Показатели финансово-экономической деятельности эмитента

 

 

 

Наименование показателя	Значение по итогам 2 кв 2008 года
Стоимость чистых активов эмитента, тыс. руб.
Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, %	-
Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, %	-
Покрытие платежей по обслуживанию долгов, %	-
Уровень просроченной задолженности, %	-
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	-
Доля дивидендов в прибыли, %	-
Производительность труда, руб./ чел.	-
Амортизация к объему выручки, %	-

Рыночная капитализация эмитента

Сведения не указываются, так как Эмитент не является акционерным обществом.

Обязательства эмитента

 

Кредиторская задолженность

 

Показатель	на 30.06.2008
Кредиторская задолженность, всего, тыс. руб., в том числе:
Просроченная, руб.
Доля просроченной задолженности в общей сумме кредиторской задолженности, %

 

Структура кредиторской задолженности на конец 2кв 2008 года:

Наименование кредиторской задолженности	Срок наступления платежа
	До одного года	Свыше одного года
Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, тыс. руб.		-
в том числе просроченная, тыс. руб.	-	Х
Кредиторская задолженность перед персоналом организации, тыс. руб.		-
в том числе просроченная, тыс. руб.	-	Х
Кредиторская задолженность перед и государственными внебюджетными фондами, тыс. руб.		-
Кредиторская задолженность по налогам и сборам, тыс. руб.		-
в том числе просроченная, тыс. руб.	-	Х
Кредиты, тыс. руб.	-	-
в том числе просроченная, тыс. руб.	-	Х
Займы, всего, тыс. руб.	-
в том числе просроченные, руб.	-	Х
в том числе облигационные займы, тыс. руб.	-
в том числе просроченные облигационные займы, тыс. руб.	-	Х
Начисленные проценты по облигационному займу, тыс. руб.		-
в том числе просроченная, тыс. руб.	-	Х
Прочая кредиторская задолженность
в том числе просроченная, тыс. руб.	-
Итого, тыс. руб.
в том числе итого просроченная, тыс. руб.	-	Х

Кредиторы, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности на конец 2 кв 2008г.: о таких кредиторах эмитенту не известно.

Кредитная история эмитента

 

Наименование обязательства	Наименование кредитора (заимодавца)	Сумма основного долга, руб./ иностр. валюта	Срок кредита (займа)/срок погашения	Наличие просрочки исполнения обязательства в части выплаты суммы основного долга и/или установленных процентов, срок просрочки, дней
-	-	-	-	-

 

Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам

Таких обязательств нет.

Прочие обязательства эмитента

Таких обязательств нет.

 

Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг

Средства, полученные от размещения Облигаций серии 01, были использованы для рефинансирование текущего кредитного портфеля для улучшения структуры финансового долга X5 Retail Group N.V.

X5 Retail Group N.V. (далее - Группа) - крупнейшая в России по объемам продаж продуктовая розничная компания. На 31 декабря 2007 г. Группа включала 674 собственных магазина «Пятерочка» формата «мягкий дискаунтер», расположенных в Москве (309), Санкт-Петербурге (244) и других регионах РФ (121), а также 179 собственных супермаркета «Перекресток» в Центральном регионе России и на Украине, включая 105 магазинов в Москве, а также 15 собственных гипермаркетов.

Эмитент создан с целью привлечения капитала с долгового рынка для финансирования потребностей X5 Retail Group N.V.

Размещение облигаций не осуществляется с целью финансирования определенной сделки (взаимосвязанных сделок) или иной операции.

 

Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных ценных бумаг

Эмитент дает характеристику рискам и неопределенностям, которые считает существенными, но эти риски могут быть не единственными, с которыми можно столкнуться. Возникновение дополнительных рисков и неопределенностей, включая риски и неопределенности, о которых Эмитенту в настоящий момент ничего не известно или которые Эмитент считает несущественными, может также привести к снижению стоимости эмиссионных ценных бумаг Эмитента.

В силу специфики деятельности Эмитента как финансового посредника, созданного для финансирования деятельности X5 Retail Group N.V., риски Эмитента, которые могут привести к снижению стоимости эмиссионных ценных бумаг, обусловлены, в большей степени, совокупными рисками X5 Retail Group N.V. и ее дочерних и аффилированных компаний.

 

Отраслевые риски

Отраслевые риски X5 Retail Group N.V.

Влияние возможного ухудшения ситуации в отрасли X5 Retail Group N.V. на ее деятельность и исполнение обязательств по ценным бумагам. Наиболее значимые, по мнению X5 Retail Group N.V., возможные изменения в отрасли (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), а также предполагаемые действия X5 Retail Group N.V. в этом случае.

X5 Retail Group N.V. осуществляет свою деятельность в отрасли розничной торговли, которая является одной из самых динамично развивающихся отраслей российской экономики. Так темпы роста розничной торговли опережают темпы роста большинства других отраслей экономики России и рост ВВП.

X5 Retail Group N.V. осуществляет свою деятельность в основном на территории Российской Федерации и возможные изменения в отрасли на внешних рынках не скажутся на деятельности X5 Retail Group N.V. и ее способности исполнять обязательства по ценным бумагам.

Отраслевые риски X5 Retail Group N.V. связаны, прежде всего, с ухудшением макроэкономической ситуации в России, что отразится на уровне доходов населения и соответственно на уровне платежеспособного спроса, который является двигателем развития розничной торговли. Однако, по мнению руководства X5 Retail Group N.V., ухудшение макроэкономической ситуации является маловероятным. Кроме того, независимо от состояния экономики и качества экономической политики продуктовые ритейлеры всегда имеют возможность конкурировать за спрос на товары первой необходимости. X5 Retail Group N.V. в случае снижения платежеспособного спроса со стороны населения будет предпринимать ряд действий, направленных на повышение конкурентоспособности в сфере продаж товаров первой необходимости.

Другим фактором, который может оказать негативное влияние на X5 Retail Group N.V., является усиление конкуренции на рынке розничной торговли со стороны отечественных и западных игроков. В связи с тем фактом, что рынок Санкт-Петербурга и Москвы являются наиболее конкурентными рынками, X5 Retail Group N.V. планирует строительство и открытие дискаунтеров, супермаркетов и гипермаркетов в других регионах, что поможет ограничить масштаб возможного негативного эффекта от обострения конкуренции в Москве и Санкт-Петербурге. Соответственно усиление конкуренции на рынке Санкт-Петербурга и Москвы не скажется значительным образом на способности X5 Retail Group N.V. исполнять обязательства по ценным бумагам.

 

Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые X5 Retail Group N.V.в своей деятельности (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), и их влияние на деятельность X5 Retail Group N.V.и исполнение обязательств по ценным бумагам.

Риски, связанные с изменением цен на сырье, услуги, используемые X5 Retail Group N.V., в своей деятельности могут негативно повлиять на результаты финансово-хозяйственной деятельности X5 Retail Group N.V., в целом. Резкое колебание цен на продукцию поставщиков X5 Retail Group N.V., может негативно повлиять на деятельность X5 Retail Group N.V. В то же время следует отметить, что изменение цен на продукцию поставщиков X5 Retail Group N.V. находится в прямой зависимости от общего уровня инфляции в Российской Федерации. Регулирование уровня инфляции в стране является одним из приоритетов денежно-кредитной политики Правительства Российской Федерации, что позволяет говорить о стабильности и предсказуемости действия властей в этой области. В настоящее время данный риск можно рассматривать как незначительный.

Доля продуктов питания и непродовольственных товаров импортного производства в общем объеме продаж X5 Retail Group N.V. составляет значительную долю, но может быть оперативно сокращена путем увеличения закупок аналогичной продукции российских производителей, что сводит к минимуму риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые X5 Retail Group N.V. на внешнем рынке.

 

Риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги X5 Retail Group N.V.(отдельно на внутреннем и внешнем рынках) и их влияние на деятельность X5 Retail Group N.V. и исполнение обязательств по ценным бумагам.

Изменение цен на товары и продукцию, продаваемые X5 Retail Group N.V., может негативно повлиять на деятельность X5 Retail Group N.V. в целом, а также на исполнение Эмитентом своих обязательств по ценным бумагам. Резкое увеличение розничных цен приводит к существенному снижению покупательной способности населения и, соответственно, к ухудшению финансово-хозяйственных результатов деятельности X5 Retail Group N.V., что может негативно сказаться на способности Эмитента исполнять свои обязательств по ценным бумагам. В настоящее время данный риск можно рассматривать как незначительный, в связи с тем фактом, что X5 Retail Group N.V., единственный ритейлер в России, который одновременно развивает сразу три формата (супермаркеты, гипермаркеты и магазины эконом класса), ориентирующиеся на разные группы потребителей. В случае резкого увеличения отпускных цен, произойдет изменение структуры продаж Группы в пользу магазинов эконом-класса.

X5 Retail Group N.V также осуществляет свою деятельность на территории Украины, но данные регион занимает незначительную долю в выручке компании и не оказывает существенного влияния на деятельность Группы. В связи с этим риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и /или услуги Группы на внешнем рынке отсутствуют.

Отраслевые риски Эмитента

 

Влияние возможного ухудшения ситуации в отрасли эмитента на его деятельность и исполнение обязательств по ценным бумагам. Наиболее значимые, по мнению эмитента, возможные изменения в отрасли (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), а также предполагаемые действия эмитента в этом случае: