Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь КАТЕГОРИИ: АрхеологияБиология Генетика География Информатика История Логика Маркетинг Математика Менеджмент Механика Педагогика Религия Социология Технологии Физика Философия Финансы Химия Экология ТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрацииТехника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?
Влияние общества на человека
Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления |
Тема 10: «Финансовый рынок: сущность и функции»
Общее понятие, сущность и функции финансовых рынков Ф. рынки - особые сферы движения денежных средств, удовлетворяющие целевые потребности экономической системы общества в финансовых ресурсах. Основные участники ф.рынков: · инвесторы -в этой роли могут выступать государство, юридические и физические лица, располагающие свободными финансовыми ресурсами, направляемыми на соответствующие рынки в целях последующего извлечения прибыли · распорядители - в этой роли выступают специализированные финансовые структуры (банки, страховые компании, посредники на фондовом рынке), осуществляющие мобилизацию финансовых ресурсов инвесторов и обеспечивающие их распределение среди пользователей за соответствующую плату, часть из которой составляет их собственное комиссионное вознаграждение · пользователи -государство, юридические и физические лица, приобретающие на различных основаниях необходимые им финансовые ресурсы, на соответствующем финансовом рынке и оплачивающие право на их использование Макроэкономические задачи ф.рынков: · обеспечение оперативного перераспределения финансовых ресурсов, дополняющего процесс бюджетного перераспределения · мобилизация временно свободных денежных средств государства, юридических и физических лиц, с последующим их использованием в интересах, как непосредственных участников соответствующего рынка, так и экономической системы общества в целом (т.е. сокращение удельного веса “омертвленного”, не используемого каптала на макро- и микроэкономических уровнях) · обеспечение децентрализованного (стихийного) регулирования экономики на отраслевом и территориальных уровнях Состав ф.рынков: Кредитный рынок (рынок ссудных капиталов) Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) Страховой рынок Валютный рынок Рынок золота Денежный рынок Основные признаки современных ф.рынков: · в абсолютном большинстве экономически развитые государства обеспечивают перераспределение основной части финансовых ресурсов общества · характеризуются исключительно жестким уровнем конкуренции между распорядителями, определяющий их преобразование из “рынка продавца” в “рынок покупателя” · централизованно регулируются и контролируются государством в лице уполномоченных им специализированных финансовых органов
· усиление процесса интеграции (в отдельных случаях - прямого сращивания) между отдельными рынками (н-р: страховые компании как активнейшие участники рынка ценных бумаг; банки, как соучредители страховых компаний и т.п.). Кредитный рынок - определяется как совокупность специализированных кредитно-финансовых учреждений, механизмов кредитных отношений и кредитного законодательства, посредством которых осуществляется движение ссудного капитала. Общая структура кредитного рынка: 1. Денежный рынок - совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих, в основном, движение оборотных средств 2. Рынок капиталов - совокупность среднесрочных и долгосрочных кредитных операций, обслуживающих, преимущественно, движение основных средств 3. Фондовый рынок - совокупность кредитных операций по обслуживанию кредитного рынка 4. Ипотечный рынок - совокупность кредитных операций по обслуживанию рынка недвижимости Основные участники кредитного рынка: 1. Инвесторы · государство (специальные депозитные счета для хранения финансовых резервов; золото-валютные резервы в ЦБ; расчетные счета государственных предприятий и учреждений, в т.ч. - в коммерческих банках (КБ)) · физические лица (сберегательные счета, текущие валютные и рублевые счета в КБ и ссудно-сберегательных учреждениях) · юридические лица (все виды счетов в соответствующих кредитных организациях) 2. Распорядители · Центральный банк (ЦБ) - специальный эмиссионный банк, находящийся чаще всего в государственной собственности и законодательно наделенный монопольными функциями по формированию. регулированию и структурным преобразованиям кредитного рынка · КБ - разновидность специализированных кредитно-финансовых организаций, осуществляющих основной объем операций на данном рынке · кредитно-финансовые организации - специализируются на отдельных видах операций на кредитном рынке (сберегательные кассы, кредитные союзы и т.п.) 3. Пользователи · государство, юридические и физические лица, выступающие в роли заемщиков.
Рынок ценных бумаг (РЦБ) - как специфическая сфера финансовых отношений, возникающих в процессе различных операций с ценными бумагами (определенным образом оформленных финансовых обязательств, связанных с возникновением у их владельцев ряда заранее определенных имущественных и неимущественных прав) Базовая функция РЦБ - перераспределение капиталов между отдельными сферами и конкретными отраслями национальной экономики (аналогично - и на международном уровне). Структура РЦБ: · биржевой рынок - совокупность операций с ценными бумагами, совершаемых с участием специализированного финансового посредника - фондовой биржи и работающих на нем брокерских (маклерских) и дилерских фирм, как непосредственных продавцов и покупателей ценных бумаг, действующих по поручению клиентов или от своего имени · внебиржевой рынок - совокупность операций с ценными бумагами, совершаемых напрямую между продавцами и покупателями, минуя фондовую биржу (основные участники операций на внебиржевом рынке - КБ, страховые и инвестиционные компании, другие финансовые структуры, имеющие собственных квалифицированных специалистов в области фондового дела, следовательно, не нуждающиеся в услугах специализированных посредников) Фондовые операции - совокупность конкретных сделок по купле-продаже ценных бумаг: 1. Кассовые или инвестиционные операции - основная цель - извлечение прибыли от совершаемой сделки в форме дохода непосредственно от конкретных ценных бумаг (н-р: дивидендов по акциям, процентов по облигациям и т.п.) 2. Срочные или игровые операции - основная цель - извлечение прибыли от совершаемой сделки в форме дохода не от самих ценных бумаг, а от их последующей перепродажи за счет разницы в курсовой стоимости Фондовое законодательство - совокупность государственных нормативных актов, регламентирующих состав, участников и порядок совершения сделок на рынке ценных бумаг. (ФЗ № 39-ФЗ от 22.04.1996 г. «О рынке ценных бумаг»; ФЗ № 46-ФЗ от 05.03.1999 г. «О защите прав и законных интересов инвесторов на РЦБ») Классификация ценных бумаг: · долевые - подтверждают право собственности на соответствующую долю в имуществе эмитента, а также на участие в управлении его деятельности и лишь потом - на пропорциональную долю в его доходах (н-р: акции различных видов) · долговые - подтверждают финансовые обязательства эмитента перед собственником выпущенной им ценной бумаги (н-р: векселя и облигации различных видов) Курс ценных бумаг - цена их купли-продажи на фиксированный момент времени. · номинальный курс - цена, указанная на ценной бумаге в форме ее номинальной стоимости · биржевой курс - цена, устанавливаемая в процессе торгов на фондовой бирже · внебиржевой курс - цена, устанавливаемая по согашению сторон при продаже вне фондовой биржи · среднерыночный курс - разница между номинальной и фактической ценой, прямо пропорциональная фактическому доходу по ценной бумаге и обратно пропорциональная средней величине банковского процента по депозитным вкладам Непосредственные участники РЦБ: 1. Федеральная служба по финансовым рынкам (Постановление Правительства № 317 от 30.06.04 г.; Положение о службе) 2. Органы государственного управления, наделенные правом эмиссии - выпуск некоторых видов государственных ценных бумаг
3. ЦБ - организация выпуска и первичное размещение федеральных займов, контроль за деятельностью КБ в части их участи в операциях с ценными бумагами, операции с государственными ценными бумагами 4. Фондовые биржи, брокерские и дилерские фирмы - операции на биржевом РЦБ в качестве специализированных посредников 5. КБ - выпуск и размещение как собственных, так и сторонних ценных бумаг, кредитование под залог ценных бумаг, иные операции на РЦБ от своего имени и по поручению клиентов 6. Инвестиционные банки - выпуск и первичное размещение акций вновь создаваемых предприятий 7. Инвестиционные компании (фонды) - вложение средств собственных акционеров в ценные бумаги сторонних эмитентов, активные операции на РЦБ 8. Страховые компании, пенсионные и медицинские фонды - операции на РЦБ путем капитализации средств, переданных клиентами в форме страховых взносов 9. Другие юридические и физические лица - эмиссия определенных видов ценных бумаг (только для юридических лиц), операции с ценными бумагами на биржевом и внебиржевом рынках. Страховой рынок - особая сфера финансовых отношений, где объектом купли-продажи выступает специфическая финансовая услуга - страховая защита различных рисков. Базовые функции стр. рынка: · удовлетворение потребностей государства, юридических и физических лиц в страховой защите их имущественных и неимущественных рисков · мобилизация финансовых ресурсов общества с последующим использованием их на других финансовых рынках Структура стр. рынка: · Федеральная служба страхового надзора – фед. орган исполнительной власти, осуществляющий функции по контролю и надзору в сфере страхового дела (см. Положение о ФССН Постановление Правительства № 330 от 30.06.04 г.) · страховщики - универсальные или специализирующиеся на определенных видах операций страховые компании, непосредственно осуществляющие страхование различных рисков · страхователи - государственные организации, юридические и физические лица, осуществляющие страхование собственных рисков · страховое законодательство - совокупность государственных нормативных актов, регламентирующих состав, права и обязанности участников, а также порядок совершения операций на страховом рынке (Закон РФ № 4015-1 от 27.11.92 г. «Об организации страхового дела в РФ», ГК РФ)
Общая классификация страховых операций: Социальное страхование физических лиц от возможного падения личного дохода страхователя на временной (временная нетрудоспособность) или постоянной (выход на пенсию) основах Личное страхование физических лиц в форме страхования риска потери жизни, здоровья, трудоспособности и т.п. Имущественное страхование - страхование любого имущества государства, юридических и физических лиц (в отдельных случаях может осуществляться на обязательной основе) Страхование ответственности страхователя: · страхование прямой ответственности страхователя · страхование ответственности третьих лиц Страхование предпринимательских рисков: · страхование коммерческих рисков в сфере товарообращения · страхование финансовых рисков - кредитных, фондовых и непосредственно страховых (операции перестрахования). Валютный рынок (ВР) - особый институциональный механизм, опосредствующий отношения между банками, банками и клиентами по поводу купли-продажи иностранной валюты. Главная характерная черта ВР - на нем денежные единицы противостоят друг другу только в виде записей по корреспондентским счетам. ВР представляет собой биржевой и межбанковский рынок, т.к. в ходе операций на этих рынках непосредственно формируется курс валюты, операции проводятся при помощи различных средств связи и коммуникаций. Объект ВР: любое финансовое требование в валютных ценностях – покупаются и продаются субъектами ВР за деньги, находящиеся в обращении. Роль ВР определяется его функциями: · обслуживание международного оборота товаров, услуг и капиталов · формирование валютного курса под влиянием спроса и предложения · механизм для защиты от валютных рисков и приложения спекулятивных капиталов · инструмент государства для целей денежно-кредитной и экономической политики Структура ВР: 1. Мировые - сосредоточены в мировых финансовых центрах. Банки проводят операции с валютами, которые широко используются в мировом платежном обороте 2. Региональные и национальные (местные) - осуществляются операции с определенными конвертируемыми валютами (банки, биржи, экспортеры, импортеры, правительственные организации). Основные участники торговых сделок на ВР – банки, биржи, экспортеры, импортеры, правительственные организации. В РФ валютные операции могут осуществляться только уполномоченными банками, т.е. КБ, получившим лицензии ЦБ РФ на проведение операций в иностранной валюте, включая банки с участием иностранного капитала и банки, капитал которых полностью принадлежит иностранным участникам. (ФЗ № 173-ФЗ от 10.12.03 г. «О валютном регулировании и валютном контроле»). Рынок золота - сфера экономических отношений, связанных с куплей-продажей золота как с целью накопления и пополнения золотого запаса страны, так и для организации бизнеса и (или) промышленного потребления. Денежный рынок Участники (институты): ЦБ и коммерческие банки Инструменты и методы: эмиссия наличных денег, выдаваемые банками кредиты (см. тему «Деньги. Денежное обращение»).
|
||||||||
Последнее изменение этой страницы: 2016-12-17; просмотров: 107; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы! infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 3.21.103.209 (0.032 с.) |