Анализ финансового состояния оао «патп № 1»

 

 

Финансовое состояние – это совокупность показателей отражающих возможность предприятия погасить свои долговые обязательства.

Также финансовое состояние можно определить как характеристику его финансовой конкурентоспособности (т.е. платеже- и кредитоспособности), использование финансовых ресурсов и капитала, выполнение обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Движение любых товарно-материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств. Поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности.

Анализ финансового показателя представляет собой глубокое научно обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе. Анализ финансового состояния включает в себя расчет следующей группы показателей: ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности.

Под банкротством хозяйствующего субъекта понимается неспособность его удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров и услуг, обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом. Чтобы не стать банкротом, хозяйствующий субъект должен постоянно следить за ситуацией на рынке и обеспечивать себе высокую конкурентоспособность.

Источником информации для анализа финансового анализа служит бухгалтерский баланс и приложения к нему, статистическая и оперативная отчетность. Важнейшими источниками информации являются: баланс предприятия (ф. № 1), приложения к балансу – «Отчет о финансовых результатах» (ф. № 2), «Отчет о движении капитала» (ф. № 3), «Отчет о движении денежных средств» (ф. № 4).

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие ликвидно, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. В целом показатели платежеспособности характеризуют возможность предприятия в конкретный момент времени рассчитаться с кредиторами по краткосрочным платежам собственными средствами. Ликвидность – это способность предприятия в будущем платить по своим краткосрочным обязательствам.

Показатели, необходимые для оценки ликвидности и платежеспособности рассчитаем на основе данных представленных в таблице.

 

Таблица 4 - Данные для анализа ликвидности и платежеспособности

баланса предприятия за 2013 – 2015 г.г. (тыс. руб.)

Показатели	2013 г.	2014 г.	2015 г.
1.Внеоборотные активы
2.Оборотные активы, в т. ч. Денежные средства Финансовые вложения Дебиторская задолженность	-	-	-
3.Капитал и резервы
4.Долгосрочные обязательства	-	-	-
5.Краткосрочные обязательства

Коэффициент абсолютной ликвидности – является наиболее жёстким из показателей ликвидности, то есть показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятия может погасить немедленно.

(6)

Коэффициент быстрой ликвидности – показывает платёжные возможности предприятия при условии, что с ним расплатятся дебиторы.

(7)

Коэффициент текущей ликвидности предусматривает возможность продажи в случае необходимости запасов и готовой продукции для осуществления собственных платежей.

(8)

Далее будет представлена таблица, в которую будут сведены рассчитанные показатели, нормативные значения этих показателей, а также абсолютное изменение этих показателей за рассматриваемый период времени.

Таблица 5 - Показатели ликвидности за 2013-2015 гг.

Показатели	Норм. ограничение	2013 г.	2014 г.	Откл., +/-	2015 г.	Откл., +/-
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	Не менее 0,2 – 0,70	0,1	0,9	+0,8	0,2	-0,7
2.Коэффициент быстрой ликвидности	Не менее 0,8 – 1,0	3,5	6,9	+3,4	3,5	-3,4
3.Коэффициент текущей ликвидности	Не менее 1,0 – 2,0	3,8	7,5	+3,7	3,9	-3,6

Данная таблица 5 показывает, что предприятие ликвидно, т.е. платежеспособно в краткосрочном периоде времени, баланс предприятия является ликвидным по всем оборотным активам, так как расчетные показатели достигают значения нормативных. Можно сделать вывод, что предприятие в достаточно стабильном финансовом положении.

Коэффициент абсолютной ликвидности находится в норме только в 2014 г., что свидетельствует об отсутствии запаса абсолютно ликвидных средств для погашения краткосрочных обязательств в 2013 г. и 2015 г.

В 2014 году коэффициент ликвидности достиг максимального значения и составил 6,9, это говорит о том, что предприятие покрыло свои краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности в динамике имеет непостоянное значение, но находится в пределах нормативного значения, что говорит о превышении краткосрочных активов над текущими активами.

В современных условиях экономики весьма важное значение имеет финансовая независимость предприятия от внешних заёмных источников. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные.

Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы оборотные средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Основой финансовой устойчивости является рациональная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяют основное внимание.

При анализе финансовой устойчивости изучают состав и размещение активов хозяйствующего субъекта, динамику и структуру источников финансовых ресурсов, наличие собственных оборотных средств, кредиторскую задолженность и структуру оборотных средств, а также дебиторскую задолженность.

В данном вопросе финансовую устойчивость охарактеризуем системой показателей, в которую входят как относительные, так и абсолютные показатели. Относительные показатели представлены коэффициентом автономии, коэффициентом соотношения собственных и заемных средств, коэффициентом маневренности, коэффициентом обеспеченности запасов и затрат собственными средствами, а также коэффициентом прогноза банкротства.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является показатель соответствия либо несоответствия источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов. Данные для анализа финансовой устойчивости предприятия будут представлены в таблице. Основным источником информации для составления данной таблицы послужил баланс предприятия (форма № 1).

При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные.

Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и заемных средств, по темпам накопления собственных средств в результате текущей и финансовой деятельности, соотношению мобильных и иммобилизованных средств общества, достаточным обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками.

Таблица 6 - Данные для анализа финансовой устойчивости за 2013 – 2015 гг.

Показатели	2013 г.	2014 г.	2015 г.
Имущество предприятия
Источники собственных средств
Заёмные средства – всего
Долгосрочные обязательства	-	-	-
Краткосрочные обязательства
Оборотные средства
Внеоборотные активы

 

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемных средств является коэффициент автономии. Он показывает долю собственных средств в общеё сумме всех средств, авансированных им для осуществления устойчивости предприятия.

(9)

Рисунок 5 - Диаграмма коэффициента автономии

Рассчитанные коэффициенты удовлетворяют нормам и показывают, что собственный капитал предприятия в общем имуществе предприятия составляет порядка 60%, что в условиях рыночной экономики является неплохим показателем.

Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств указывает, сколько заемных средств предприятия привлекло на 1 рубль вложенных в активе собственных средств.

 

(10)

Рисунок 6 - Динамика коэффициента соотношения заёмных и собственных средств

Рисунок показывает, что рассчитанные коэффициенты не превышают принятую норму. Это говорит о том, что доля собственных средств предприятия выше, чем доля заемных. Амплитуда колебания находится на низком уровне, что свидетельствует о стабильной политике предприятия в сфере привлечения заемных средств.

Немаловажным для оценки финансового состояния предприятия является коэффициент финансовой устойчивости. Он обратно пропорционален предыдущему показателю, но несет несколько другую логическую нагрузку.

(11)

Рисунок 7 - Динамика коэффициента финансовой устойчивости

Рисунок показывает, что рассчитанный коэффициент превышает пороговое значение более чем в полтора раза, хотя это не является пределом, можно сказать что анализируемое предприятие финансово устойчиво.

Коэффициент маневренности характеризует количество собственных средств вложенных в оборотные активы и могут быть относительно свободно использованы.

(12)

Рисунок 8 - Динамика коэффициента маневренности

 

Расчетные коэффициенты отрицательны и имеют динамику направленную на увеличение. Все это говорит о том, что собственные средства вложены во внеоборотные активы, которые являются менее ликвидными и в случае необходимости не могу быстро преобразоваться в наличные деньги.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками показывает отношение суммы собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия.

(13)

 

Рисунок 9 - Динамика коэффициента обеспеченности запасов и затрат

 

В силу неоднородной структуры капитала предприятия коэффициент имеет отрицательное значение, а это, в свою очередь говорит о том, что необходимые размеры запасов и затрат предприятия покрываются за счет заемных средств, так как собственных средств предприятию не хватает для этого. В 2011году коэффициент обеспеченности составлял -0,18, в 2012 году он увеличился до -0,15пункта, и в 2013 году он составил 0,12 пункта.

Коэффициент прогноза банкротства характеризует удельный вес чистых оборотных средств и сумме актива баланса.

 

(14)

 

Рисунок 10 - Динамика коэффициента прогноза банкротства

 

Из данного рисунка следует, что предприятие финансово зависимо от внешних заемных источников, доля собственных источников финансирования составляет 20 % в течение всего анализируемого периода, что подтверждают данные коэффициента автономии. Проанализировав показатели финансовой устойчивости предприятия необходимо отметить, что предприятие испытывает финансовые затруднения о чем свидетельствуют отрицательные значения коэффициентов обеспеченности запасов и затрат собственными источниками и коэффициента маневренности, и эти затруднения наблюдаются в течение рассматриваемого промежутка времени. Такая ситуация в современных условиях хозяйствования совершенно недопустима и необходимо претворять в жизнь мероприятия, которые могут если не изменить в корне сложившуюся ситуацию, то, хоть как-то, ее стабилизировать.