Оценка деятельности оао «имз»

 

Для того, чтобы оценить деятельность ОАО «ИМЗ» произведем анализ финансового состояния предприятия.

Для оценки уровня платежеспособности рассчитаем относительные показатели ликвидности в таблице № 2.

Таблица 2 - Оценка платежеспособности ОАО «ИМЗ» в 2008-2010 г.г.

Показатели	Методика расчета	Рекомен-дуемое значение	2008 год	2009 год	2010 год
Денежные активы (ДА), тыс.руб.	стр.250+ 260, Ф.№ 1	-
Краткосрочные пассивы (КП), тыс.руб.	стр.690-(стр.640+ +650+660), Ф.№ 1	-
Краткосрочная дебиторская задолженность (КДЗ), тыс.руб.	стр.240, Ф.№ 1	-
Оборотные активы (ОА), тыс.руб.	стр.290, Ф.№ 1	-
Запасы (З), тыс.руб.	стр.210-стр.217, Ф. № 1	-
Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ), %	ДА/КП	-	0,04	0,001	0,001
Коэффициент промежуточного покрытия (КПП), %	(ДА+КДЗ)/КП	> 0,7		0,7	1,21
Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ), %	ОА/КП	> 2	5,44	2,93	1,76
Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей (КЛтмц), %	З/КП	-	3,9	2,12	0,54

 

Коэффциент абсолютной ликвидности имел наибольшее значение в 2008 году. В 2009 он снизился с 0,04 до 0,001. В 2010 году по сравнению с 2009 годом его значение не изменилось. Коэффициент абсолютной лтквидности показывает, что в 2010 году ОАО «ИМЗ» может покрыть 0,001 долю краткосрочной задолженности абсолютно ликвидными активами – денежными средствами. Коэффициент промежуточного покрытия имеет наилучшее значение в отчетном 2010 году. В 2009 году данный коэффициент имел значение ниже нормативного. В 2010 году из-за занчительного роста краткосрочной дебиторской задолженности положение исправилось и коэффициент имел значение выше нормативного. Коэффициент текущей ликвидности в 2010 году значительно снижается. По сравнению с 2008 годом он снизился на 3,68, а по сравнению с 2010 годом – на 1,17. Данный коэффциент показывает, что сумма оборотных активов покрывает краткосрочную кредиторскую задолженность на 117%. Снижение показателя текущей ликвидности связано со значительным ростом краткосрочных пассивов из-за роста задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

Для оценки уровня кредитоспособности рассчитаем соответствующие показатели в таблице № 3.

Таблица 3 - Оценка кредитоспособности ОАО «ИМЗ» в 2008-2010 г.г.

Показатели	Методика расчета	2008 год	2009 год	2010 год
Объем реализации (Р), тыс.руб.	стр.010, Ф.№ 2
Чистые текущие активы (Ачт), тыс.руб.	стр.290 – стр.690, Ф. № 1
Собственный капитал (СК), тыс.руб.	стр.490, Ф.№ 1
Краткосрочные пассивы (КП), тыс.руб.	стр.690, Ф.№ 1
Дебиторская задолженность (ДЗ), тыс.руб.	стр.230 + стр.240, Ф.№ 1
Ликвидные активы (ЛА), тыс.руб.	стр.210, Ф.№ 1
Коэффициент эффективного использования оборотных активов	Р/Ачт	3,53	3,03	4,82
Коэффициент оборачиваемости собственных средств,	Р/СК	1,77	1,74	2,56
Коэффициент оборачиваемости краткосрочной кредиторской задолженности	КП/СК	0,21	0,3	0,70
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	ДЗ/Р	0,08	0,13	0,33
Коэффициент оборачиваемости ликвидных активов	ЛА/КП	2,45	2,12	0,54

 

Кэффициент эффективного использования оборотных активов в 2010 году имеет наибольшее значение. По сравнению с 2008 годом он увеличился на 1,29, а по сравнению с 2009 годом – на 1,79. Рост данного коэффициента связан с ростом выручки от реализации продукции в 2010 годом. Коэффициент оборачиваемости собственных средств также вырос на 0,79 по срвнению с 2008 годом, и на 0,82 – по сравнению с 2009 годом. Также в 2010 году увеличились коэффициенты оборачиваемости краткосрочной кредиторской задолженности и краткосрочной дебиторской задолженности. Темпы роста выручки от реализации продукции превышают темпы роста краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей. Коэффициент оборачиваемости ликвидных активов, напротив, снижает свое значение в 2010 году по срвнению с 2008 годом – на 1,91, по сравнению с 2009 годом – на 1,58. Прочина снижения данного показателя заключается в уменьшении стоимости ликвидных активов и росте краткосрочных пассивов.

Для оценки финансовой устойчивости рассчитаем соответствующие показатели в таблице № 4.

Таблица 4 - Оценка финансовой устойчивости ОАО «ИМЗ» в 2008-2010 г.г.

Показатели	Методика расчета	2008 год	2009 год	2010 год
Собственный капитал (СК), тыс.руб.	стр.490, Ф.№ 1
Общая валюта нетто-баланса (ВБ), тыс.руб.	стр.700, Ф. № 1
Заемный капитал (ЗК), тыс.руб.	стр.590 + стр.690, Ф.№ 1
Краткосрочные пассивы (КП), тыс.руб.	стр.690, Ф.№ 1
Долгосрочные пассивы (ДП), тыс.руб.	стр.590, Ф.№ 1
Коэффициент концентрации собственного капитала, %	СК/ВБ	0,83	0,73	0,57
Коэффициент концентрации заемного капитала, %	ЗК/ВБ	0,17	0,27	0,43
Коэффициент финансовой зависимости, %	ВБ/СК	1,21	1,37	1,75
Коэффициент текущей задолженности, %	КП/ВБ	0,17	0,22	0,40
Коэффициент устойчивого финансирования, %	СК+ДП/ВБ	0,83	0,78	0,60
Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников, %	СК/СК+ДП	1,00	0,93	0,95
Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников, %	ДП/СК+ДП	0,00	0,07	0,05
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом, %	СК/ЗК	4,81	2,71	1,33
Коэффициент финансового Левериджа или финансового риска, %	ЗК/СК	0,21	0,37	0,75

Коэффициент концентрации собственного капитала показывает долю собственных средств в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. В 2010 году этот показатель снижает свое значение по сравнению с 2008 годом на 0,26 и по сравнению с 2009 годом – на 0,16. Коэффициент концентрации заемного капитала, соответственно увеличивается на 0,26 по сравнению с 2008 годом и на 0,16 – по сравнению с 2009 годом.. Рост коэффициента финансовой зависимости свидетельствует о том, что в течение анализируемого периода доля заемных средств в финансировании имущества предприятия возрастает. На это также указывает снижение таких показателей как коэффициент финансовой независимости капитализированных источников, коэффициента устойчивого финансирования, коэффициента покрытия долгов собственным капиталом и рост коэффициента финансового риска.

Таблица 5 - Степень устойчивости финансового состояния ОАО «ИМЗ» в 2008-2010 г.г.

Показатели	Методика расчета	Нормативное значение	2008 год	2009 год	2010 год
1.Запасы (З), тыс.руб.	стр.210, Ф. № 1	-
СК+КРТМЦ, тыс.руб.	стр.490+стр.610, Ф. № 1	-
2.Излишек или недостаток (+, -)			+89964	+132512	+189676
	СК+КРТМЦ/З	>1		1,94	3,24

По данным таблицы № 5 мы видим, что финансовое состояние предприятия в 2008-2010 г.г. абсолютно устойчиво, при чем в 2010 году запас финансовой прочности значительно возрастает. На повышение степени финансовой устойчивости повлиял снижение стоимости запасов и увеличение суммы банковского кредита.

Показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости имели наилучшее значение в 2008 году. В 2009 и 2010 годах коэффициенты ликвидности, кредитоспособности и финансовой устойчивости снижают свое значение. Причиной снижения показателей является значительный рост в 2010 году краткосрочных пассивов и снижение суммы запасов. Предприятие в течение года наращивало темпы реализации, поэтому снижение суммы запасов является обоснованным. Отрицательным фактором в данной ситуации является рост краткосрочной дебитосркой задолженности. Краткосрочный банковский кредит был взят на пополнение оборотных средств и погашение кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками и. частично, на обновление основных средств. Несмотря на рост выручки от реализации продукции, прибыль предприятия заметно снизилась. Данная ситуация сложилась из-за снижения цен на продукцию. Цены на продукцию были значительно снижены по причине большого количества рекламаций на запасные части к агрегатам грузоподъемным. Таким образом, несмотря на ухудшение величины показателей ликвидности, платежеспособности и коэффициентов финансовой устойчивости в 2010 году, ОАО «Ишимбайский машиностроительный завод» на конец 2010 года является кредитоспособным, платежеспособным и финансово устойчивым.