции предприятия.

Концепция хозяйственной деятельности представляет собой сжатый обзор намечаемого бизнеса и целей, которые ставит перед собой предприятие.

Концепция, как правило, разрабатывается на 3 - 5 лет в зависимости от конкретных условий финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Концепция является ориентиром для детальной разработки программы финансового оздоровления.

Анализ фин. состояния предприятия и выявление причин необходимости его оздоровления включает в себя результаты анализа фин. состояния предприятия за предыдущий год и на последнюю отчетную дату. В нем определяются осн. показатели фин. состояния предприятия, структура его баланса. Также содержится анализ рен/ти, финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности.

Проведенный анализ фин. состояния предприятия должен завершиться логическими выводами о причинах кризис. состояния и направлениях его фин. оздоровления.

27. Анализ эффективности использования оборотного капитала предприятия

Задачами анализа ОК являются:

- определение средних остатков сырья, материалов и других аналогичных ценностей, незавершенного производства и др.;

- изучение динамики изменения величины средних остатков;

- определение показателей оборачиваемости и длительности одного оборота, их динамики и изменения по сравнению с планом;

- обоснование и количественное изменение факторов изменения показателя оборачиваемости и длительности одного оборота;

- расчет высвобождения оборотного капитала за счет ускорения оборачиваемости (сокращения длительности одного оборота);

- обоснование и расчет резервов ускорения оборачиваемости оборотного капитала.

Эффективность использования ОС характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения ОС в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Так, в тяжелом машиностроении с длительным производственным циклом время оборота средств наибольшее, быстрее оборачиваются ОС в пищевой и добывающих отраслях промышленности.

Оборачиваемость ОС характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период - год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии ОС на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Эффективность использования ОС определяется скоростью их движения - скоростью оборота, или оборачиваемостью. Чем быстрее совершается кругооборот оборотных средств, тем меньшая их сумма потребуется предприятию для успешного выполнения производственной программы.