Понятие и виды экономической эффективности производства.

Эффективность производствапредставляет собой комплексное отражение конечных результатов использования всех ресурсов производства за определенный промежуток времени. Повышать эффективность производства – это значит наиболее рационально использовать материальные, трудовые, финансовые ресурсы предприятия для увеличения выпуска высококачественной продукции, постоянно соизмерять затраты с полученными результатами, добиваться чтобы каждый вложенный в производство рубль давал максимальную отдачу.[10]

Следовательно, сущность экономической эффективности производства заключается в

достижении максимальных результатов при оптимальных затратах.[10]

Эффект – означает результат производства вне зависимости от затрат.

Эффективность производства – предполагает соизмерение результата и затрат.[10]

Виды экономической эффективности:

· Абсолютная эффективность[10]

· Сравнительная экономическая эффективность определяется при выборе одного из нескольких вариантов решений определенной производственной или хозяйственной задачи. Экономический смысл: характеризует экономические преимущества одного варианта по сравнению с другим и позволяет выбрать экономически целесообразный вариант.[10]

· Коммерческая эффективность - определяется реальным потоком денег, как разница между притоком и оттоком денежных средств по трем направлениям деятельности предприятия:[10]

– Инвестиционный

– Операционный

– Финансовый

· Бюджетная эффективность – определяется при решении больших и сложных социально-экономических проблем, требует большого количества информации.[10]

1. Абсолютная эффективность - определяется по каждому варианту инвестиций. Экономический смысл: характеризует общую величину отдачи или эффекта, которая получается в результате произведенных затрат. Основным показателем является коэффициент абсолютной эффективности, который в целом по хозяйству страны определяется как отношение прироста годового объема национального дохода в сопоставимых ценах к вызвавшим этот прирост в производственном капитальном вложении.[10]

(1)

 

где ΔП- прибыль, тыс. руб.;

К- объем капитальных вложений, тыс. руб.

 

2. Сравнительная эффективность.

При определении сравнительной экономической эффективности основным критерием оценки преимущества вариантов новой техники, технологий является годовой экономический эффект.[10]

Годовой экономический эффект представляет суммарную экономию всех производственных ресурсов, полученных в результате производства и использования новой техники. Годовой экономический эффект определяется на основе сопоставления приведенных затрат по базовому и новому варианту.

Приведенные затраты представляют сумму текущих затрат и капитальных вложений приведенных к одинаковой размерности в соответствие с нормативом эффективности.[10]

Методика определения сравнительной эффективности капитальных вложений основана на сравнении приведенных затрат по вариантам. Согласно этой методике экономически целесообразным вариантом считается тот, который обеспечивает минимум приведенных затрат, т.е.

(2)

где Сi — себестоимость продукции по вариантам;

Кi — капитальные вложения по вариантам.[10]

При этом годовой экономический эффект от реализации лучшего варианта определяется по формуле:

(3)

где З1, З2 — приведенные затраты по вариантам;

С1, С2 — себестоимость продукции по вариантам;

К1, К2 — капитальные вложения по вариантам.[10]

Для выбора наиболее эффективного варианта используют 2 показателя:

- срок окупаемости дополнительных капитальных вложений

- коэффициент эффективности дополнительных капитальных вложений

Срок окупаемости дополнительных капитальных вложений определяет время в течении которого окупаются дополнительные капитальные вложения за счет экономии от снижения себестоимости.[10]

(4)

Коэффициент эффективности дополнительных капитальных вложений определяет экономию от снижения себестоимости полученную с одного рубля дополнительных капитальных вложений.[10]

(5)

3. Коммерческая эффективность (финансовое обоснование) проекта определяется соотношением финансовых затрат и результатов, обеспечивающих требуемую норму доходности.[10]

Коммерческая эффективность может рассчитываться как для проекта в целом, так для отдельных участков с учетом их вкладов. При этом в качестве эффекта выступает поток реальных денег.[10]

При осуществлении проекта выделяется три вида деятельности: инвестиционная, операционная и финансовая.

В рамках каждого вида деятельности происходит приток Пi(t) и отток Оi(t) денежных средств. Обозначим разность между ними через Фi(t):

 

(6)

Притоком реальных денег Ф(t) называется разность между притоком и оттоком денежных средств от инвестиционной деятельности в каждом периоде осуществления проекта (на каждом шаге расчета).[10]

(7)

4. Бюджетная эффективность.

Бюджетная эффективность определяется при решении сложных социально-экономических проблем (регионального значения) требует огромное количество информации.[5]

Особое место в системе показателей эффективности занимает бюджетная эффективность, основным измерителем которой является бюджетный эффект. Он определяется как разница между доходами соответствующего бюджета и расходами в связи с осуществлением конкретного инвестиционного проекта:

Бt = Дt – Рt (8)

где Бt – бюджетный эффект для t-го шага осуществления проекта

Дt – доходы соответствующего бюджета;

Рt – расходы соответствующего бюджета;

Интегральный бюджетный эффект рассчитывается как сумма дисконтированных годовых бюджетных эффектов или как разница между совокупными доходами бюджета и совокупными бюджетными расходами.[5]

По оценке эффективности инвестиционных проектов четко выделяют состав расходов и доходов бюджета (таблица 1).

 

Таблица 1- Доходы и расходы бюджета на осуществление инвестиционного проекта

 

Доходы

Расходы

- НДС и все иные налоговые поступления, и рентные платежи данного года в бюджет с предприятий осуществляющих ИП; - таможенные пошлины и акцизы по продуктам (ресурсам), производимым (затрачиваемым) в соответствии с проектом; - эмиссионный доход от выпуска ценных бумаг под осуществление проекта; - дивиденды по принадлежащим государству, региону акциям и другим ценным бумагам, выпущенными с целью финансирования проекта; - поступления в бюджет подоходного налога с заработной платы российских и иностранных работников, начисленной за выполнение работ, предусмотренных проектом; - поступления в бюджет платы за пользование землей, водой и другими природными ресурсами, платы за недра и др., зависящие от ИП; - доходы от лицензирования, конкурсов и тендеров на разведку, строительство и эксплуатацию объектов, предусмотренных проектом; - погашение льготных кредитов на проект, выделенных из бюджета; - штрафы и санкции, связанные с проектом, за нерациональное использование материальных, топливно-энергетических и природных ресурсов

- средства, выделяемые для прямого бюджетного финансирования ИП; - кредиты Центрального, региональных уполномоченных банков для отдельных участников реализации проекта, выделяемые в качестве заемных средств, подлежащих компенсации за счет бюджета; - прямые бюджетные ассигнования на надбавки к рыночным ценам на топливо и энергоносители; - выплаты пособий для лиц, остающихся без работы в связи с осуществлением проекта; - выплаты по государственным ценным бумагам; - государственные, региональные гарантии инвестиционных рисков иностранным и отечественным участникам; - средства, выделяемые из бюджета для ликвидации последствий возможных при осуществлении проекта чрезвычайных ситуаций и компенсации иного возможного ущерба от реализации проекта.

 

К доходам бюджета относится также единый социальный налог: та его часть, которая пополняется за счет обязательных отчислений по заработной плате, начисляемой за выполнение работ, предусмотренных проектом.[5]

На основе показателей годовых бюджетных эффектов определяются также дополнительные показатели бюджетной эффективности:

- внутренняя норма бюджетной эффективности, рассчитываемая по общим принципам;

- срок окупаемости бюджетных затрат;

- степень финансового участия государства (региона) в реализации инвестиционного проекта, определяемая как отношение интегральных бюджетных расходов к интегральным затратам по проекту, рассчитываемых на уровне государства и региона. [5]

Информационной базой расчетов бюджетной эффективности служат данные налоговых органов о суммах доходов и расходов, относящихся к реализации определенных инвестиционных проектов. По каждому шагу расчета приводятся данные налоговых платежей, дисконтированный приток денежных средств, проценты за кредит и др.[5]

Имея исходные данные о доходах и расходах бюджета, связанных с проектами, можно рассчитать конкретные показатели бюджетной эффективности:

- бюджетный эффект по конкретным шагам расчета;

- накопленное сальдо бюджетного эффекта;

- чистый доход бюджета;

- внутренняя норма прибыли;

- индекс доходности бюджета и др;

По конкретным показателям бюджетной эффективности можно проследить динамику влияния процесса реализации проекта на доходы и расходы соответствующего бюджета. При этом можно рассчитать эффективность инвестиционного проекта не только для самого предприятия, осуществляющего этот проект, но и для страны в целом и ее регионов.[5]

5. Социальная эффективность понимается как положительное последствие от реализации инвестиционного проекта для региона, которое выражается в улучшении качества жизни при увеличении объема или предложения новых услуг, повышения доступности, своевременности и регулярности их предоставления.[5]

Показателем социальной эффективности, который может служить основой для расчета экономической эффективности проекта и принятия решения о бюджетной поддержке проекта, является социальный эффект.[5]

Проявление положительных последствий социальной эффективности может обеспечивать прирост количественных показателей социально-экономического развития региона за счет роста занятости, повышение производительности труда, квалификации и других факторов.[5]

Перевод качественных показателей социальной эффективности в финансовые и расчет социального эффекта может быть осуществлен посредством оценки:

а) прироста валового регионального продукта;

б) притока денежных средств в социальную сферу, в том числе за счет высвобождения части средств от сокращения расходов на компенсацию негативных последствий при отсутствии социальных мероприятий и низкой обеспеченности населения соответствующими услугами.[5]

Расчет социального эффекта по всем мероприятиям, реализуемым в процессе создания и эксплуатации объектов инженерной инфраструктуры, производится по каждому последствию и году реализации проекта раздельно с учетом отраслевой специфики.[5]

Социальный эффект, получаемый при инвестировании объектов социальной и инженерной инфраструктуры в связи с ростом валового регионального продукта, рассчитывается по формуле:

 

, (9)

Где - численность населения, качество жизни которого улучшается в результате реализации инвестиционного проекта за счет предоставления большего объема услуг, повышения доступности услуг или улучшения обслуживания (определяется прямым счетом по объему конечных услуг инвестируемого объекта или путем оценки косвенного воздействия от внедрения проекта: например, при инвестировании строительства или реконструкции коммунального объекта определенной мощности, численность населения, для которого качество обслуживания улучшается, определяется на основе нормы потребления услуги на 1 чел.); [5]

- прирост валового регионального продукта на душу населения по прогнозным оценкам на расчетный год реализации проекта, тыс. руб.;

0,07- 0,1 – прогнозный показатель прироста валового внутреннего продукта за счет реализации социальных мероприятий.[5]

Социальный эффект, получаемый при инвестировании объектов социальной сферы и инженерной инфраструктуры, от увеличения притока средств в виде единого социального налога, направляемых на улучшение пенсионного, социального, обязательного медицинского обслуживания населения, рассчитывается по формуле:

, (10)

Где социальный эффект от увеличения притока средств в виде единого социального налога в процессе функционирования объекта, тыс. руб.;

- ставка единого социального налога, %;

Аналогично рассчитывается социальный эффект от отчислений единого социального налога в период строительства по формуле:

, где

социальный эффект от увеличения притока средств в виде единого социального налога в процессе строительства объекта, тыс. руб.[5]

Социальный эффект, возникающий в случае повышения уровня занятости, рассчитывается от снижения затрат на материальную поддержку безработных и возможности направления этих средств на их обучение, поддержку социально-значимых проектов с созданием новых рабочих мест и другие социальные мероприятия. Расчет может быть произведен по формуле:

 

, (11)

где - социальный эффект от повышения уровня занятости, тыс. руб.;

- максимальный срок пребывания безработных на учете в службе занятости (11мес.);

- среднемесячный размер пособия по безработице на 1 чел. (по статистическим данным), тыс.руб.;

- число безработных, привлеченных на дополнительно созданные рабочие места в процессе реализации проекта, чел.

Суммарный социальный эффект (Э^t_соц) рассчитывается как сумма возможных социальных эффектов, возникающих при реализации конкретного инвестиционного проекта.[5]

6. Инвестирование — сложный многогранный процесс, на который влияет множество факторов. Знание их имеет важное научное и практическое значение. С практической точки зрения знание таких факторов, механизма их влия­ния на инвестиционную деятельность и эффективность ин­вестиций является основой для разработки научно обосно­ванной инвестиционной политики и более эффективного управления инвестиционным процессом.[10]

Под эффективностью инвестиций понимается полу­чение экономического или социального результата на один рубль инвестиций.

В отечественной практике для определения экономиче­ской эффективности инвестиций в основной капитал ис­пользуются формулы:

(12)

(13)

где Э_и — абсолютная эффективность инвестиций в основной капитал;

П — прибыль (бухгалтерская, чистая), полученная в результате вложения инвестиций в основной капитал;

К — инвестиции в основной капитал (капитальные вложения);

Т_ок — срок окупаемости капитальных вложений.

Годовой экономический эффект представляет суммарную экономию всех производственных ресурсов, полученных в результате производства и использования новой техники. Годовой экономический эффект определяется на основе сопоставления приведенных затрат по базовому и новому варианту.[10]

При оценке эффективности инвестиционного проекта соизмерение разно­временных показателей осуществляется путем приведения (дисконтирования) их к ценности в начальном периоде. Для приведения разновременных затрат, резуль­татов и эффектов используется норма дисконта (Е), равная приемлемой для инвестора норме дохода на капитал.[10]

Технически приведение к базисному моменту времени затрат, результатов и эффектов, имеющих место на t-ом шаге расчета реализации проекта, удобно производить путем их умножения на коэффициент дисконтирования α, определяемый для постоянной нормы дисконта Е как:

(14)

где t - номер шага расчета (t = 0, 1,2,... Т), а Т - горизонт расчета.[10]

Сравнение различных инвестиционных проектов (или вариантов проекта) и выбор лучшего иp них рекомендуется производить с использованием различных показателей, к которым относятся:

- чистый дисконтированныq доход (ЧДД) или интегральный эффект; индекс доходности (ИД);

- внутренняя норма доходности (ВНД);

- срок окупаемости;

- другие показатели, отражающие интересы участников или специфику проекта.[10]

При использовании показателей для сравнения различных инвестиционных проектов (вариантов проекта) они должны быть приведены к сопоставимому виду.

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами.[10]

Если в течение расчетного периода не происходит инфляционного изменения цен или расчет производится в базовых ценах, то величина ЧДД для постоянной нормы дисконта вычисляется по формуле:

(15)

где Rt - результаты, достигаемые на t-ом шаге расчета,

3t - затраты, осуществляемые на том же шаге,

Т - горизонт расчета (ранный номеру шага расчета, на котором производится ликвидация объекта).

- эффект, достигаемый на t-ом шаге.[10]

Если ЧДД инвестиционного проекта положителен, проект является эффек­тивным (при данной норме дисконта) и может рассматриваться вопрос о его принятии. Чем больше ЧДД, тем эффективнее проект. Если инвестиционный проект будет осуществлен при отрицательном ЧДД, инвестор понесет убытки, т.е. проект неэф­фективен.[10]

На практике часто пользуются модифицированной формулой для определения ЧДД. Для этого из состава 3_t исключают капитальные вложения и обозначают через:

K_t - капиталовложения на t-ом шаге;

К — сумму дисконтированных капиталовложений, т.е.

 

, (16)

а через - затраты на t-ом шаге при условии, что в них не входят капиталовложения. Тогда формула записывается в виде:

 

(17)

Выражает разницу между суммой приведенных эффектов и приведенной к тому же моменту времени величиной капитальных вложений (К).[10]

Индекс доходности (ИД) представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине капиталовложений

(18)

Индекс доходности тесно связан с ЧДД. Он строится из тех же элементов и его значение связано со значением ЧДД: если ЧДД положителен, то ИД > 1 и наоборот. Если

ИД > 1, проект эффективен, если ИД < 1 - неэффективен.[10]

Внутренняя норма доходности (ВНД) представляет собой ту норму дисконта (Евн), при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капиталовложениям.

Иными слонами Евн (ВНД) является решением уравнения:

(19)

Если расчет ЧДД инвестиционного проекта дает отвит па вопрос, является он эффсктийным или нет при некоторой заданной норме дисконта (Е), то ВНД проекта определяется в процессе расчета и затем сравнивается с требуемой инвестором нормой дохода на вкладываемый капитал.[10]

В случае, когда ВНД равна или больше требуемой инвестором нормы дохода на капитал, инвестиции в данный инвестиционный проект оправданы, и может рассматриваться вопрос о его принятии. В противном случае инвестиции в данный проект нецелесообразны.[10]

Если сравнение альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных про­ектов (вариантов проекта) по ЧДД и ВИД приводят к противоположным результатам, предпочтение следует отдавать ЧДД.[10]

Срок окупаемости - минимальный временной интервал (от начала осушествления проекта), за пределами которого интегральный эффект становится и в дальнейшем остается неотрицательным. Иными словами, это - период (измеря­емый в месяцах, кварталах или годах), начиная с которого первоначальные вложения и другие затраты, связанные с инвестиционным проектов, покрываются суммарными результатами его осуществления.[10]