Формирования процентной ставки: практические моменты

На практике уровень и динамика процентных ставок дифференцируется в зависимости от экономического содержания операций, по которым уплачи­ваются проценты.

Размер процентной ставки по депозитным операциям складывается под воздействием множества факторов: срока привлечения ресурсов, со­стояния спроса на кредит, условий рынка кредитных ресурсов (наличие, предложение, размер ссудного капитала), уровня ставки налога на при­быль банка, характера клиента (учредители, пайщики, граждане), уровня инфляции.

Размер процентной ставки по различным видам ссудных операций устанавливается дифференцированно в кредитном договоре в зависимости от среднего уровня платы за привлеченные ресурсы, т.е. по депозитным операциям, от объекта кредитования, платежеспособности клиента, характера, степени рискованности проекта. В кредитном договоре определяется не только размер процентных ставок, но и характер его уплаты. Процент за ссуду устанавливается таким образом, чтобы сумма полученного от за­емщика процента покрывала расходы банка по привлечению средств, не­обходимых для предоставления запрашиваемого кредита с добавлением маржи, в зависимости от сроков и размеров ссуд, от обеспеченности кре­дита, вида кредита, степени кредитного риска.

При всем разнообразии особенностей формирования процентной ставки может быть выделено базовое начало процентной политики банков. Таким фундаментом выступает денежно-кредитная политика центрально­го банка и его влияние на уровень рыночной цены процента.

Центральный банк оказывает воздействие на уровень ставок процен­та коммерческих банков, используя меры как директивного, так и косвен­ного регулирования.

К первым можно отнести ограничение верхнего уровня ставок, раз­ницы между процентами и др. Прямое регулирование (установление) пре­дела процентных ставок со стороны центрального банка по пассивным или активным операциям коммерческих банков может привести к усилению конкуренции на рынке кредитных ресурсов, ограничению возможности их привлечения, сокращению объемов кредитования за счет сокращения рис­ковых кредитов, росту ставок по кредитам первоклассным заемщикам.

Наиболее действенный инструмент косвенного воздействия – объем, условия и цена предоставляемых центральным банком коммерческим банкам кредитов, Продажа централизованных кредитных ресурсов цен­тральным банком на аукционных началах под высокий процент приводит к удорожанию кредитов коммерческих банков для клиентуры. Этот инст­румент используется как на национальном рынке ссудных ресурсов, так и возможно на международном рынке.

 

В условиях развития ранка уровень ссудного процента стремится к средней норме прибыли в хозяйстве, особенно это характерно для промышленно развитых стран. В нашей стране, где рынок только создается и очень «пестрая» рентабельность различных отраслей, устанавливается дифференцированный уровень процентных ставок. При условии свободного перелива капитала, он будет устремляться в ту отрасль, которая обеспечит получение наибольшей прибыли.

Например, если уровень дохода в производстве будет выше ссудного процента, то денежные средства переместятся из денежной сферы в производственную. Пример, доходность рынка ГКО привела к оттоку средств из сферы краткосрочного кредитования в сферу операций с ЦБ, с падением доходности ГКО он устремился к доллару.

 

 

РСК, ЕГО СТРУКТУРА, ФУНКЦИИ

 

Поскольку ссудный капитал – это специфический товар, то существует рынок, где он может обращаться.

Рынок ссудных капиталов – это рынок, где объектом сделки является денежный капитал, предоставленный в ссуду на условиях срочности, платности, возвратности, и где формируется спрос и предложение этого капитала.

В отличие от других рынков. РСК характеризуется однородностью, здесь один товар - деньги. Однако однородность рынка не исключает дифференцирование условий сделок: суммы, срока, обеспечения, уровня процентных ставок.

Основными источниками ссудного капитала являются временно свободные денежные средства:

1. Амортизационный фонд предприятий на полное восстановление.

2. Часть оборотного капитала, который высвобождается в денежной форме в результате реализации продукции.

3. Денежные средства, возникающие в результате разрыва между получением выручки от реализации продукции и ее использованием.

4. Денежные средства госбюджета, возникающие в результате разрыва между поступлением налогов и платежей и использованием их.

5. Денежные доходы населения.

6. Прибыль, идущая на обновление и расширение производства.

При этом возросло значение такого источника, как доходы и сбережения населения. (В Японии норма сбережений в 1,5-2 раза выше, чем в Европе и США).