Расчет влияния факторов на Изменение величины коэффициента текущей ликвидности

При анализе ликвидности важно не только определить значения коэффициентов и их динамику, но и узнать и причинах изменения ликвидности.

Для этого проведем факторный анализ коэффициента текущей ликвидности, для этого представим его в виде факторной модели:

- факторная модель (8)

где А₁ - величина наиболее ликвидных активов, тыс. руб.;

А₂- величина быстро реализуемых активов, тыс. руб.;

А₃ - величина медленно реализуемых активов, тыс. руб.;

П₁ - величина наиболее срочных обязательств, тыс. руб.;

П₂- величина срочных обязательств, тыс. руб.

Проведем анализ изменений за счет изменения различных групп имущества и обязательств в 2009 году по сравнению с 2008 годом.

За счет изменения наиболее ликвидных активов:

За счет изменения быстрореализуемых активов:

За счет изменения медленнореализуемых активов:

За счет изменения наиболее срочных обязательств:

За счет изменения срочных обязательств:

Таблица 7

Влияние факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности в 2009 году

Наименование фактора	Влияние на коэффициент текущей ликвидности
1. Изменение наиболее ликвидных активов	0,0688
2. Изменение быстрореализуемых активов	6,8193
3. Изменение медленнореализуемых активов	18,025
4. Изменение наиболее срочных обязательств	-24,012
5. Изменение срочных обязательств	-0,930
Общее изменение коэффициента текущей ликвидности	0,028

 

Как видно из данных таблицы 7 наибольшее влияние на изменение коэффициента ликвидности предприятия оказывает рост наиболее срочных обязательств предприятия. Рост срочных обязательств также повлиял на снижение коэффициента, однако гораздо в меньшей степени. На рост коэффициента текущей ликвидности оказал влияние рост активов предприятии: в большей степени рост медленнореализуемых запасов, в меньшей степени рост наиболее ликвидных активов.

Проведем аналогичный анализ изменения в 2009 году по отношению к 2008 году. Исходные данные представлены в таблице 3.

За счет изменения наиболее ликвидных активов

За счет изменения быстрореализуемых активов

За счет изменения медленнореализуемых активов

За счет изменения наиболее срочных обязательств

За счет изменения срочных обязательств

Таблица 8

Влияние факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности в 2009 году

Наименование фактора	Влияние на коэффициент текущей ликвидности
1. Изменение наиболее ликвидных активов	0,011
2. Изменение быстрореализуемых активов	0,155
3. Изменение медленнореализуемых активов	0,086
4. Изменение наиболее срочных обязательств	-0,061
5. Изменение срочных обязательств	-0,197
Общее изменение коэффициента текущей ликвидности	0,06

 

Наибольшее влияние на уменьшение коэффициента ликвидности оказало увеличение срочных обязательств, при этом увеличение активов оказало положительное влияние.

Представим графически долю влияние каждого фактора на рисунке 4.

Изменение наиболее срочных обязательств (-0,061)

Изменение срочных обязательств (-0,197)

Изменение наиболее ликвидных активов (0,011)

Изменение быстрореализуемых активов (0,155)

Изменение медленнореализуемых активов (0,086)

 

Рис. 4. Влияние факторов на коэффициент текущей ликвидности

В целом работа предприятия может быть оценена как удовлетворительная, хотя эффективность использование производственных запасов не была увеличена, наоборот, величина медленно реализуемых активов (запасов и затрат) растет, возможности по привлечению краткосрочного заемного капитала реализованы не в полной мере.

Из вышесказанного можно сделать вывод о наличии резервов дальнейшего сокращения величины коэффициента текущей ликвидности. Предприятию следует обратить особое внимание на привлечение дополнительных краткосрочных заемных средств и осуществлять работу по повышению эффективности использования производственных запасов.

На основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

Ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Анализ бухгалтерской отчетности ООО «ЭСПА» за 2007-2009 годы позволяет сделать следующие выводы. За рассматриваемый период увеличились суммарные активы предприятия в 25 раз, это связано с тем, что предприятие находится в стадии становления. Структура баланса свидетельствует о высокой доле оборотных активов, в структуре оборотных активов большую часть занимают запасы. В структуре пассивов большая доля принадлежит заемному капиталу. За рассматриваемый период увеличились обязательства предприятия перед кредиторами.

Баланс предприятия можно признать неликвидным. Предприятию не хватает наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, положение организации ухудшилось, так как быстрореализуемые активы на конец периода не покрывают краткосрочные пассивы.

Группы быстро реализуемых активов (краткосрочной дебиторской задолженности) недостаточно на покрытие имеющихся займов и кредитов как на начало, так и на конец года. Предприятие может погасить свои обязательства за счет запасов, срок реализации которых достаточно долог. В свою очередь трудно реализуемые активы превышают устойчивые пассивы, и в динамике эта разница растет в пользу активов, что также нельзя назвать положительным моментом в работе предприятия. Таким образом, в отдаленной перспективе платежная способность предприятия ухудшается, то есть ухудшается финансовая устойчивость.

Таким образом, в отдаленной перспективе платежная способность предприятия ухудшается, то есть ухудшается финансовая устойчивость.

Анализ финансовых коэффициентов показал, что все показатели, характеризующие платежеспособность находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженность. Значение коэффициента текущей ликвидности уменьшается в динамике, что показывает неэффективное использование производственных запасов, а также то, что в отдаленной перспективе предприятие может стать неплатежеспособным. Однако рассчитанный коэффициент восстановления платежеспособности показал, что предприятие может восстановить свою платежеспособность. Однако не стоит забывать, что анализ проводится на конкретную дату и в другие периоды ситуация может измениться. Не стоит также забывать, что кредиторская задолженность имеет различные сроки погашения, так например краткосрочные кредиты должна быть погашены не единомоментно, а течение некоторого времени.

Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия показал, что предприятие не в состоянии полностью в срок погасить свои обязательства. Недостаточность высоколиквидных средств у предприятия привела к тому, что значительный объем его срочных обязательств не оказался покрыт активами с относительно высокой оборачиваемостью. Проведенный анализ свидетельствует о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим оперативным управлением финансами. Управлению финансами на предприятии отводится, слишком, малая роль. Это связано с тем, что предприятие существует, сравнительно недавно, формы внутрифирменных отчетов еще не отработаны. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния.

Для изменения сложившейся ситуации и предотвращения банкротства можно предложить следующие мероприятия:

Таким образом, на основании выше изложенного для успешного дальнейшего развития предприятия, обеспечения его конкурентоспособности можно порекомендовать проведение следующих мероприятий:

- Улучшение использования оборотных средств, то есть увеличение объема реализованной продукции, избавление малоликвидных и неликвидных товаров.

- Сокращение норм производственных запасов путем регулирования норм расхода сырья и материалов, замены дефицитного сырья на более дешевое, повышение качества используемого материала, применение тары многократного использования;

- Контроль за соответствием кредиторской и дебиторской задолженности по срокам и суммам;

- Регулярный анализ финансово-хозяйственной деятельности.