Затраты на внедрение новых технологий.

Наращивание затрат на инновационную деятельность по какому-либо проекту дает различные результаты. На стадии исследований и разработок новшества результаты растут медленно. На стадии конструирования организации серийного производства быстрее, но со временем дополнительные затраты на увеличение выпуска этой техники (продукта) часто не приводит к увеличению продаж, а соответственно, и прибыли. Зависимость между затратами на инновационную деятельность, по какому-либо проекту и результатами этого проекта отражается в виде S-образной или логистической кривой. Она отражает процесс зарождения, скачкообразный рост и постепенное достижение стадии полной зрелости технологического процесса или продукта.

Стратегия инновационной деятельности как раз и заключается в том, что фирма не должна дожидаться, когда дополнительные затраты на данный проект А перестанут давать приращение результата. Фирма должна заранее разрабатывать новый проект, чтобы сменить устаревшую продукцию А новой продукцией Б. Т.е. фирма должна применять не оборонительную, а атакующую тактику. Затраты на инновационную деятельность по проекту Б будут, как правило, больше затрат по проекту А, но и результаты проекта Б будут лучшими. За проектом Б следует В и т.д.

Виды инновационных стратегий

Международные экономические связи вносят изменения в характер инновационной деятельности. Они же влияют и на выбор инновационных стратегий.

1. Стратегия переноса – это использование в данной стране научно-технических новшеств других стран. Такую стратегию применяла в послевоенный период Япония.

2. Стратегия заимствования – это освоение в данной стране наукоемкой продукции, производившиеся ранее в развитых странах. Такую стратегию применяли – Китай, Корея, Польша.

3. Стратегия наращивания – это использование научно-технического потенциала и создание на этой базе новых продуктов, материалов, технологий.

66. Характеристика пассивных и активных операций банка (см. также вопрос 67).

Все банковские операции и сделки в зависимости от того, в какой роли в них выступает банк, делятся на пассивные и активные. Совокупность банковских операций, посредством которых образуются банковские ресурсы, – пассивные операции. Операции по использованию этих ресурсов с целью получения дохода – активные.

Пассивные операции

В результате проведения банками пассивных операций, которые отражаются в пассиве баланса, образуются банковские ресурсы. Совершая пассивные операции, банк становится должником, т.к. привлечённые им денежные средства подлежат по истечении времени возврату. В зависимости от источника средств банковские пассивы подразделяются на:

· собственные средства (капитал);

· привлечённые (заемные) средства.

Наличие собственного капитала, который формируется в момент создания банка, является необходимым условием деятельности любого банка. Если банк создаётся в форме ООО – учредители делают взносы напрямую в уставный капитал, если в форме АО – приобретают акции. Номинальная стоимость всех обыкновенных акций должна быть одинаковой. Привилегированные акции выпускаются нескольких типов. Их стоимость должна составлять не более 25% уставного капитала.

Собственный капитал обеспечивает самостоятельность коммерческого банка и гарантирует его фин. устойчивость. В процессе деятельности кредитной организации уставный капитал может и должен увеличиваться. В этом заинтересованы сами банки для повышения устойчивости, престижа, возможности маневрировать ресурсами и улучшения рентабельности.

Порядок формирования собственного капитала устанавливается уставом банка.

Доля собственных ресурсов у банка обычно – 10-25%, но, несмотря на небольшой удельный вес, они играют большую роль и выполняют три основные функции.

Защитная заключается в том, что собственный капитал служит источником:

· защиты интересов вкладчиков в случае ликвидации (возможность выплаты компенсации);

· сохранения платёжеспособности за счет созданных резервов для покрытия рисков;

· продолжения деятельности независимо от угрозы появления убытков.

Оперативная - это функция обеспечения основы деятельности банка. Собственный капитал необходим чтобы получить лицензию и приступить к осуществлению банковских операций. За счёт этих средств приобретаются здания, машины, техника. Собственный капитал определяет масштабы деятельности банка.

Регулирующая связана с тем, что общество заинтересовано в успешном функционировании банковской системы и для этого Центральный Банк устанавливает обязательные нормативы, которые коммерческие банки должны соблюдать. Расчёт большинства нормативов осуществляется на базе собственного капитала.

Помимо уставного, банки за счёт чистой прибыли формируют и др. фонды:

· резервный. Предназначен для покрытия убытков, погашения облигаций, выкупа акций. Создаётся обязательно. Ежегодные отчисления не менее 5% чистой прибыли до достижения величины не менее 15% уставного капитала.

· фонд социального и производственного развития;

· фонд поощрения;

· специальные страховые фонды. Создаются при совершении банком крупных операций, н-р, для страхования от обесценивания вложений в ценные бумаги.

Минимальный размер уставного капитала коммерческого банка – 300 млн. руб.

В составе привлечённых и заёмных средств можно выделить:

· вклады и депозиты юридических и физических лиц;

· кредиты, полученные от других банков или Банка России (см. вопрос 67);

· эмиссия неинвестиционных ценных бумаг (векселей, депозитных и сберегательных сертификатов).

Под депозитами в отечественной практике понимается размещение средств на специальных счетах. Проценты по депозитам могут начисляться по простой и сложной ставке.

При простой ставке начисление % осуществляется в конце периода размещения. При сложной – после очередного периода, но доход не выплачивается, а присоединяется к остатку и на него в дальнейшем так же начисляются %.

(Пример: Определить какую сумму получит клиент через 3 года, если на депозит положена сумма 10.000 руб. под 8% годовых при условии их начисления в конце срока (используется простая ставка начисления процентов), и при ежегодном начислении (используется сложная ставка начисления процентов).

1. 10000*(1 + 0,08*3) =12400 руб.

2. 10000*(1+0,08)³ = 10000*1,25971=12597,1 руб.)

Депозиты могут быть до востребования, срочные. Разновидностью срочного вклада является сертификат – это ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада в банк и права вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и % в банке или его филиале. Различают депозитные сертификаты (только для юридических лиц, расчёты осуществляются в безналичном порядке) и сберегательные сертификаты (для физических лиц). Срок обращения депозитного сертификата ограничен одним годом, а сберегательного — тремя.

Учёт векселей и получение ссуд у Центрального Банка – традиционная пассивная операция коммерческого банка. Коммерческие банки могут получать кредиты у Центрального Банка под залог ценных бумаг (ломбардный кредит) и в форме переучёта векселей. Как правило – это краткосрочные ссуды при недостаточности ресурсов у банка. Учет веселей заключается в досрочной их оплате за комиссионный сбор.

В настоящее время российские коммерческие банки активно осваивают выпуск собственных краткосрочных долговых обязательств - банковских векселей. Банковские векселя могут быть процентные, дисконтные, рублевые, валютные.

2. Активные операции коммерческого банка означают использование от своего имени привлеченных и собственных средств для получения соответствующего дохода.

Основными видами активных операций коммерческого банка являются:

· предоставление кредитов юридическим и физическим лицам на различных условиях и на различный срок;

· операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счет;

· банковские инвестиции;

· операции РЕПО.

Активные операции осуществляются коммерческими банками с целью получения прибыли при одновременном поддержании необходимого уровня ликвидности банка и оптимального распределения рисков по отдельным видам операций. Необходимость соблюдения данных требований заставляет банки размещать часть своих активов во вложения, не приносящие дохода. Кроме того, потребность во всестороннем обеспечении и развитии деятельности банка требует и наличия таких активных статей, как банковские здания и оборудование, инвестиции в филиалы и т.д. Таким образом, активные операции банка можно подразделить на две группы:

· операции, направленные на поддержание ликвидности банка на определенном уровне;

· операции, направленные на получение банковской прибыли.

К первой группе относятся:

· средства в кассе банка;

· остатки на корреспондентском счете в Центральном Банке РФ;

· средства на счетах и вкладах в других банках.

Ко второй группе относятся:

· кредитование физических и юридических лиц, в т.ч. лизинговые, факторинговые, форфейтинговые операции;

· инвестиции в ценные бумаги;

· инвестиционные проекты.

Лизинг - это вид инвестиционной деятельности по приобретению и передаче во временное владение и пользование за плату предмета лизинга для его использования в предпринимательской деятельности. Эти операции позволяют решать проблемы финансирования инвестиций, направляемых на расширение и обновление основных фондов предприятий в условиях их быстрого морального устаревания.

Под факторингом понимают процесс кредитного обслуживания поставщика товаров в форме покупки банком с дисконтом (скидкой) его счетов - фактур, срок платежа по которым, как правило, не наступил, в обмен на право требования платежа с покупателя. Факторинг применяется в случае, если договор купли-продажи товаров предусматривает отсрочку платежа (коммерческий кредит). Поэтому появление этих операций вызвано тем, что в условиях острой конкуренции продавцы товаров вынуждены предоставлять все более длительную отсрочку платежа для привлечения покупателей и расширения сбыта.

В этих условиях у поставщиков возникают проблемы финансирования оборотного капитала и увеличения предпринимательских рисков, которые можно решать с помощью факторинга. Для банка факторинг - активная операция, так же, как и лизинг.

Форфейтинг по целям и технике реализации весьма близок к факторингу, но применяется во внешнеэкономической деятельности. Срок форфейтинговой операции составляет от 6 месяцев до 8 лет. Таким образом, форфейтинг - это форма среднесрочного кредитного обслуживания экспортеров специализированной компанией (форфейтером), предусматривающая покупку у экспортера с дисконтом пакета авалированных векселей импортера без права обратного требования с экспортера.

Аналогом кредитования под залог ценных бумаг является сделка РЕПО.

Сделка РЕПО – сделка покупки (продажи) ценной бумаги с обязательством обратной продажи (покупки) через определенный срок по заранее определенной цене. Иначе говоря, соглашение РЕПО условно может рассматриваться как краткосрочный заём под залог ценных бумаг (хотя юридически РЕПО оформляется как покупка и продажа, а не заём), чаще всего краткосрочных долговых бумаг денежного рынка.

Сделки РЕПО часто совершаются с целью кредитования участников рынка. Механизм операций РЕПО подразумевает, что на срок предоставления средств ценные бумаги, выступающие в качестве обеспечения, переходят в собственность к кредитору, что упрощает разрешение ситуаций при неисполнении обязательств заёмщиком и снижает кредитный риск.

Операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счет. Банки могут приобретать акции, облигации других эмитентов или государства, могут совершать учётные операции с векселями.

Инвестирование. Прямые инвестиции – приобретение реальных активов. Портфельные – покупка ценных бумаг.

Большую и разнообразную группу составляют комиссионно-посреднические операции и услуги банка. Эти операции не приводят к увеличению банковских ресурсов и не осуществляются в форме вложений денежных средств от имени и за счет коммерческого банка. Поэтому они не являются ни активными, ни пассивными операциями. Чаще всего при проведении комиссионно-посреднических операций банк осуществляет те или иные действия по поручению и за счет клиента, получая от него за это вознаграждение в форме комиссии. К такому типу операций относят большинство брокерских услуг на валютном и фондовом рынках, доверительное управление имуществом и денежными средствами клиента (трастовые операции), расчётно-кассовое обслуживание, выдача гарантий и поручительств, услуги инкассации и др.