Характеристика отдельных видов денег

Бумажные деньги (казначейские билеты) – бумажные знаки стоимости, выпускаемые государством (в лице Казначейства или Минфина) для покрытия дефицита бюджета, не разменные на золото и наделенные принудительным курсом.

Банкноты (банковские билеты)– долговое обязательство (вексель) банка.

В зависимости от обеспечения выделяют три вида банкнот:

· с полным покрытием (классические);

· с частичным покрытием;

· без покрытия.

Классические банкноты имели двойное обеспечение: вексельное и золотое.

Современные билеты Банка России обеспечены всеми активами Банка России.

Вексель - письменное долговое обязательство, дающее его владельцу (векселедержателю) право по наступлении срока требовать от должника оплаты обозначенной в векселе денежной суммы.

Различают два основных вида векселей – простые и переводные.

Простой вексель (соло-вексель) - письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте получателю средств или его приказу. Простой вексель выписывает сам плательщик.

Переводной вексель (тратта) - письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя (кредитора) плательщику об уплате указанной в векселе денежной суммы третьему лицу или его приказу. В переводном векселе участвуют как минимуму три лица:

· векселедатель (трассант), выдающий вексель;

· плательщик (трассат), к которому обращен приказ произвести платеж по векселю;

· векселедержатель (ремитент) – получатель платежа по векселю.

Переводной вексель обязательно должен быть акцептован плательщиком. Акцептотмечается в левой части лицевой стороны векселя и выражается словами «акцептован», «принят», «заплачу» с обязательным проставлением подписи плательщика Платеж по простому либо по акцептованному плательщиком переводному векселю может быть дополнительно гарантирован посредством оформления аваля. Гарантом по оплате векселей в настоящее время выступает банк. При этом последний может гарантировать платеж как за первоначального плательщика, так и за каждого другого обязанного по векселю лица

Законодательно предусмотрена возможность передачи векселя из рук в руки в качестве платежного инструмента с помощью передаточной надписи – индоссамента. Векселедержатель (индоссант) на оборотной стороне векселя либо на добавочном листе (алонже) пишет слова «платите приказу» или «платите вместо меня» с указанием того, к кому переходит платеж (индоссату).

Вексельное законодательство предусматривает инкассирование векселей банками, т.е. выполнение ими поручений векселедержателей по получению платежей по векселям в срок.

В вексельной форме расчетов помимо банка, инкассирующего векселя, может участвовать и банк плательщика в качестве домицилянта, т.е. выполнять поручение своего клиента-плательщика по своевременному совершению платежа по векселю.

В зависимости от сферы применения и характера сделок различают коммерческие и финансовые векселя. Коммерческие векселя возникают на основании сделки по купле-продаже товаров. Ссудные сделки в денежной форме оформляются финансовыми векселями, к которым относятся банковские векселя, казначейские векселя, векселя местных органов власти и т.д.

Закон денежного обращения

Между количеством денег в обращении и потребностями в них хозяйственного оборота существует тесная взаимосвязь, нарушение которой приводит к обесценению национальных денежных единиц, диспропорции в развитии производства и экономики в целом.

При функционировании полноценных (действительных) денег при несоответствии товарной и денежной масс их избыток уходил в сокровище, а при необходимости деньги возвращались в оборот.

Одним из распространенных подходов к решению задачи определения количества денег является уравнение обменаИрвина Фишера(американский экономист и математик, 1867-1947), которое можно представить в виде

где M (money) - среднее количество денег, находящихся в обращении в данном обществе в течение года;

V (velocity) - среднее число оборотов денег в их обмене на блага;

P (prize) - средняя цена каждого приобретаемого товара;

Q (quantity) - количество товаров.

Учитывая, что величину ВВП можно представить как произведение уровня цен на реальный объем производства, уравнение обмена можно представить как

Уравнение обмена Фишера позволяет получить систему важнейших макроэкономических показателей, характеризующих взаимозависимость финансового и реального секторов экономики и обеспечивающих возможность не только их анализа и проведения международных сопоставлений, но и разработки на этой основе мер государственного регулирования экономики.

Номинальная денежная масса(М) — статическое количество денег в обращении или запас активов в ликвидной форме.

Денежный оборот (V∙M) — совокупность денежных операций за период времени, или поток денежной массы.

Скорость обращения денег (V) — интенсивность движения денежных знаков при функционировании их в качестве средств обращения и средств платежа. Скорость обращения денег выражается двумя показателями: количеством оборотов денежной единицы и продолжительностью одного оборота в днях и исчисляется на основе средней величины денежной массы и объема ВВП за период (из уравнения обмена):

Количество оборотов .

Разделив количество календарных дней в году на количество оборотов, получаем продолжительность одного оборота в днях:

.

Поскольку для отражения денежной массы используется система денежных агрегатов, то скорость обращения, исчисленная соответственно по каждому из них, будет отражать скорость обращения различных видов ликвидных активов. Важнейшими из них являются:

· скорость обращения наличных денег (МО) ;

· скорость обращения денежной массы (М2) .

 

Рисунок 1 - Скорость обращения денег, рассчитанная по денежному агрегату М2

Представим уравнение обмена в следующем виде:

.

Покупательная способность национальной денежной единицы определяется исходя из уравнения обмена как

.

Она характеризует количество товаров, произведенных на 1 руб. денежной массы, или реальную покупательную способность национальной валюты.

Уровень монетизацииэкономики — запас денежной массы на 1 руб. валового внутреннего продукта, равный .

Для развитых капиталистических стран уровень монетизации в настоящее время составляет от 60 до 80% по отдельным странам. На 1.01.2011 уровень монетизации экономики России (по денежному агрегату М2) составлял 33,8 %.

Из уравнения обмена следует важнейшее значение денежной массы как средства регулирования экономики. Связь количества денег, находящихся в обращении, уровня цен и размеров реального национального продукта является основой монетаристского подхода к методам государственного регулирования экономики.

В соответствии с количественной теорией денег, если не обеспечено предложение достаточного количества денег, величина реального объема производства и, следовательно, уровня занятости (по крайней мере, временно) будет сокращаться. С другой стороны, наводнение экономической системы чрезмерным количеством денежных знаков вызывает инфляцию, т.е. обесценение денег.

Предложение денег в современном мире определяется, как правило, величиной безналичной эмиссии. Размеры этой эмиссии зависят не только от размеров денежной базы, но и от уровня развития и условий функционирования коммерческих банков, т.е. от способности банковской системы к расширению поступающих в нее средств. Показателем, характеризующим эту способность банковской системы, является денежный мультипликатор.

Денежный мультипликатор показывает, во сколько раз суммарное количество депозитов в банковской системе больше количества первоначально поступивших в систему базовых денег, и равен:

.

Для определения денежного мультипликатора также используют следующие формулы:

,

где r – обязательная норма резервирования, устанавливаемая Центральным банком;

,

где М2 – агрегат, принимаемый в качестве величины денежной массы;

.

 

Рисунок 2 - Динамика денежного мультипликатора (фактические значения и тренд)

Существует марксистская трактовка количества денег, необходимых для обеспечения товарного обращения и платежей

где М – количество денег, необходимых для обращения;

РО – сумма цен реализованных товаров и услуг;

К – сумма цен товаров, проданных в кредит;

П – сумма платежей по обязательствам;

ВП – сумма цен товаров, проданных по взаимозачету;

У – скорость оборота одноименной денежной единицы.

Данный закон был сформулирован в условиях действия металлического стандарта и распространялся на обращение бумажный денег, разменных на металл.

Теории денег

В экономической теории вопросы сущности, функций и роли денег являются предметом широких дискуссий. Это нашло свое отражение в создании различных учений и научных школ. В настоящее время наиболее часто упоминают три основные теории денег:

- металлистическая,

- номиналистическая,

- количественная.

Металлистическая теория денег – обобщающее название всей совокупности взглядов, высказанных в разное время различными исследователями, которые отождествляли деньги с драгоценными металлами. В рамках этой теории выделяют меркантилистов, классиков и металлистов.

Номиналистическая теория денег противостоит металлистической теории в трактовке сущности денег, т.к. отрицает товарную природе денег и саму необходимость их внутренней стоимости. Номиналисты рассматривают деньги как условные знаки и отвергают какую-либо их связь с благородными металлами. Деньги у металлистов имеют только одну функцию – средства платежа.

Количественная теория денег сейчас в какой-то мере общепризнанна. Это экономическая доктрина, объясняющая зависимость между количеством денег в обращении, уровнем товарных цен и стоимостью самих денег. Ее суть заключается в утверждении, что количество денег в обращении является первопричиной пропорционального изменения уровня товарных цен и стоимости денег. К сторонникам данной теории относят И.Фишера, представляющего трансакционную версию данной теории; А. Маршала и его последователей, относящихся к кембриджской школе; Дж. М. Кейнса, являющегося основоположником кейнсианской теории денег, которая выразилась в теории предпочтения ликвидности и денежной теории производства.

С середины 50-х годов 20 века наблюдается возрождение интереса к количественной теории денег благодаря работам М.Фридмана и его последователей, которая получила название монетаризм.

Современный монетаризм представляет собой усложненный вариант классической монетарной теории. Сторонники монетаризма утверждают, что спрос на деньги не является функцией только ставки процента и дохода, а на него влияет также норма прибыли от всех реальных и финансовых активов. В отличие от кейнсианской теории деньги рассматриваются как субститут[1] не только финансовых, но и всех остальных видов активов.

Задачи и тесты

Задачи

1. Денежная масса – 350 у. ед. Валовый внутренний продукт – 3325 у.ед. Рассчитать скорость обращения денег.

2. Дано: масса денег в обращении 40 у.ед., реальный объем производства - 80 у.ед.; уровень цен – 4 у.ед.

Как изменится скорость обращения денег, если масса денег в обращении увеличится на 20 у.ед., реальный объем производства возрастет на 40 у. ед., а цены возрастут до 5 у. ед.

3. Дано (в у. ед.):

- сумма цен реализуемых товаров, услуг и работ
- сумма цен товаров, работ и услуг, проданных в кредит, срок оплаты по которым не наступил
- сумма платежей по долгосрочным обязательствам, сроки которых наступили
- сумма взаимно погашающихся платежей
- среднее число оборотов денег за год

Определить количество денег, необходимых для обращения.

4. Допустим, что ЦБ РФ требует от коммерческих банков держать 15 руб. в резерве на каждые 100 руб. их привлеченных средств. Население на каждые 100 руб. вкладов на счетах в коммерческих банках держит на руках 30 руб. наличными.

Определить величину денежного мультипликатора.

Тесты

1. Форма стоимости, при которой несколько товаров, на определенном рынке, имеют один товар-эквивалент, называется …

А) случайная	В) денежная
Б) развернутая	Г) всеобщая

2. К функциям современных денег относится функция …

А) мировые деньги	В) региональные деньги
Б) средство обращения	Г) сокровища

3. Выполнение деньгами функции «мера стоимости» проявляется в …

А) оценке квартиры	В) покупке машины
Б) открытии счета в банке	Г) покупке квартиры

4. Способность денег практически мгновенно и без потерь обмениваться на все виды активов называется …

А) делимостью	В) относительной ликвидностью
Б) портативностью	Г) абсолютной ликвидностью

5. К неполноценным деньгам относят … деньги

А) товарно-весовые	В) бумажные
Б) товарно-счетные	Г) слитковые

6. Количественная теория денег предполагает, что уровень товарных цен определяется …

А) количеством денег в обращении	В) законодательно
Б) действиями товаропроизводителей	Г) золотым запасом государств

7. Отождествление денег с золотом и серебром характерно для … теории денег.

А) металлистической	В) количественной
Б) номиналистической	Г) монетаристской

8. Сторонники количественной теории денег утверждают, что …

А) деньги - это только средство обращения	В) источник богатства - золото
Б) сущность денег сводится к идеальному масштабу цен	Г) деньги - функция государства

9. Сторонники номиналистической теории денег утверждают, что …

А) деньги - функция государства	В) деньги - это только средство обращения
Б) источник богатства - золото	Г) сущность денег сводится к идеальному масштабу цен

10. При увеличении общей стоимости всех товаров в два раза при неизменной денежной массе, скорость обращения денежной единицы …

А) измениться не должна	В) должна возрасти на 100 %
Б) должна уменьшится в 2 раза	Г) должна возрасти на 200 %

11. Рост произведения цен на общее количество товаров в стране при фиксированной скорости обращения денег …

А) невозможен без уменьшения денежной массы	В) невозможен без увеличения денежной массы
Б) возможен без увеличения денежной массы	Г) невозможен без сокращения выданных кредитов

12. Выпуск в обращение дополнительного количества денег без изменения общего уровня производства и скорости оборота денег приведет к …

А) повышению цен в стране	В) снижению цен в стране
Б) стабилизации цен	Г) увеличению количества кредитов