После опроса проводится контрольная работа

Рекомендуемые источники:

8. 1, 2,3,6,7,8,9

9. 1,2,3,4,5,6,7.

План семинарского занятия № 6 (6 часов). Источники и методы финансирования инвестиций.

Цель: студенты должны усвоить, что источники, формы и методы финансирования инвестиций- различные понятия. Понять, что по мере развития инвестиционных процессов появляются новые источники финансирования инвестиций, эволюционируют методы их финансирования.

1. Сущность и классификация источников финансирования инвестиций.

2. Состав и структура собственных источников средств.

3. Привлеченные и заемные средства предприятия инве­стора.

4. Методы финансирования инвестиций.

5. Особые формы финансирования инвестиций.

76% занятия проводится в интерактивной форме

Вопросы для самостоятельной работы:

1. Что представляют собой инвестиционные ресурсы?

2. Охарактеризуйте инвестиционные ресурсы на макроуровне.

3. Как из каких источников формируются инвестиционные ресурсы на микроуровне?

4. Каковы основные отличия между финансированием за счёт собственных средств и финансированием за счёт внешней задолженности (кредиты, займы)?

5. Что такое самофинансирование в целях поддержания производства?

6. Из каких источников производится самофинансирование в целях роста?

7. В чем специфика использования амортизационных отчислений как источника финансирования инвестиций?

8. От чего зависит объем прибыли, направляемой на инвестиционные цели?

9. Обоснуйте роль банковского кредита в финансовом обеспечении инвестиционной деятельности предприятий в РФ.

10. Назовите достоинства и недостатки финансирования инвестиционной деятельности путем эмиссии ценных бумаг.

11. В чем специфика бюджетного финансирования в Российской Федерации?

12. Что такое лизинг и какова технология проведения лизинговых сделок?

13. Когда применяется венчурное финансирование?

14. Как франчайзинг может быть использован в инвестиционной деятельности предприятий?

15. Формирование структуры финансирования инвестиционной деятельности: элементы капитала, формулы расчёта стоимости отдельных элементов капитала, расчет средневзвешенной стоимости капитала (WACC).

16. Какие факторы влияют на стоимость капитала организации.

17. Почему стоимость капитала одной организации отличается от стоимости капитала другой организации?

Рекомендуемые источники:

8. 1, 2,3,6,7,8,9

9. 1,2,3,4,5,6,7.

План семинарского занятия № 7 (6 часов). Эффективность инвестиционного проекта. Основные понятия и принципы.

Цель: Обсуждение различных методов оценки эффективности проекта в выделением достоинств и недостатков их использования, научить студентов на примере конкретных практических задач оценивать эффективность и финансовую реализуемость различных инвестиционных проектов.

1. Виды эффективности инвестиционных проектов.

2. Принципы оценки эффективности инвестиционных проектов.

3. Характеристика денежных потоков инвестиционного проекта.

4. Показатели эффективности инвестиционных проектов.

5. Дисконтирование денежных потоков.

6. Показатели народно-хозяйственной эффективности инвестиционных проектов.

7. Оценка социальных результатов инвестиционных проектов.

8. Факторы неопределенности и риска.

9. Критерии выбора инвестиционного проекта

76% занятия проводится в интерактивной форме

Вопросы для самостоятельной работы:

1. В чем состоят методические основы экономической оценки инвестиционных проектов?

2. С какой целью при оценке инвестиционных проектов дисконтируются денежные потоки?

3. Как виды эффективности инвестиционного проекта Вы знаете?

4. Чем отличается расчет эффективности инвестиционного проекта в целом от расчета эффективности инвестиционного проекта для каждого из его участников?

5. Какова структура денежного потока, возникающего при реализации инвестиционного проекта?

6. В чем состоит понятие финансовой реализуемости инвестиционного проекта?

7. В чем состоит отличие простых методов оценки экономической эффективности инвестиционных проектов от сложных методов оценки?

8. С какими проблемами сталкиваются на практике при использовании сложных методов оценки экономической эффективности инвестиционных проектов?

9. Какие методы оценки устойчивости инвестиционного проекта Вы знаете?

10. В чем особенности реализации инвестиционных проектов в условиях неопределенности и как они сказываются на эффективности инвестиционного проекта?

11. В чем заключаются преимущества и неудобства критерия метода срока окупаемости?

12. В чем заключается логика отбора проекта по критерию NPV?

13. При каком значении NPV следует браться за инвестиционный проект, если проекты независимы (взаимоисключаемые, взаимодополняемые)?

14. Какой принимается ставка актуализации в расчетах NPV: в целом постоянной во времени или переменной во времени?

15. Какие стоимости уравнивает ставка внутренней нормы доходности (IRR)?

16. В чем заключается логика отбора проекта по критерию IRR?

17. Если предприятие располагает достаточными средствами как по критерию IRR следует отбирать инвестиционный проект, если проекты независимы (взаимоисключаемые, взаимодополняемые)?

18. Как по критерию IRR следует отбирать инвестиционный проект, если проекты независимы (взаимоисключаемые, взаимодополняемые) если предприятие вынуждено рационировать (нормировать) капитал?

19. Существуют ли различия критериев NPV и IRR, если их использовать как руководство (ориентир) к принятию (отклонению) инвестиционного проекта, и в чем они заключаются?

20. Что показывают критерии NPV и IRR в случае с единственным инвестиционным проектом?

21. Что показывают критерии NPV и IRR в случае с двумя несовместимыми инвестиционными проектами?

22. При каких условиях происходит противоречие между критериями NPV и IRR?

23. Что показывает индифферентная ставка?

24. В чем заключается логика отбора проекта по критерию PI?

25. При каком значении PI следует браться за инвестиционный проект, если проекты независимы (взаимоисключаемые, взаимодополняемые)?

Рекомендуемые источники:

8. 1, 2,3,4,5,6,7,8,9

9. 1,2,3,4,5,6,7.

6. Учебно-методическое обеспечение для самостоятельной работы обучающихся по дисциплине

6.1. Формы внеаудиторной самостоятельной работы

Наименование разделов, тем, входящих в дисциплину	Формы неаудиторной самостоятельной работы	Трудоемкость в часах	Указание разделов тем отводимых на самостоятельное освоение обучающимися
Очная форма	Заочная форма
Тема 1. Особенности развития инвестиционной деятельности в России.	Работа с учебной и справочной литературой, периодическими изданиями и Интернет – ресурсами. Анализ статистических данных по инвестиционной деятельности в России и подготовка докладов и выступлений. Подготовка к контрольной работе			Состав и структура капитальных вложений.
Тема 2. Инвестиции, как экономическая категория: сущность, формы, классификация, их роль в экономическом развитии страны.	Работа с учебной и справочной литературой, периодическими изданиями и Интернет – ресурсами. Подготовка к тестированию и выступлениям на семинарских занятиях.			Экономическая сущность инвестиций и их роль в развитии производственных отношений
Тема 3. Инвестиционный проект.	Работа с учебной и справочной литературой, нормативно- правовыми актами, периодическими изданиями и Интернет – ресурсами. Подготовка докладов и решение задач. Подготовка к тестированию.			Инвестиционный проект: понятие, классификация, особен­ности.
Тема 4. Инвестиционный портфель.	Работа с учебной и справочной литературой, нормативно- правовыми актами, периодическими изданиями и Интернет – ресурсами. Подготовка докладов и решение задач.			Теории оптимизации инвестиционного портфеля. Риск инвестирования в ценные бумаги и меры его снижения.
Тема 5. Инвестирование в ценные бумаги.	Работа с учебной и справочной литературой, нормативно- правовыми актами, периодическими изданиями и Интернет – ресурсами. Решение задач по оценке инвестиционных качеств ценных бумаг. Подготовка к тестированию.			Количественная и качественная определенность инвестиционного риска. Специфика формирования портфеля из государственных ценных бумаг.
Тема 6.Источники и методы финансирования инвестиций.	Работа с учебной и справочной литературой, периодическими изданиями и Интернет – ресурсами. Подготовка к тестированию. Решение задач по определению оптимальной структуры капитала инвестиционных проектов, подготовка выступлений по современным проблемам, связанным с привлечением различных источников финансирования инвестиционных проектов.			Источники финансирования капитальных вложений.
Тема 7. Эффективность инвестиционного проекта. Основные понятия и принципы.	Работа с учебной и справочной литературой, нормативно- правовыми актами, периодическими изданиями и Интернет – ресурсами. Подготовка докладов и решение задач. Выполнение контрольной работы			.Показатели эффективности использования капитала. Методы оценки эффективности инвестиционного проекта..
Итого

6.2. Методическое обеспечение для аудиторной и внеаудиторной самостоятельной работы

Вопросы к контрольной работе:

1. Инвестиционная деятельность в России в реальном секторе.

2. Макроэкономические предпосылки развития инвестиционного процесса.

3. Инвестиционный климат в России.

4. Инвестиционный проект и его виды.

5. Источники финансирования инвестиционных проектов.

6. Формы финансирования инвестиционных проектов и их особенности в России.

7. Эффективность инвестиционных проектов

8. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов.

9. Денежные потоки в инвестиционной деятельности.

10. Отбор инвестиционных проектов.

11. Бизнес-план инвестиционного проекта.

12. Методы управления инвестиционным проектом.

13. Иностранные инвестиции и их значение в экономике России.

14. Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг.

15. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в РФ.

16. Инвестиционная привлекательность финансовых инструментов.

17. Портфель ценных бумаг.

18. Саморегулируемые организации и объединения, их роль в регулировании инвестиционной деятельности

19. Теории оптимизации инвестиционного портфеля.

20. Риск инвестирования в ценные бумаги и меры его снижения.

21. Количественная и качественная определенность инвестиционного риска.

22. Специфика формирования портфеля из государственных ценных бумаг.

23. Принципы и методы составления инвестиционного портфеля.

24. Механизм инвестирования в ценные бумаги.

25. Правовые и организационные аспекты привлечения портфельных инвестиций.

26. Иностранные портфельные инвестиции.

27. Управление инвестиционным портфелем.

28. Методы управления инвестиционным портфелем.

29. Международные портфельные инвестиции.

4.2. Перечень вопросов для самостоятельной работы студентов.

Самостоятельное изучение отдельных тем курса:

1. Экономическая сущность инвестиций и их роль в развитии производственных отношений.

2. Состав и структура капитальных вложений.

3. Формы и методы государственного регулирования инвес­тиционной деятельности,

4. Инвестиционная политика предприятий.

5. Инвестиционный проект: понятие, классификация, особен­ности.

6. Бизнес-план инвестиционного проекта.

7. Оценка финансовой состоятельности проекта.

8. Показатели эффективности использования капитала.

9. Методы оценки эффективности инвестиционного проекта..

10.Оценка эффективности инвестиций в ценные бумаги.

11.Понятие, сущность и типы инвестиционных портфелей.

12.Стратегия управления инвестиционным портфелем.

13.Стратегия формирования инвестиционных ресурсов.

14.Источники финансирования капитальных вложений.

15.Экономическое содержание и виды иностранных инвести­ций.

16.Роль капитального строительства в реализации капиталь­ных вложений.

17.Проектно-сметная документация и порядок ее разработки.

18.Организация подрядных отношений в строительстве в совре­менных условиях.

19.Методы финансирования инвестиционных проектов.

20.Способы выпуска акций предприятиями.

21.Методы долгового финансирования.

22.Выход предприятий на внешние финансовые рынки.

23.Долгосрочное кредитование капитальных вложений.

24.Проектное финансирование: сущность, виды, отличитель­ные особенности.

25.Лизинг: общая характеристика, преимущества.

26.Венчурное (рисковое) финансирование.

Темы для обсуждения(эссе).

1. Сравните инвестиционный потенциал двух регионов — РСО-Алании и КБР.

2. Как вы считаете, какие инвестиции, реальные или финансо­вые, важнее для России в ближайшие десять лет? Обоснуйте свой ответ.

3. Как вы считаете, возможен ли в нашей стране рост инвести­ций в отрасли, которые не производят товары (промышлен­ность, строительство, сельское хозяйство), а оказывают рыноч­ные и нерыночные услуги, такие как банковское дело, транс­порт и связь?

4. Какие законодательные акты лежат в основе инвестиционной деятельности? Отличается ли инвестиционная законодательная база в отдельных регионах или она одинакова по всей России?